TEČAJ. NOMINALNI I REALNI TEČAJ

Valutni (tečajni) tečaj ¾ tečaj (omjer) po kojem se valuta jedne zemlje mijenja za valutu druge zemlje; ovo je cijena strana valuta izraženo u nacionalnoj valuti.

Prema tečaju, nacionalne valute su međusobno izjednačene u određenim omjerima.

Na primjer, tečaj između rublje i američkog dolara 29. lipnja 2000. (na dan kada pišem ove retke) bio je 28 rubalja. 50 kopejki za 1 dolar.

Nominalna devizni tečaj ¾ relativna “cijena” nacionalne valute, izražena u stranoj valuti.

Stvaran tečaj ¾ omjer u kojem roba jedna zemlja se može prodati u zamjenu za robu druge zemlje ili relativnu cijenu robe proizvedene u njoj različite zemlje... Na temelju toga možemo reći da je kupovna moć valute količina dobara i usluga koja se može kupiti po jedinici valute u zemlji koja izdaje tu valutu.

To znači da je po gore navedenom tečaju u Rusiji od 28 rubalja. 50 kopejki možete kupiti istu robu kao u Sjedinjenim Državama za 1 američki dolar.

Tečaj je važan alat u svjetsko gospodarstvo , budući da povezuje domaće (recimo ruske) cijene s cijenama drugih zemalja (Kina, Japan, Njemačka, SAD itd.).

Postoje tri svijeta monetarni sustavi .

Prvi monetarni sustav (1879-1934) poznat je kao "zlatni standard". Zlatni standard pretpostavlja da je cijena svake valute mora biti izraženo u zlatu. Mjera za težinu zlata sadržanog u određenom novčiću ili ingotu bila je troja unca, jednaka 31,1 gram. Povijesno gledano, zlatni standard je osiguravao stabilnost Tečajevi prije pada 30-ih godina. U razdoblju između Prvog i Drugog svjetskog rata novčanice su se mijenjale za zlatne poluge do 125 kg. Zlato je praktički izbačeno iz optjecaja. Nakon Drugog svjetskog rata, sadržaj zlata službeno je zadržao samo američki dolar (35 dolara po unci). Američki dolar je postao svjetska valuta. Konvertibilnost dolara u zlato službeno je obustavljena 1971. Trenutno nijedna valuta nije vezana za zlato, tako da ne postoji zlatni standard.

Drugi monetarni sustav(1944-1971) ¾ ovo je sustav fiksni tečajevi ... Riječ je o takozvanom Bretton Woods sustavu, pravno formaliziranom odlukama međunarodne konferencije u gradu Bretton Woods (SAD). Glavna prednost sustava fiksnih tečajeva je njihova predvidljivost i izvjesnost.

To ima pozitivan učinak na volumen. Inozemna trgovina i međunarodni krediti ... Nedostaci ovog sustava su, prije svega, u nemogućnosti provođenja samostalnog monetarna politika , budući da su sve akcije Centralne banke usmjerene isključivo na održavanje najavljene razine devizni tečaj i, drugo, postoji velika vjerojatnost pogrešaka pri odabiru fiksne razine tečaja, što je preplavljeno značajnim gubicima službenih deviznih rezervi.

U tom razdoblju, uz američki dolar, britanska funta sterlinga počela je igrati ulogu konvertibilne valute. Međutim, dolar je bio jedina valuta koja se može pretvoriti u zlato. Stvorene su dvije organizacije ¾ Međunarodni monetarni fond (MMF) i Međunarodna banka rekonstrukcija i razvoj (IBRD), namijenjen za davanje zajmova zemljama članicama ovih organizacija u slučaju prijetećeg deficita bilance plaćanja , gubitak stabilnosti nacionalna valuta itd.

Treći monetarni sustav koji djeluje od 1971. ¾ to je sustav slobodno plivajućih ili fleksibilnih tečajeva, budući da se vlade miješaju u funkcioniranje devizna tržišta ... Glavna prednost sustava je u tome što djeluju kao „automatski stabilizatori“ koji olakšavaju namirenje platnih bilanca bez vidljivih gubitaka službenih deviznih rezervi, te ne zahtijevaju intervenciju središnja banka ... Nedostatak ovog sustava je što fluktuacije tečaja negativno utječu međunarodna trgovina i financije, generiranje rizik i neizvjesnost u međunarodnim ekonomskim odnosima. Osim toga, ovaj sustav ne isključuje mogućnost inflatorne politike od strane Centralne banke.

Uz slobodno promjenjive i fiksne tečajeve, postoje mješoviti sustavi:

1) "vođeno plivanje", što pruža mogućnost intervencije Centralna banka za tržište stranih valuta kako bi se "izgladile" neželjene fluktuacije tečaja; 2) "creeping peg", u kojem dolazi do dnevne devalvacije nacionalne valute za prethodno planirani i objavljen iznos; 3) "valutni koridor", u kojem devalvacija nacionalna valuta se javlja u iznosu koji nije unaprijed poznat, ali u prethodno najavljenom okviru; 4) "valutni savjet", u kojem se svako povećanje novčana masa pokrivena isključivo povećanjem rezervi itd.

1. siječnja 1999. godine članice Europske unije odlučile su prijeći na jedinstvenu valutu, euro. Od 1. siječnja 2002. uvodi se u novčani promet ... Prefiks "euro" ne znači pojavu određenog nova valuta... Eurovaluta (na primjer, eurodolar, euromark, euroyen, itd.) ¾ je nacionalna valuta koja se prenosi na inozemni račun banka i koristi se za kreditne operacije u bilo kojoj zemlji. Geografski, kretanje valute eura nije ograničeno na granice Europe.

Za samokontrolu stečenog znanja ispunite zadatke obuke iz skupa objekata za tekući paragraf

POGLAVLJE 43. PLATNA BILANCA I NJEGOVA STRUKTURA

Prije čitanja ovog poglavlja pažljivo poslušajte uvod u poglavlje. Zatim uzastopno proučite materijale odlomaka poglavlja, pozivajući se prema potrebi na objekte "Video zapisi", "Pojmovnik", "Osobnosti". Nakon proučavanja svakog odlomka, preporuča se dovršiti zadatke obuke.

Nakon što dovršite sve odlomke, poslušajte najvažnije dijelove poglavlja. Zatim provjerite svoje znanje o poglavlju ispunjavanjem kvizova i problematičnih pitanja u nastavku.

Uvod

Monetarni sustav je jedna od najvažnijih grana ekonomije. To je puno više od pasivne komponente ekonomskog sustava, a ne samo alat za održavanje gospodarstva.

Monetarni sustav je oblik organizacije novčanog prometa u zemlji koji je uspostavila država, povijesno uspostavljena i fiksirana nacionalno zakonodavstvo.

Nacionalni monetarni sustavi formirani su u 16-17 stoljeću. s nastankom i uspostavom kapitalističkog načina proizvodnje, iako su se neki njihovi elementi pojavili u ranijem razdoblju. Formiranje monetarnih sustava u danom razdoblju povijesnog razvoja nužna je pravilnost koja zadovoljava uvjete robne proizvodnje. Formiranje sveobuhvatnih robno-novčanih odnosa zahtijeva stabilan novčani promet.

Vrsta monetarnog sustava ovisi o obliku u kojem novac funkcionira: kao roba – univerzalni ekvivalent, ili kao znakovi vrijednosti.

Monetarni sustav koji ispravno funkcionira unosi vitalnost u ciklus prihoda i rashoda koji utjelovljuje gospodarstvo.

Monetarni sustav koji dobro funkcionira potiče i punu iskorištenost kapaciteta i punu zaposlenost. S druge strane, loše funkcionirajući monetarni sustav može postati glavni razlog za oštre fluktuacije u razini proizvodnje, zaposlenosti i cijena u gospodarstvu, narušiti raspodjelu resursa. Stoga je proučavanje ove teme relevantno.

Glavna svrha ovog rada je proučavanje američkog monetarnog sustava.

Ciljevi ovog kolegija:

1) proučavanje monetarnog sustava, njegovih elemenata i vrsta

2) razmatranje pitanja novčane jedinice i novčanog optjecaja u SAD-u

3) proučavanje inflacije u poslijeratnom razdoblju u Sjedinjenim Državama

4) proučavanje gotovinskog i bezgotovinskog prometa, kao i regulacija monetarnog sustava u Sjedinjenim Državama.

Poglavlje 1. Monetarni sustavi u zemljama s razvijenom tržišnom ekonomijom

Značajke monetarnih sustava razvijene zemlje

Monetarni sustav je oblik organizacije novčanog optjecaja u zemlji, sadržan u nacionalnom zakonodavstvu. U svakoj zemlji se povijesno oblikovala razvojem robno-novčanih odnosa.

Suvremeni monetarni sustav uključuje sljedeće elemente:

Naziv valute i ljestvica cijena;

Vrste novčanica;

Emisioni mehanizam i postupak osiguranja novčanica;

Struktura novčane mase u optjecaju;

Postupak utvrđivanja tečaja i tečaja za strane valute;

Mehanizam monetarne regulacije.

Sastavni dio monetarnog sustava je nacionalni monetarni sustav, iako je relativno neovisan.

Novčana jedinica je postavljena zakonodavno novčanica, koja služi za mjerenje i izražavanje cijena svih roba. Novčana jedinica se obično dijeli na male višekratnike. U većini zemalja decimalni sustav dijeljenja je 1:10:100. (1 američki dolar jednak je 100 centi; 1 funta sterlinga - 100 penija; 1 indonezijska rupija - 100 sena, itd.).

Ljestvica cijena - kao izbor monetarne jedinice zemlje i kao sredstvo za izražavanje vrijednosti robe kroz težinski sadržaj monetarnog metala u ovoj odabranoj jedinici. Posljednja definicija ljestvice cijena je izgubljena ekonomski značaj jer kreditni novac nema svoju vrijednost i ne može biti eksponent vrijednosti drugih dobara.

Službena ljestvica cijena izgubila je ekonomski smisao s razvojem državno-monopolističkog kapitalizma i prestankom razmjene kreditni novac za zlato. Kao rezultat valutne reforme Jamajke 1976-1978. službena cijena zlata i sadržaj zlata novčane jedinice otkazan.

Vrste novca koje su zakonito sredstvo plaćanja su prvenstveno kreditni novac i prije svega novčanice, sitni novac, kao i papirnati novac (trezorski zapisi). Dakle, u Sjedinjenim Državama u optjecaju su novčanice od 100, 50, 20, 10, 5, 2 i 1 dolar (ustavljeno je izdavanje od 500 dolara i više), trezorski zapisi (ulaznice koje izdaje Trezor SAD) u 100 dolara, kao i srebrno-bakreni i bakreno-nikl kovanice od 1 dolara, 50, 25, 10 i 1 cent.

U optjecaju su stari novčići od 2 i 1 šilinga koji po vrijednosti odgovaraju novim 10 i 5 penija. Ako se u industrijaliziranim zemljama u pravilu ne izdaje državni papirni novac u užem smislu riječi (trezorske bilješke), onda u nekim zemljama u razvoju ima prilično široku optjecaj.

Emisioni sustav u razvijenim kapitalističkim zemljama podrazumijeva postupak izdavanja novčanica od strane središnjih banaka, a trezorskih novčanica i kovanog novca - od strane trezora u skladu sa zakonom utvrđenim emisijskim zakonom. Glavni kanal za emisiju novca u tim zemljama je pitanje depozita i čeka: povećanje depozita na računima klijenata i, sukladno tome, mase čekova koji služe platnom prometu. To uključuje poslovne banke i druge kreditne organizacije. Na primjer, u Sjedinjenim Državama Sustav federalnih rezervi (Središnja banka) ima pravo izdavati novčanice, a riznica ima pravo izdavati novčanice, srebrne dolare i cjenkanje.

U Sjedinjenim Državama, od 1975. godine, Sustav federalnih rezervi (FRS) povremeno izvještava Kongres o planiranom rastu ili smanjenju novčane mase za sljedećih 12 mjeseci.

Karakteristične značajke modernih monetarnih sustava ekonomski razvijenih zemalja su:

Otkazivanje službenog sadržaja zlata i zamjena novčanica za zlato;

Demonetizacija zlata;

Prijelaz na kreditni novac neotplativ za zlato;

Izdavanje novčanica u optjecaj ne samo putem bankovnih kredita gospodarstvu, već i u velikoj mjeri za pokrivanje državnih troškova (državni vrijednosni papiri uglavnom se izdaju kao vrijednosni papir);

Prevladavanje bezgotovinskog prometa u novčanom prometu;

Jačanje regulacije državnog monopola u prometu novca.

Nastala u razdoblju i poslije svijeta ekonomska kriza 1929-1933 valutni blokovi osigurali očuvanje u zemlje u razvoju monetarni sustavi ovisni o metropolama, koje su kontrolirale institucije izdavanja i njihovo djelovanje. Veličinu emisije određivalo je stanje platne bilance, a ne potrebe gospodarstva.

Tijekom i nakon Drugoga svjetskog rata, na temelju prijeratnih valutnih blokova, stvorene su valutne zone čije su karakteristične značajke: održavanje čvrstog tečaja u odnosu na glavnu valutu; skladištenje nacionalnih valuta u bankama hegemonske zemlje; preferencijalni postupak za devizna namirenja unutar zone.

Početkom osamdesetih godina prošlog stoljeća u većini malih država, uključujući otočne države, stvoreni su nacionalni monetarni sustavi, čija je stabilnost bitan uvjet za normalan razvoj jedne nacije. Svaki monetarni sustav temelji se na nekoliko osnovnih principa. Načela organizacije monetarnog sustava shvaćaju se kao temeljna pravila u skladu s kojima se provodi funkcioniranje i regulacija monetarnog sustava. Razmotrite temeljna načela modernog monetarnog sustava utemeljenog na tržišnim odnosima.

Jedno od osnovnih načela je postojanje centralizirane regulacije. Regulacija od strane države tipična je i za tržište i za administrativno-zapovjedni sustav. Ali sa Ekonomija tržišta pored administrativnih poluga, sustav je izložen i učincima ekonomske stvarnosti, što sve financijske mehanizme prisiljava da optimiziraju svoj rad.

Predviđanje i planiranje monetarne cirkulacije karakteristično je za monetarne sustave. Trebao bi biti fleksibilan i zadovoljavati potrebe gospodarstva: s rastom obujma roba i usluga trebala bi se povećati i ponuda novca i obrnuto.

Emisioni sustav - zakonom utvrđen postupak izdavanja i optjecaja novčanica. Emisione operacije (operacije izdavanja i povlačenja novca iz opticaja) u državama se provode:

Središnja (emitentna) banka, koja uživa monopolsko pravo izdavanja novčanica (novčanica), koje čine najveći dio optjecaja gotovine;

Riznica (državna izvršna agencija), koja izdaje male novčanice (trezorske zapise i kovanice izrađene od jeftinih vrsta metala.

Emisiju novčanica središnja banka provodi na tri načina:

a) davanje zajmova kreditnim institucijama u obliku ponovnog prijenosa komercijalnih zapisa;

b) davanje zajmova riznici protiv osiguranja državnih vrijednosnih papira;

c) izdavanje novčanica zamjenom za stranu valutu.

Izdavanje novca u suvremenim je uvjetima kreditne prirode, odnosno gotovinski i bezgotovinski novac pojavljuju se u optjecaju samo kao rezultat kreditnog poslovanja banaka. Kreditni karakter emisije novca osigurava se sljedećim mehanizmima: središnja banka izdaje zajmove poslovnim bankama, poslovne banke, zauzvrat, u određenom postotku, osiguravajući dobit, daju zajmove poduzećima. Krediti se izdaju pod uvjetima plaćanja, hitnosti i otplate danih kredita. Imovina je jamac povrata danog kredita trgovačke organizacije i poduzeća. Novčana masa je podržana zlatom, valutama, vrijednosnim papirima i robom. Tako su izdane novčanice potkrijepljene materijalnom imovinom. Središnja banka je odgovorna parlamentu zemlje, a ne podređena vladi. Borba protiv inflacije jedan je od glavnih zadataka središnje banke. Vlada se, zbog zadaća koje joj je dodijelila, za financiranje raznih programa može obratiti središnjoj banci za dodatna sredstva koja neće imati materijalnu potporu. Stoga, radi očuvanja stabilnosti monetarnog sustava, ulogu arbitra u mogućim proturječjima između središnje banke i vlade ima državni parlament. Sredstva se daju državi samo po kreditnim uvjetima. Ovo načelo sprječava vladu da pokuša financirati deficit savezne i lokalne proračune povećanjem ponude novca. Središnja banka dužna je davati zajam državi uz osiguranje novčanica s državnim zalihama, nekretninama, državnim vrijednosnim papirima itd. Država osigurava stalnu kontrolu nad novčanim prometom i njegovim elementima: omjerima između obujma gotovinskog i negotovinskog prometa. Na teritoriju države dopušteno je funkcioniranje samo nacionalne valute. Stanovništvo je slobodno u razmjeni nacionalna valuta u valutu drugih zemalja, ali je valutu primljenu tijekom razmjene dopušteno koristiti samo za plaćanja u inozemstvu. Država regulira sigurnost novčanica, posebno utvrđuje koje vrste inventara, plemenitih metala i kamenja, strane valute, vrijednosnih papira itd. može poslužiti kao osiguranje za emisiju novca. Država uspostavlja strukturu novčane mase u optjecaju. S jedne strane, to se postiže uspostavljanjem omjera između gotovinskog i bezgotovinskog prometa, s druge strane, utvrđivanjem omjera između novčanica različitih apoena u cjelokupnom volumenu novčane mase. Važan princip je obveza poštivanja novčane discipline. Redoslijed novčane discipline odražava skup Opća pravila, obrasci primarnih novčanih dokumenata, izvještajni obrasci, kojima se trebaju voditi poduzeća, organizacije i ustanove svih oblika vlasništva pri organiziranju novčanog toka koji prolazi kroz njihove blagajne. Kontrola poštivanja gotovinske discipline povjerena je poslovnim bankama. Kako se monetarni sustav razvija i unapređuje, sve veće mjesto u njemu zauzimaju različiti oblici bezgotovinskog plaćanja, što ga čini transparentnijim za kontrolu, fleksibilnijim te štedi vrijeme i materijalne troškove. Država također utvrđuje postupak utvrđivanja tečaja nacionalne valute u odnosu na strane valute nacionalnih gospodarstava.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam jako zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

1. Suvremeni monetarni sustavi zemalja s razvijenom tržišnom ekonomijom, njihove značajke i elementi (na primjeru Engleske)

1. Suvremeni monetarni sustavi zemalja s razvijenom tržišnom ekonomijom, njihove značajke i elementi

Monetarni sustav je oblik organizacije novčanog optjecaja u zemlji, sadržan u nacionalnom zakonodavstvu. U svakoj zemlji se povijesno oblikovala razvojem robno-novčanih odnosa.

Suvremeni monetarni sustav uključuje sljedeće elemente:

Naziv valute i ljestvica cijena;

Vrste novčanica;

Emisioni mehanizam i postupak osiguranja novčanica;

Struktura novčane mase u optjecaju;

Postupak utvrđivanja tečaja i tečaja za strane valute;

Mehanizam monetarna regulacija.

Sastavni dio monetarnog sustava je nacionalni monetarni sustav, iako je relativno neovisan.

Novčana jedinica je statutarna novčanica, koji služi za mjerenje i izražavanje cijena svih roba. Novčana jedinica se obično dijeli na male višekratnike. U većini zemalja decimalni sustav dijeljenja je 1:10:100. (1 američki dolar je jednak 100 centi; 1 funta sterlinga - 100 penija; 1 indonezijska rupija - 100 sena, itd.).

Ljestvica cijena - kao izbor monetarne jedinice zemlje i kao sredstvo za izražavanje vrijednosti robe kroz težinski sadržaj monetarnog metala u ovoj odabranoj jedinici. Posljednja definicija ljestvice cijena izgubila je svoj ekonomski značaj, budući da kreditni novac nema svoju vrijednost i ne može izraziti vrijednost drugih dobara.

Službena ljestvica cijena izgubila je ekonomski smisao s razvojem državno-monopolističkog kapitalizma i prestankom razmjene kreditnog novca za zlato. Kao rezultat valutne reforme Jamajke 1976-1978. službena cijena zlata i sadržaj zlata u novčanim jedinicama su ukinuti.

Vrste novca koje su zakonsko sredstvo plaćanja su prvenstveno kreditni novac i prije svega novčanice, sitni novac, kao i papirnati novac (trezorski zapisi). Dakle, u Sjedinjenim Državama u optjecaju su novčanice od 100, 50, 20, 10, 5, 2 i 1 dolar (ukida se izdavanje od 500 dolara i više), trezorske novčanice (ulaznice koje izdaje Ministarstvo financija SAD-a) su od 100 dolara, a također i srebrno-bakreni i bakreno-nikl kovanice od 1 dolara, 50, 25, 10 i 1 cent.

Emisioni sustav u razvijenim kapitalističkim zemljama podrazumijeva postupak izdavanja novčanica od strane središnjih banaka, a trezorskih novčanica i kovanog novca - od strane trezora u skladu sa zakonom utvrđenim emisijskim zakonom. Glavni kanal za emisiju novca u tim zemljama je pitanje depozita i čeka: povećanje depozita na računima klijenata i, sukladno tome, mase čekova koji služe za platni promet. Uključuje poslovne banke i druge kreditne organizacije. Na primjer, u Sjedinjenim Državama Sustav federalnih rezervi (Središnja banka) ima pravo izdavati novčanice, a riznica ima pravo izdavati novčanice, srebrne dolare i cjenkanje.

S obzirom na činjenicu da monetarna politika usko vezano uz kredit, u uvjetima modernog kapitalizma provodi se državna monetarna regulacija gospodarstva. U mnogim industrijaliziranim zemljama targetiranje je uvedeno od 70-ih godina, t.j. postavljanje ciljeva u reguliranju rasta novčane mase u optjecaju u narednom razdoblju, kojih se središnje banke pridržavaju u svojoj politici.

U Sjedinjenim Državama, od 1975. godine, Sustav federalnih rezervi (FRS) povremeno izvještava Kongres o planiranom rastu ili smanjenju ponude novca za sljedećih 12 mjeseci.

Karakteristične značajke modernih monetarnih sustava ekonomski razvijenih zemalja su:

Otkazivanje službenog sadržaja zlata i zamjena novčanica za zlato;

Demonetizacija zlata;

Prijelaz na kreditni novac neotplativ za zlato;

Prevladavanje bezgotovinskog prometa u novčanom prometu;

Jačanje regulacije državnog monopola u prometu novca.

Jedno od osnovnih načela je postojanje centralizirane regulacije. Regulacija od strane države tipična je i za tržište i za administrativno-zapovjedni sustav. No u tržišnoj ekonomiji, osim administrativnim polugama, sustav je izložen i učincima ekonomske stvarnosti, što prisiljava sve financijske mehanizme da optimiziraju svoj rad.

Emisioni sustav - zakonom utvrđen postupak izdavanja i optjecaja novčanica. Emisione operacije (operacije izdavanja i povlačenja novca iz opticaja) u državama se provode:

Središnja banka (emitent) koja uživa monopolsko pravo izdavanja novčanica (novčanica), koje čine najveći dio gotovinski promet;

Trezor (državno izvršno tijelo), koje izdaje male papirnate novčanice (trezorske zapise i kovanice izrađene od jeftinih vrsta metala.

Emisiju novčanica središnja banka provodi na tri načina:

a) davanje zajmova kreditnim institucijama u obliku ponovnog prijenosa komercijalnih zapisa;

b) davanje zajmova riznici protiv osiguranja državnih vrijednosnih papira;

c) izdavanje novčanica zamjenom za stranu valutu.

Izdavanje novca u suvremenim je uvjetima kreditne prirode, odnosno gotovinski i bezgotovinski novac pojavljuju se u optjecaju samo kao rezultat kreditnog poslovanja banaka. Kreditni karakter emisije novca osigurava se sljedećim mehanizmima: središnja banka izdaje zajmove poslovnim bankama, poslovne banke, zauzvrat, u određenom postotku, osiguravajući dobit, daju zajmove poduzećima. Krediti se izdaju pod uvjetima plaćanja, hitnosti i otplate danih kredita. Imovina trgovačkih organizacija i poduzeća služi kao jamac za otplatu kredita. Novčana masa je podržana zlatom, valutama, vrijednosnim papirima i robom. Tako su izdane novčanice potkrijepljene materijalnom imovinom. Središnja banka je odgovorna parlamentu zemlje, a ne podređena vladi. Borba protiv inflacije jedan je od glavnih zadataka središnje banke. Vlada se, zbog zadaća koje joj je dodijelila, za financiranje raznih programa može obratiti središnjoj banci za dodatna sredstva koja neće imati materijalnu potporu. Stoga, radi očuvanja stabilnosti monetarnog sustava, ulogu arbitra u mogućim proturječjima između središnje banke i vlade ima državni parlament. Sredstva se daju državi samo po kreditnim uvjetima. Ovo načelo sprječava vladu da pokuša financirati deficite federalnog i lokalnog proračuna povećanjem ponude novca. Središnja banka dužna je davati zajam državi uz osiguranje novčanica s državnim zalihama, nekretninama, državnim vrijednosnim papirima itd. Država osigurava stalnu kontrolu nad novčanim prometom i njegovim elementima: omjerima između obujma gotovinskog i negotovinskog prometa. Na teritoriju države dopušteno je funkcioniranje samo nacionalne valute. Stanovništvo može slobodno mijenjati nacionalnu valutu za valutu drugih zemalja, ali je dopušteno koristiti valutu primljenu tijekom razmjene samo za plaćanja u inozemstvu. Država regulira sigurnost novčanica, posebno utvrđuje koje vrste inventara, plemenitih metala i kamenja, strane valute, vrijednosnih papira itd. može poslužiti kao osiguranje za emisiju novca. Država uspostavlja strukturu novčane mase u optjecaju. S jedne strane, to se postiže uspostavljanjem omjera između gotovinskog i bezgotovinskog prometa, s druge strane, utvrđivanjem omjera između novčanica različitih apoena u cjelokupnom volumenu novčane mase. Važno načelo je obveza poštivanja gotovinske discipline. Redoslijed gotovinske discipline odražava skup općih pravila, obrazaca primarnih novčanih dokumenata, izvještajnih obrazaca kojih se trebaju pridržavati poduzeća, organizacije i ustanove svih oblika vlasništva pri organiziranju toka novca kroz svoje blagajne. Kontrola poštivanja gotovinske discipline povjerena je poslovnim bankama. Razvojem i unapređenjem monetarnog sustava sve više mjesto u njemu zauzimaju različiti oblici bezgotovinskog plaćanja, što ga čini transparentnijim za kontrolu, fleksibilnijim, štedi vrijeme i materijalni troškovi... Država također utvrđuje postupak utvrđivanja tečaja nacionalne valute u odnosu na strane valute nacionalnih gospodarstava.

U ekonomski razvijenim zemljama u pravilu se državni papirni novac (trezorski zapisi) ne izdaje, ili se izdaje u ograničenim količinama, jer u nerazvijenim zemljama ima prilično širok optjecaj. Dakle, u Indoneziji kruže novčanice u apoenima od 10.000, 5.000, 1.000, 500, 100 rupija, trezorske novčanice - 200, 100, 25, 10, 5 i 1 rupija i kovanice - 02,5,5,10 2 i 1 sen (1 sen je jednak 0,01 rupija).

Država, nastojeći oslabiti moguća ciklička kolebanja u gospodarskim procesima, poduzima mjere za regulaciju proizvodnog procesa pomoću monetarnog i kreditnog sustava, koji su međusobno usko povezani, posebice kao rezultat dominacije kreditnog novca.

U mnogim ekonomski razvijenim zemljama, pod utjecajem rastuće inflacije i rastuće krize u gospodarstvu sredinom 70-ih godina, raširilo se targetiranje – postavljanje ciljeva radi reguliranja rasta novčane mase u optjecaju i kredita, koji bi trebao biti vođeni od strane središnjih banaka.

Središnja banka, u dogovoru s državnim tijelima, utvrđuje visinu povećanja novčane mase, ograničavajući je na realni rast. Ova mjera se smatra važnim oblikom suzbijanja inflacije i osiguravanja stabilizacije gospodarstva. U SAD-u su ciljana sva četiri monetarna agregata (Ml, M2, MZ, M4), u Francuskoj - samo M2. Međutim, praksa je pokazala slabu učinkovitost ovog oblika regulacije, jer na cirkulaciju novca utječu različiti ekonomski čimbenici, a ne samo obim novčanih transakcija. S tim u vezi, 1980-ih središnje banke niza zemalja (Kanada, Japan) odustale su od ciljanja.

S obzirom na postojeći bliski odnos između monetarnih i kreditna politika država provodi monetarnu regulaciju gospodarstva. Prije svega, središnje banke definiraju ciljeve (targetove) za rast novčane mase u optjecaju, a sama praksa postavljanja tih ciljeva naziva se monetarno targetiranje.

Ciljevi rasta novčane mase počeli su se primjenjivati u vezi s intenziviranjem inflatornih procesa u svijetu 1970-ih.

Ciljevi su uspostavljanje gornje i donje granice za promjene u obujmu novčane mase (uvođenje izravnih ograničenja). Redoslijed njihova uspostavljanja je drugačiji: u obliku kontrolnih brojki - u Francuskoj, u obliku "čepa" - u SAD-u, u obliku prognoze - u Japanu.

Ova mjerila se također razlikuju u pogledu vremena tijekom kojeg moraju djelovati. Primjerice, u Velikoj Britaniji je jedna godina monetarnog ciljanja prepoznata kao najoptimalnija, u Italiji - mjesec dana, u Japanu se prognoze očekivanog rasta ciljanog monetarnog agregata objavljuju na početku svakog tromjesečja.

Dakle, suvremeni monetarni sustav ekonomski razvijenih zemalja karakteriziraju sljedeće glavne značajke:

1) ukidanje službenog sadržaja zlata u novčanim jedinicama, demonetizacija zlata;

2) prijelaz na kreditni novac koji se ne može zamijeniti za zlato, malo drugačiji po prirodi od papirnatog novca;

3) spremanje u novčani promet neke zemlje uz kreditni novac papirnati novac u obliku trezorskih zapisa;

4) izdavanje novčanica u optjecaj na način kreditiranja gospodarstva, države, kao i za povećanje službenih zlatnih i deviznih rezervi; ekonomija novca inflacija bezgotovinska

5) razvoj i prevladavanje bezgotovinskog prometa u novčanom prometu uz istovremeno smanjenje gotovine;

6) jačanje državne regulacije monetarne cirkulacije u vezi s stalnim kršenjem temeljnog načela monetarnog sustava - korespondencije količine novca objektivnim potrebama ekonomskog prometa, što dovodi do inflatornog procesa.

Jedno od obilježja američkog monetarnog sustava bilo je dugo postojanje bimetalizma, koji su podržavali, ali samo vlasnici rudnika srebra, utjecajni u SAD-u, ali i široki krugovi zajmoprimaca - mali i srednji industrijalci i poljoprivrednici. zainteresirani za podizanje cijena robe kako bi smanjili stvarnu veličinu svog duga. Prema zakonu iz 1873., zlatni dolar je priznat kao novčana jedinica Sjedinjenih Država, a besplatno kovanje srebra je ukinuto; ali su pristaše bimetalizma ubrzo uspjeli postići prvo ponovno djelomično kovanje srebra, a potom i otkup istog od strane riznice. Ipak, na kraju su pristaše monometalizma, koji su zastupali interese krupne industrijske buržoazije i banaka, pobijedili: 1900. godine izdan je akt o zlatnom standardu kojim je zlatni dolar sa sadržajem čistog zlata od 1,50463 odobren kao novčana jedinica zemlje.povučeni su iz optjecaja.

Karakteristična značajka monetarni sustav Sjedinjenih Država je dugo postojao decentralizirani sustav emisije novčanica. Sve do 1960-ih godina. Pravo na izdavanje novčanica koristile su brojne banke u pojedinim državama. Prema zakonu iz 1863., to je pravo dano takozvanim nacionalnim bankama, podliježući saveznom zakonu; unatoč tome, pitanje je ostalo decentralizirano, budući da ga je provodilo nekoliko tisuća nacionalnih banaka. Još jedna osebujna značajka sustava izdavanja novčanica, koji je postojao u Sjedinjenim Državama od 1863. do 1914., bila je obvezno osiguranje izdao novčanice obveznicama državnih zajmova. Prema zakonu iz 1863., svaka nacionalna banka mogla je izdavati novčanice u granicama iznosa američkih državnih obveznica koje je kupila i deponirala u riznicu ovisno o veličini portfelja državnih ratnih vrijednosnih papira od nacionalnih banaka, a ne o potrebe prometa u novcu.

Prema zakonu iz prosinca 1913. novi sustav banke izdavatelja - Sustav federalnih rezervi (FRS). Cijeli teritorij Sjedinjenih Država bio je podijeljen na 12 okruga, u svakoj od kojih je savezna rezervna banka s kapitalom od najmanje 4 milijuna dolara Novčanice federalnih pričuva - ulaznice federalnih pričuva - trebale su se zamijeniti za zlatnike i morale su biti pokrivene s najmanje 40% zlata, a preostalih 60% - zadužnicama do tri mjeseca, prihvaćen od strane rezervnih banaka na reeskont od "banka članica". Sve nacionalne banke morale su postati članice [Sustava federalnih rezervi; druge banke mogle bi postati njegove članice uz dopuštenje vodstva Feda. Fed-om je predsjedao Odbor federalnih rezervi, kojim je predsjedao tajnik financija; uključivao je kontrolora valute i šest članova koje je imenovao predsjednik Sjedinjenih Država.

Zakon o federalnim rezervama napravio je sljedeće promjene u monetarnom sustavu zemlje:

Centralizirao je izdavanje novčanica;

Značajno je izmijenjen sustav osiguranja novčanica, čime su komercijalne mjenice umjesto državnih vrijednosnih papira postale glavni vrijednosni papir.

Tijekom svjetske ekonomske krize 1929.-1933. značajka američkog monetarnog sustava bilo je dugoročno očuvanje standarda zlatnika. To je prvenstveno zbog činjenice da su se Sjedinjene Države pridružile Prvoj svjetski rat tek neposredno prije njezina kraja, te stoga nisu morali snositi velike vojne izdatke i pribjegavati inflatornoj emisiji papirnatog novca kako bi ih pokrili. Osim toga, nakon rata su se zlatne rezerve zemlje značajno povećale, što je pridonijelo očuvanju nekadašnjeg sustava slobodne zamjene novčanica za zlatnike.

Međutim, i u Sjedinjenim Državama zlatni standard se srušio pod udarima krize 1929.-1933. Ukidanje zlatnog standarda popraćeno je devalvacijom dolara od 41%. Prema zakonu o zlatnim rezervama, koji je stupio na snagu 31. siječnja 1934., novi sadržaj zlata u dolaru ne bi trebao biti veći od 60% prethodnog, a predsjednik je dobio pravo da ga određuje u rasponu od 50 do 60%. Zapravo, novi sadržaj zlata u dolaru postavljen je na 59% prethodnog povećanjem cijene zlata u papiru s 20,67 na 35 dolara po troj unci; tako je sadržaj zlata u dolaru smanjen sa 1,50463 g na 0,888671 g.

Prema istom zakonu o zlatnim rezervama, centralizirane su zlatne rezerve nacionalizirane: cjelokupna zlatna rezerva banaka federalnih rezervi prebačena je u riznicu u zamjenu za njezine zlatne certifikate po staroj cijeni (20,67 dolara po unci čistog zlata), a iz dobit koju je riznica primila od revalorizacije zlata po višoj cijeni (35 dolara), stvoren je stabilizacijski fond u iznosu od 2 milijarde dolara za reguliranje tečaja dolara, strane valute i državnih vrijednosnih papira 6ymag. Zapravo, američka vlada je koristila stabilizacijski fond za vođenje valutnog rata protiv Engleske: kupnjom funti za dolare na račun tog fonda, došlo je do pada dolara.

Zakon o srebru iz 1934. obvezao je Riznicu na otkup srebra i zauzvrat izdavanje srebrnih certifikata, koji su postali jedan od sastavnih elemenata novčane mase. Kupnja srebra se nastavila sve dok zalihe srebra ne dosegnu 25% ukupne centralizirane zalihe metala (zlata i srebra). Zakon iz 1934. diktirali su interesi proizvođača srebra. Za 1934-1942. riznica je kupila oko 2,7 milijardi unci srebra, što je povećalo njegovu cijenu. problem novčanog sustava

Nakon Drugoga svjetskog rata industrijska potrošnja srebra se povećala, a njegova uloga u novčanom prometu značajno se smanjila. Za 1955-1972. iznos srebrnih dolara smanjen je s 2,4 milijarde dolara na 0,7 milijardi dolara.

Trenutno Sjedinjene Države imaju sljedeću strukturu optjecaja novca, koju određuju tri glavna izdavatelja novca: Odjel riznice (Treasury), Središnja banka (FRS) i poslovne banke.

Ministarstvo financija SAD-a izdaje male novčanice (treasury money) od 1 do 10 dolara, srebrne kovanice i žetone za pregovaranje, takozvane neispravne kovanice, izrađene od običnih metala (nikl, bakar). Donedavno je emisija novca Trezora bila 11% gotovine. Pri čemu većina pada na novčiće.

FRS, koju predstavljaju banke Federalnih rezervi, izdaje novčanice, koje su glavno sredstvo optjecaja gotovine u zemlji.

Poslovne banke uglavnom izdaju mjenice, čekove, kreditne kartice, elektronički novac, koji zajedno tvore tzv. bezgotovinski novac. Oni su 1980. godine činili 70% novčane mase, a predstavljeni su tekućim računima i raznim depozitima. Štoviše, 90% svih plaćanja u SAD-u obavlja se bezgotovinskim plaćanjem. Osim toga, treba napomenuti da što je veća razina bezgotovinskog plaćanja i udio bezgotovinskog novca u ponudi novca, manja je vjerojatnost izbijanja inflacije.

Treba napomenuti da je udio gotovine u XX. stoljeću. smanjio, osobito u usporedbi s XIX stoljećem. Međutim, tijekom razdoblja ratova i pojedinačnih tržišnih promjena može se povećati. U pravilu se tijekom ratova u Sjedinjenim Državama količina gotovine povećavala, isto se događalo i tijekom zaoštravanja ekonomskih situacija (krize, inflacija, monetarna i financijska previranja). Osim toga, rast novčane mase utječe na evoluciju strukture potrošnje stanovništva SAD-a, što je povezano s povećanjem automata i druge infrastrukture za trgovinu i plaćanje.godine (386,9 milijardi dolara), koja je bila jedna od inflatornih čimbenici. Na to je izvjestan utjecaj imala i promjena brzine optjecaja novca. Njegovo povećanje uglavnom je posljedica strukturnih čimbenika kao što su ekspanzija bezgotovinskog plaćanja, korištenje računala, najnovijih sredstava za prijenos informacija, kao i povećanje kamatne stope.

Depoziti po viđenju kao sekundarni element novčane mase (M) važna su osnova za bezgotovinska namirenja u Sjedinjenim Državama. Sredstva koja su koncentrirana na tim računima uglavnom pripadaju velikim korporacijama i bogatim segmentima stanovništva. Službena američka statistika takve račune tretira kao "pojedince, partnerstva i korporacije" (CTK). 53% ukupnog iznosa takvih depozita pripada nefinancijskim poduzećima, 8,4% - kreditnim i financijskim institucijama, 32,6% - pojedincima i oko 6% - stranim vlasnicima. Tako korporacije i financijske institucije koncentriraju velike depozite, a najveći dio negotovinskog prometa prolazi kroz njihove račune. Glavni instrument bezgotovinskog prometa novca je ček. U Sjedinjenim Državama promet čekova je dobio najveći razvoj u usporedbi s drugim zapadnim zemljama. Čekovi, u pravilu, služe ne samo velikim financijskim i trgovačke operacije, ali i mali promet.

Ostali oblici bezgotovinskog plaćanja su automatizirani načini plaćanja i korištenje računala putem kreditnih kartica, kao i sustav predatoriziranih plaćanja. Kreditne kartice omogućuju plaćanje robe široke potrošnje bez korištenja gotovine i čekova, a ujedno su i instrument kratkoročnog kreditiranja. Kreditne kartice su široko razvijene u Sjedinjenim Državama od 1960-ih. Veliki broj ljudi uključen je u promet kreditnih kartica trgovačka poduzeća, tvrtke za usluge potrošača, banke i druge kreditne i financijske institucije, milijuni pojedinci.

Sljedeći oblik bezgotovinskog plaćanja koji se aktivno uvodi u SAD je sustav plaćanja unaprijed. Njegova je suština u tome da banka automatski odobrava tekući račun klijenta ili, obrnuto, tereti iznos s njegovog računa prema prethodno priloženom ugovoru, bez potrebe za odobrenjem klijentele u svakom konkretnom slučaju. Takvi se otpisi vrše za režije, najam, premije osiguranja, plaćanja hipoteke. Među primicima su plaće, mirovine, najamnine. Ovaj oblik razvijen je uglavnom 1970-ih. u vezi s prelaskom bankarskog poslovanja na elektroničku bazu podataka.

Znanstvena i tehnološka revolucija imala je velik utjecaj na tehniku platnih i obračunskih odnosa, što je omogućilo korištenje elektroničke opreme za prijenos informacija o plaćanjima na velike udaljenosti, njihovu obradu i bilježenje u memoriju računala. Po prvi put shema automatizirani sustav računovodstvo i izračuni na temelju računala razvijenog početkom 1950-ih. u ime Bank of America, koja se bavi rastom transakcija plaćanja i namirenja, Stanford Research Institute (Kalifornija). Nakon toga, informatizacija se razvijala prilično brzom dinamikom. U Sjedinjenim Državama stvoreni su cijeli elektronički sustavi za obradu čekova i drugih vrsta monetarne i platne dokumentacije.

Rašireno uvođenje bezgotovinskog plaćanja temeljenog na automatiziranim i elektroničkim sustavima omogućilo je Sjedinjenim Državama stvaranje nekoliko elektroničkih klirinških centara – automatskih klirinških kuća. Kao rezultat toga, postalo je moguće izvršiti bezgotovinske prijenose plaće, mirovine i drugo socijalna davanja, plaćanje računa za komunalne usluge i neke druge vrste prihoda.

Glavnu funkciju reguliranja monetarnih sustava obavlja Centralna banka SAD-a (FRS) zajedno s Ministarstvom financija.

Glavni smjer aktivnosti Fed-a u ovom području je održavanje stabilnosti monetarnog sustava, uključujući sve njegove glavne elemente: optjecaj novca, uravnotežen omjer između gotovinskog i bezgotovinskog prometa, emisiju novca i skalu cijena. Ovaj propis usko je isprepleten s kreditnom politikom Fed-a i fiskalna politika ministarstva financija. Od kasnih 1970-ih. Glavna briga Fed-a je održati nisku inflaciju, stabilnost i monetarnu cirkulaciju u zemlji, te ojačati poziciju dolara kao rezervne valute. Od kasnih 1960-ih. u vezi s intenziviranjem inflatornih procesa, FRS je uspostavio strožiju kontrolu nad dinamikom ponude novca. Središnja banka je od 1972. godine gotovo mjesečno određivala dopuštene granice promjene iznosa novčane mase i bankovnih rezervi. Međutim, čak i uz pomoć ovih metoda banka ne uspijeva uvijek neutralizirati utjecaj konjunkturnih čimbenika i osigurati predviđenu stopu rasta novčane mase.

Oštre fluktuacije na tržištu kamatne stope prisilio Fed ne samo da pribjegne kontroli tržišta zajmovnog kapitala, već i da oslabi utjecaj na različite agregate koji su se koristili kao glavni instrumenti monetarna politika... Od sredine 1970-ih do ranih 1980-ih. FRS je više puta prepoznao nemogućnost osiguravanja nesmetanog povećanja ponude novca uz nisku učinkovitost monetarnih mjera u kontekstu kombinacije inflacije, krize i kroničnih deficita državnog proračuna.

Od 1975. godine, na zahtjev američkog Kongresa, FRS je bio dužan odrediti dopuštene granice za rast monetarnih agregata i određeni broj kamatnih stopa godišnje.

Od 1981. počinje stroža regulacija optjecaja novca ograničavanjem novčane mase i podizanjem kamatnih stopa. Nakon toga, to je pomoglo smanjenju inflacije i jačanju prestiža dolara povećanjem njegovog tečaja u odnosu na druge valute zapadne zemlje... Sve ove mjere Sjedinjenih Država nanijele su izvjesnu financijsku i gospodarsku štetu državama. Zapadna Europa a Japan zbog bijega odande "vrućeg" novca i pada tečajeva.

2. Zadatak za rubriku "Novac i monetarni sustav"

Tekući račun je Račun, koju koristi banka ili druga institucija za namirenje za bilježenje novčanih transakcija klijenata. Trenutno stanje tekućeg računa u pravilu odgovara iznosu Novac koji pripada klijentu.

Obično se ovi računi ne koriste u svrhu primanja pasivni prihod(kamate) ili u svrhu štednje. Glavna svrha korištenja tekućeg računa je pouzdan i brz pristup sredstvima na zahtjev putem različitih kanala prijenosa naloga. U tom slučaju klijent može uplatiti ili podići bilo koji iznos sredstava u bilo kojem trenutku. Budući da je novac dostupan na zahtjev, ti se računi ponekad nazivaju računima na zahtjev. Pojam "tekući račun" obično se odnosi na račune pojedinaca za izradu operacije namire nije vezano za poduzetničku djelatnost ili privatna praksa.

Jedna banka može otvoriti nekoliko računi za namirenje za jednog klijenta, koji se razlikuju u valuti računa i namjeni sredstava akumuliranih na njima.

U modernom bankarsku praksu računi za namirenje nazivaju se računi "na zahtjev" korporativnih klijenata. Pojedinačni računi namijenjeni za namirenje nazivaju se tekući.

3. Zadatak za rubriku "Zajmovi i kreditni sustav"

Kolika je vrijednost zajma za ulaganja - to je gospodarski odnos između zajmodavca i zajmoprimca u pogledu financiranja investicijskih projekata

Potreba za investicijskim zajmom povezana je s objektivnim neskladom u vremenu kretanja materijalnih i novčanih tokova koji nastaju u procesu reprodukcije društvenog proizvoda Potreba za investicijskim zajmom nastaje zbog razlike u iznosu i vremenu povrata predujmljenog kapitala u proizvodnju, kao i zbog potrebe istodobnog ulaganja velikih novčanih sredstava za modernizaciju proizvodnog procesa.

Investicijsko kreditiranje je proces odobravanja kredita od strane banke za realizaciju investicijskih projekata na račun budućih prihoda koje bi stvoreno (rekonstruirano) poduzeće trebalo dobiti i na račun kojeg se osigurava otplata kredita povećanje zaliha.

Investicijsko kreditiranje ima određene specifičnosti, a to su:

Objekt procjene u kreditiranju nije zajmoprimac, nego investicijski projekt, što zahtijeva detaljnu analizu studije izvedivosti investicijskih mjera i učinkovitosti investicijskog projekta

Kamata na investicijski zajam ne smije prelaziti razinu profitabilnosti investicijskog projekta;

Rok trajanja investicijskog zajma određen je rokom povrata investicijskog projekta;

Investicijski kredit može se izdati s počekom povrata tijekom kojeg se plaćaju samo kamate na kredit, a glavnica se vraća nakon puštanja objekta u funkciju.

Popis korištenih izvora

1. saveznog zakona od 10.07.2002. N 86-FZ (sa izmjenama i dopunama od 29.12.2014.) "O Centralnoj banci Ruska Federacija(Ruska banka)"

2. Savezni zakon od 02.12.1990. N 395-1 (sa izmjenama i dopunama od 20.04.2015.) "O bankama i bankarskim djelatnostima"

3. Bankarstvo. Menadžment i tehnologija: Udžbenik za sveučilišne studente koji upisuju ekonomske specijalnosti / Ed. prof. prijepodne Tavasieva. - 2. izd., vlč. i dodati. - M .: UNITI-DANA, 2013 .-- 671s.

4. Bankarstvo. Udžbenik. Ed. Beloglazova G.N., Krolivetskoy L.P. - M .: Financije i statistika, 2014. - 592 str.

5. Bankarstvo: Udžbenik. - 2. izd., vlč. i dodatni / Ed. B23 O.I. Lavrušina. - M .: Financije i statistika, 2015 .-- 672 str: ilustr.

6. Beloglazova G.N. Novac, kredit, banke / Udžbenik / Ed. G. N. Beloglazova. M .: Više obrazovanje, 2013.392 str.

7. Novac, kredit, banke: udžbenik ur. E.F. Žukov-Unity-Dana, 2012. - 783s.

8. Novac, kredit, banke: udžbenik. / Ed. G.N.Beloglazova. - M.: YURAYT, 2013. - 620 str.

9. Novac , Kreditna , banke : udžbenik / autorski tim; izd. O.I. Lavrushina . - 12. izd., Izbrisano. - M.: KNORUS, 2014. - 448 str. -. (Prvostupnička diploma).

10. Novac. Kreditna. Banke. Žukov E.F., Eriashvili N.D., Zelenkova N.M. 4. izd., vlč. i dodati. - M .: 2015 .-- 783 str.

11. Novac . Kreditna . Banke : Udžbenik za sveučilišta / Ed. E.F. Žukov. - 3. izd., vlč. i dodati. - M .: UNITI-DANA, 2012 .-- 703 str.

12. Krasavina L.N. Trendovi razvoja međunarodnih monetarnih odnosa u kontekstu globalizacije svjetskog gospodarstva // Money and Credit. 2011. broj 11.

Objavljeno na Allbest.ru

Slični dokumenti

Pojam, funkcije, bit poreznog i poreznog sustava, postojeće vrste porezni sustavi... Značajke poreznog sustava Ruske Federacije, njegovi nedostaci, glavni načini razvoja i reforme. Usporedba poreznih sustava nekoliko zemalja s tržišnim gospodarstvima.

seminarski rad, dodan 29.11.2011

Uloga poreza na dodanu vrijednost (PDV) u poreznim sustavima zemalja s razvijenim tržišnim gospodarstvom. Bit, sustav obračuna, računovodstvene i obračunske metode, stope i dokumentiranje PDV u Ruskoj Federaciji, kao i preduvjeti i značajke njegove reforme.

seminarski rad, dodan 15.02.2010

Povijesno iskustvo i praksa formiranja proračunskih sustava u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom. Financije predrevolucionarne Rusije. Glavni zadaci moderne proračunska politika... Problemi i glavni pravci poboljšanja proračunski sustav RF.

sažetak, dodan 23.09.2014

Studija teorijske osnove porezna kontrola U Ruskoj federaciji. Komparativna analiza sustava oporezivanja u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom. Problemi i glavne metode organiziranja proračunskih prihoda na primjeru Krasnojarskog teritorija.

rad, dodan 08.02.2014

Bit, glavne funkcije, načela i klasifikacija oporezivanja. Uloga poreza u formiranju državnih prihoda. Porezni sustav u zemljama s razvijenom tržišnom ekonomijom. Trendovi i izgledi razvoja poreznog sustava u razvijenim zemljama.

seminarski rad dodan 18.09.2013

Definicija nekretnina... Temeljna načela sustava oporezivanja imovine pojedinaca u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom. Trenutno stanje poreznog sustava Ruske Federacije. Značajke oporezivanja nekretnina.

seminarski rad dodan 14.01.2015

Bit monetarnog sustava kao sastavnog dijela tržišnog gospodarstva. Strukturne jedinice sustava, monetarni agregati. Tržište novca i njegove značajke; potražnja, ponuda, ravnoteža. Pojam i oblici očitovanja inflacije. Karakteristike monetarnog sustava Ruske Federacije.

seminarski rad, dodan 05.11.2014

Temeljna načela sustava oporezivanja imovine pojedinaca u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom. Bit poreza na imovinu pojedinaca u Ruskoj Federaciji. Uloga poreza na imovinu pojedinaca u proračunima općina.

seminarski rad, dodan 25.12.2011

Postanak i bit novca, njihova uloga u tržišnoj ekonomiji. Zakonitosti funkcioniranja i razvoja metalnog i papirno-kreditnog monetarnog sustava. Stanje tehnike monetarni sustav Ruske Federacije. Provedba monetarne politike u 2010. godini

seminarski rad dodan 09.10.2011

Državna regulacija tržišnog gospodarstva: bit i razlozi. Značajke poreznih sustava u razvijenim zemljama. Sastav i struktura javne financije, njihovu ulogu u povećanju stope tehničkog preopremanja glavnih sektora ruskog gospodarstva.

2.1. Organizacijska načela monetarne regulacije

Organizacijska struktura monetarnih vlasti SAD-a, njihove ovlasti i metode rada temelje se na opsežnom i razgranatom zakonodavstvu, koje odražava povijesne značajke formiranje, razvoj gospodarstva i monetarne sfere zemlje. Kontrolne i regulatorne aktivnosti ovih tijela se u mnogim aspektima preklapaju i dupliciraju, a to je jedna od važnih značajki organizacije monetarne regulacije u Sjedinjenim Državama 1.

U Sjedinjenim Državama banke se dijele na nacionalne, koje djeluju na temelju dozvole (povelje) savezne vlade, i državne banke, koje posluju na temelju dozvole (povelje) državne vlade. Ova značajka dovodi do dvostrukog tumačenja načela dvoslojne izgradnje bankarskih sustava, usvojenog u većini zemalja. Obično pojam "dvorazinski sustav" znači da je na prvom stupnju središnja banka kao regulator monetarnog sustava, a na drugom stupnju su sve ostale kreditne institucije: komercijalne, štedne, hipotekarne banke itd. U Sjedinjenim Državama dvoslojni sustav uključuje Sustav federalnih rezervi (FRS), nacionalne banke i državne banke. Financijski i kreditni sustav Sjedinjenih Država ima još jednu značajku. FRS nije samo središnja banka, već i profesionalna udruga banaka u zemlji. Sve nacionalne banke su nužno članice FRS-a, što im daje određene pogodnosti i nameće obveze pridržavanja određenih zahtjeva FRS-a. Državne banke mogu biti članice Fed-a na dobrovoljnoj osnovi. Ali u svakom slučaju, dužni su slijediti upute FRS-a. Odgovarajući

međutim, nacionalne banke čine jedan sloj američkog bankarskog sustava, a državne banke drugi. Principi izgradnje američkog bankarskog sustava prikazani su na Sl. 1.

Slika - Shema američkih monetarnih vlasti 1

Uredba je osmišljena tako da ispuni sljedeća 2 zadatka:

Osiguravanje pouzdanosti i učinkovitosti izvršavanja ekonomskih ciljeva monetarnog sustava;

Osiguravanje stabilnosti kreditnog sustava i sprječavanje stečaja poslovnih banaka i drugih kreditnih institucija;

Ograničavanje koncentracije kapitala u vlasništvu nekoliko kreditnih institucija, sprječavanje uspostavljanja monopolske kontrole tih banaka nad tržištem novca.

Nekoliko institucija uključeno je u glavne monetarne regulatore u Sjedinjenim Državama.

1. Ured računovođe valute, Ured računovođe valute (u daljnjem tekstu - UKDO). Ova struktura u Ministarstvu financija SAD-a (Treasury Departament) odgovorna je za izdavanje dozvola (povelja) za osnivanje nacionalnih banaka, nadzire ih i provodi redovite revizije njihovih aktivnosti. Svaka nacionalna banka revidira se najmanje dva puta svake tri godine i dužna je podnositi izvješća UKDO-u najmanje četiri puta godišnje. UKDO razmatra i zahtjeve za otvaranje poslovnica i spajanje banaka.

2. Sustav federalnih rezervi (Federal Reserve System) - glavno tijelo ekonomske regulacije monetarne sfere, središnja banka Sjedinjenih Država.

FRS ima širok raspon administrativnih ovlasti koje koristi za nadzor i kontrolu aktivnosti kreditnih institucija. Istovremeno, FRS provodi regulatorne mjere koje kroz monetarnu sferu imaju veliki utjecaj na stanje i prirodu razvoja američkog gospodarstva. Politika Feda značajno utječe svjetsko gospodarstvo općenito. Stoga je velika pozornost prikovana ne samo aktivnostima FRS-a financijske i kreditne organizacije SAD, ali i sve zemlje svijeta.

Federalne rezerve stvorene su 1913. za upravljanje optjecajem novca na saveznoj razini i bankarstvo... Cijeli teritorij Sjedinjenih Država podijeljen je na 12 okruga, u svakom od kojih je stvorena Banka federalnih rezervi, a zajedno čine središnju banku Sjedinjenih Država - FRS. Njezin sadašnji status, organizacijska načela i ovlasti evoluirali su pod utjecajem niza zakona.

Fed je savezna agencija neovisno o zakonodavnoj i izvršnoj vlasti. Ovaj status omogućuje njegovoj upravi da samostalno donosi odluke u području monetarne politike. Neovisnost FRS-a osigurava ne samo zakonodavno jamstvo njezina statusa, već i procedure za imenovanje njegovog vodstva.

Vrhovno tijelo Fed-a je Upravni odbor Federalnih rezervi, a skraćeno na engleskom često se naziva i Upravni odbor Federalnih rezervi. Vijeće se sastoji od sedam članova, koje imenuje predsjednik uz konzultacije s Kongresom svake dvije godine na razdoblje od 14 godina, kako bi se osigurala rotacija članova Vijeća. Valutni kontrolor i ministar financija ne mogu biti članovi vijeća. Vijeće može imati samo jednog od predsjednika Banke federalnih rezervi. Ako je član vijeća obnašao puni mandat, ne može biti imenovan drugi put. Predsjednik države imenuje predsjednika Upravnog vijeća iz reda članova Vijeća na mandat od 4 godine. Može obnašati dužnost nekoliko puta. Od 1987. godine A. Greenspan je bio na toj poziciji. U lipnju 2004. ponovno ga je na to mjesto imenovao predsjednik George W. Bush.

Ovlasti Vijeća guvernera FRS-a uključuju 1:

- promjena stope obvezne pričuve u granicama utvrđenim zakonom;

- odobravanje eskontnih stopa koje predlažu banke federalnih rezervi;

- reguliranje međusobnog davanja kredita banaka saveznih pričuva;

- nadzor nad bankama saveznih pričuva i provjeravanje njihovog djelovanja.

- izbor predsjednika upravnog odbora i njegovog zamjenika za svaku banku federalnih rezervi iz sastava njezina odbora.

Važno i utjecajno tijelo FRS-a je Odbor za operacije na otvoreno tržište(Federal Open Market Committe) (u daljnjem tekstu - MHIF) koji se sastoji od 12 osoba.

Uključuje članove Vijeća guvernera i pet predsjednika banaka Federalnih rezervi, uključujući i New York Reserve Bank. MHIF-om predsjeda predsjednik Upravnog odbora FED-a. Odbor obavlja trgovanje državnim vrijednosnim papirima preko Federal Reserve Bank of New York.

Federalna korporacija za osiguranje depozita (u daljnjem tekstu – FDIC) osnovana je 1933. godine i jedna je od glavnih institucija američkog financijskog sustava. Zakon predviđa obvezno savezno osiguranje depozite za nacionalne banke i - na dobrovoljnoj osnovi - za državne banke. Državne banke također su uključene u osiguranje i regulaciju putem mehanizma korespondentnih računa koje su dužne voditi kod nacionalnih banaka. 1934. godine, kada je FDIC započeo svoje djelovanje, osigurano je 100% osiguranje depozita do 2500 dolara.Trenutno moraju biti osigurani svi depoziti do 100.000 dolara, koje ima većina štediša male i srednje klase.SAD.

FDIC također ocjenjuje aktivnosti kreditnih institucija - njihovu pouzdanost, razinu upravljačkog osoblja, usklađenost banaka sa zahtjevima normativni dokumenti... Bez osiguranja kod FDIC-a, banka ne može započeti svoje aktivnosti. FDIC također redovito provjerava rad kreditnih institucija te po potrebi sudjeluje u rješavanju pitanja vezanih uz otvaranje podružnica, spajanja kreditnih institucija i u mnogim drugim sličnim slučajevima. Širok raspon ovlasti FDIC-a čini ga jednom od najvažnijih institucija u sustavu državne regulacije američkog monetarnog sustava.

Državni bankovni odjeli (Departmet of Bnaking) (BDS) izdaju dozvole (povelje) državnim bankama za obavljanje poslova. Osim toga, BDSH izdaje upute, provodi inspekcijski nadzor poslovanja banaka, izriče novčane kazne za određene prekršaje te donosi odluke o otvaranju poslovnica i spajanju.

Za aktivnosti kreditne institucije utječu i druga državna tijela. Među njima, Federalni nadzorni odbor za financijske institucije(Federal Financial Institutions Examination Council) i Komisija za vrijednosne papire i burze, koji imaju velike ovlasti i provode opsežnu regulativu.

Postoje i nevladine organizacije koje prate rad kreditnih institucija, stvorene po sektorskom ili drugom principu. To uključuje, na primjer, Američko udruženje bankara, Udrugu neovisnih banaka, razne komitete klirinških kuća, itd. Te organizacije razvijaju tehnike za provođenje transakcija i standarde usluga korisnicima, održavaju kontakte s vlastima i tiskom.

2.2. Uloga i funkcije sustava federalnih rezervi

Federalne rezerve su od države obdarene monopolom izdavanja gotovine u optjecaj. V moderna ekonomija novac stvaraju ne samo središnje banke, već i privatne poslovne banke i druge kreditne institucije. Međutim, među njima postoji jasna podjela prava. Poslovne banke stvaraju bezgotovinski novac kada otvaraju depozite, izdaju kredite i podmiruju račune prenoseći novac s jednog računa na drugi. Ali pravo na izdavanje gotovine je monopol Fed-a. Izdaje gotovinu u obliku novčanica i kovanog novca, koju Trezor proizvodi na njezin zahtjev.

Gospodarstvo SAD-a karakterizira povećanje ponude novca, čija je veličina i struktura rezultat niza ekonomskih čimbenika: ukupnog gospodarskog rasta, razine dohotka i opsega monetarnih transakcija. Također se povećava i količina gotovine, koja zauzima malo, ali važno mjesto u gospodarskom životu Sjedinjenih Država i služi kao utjecajan element u međunarodnom gospodarskom položaju zemlje. Količina gotovine potrebna za optjecaj određena je poslovnom praksom, kada kreditne institucije ispunjavaju zahtjeve klijenata za izdavanjem gotovine i primanjem gotovine od njih u obavljanju bankarskih poslova. U suvremenim uvjetima, novčana namirenja čine samo 5-6% ukupnog obujma obračuna. Najveći dio bankovnih transakcija provodi se putem elektroničkog sustava namire, uključujući transakcije na daljinu pomoću kartica i bankomata 1.

Ako je potrebno primiti gotovinu, banke se obraćaju FRS-u koji ga opskrbljuje gotovinom, a ako ima viška, vraćaju ga. Izdavanje gotovine u optjecaj odvija se uz obvezno osiguranje, uglavnom uz osiguranje državnih obveznica. Fed zahtijeva od banaka da polože isti iznos državnih obveznica kao kolateral za traženi iznos u novčanicama. Neosigurana gotovina se ne izdaje u optjecaj.

Sjedinjene Države trenutno proizvode novčanice u apoenima od 1,2, 5, 10, 20, 50 i 100 dolara. Od otprilike 560 milijardi dolara u gotovini izdanih 2004., gotovo dvije trećine bile su novčanice od 100 dolara i oko 15% više - račune od 50 dolara. Većina tih računa nalazi se izvan Sjedinjenih Država, budući da sami Amerikanci rijetko koriste račune iznad 20 dolara za gotovinska plaćanja.

U načelu se mogu izdati novčanice većeg apoena. Novčanice u apoenima od 500, 1000, 5000 i 10 000 dolara odobrene su za izdavanje 1918. godine i bile su prvenstveno namijenjene za međubankovne transakcije. Kružile su uglavnom tijekom 1920-ih i 1930-ih. a koristile su ih ne samo banke, već i stanovništvo, kojemu su služile kao skladište vrijednosti u uvjetima niske pouzdanosti bankarskog sustava. Postojala je čak i novčanica od 100 tisuća dolara, posebno za obračune između banaka. Jačanje bankarskog sustava nakon njegove reforme 1933. smanjilo je potrebu za tako velikim apoenima, a do sredine 1940-ih. postalo je očito da bezgotovinske transakcije pouzdano zamjenjuju ove gotovinske novčanice. U naseljima i bankarskom poslovanju veliki su novčanici zamijenili čekove, a stanovništvo je prestalo koristiti gotovinu za štednju, radije bankovni depoziti i druga imovina koja stvara prihod od kamata. Uzimajući u obzir te okolnosti, 1946. godine obustavljeno je izdavanje novih novčanica ovog apoena, a 1969. godine Ministarstvo financija i Savezne pričuve odlučile su ih povući iz opticaja. Sve novčanice navedenog apoena, koje su se do tada vratile u banke Federalnih rezervi, uništene su. Nekoliko novčanica ove klase koje su ostale u gospodarstvu formalno ostaju zakonito sredstvo plaćanja, ali sada su toliko rijetke da se mogu pronaći samo kod numizmatičara ili financijskih dilera. Dakle, najveća novčanica koja je ostala u optjecaju nakon 1969. bila je novčanica od 100 dolara. Međutim, Fed zadržava pravo izdavanja novčanica svih apoena, a Ministarstvo financija zadržava pravo da ih proizvodi.

Prikladno je podsjetiti na dolarske novčanice velikih apoena u vezi s uvođenjem eura 1. siječnja 1999. u 12 zemalja EU. Uvođenje eurogotovine u obliku novčanica počelo je 2001. godine. Gotovina eura izdaje se u novčanicama od 5, 10, 20, 50, 100, 200, 500 eura i u kovanicama od 1 i 2 eura, kao i u 1, 5, 10, 20 i 50 eurocenti.

Neki stručnjaci u Sjedinjenim Državama strahuju da bi euro mogao istisnuti dolar u svjetskim nagodbama, posebno u transakcijama koje uključuju velike apoene. Dolar može izgubiti konkurentsku prednost kao skladište vrijednosti za stanovništvo nekih zemalja, jer u eurosustavu za to postoji 200 i 500 eura, dok novčanice iznad 100 dolara ne postoje. Kako bi se zadržao položaj dolarskih novčanica u svjetskom optjecaju, predlažu se ponovno izdavanje novčanica u apoenima od 500 dolara. Napominje se da će se takve novčanice dobrovoljno koristiti kao sredstvo plaćanja i akumulacije od strane bogatih skupina stanovništva. Svi ovi argumenti odnose se prvenstveno na korištenje dolara u zemljama u razvoju u Aziji, Latinskoj Americi i zemljama s ekonomijama u tranziciji, koje karakterizira "dolarizacija" gospodarstva.

Protivnici novčanica od 500 dolara ističu da one nisu potrebne za domaći promet u Sjedinjenim Državama. Prednosti od praktičnosti njihove uporabe neće ići toliko poštenim građanima koliko prekršiteljima zakona zainteresiranim za velike račune, koje je prikladnije koristiti u pranju prihoda od kriminala, utaji poreza i drugim nezakonitim radnjama. Dakle, protivnici smatraju da će izdavanje novčanica od 500 dolara biti usluga uglavnom za sumnjive poslove i izravne kriminalce, za čije potrebe Fed ne treba voditi računa. Po njihovom mišljenju, apoen od 1000 dolara sasvim je dovoljan i za izračune i za akumulaciju, a poziciju dolara u svijetu određuju važniji čimbenici koji se temelje na snazi i stabilnosti političkog sustava SAD-a, visokom stupanj razvoja. američko gospodarstvo, moć i izvrsnost financijskog sustava, kao i na činjenicu da vlasti SAD-a ne ograničavaju vrijeme tijekom kojeg se izdaju u optjecaj novčanice dolara obvezni su za sve novčane transakcije na njihovom području. Time se u svijetu formira stav prema dolaru kao novčanoj imovini, čija je pouzdanost gotovo vječna, što je važan čimbenik njegove sklonosti prema drugim valutama.

FRS provodi veliki broj transakcija namire, djelujući kao obvezni posrednik između banaka i drugih kreditnih institucija. Zajedno sa svojim podružnicama i uredima, Banke federalnih rezervi čine opsežan sustav za upravljanje novčanim namirenjima. Ukupno postoji 25 podružnica i 48 regionalnih ureda banaka Federalnih rezervi u Sjedinjenim Državama, od kojih svaka pruža širok raspon bankarskih usluga za kreditne institucije, uključujući pohranu i obradu novčanica i kovanica, obradu čekova, bonova za hranu i druge vrste plaćanja i financijske usluge... Kao financijski agenti američke vlade, Banke federalnih pričuva i njihove podružnice obrađuju širok raspon vrijednosnih papira u obliku štednih obveznica, trezorskih zapisa i mjenica. Područni uredi pružaju usluge prvenstveno u obradi čekova. Primjerice, 1996. godine u SAD-u je izdano 64 milijarde čekova na ukupno 75 bilijuna dolara, t.j. svako prosječno američko kućanstvo ispisalo je oko 25 čekova mjesečno 1.

Preko banaka Sustava federalnih rezervi, plaće se prebacuju zaposlenicima institucija i tvrtki. Ova se operacija uglavnom provodi kroz sustav izravnih depozita, koje poduzeća i institucije otvaraju posebno u bankama u kojima se poslužuju. Sustav izravnih depozita sve više zamjenjuje sustav isplate plaća čekovima, budući da je sustav čekova prilično naporan postupak - tvrtka plaća zaposlenika čekom, predajući ga osobno ili poštom. Taj ček zaposlenik predočava banci u kojoj se nalazi njegov račun, a banka naplaćuje ili izdaje gotovinu. Zatim banka šalje ček lokalnoj klirinškoj instituciji, a ona ga šalje banci koja poslužuje tvrtku, koja će ga predočiti za plaćanje društvu. Cijeli ovaj postupak traje dosta dugo i skuplji je od sustava izravnog depozita.

Koristeći sustav izravnih depozita, banka u ime poduzeća tereti iznos mjesečnih plaća zaposlenika sa svog računa i šalje novac u automatiziranu klirinšku kuću (u daljnjem tekstu ARP). U okviru FRS-a postoji nekoliko ARP-ova koji pružaju usluge kliringa svim depozitarnim institucijama koje dostavljaju informacije u obliku prikladnom za automatsku obradu. Osim toga, postoji nekoliko privatnih bankomata. Svi su oni trenutno integrirani u ARP sustav koji djeluje u cijeloj zemlji. Po primitku sredstava od banke, klirinška kuća taj iznos raspoređuje između banaka u kojima zaposlenici poduzeća vode svoje račune, a te banke terete svoje račune. Zaposlenicima poduzeća redovito se šalju obavijesti u kojima se navode obračunati iznosi i stanje njihovih računa. Više od 80% zaposlenika u Sjedinjenim Državama isplaćuje plaće koristeći ovaj sustav.

Prilikom prijenosa plaća dolazi do kretanja negotovinskog novca. Nadalje, banka analizira potražnju klijenata i formira svoje potrebe za gotovinom, uzimajući u obzir činjenicu da se gotovinske transakcije uglavnom ne obavljaju u prostorijama banke ili njezinih podružnica, već se u velikoj mjeri provode na daljinu kroz opsežnu mrežu bankomata. Kupljene usluge automatskog bankarstva u posljednjih godina velikih razmjera. Dostupne su svakom deponentu banke i osiguravaju se uz pomoć bankovnih kartica koje se klijentu izdaju prilikom otvaranja depozita. Putem aparata možete uplatiti depozit ili platiti kamatu, podići određeni iznos gotovine s računa, prenijeti depozit s jednog depozitnog računa na drugi, izvršiti uplate na bankovni kredit ili za režije, provjeriti status vašeg računa. Sve ove operacije omogućuju bankama da značajno prošire raspon klijenata i raspon vremena usluge - većina bankomata radi 24 sata dnevno. Budući da su svi bankomati povezani na zajedničku elektronički sustav banke, njihova pouzdanost je u potpunosti osigurana, a zaposlenici banke imaju mogućnost stalnog praćenja i upravljanja tim poslovima. U SAD-u postoji oko 100 tisuća bankomata, ujedinjenih u oko 150 sustava, međusobno povezanih u nacionalnu mrežu.

2.3. Ekonomske metode monetarne regulacije. Novčana masa i njeni agregati

Monetarna regulacija ne pokriva samo gotovinu u optjecaju, već i cjelokupnu novčanu ponudu zemlje, čije promjene dovode do prilagodbe poslovne aktivnosti i prirode gospodarskog razvoja u Sjedinjenim Državama.

Budući da je Fed, zapravo, glavni i jedini izdavatelj i „regulator“ novčane mase, od 1980. godine za njeno mjerenje uspostavljaju se mjere za ponudu novca, nazvane monetarni agregati. Njihova vrijednost za rujan 2003. izgledala je kako slijedi 1:

M1 = gotovina + putnički čekovi + depoziti po viđenju + + ostali tekući računi (M1 = 1,178 milijardi dolara)

M2 = M1 + oročeni depoziti do 100.000 USD + štedni i depozitni računi tržišta novca + udjeli u zajedničkim fondovima tržišta novca (privatni vlasnici) + kratkoročni ugovori o otkupu + kratkoročni depoziti u eurodolarima (M2 - 5378 milijardi dolara). .

MZ - M2 + oročeni depoziti veći od 100 tisuća dolara + udjeli u zajedničkim fondovima tržišta novca (vlasnici poduzeća) + dugoročni ugovori o otkupu + dugoročni depoziti u eurodolarima (MZ - 7.800 milijardi dolara).

L = MZ + kratkoročni trezorski zapisi + komercijalni vrijednosni papiri + štedne obveznice + bankovni akcepti (L = 9.000 milijardi dolara).

Drugi pokazatelj količine novca u gospodarstvu je monetarna baza – MV. Novčana osnovica uključuje iznos gotovine, t.j. novčanice i kovanice - S (Gotovina, valuta) i ukupni volumen rezervi bankovnog sustava - K (Reserve). Postupak izračuna MV, u usporedbi s monetarnim agregatima novčane mase - M1, M2, MZ i L, mnogo je jednostavniji, budući da su volumeni C i K izravno određeni FRS-om, dok su komponente monetarnih agregata određuju poslovne banke i mogu prelaziti iz jedne kategorije u drugu.

Međutim, zbog činjenice da je većina gotovine izdane u Sjedinjenim Državama u optjecaju izvan njezinih granica, Fed za izračune koristi podatke o gotovini na blagajnama, sefovima banaka i drugih kreditnih institucija.

Metode monetarne regulacije temelje se na korištenju triju instrumenata koji imaju snažan utjecaj na opće stanje monetarne sfere, a preko nje - na stanje ekonomske aktivnosti. To uključuje:

- promjena stope obvezne pričuve poslovnih banaka i drugih kreditnih institucija;

- promjena diskontne stope kreditiranja FRS-a;

- Fed operacije na otvorenom tržištu.

Ovi alati pružaju značajne ekonomski učinak, stoga se njihova primjena smatra glavnim sadržajem monetarne politike Feda.

Promjena obvezne pričuve je najosnovnija metoda regulacije. Obveza poslovnih banaka da određeni postotak iznosa depozita drže na računima posebnih pričuva Federalnih rezervi utvrđena je zakonom 1933. godine kako bi se osigurala likvidnost banaka i spriječio njihov propasti u slučaju iznenadnog povlačenja sredstava. od strane štediša. Granične norme obvezne pričuve utvrđuju se zakonom, a Fed ih ima pravo mijenjati u određenim okvirima.

U praksi, FRS vrlo rijetko mijenja obveznu pričuvu, budući da ovaj alat djeluje vrlo značajno i istovremeno može smanjiti ili povećati ponudu novca u velikim razmjerima. Princip kreditne ekspanzije dokazuje da novčana masa nakon pojave početnog depozita raste proporcionalno vrijednosti bankovnog multiplikatora, koji se matematički izražava kao omjer tog depozita i stope obvezne pričuve. Stoga promjena stope obvezne pričuve dovodi do višestrukog povećanja ili smanjenja novčane mase. Tako, na primjer, uz stopu pričuve od 10%, multiplikator je 10. U teoriji, to znači da kada FRS posudi poslovnoj banci u iznosu od 100 USD, bankarski sustav, kao rezultat uzastopnih depozita, stvara ukupan iznos depozita od 1000 dolara i iznos obavezne pričuve od 100 dolara. Zapravo, zajam koji je FRS izdao poslovnoj banci vraća joj se u obliku obveznih odredbi.

U stvarnosti, vrijednost bankovnog multiplikatora ispada znatno manja od izračunate zbog učinka atenuacije i unakrsnog kreditiranja, ali je i dalje dovoljno velika i djeluje učinkovito. Štoviše, promjena pričuva je toliko učinkovita da su za male promjene novčane mase potrebne iznimno male prilagodbe obvezne pričuve - stotinke ili čak tisućinke postotka. Taj se učinak postiže obavljanjem poslova na otvorenom tržištu, zbog čega, u normalnoj situaciji, Fed ne mora posegnuti za izravnom promjenom obvezne pričuve. Stoga je Fed koristio ovaj alat samo tijekom razdoblja ekonomskih kriza, na primjer, 1950-ih i 1970-ih. 1

Godine 1980. Deregulacija depozitnih institucija i monetarna kontrola iz 1980. izmijenila je sustav obvezne pričuve. Zahtjevi o potrebi držanja depozita pričuva kod Fed-a prošireni su na gotovo sve kreditne institucije. Do 1980. obvezna pokrića pričuve odnosila se samo na banke - članice Fed-a i proširila se na sve depozite kod tih banaka. Nakon što je zakon donesen, sve depozitne institucije SAD-a (komercijalne i štedionice, štedno-kreditne udruge, kreditne unije, američke podružnice i agencije stranih banaka, kao i druge kreditne organizacije) moraju se pridržavati propisa koje su uspostavile Federalne rezerve regulatorni zahtjevi i držite vlastite rezerve u obliku gotovine na raspolaganju u vašoj instituciji i u obliku depozita kod banaka Federalnih rezervi 1.

Raspon depozita za koje je potrebno pokriće pričuve ograničen je na tri vrste: transakcijski računi, neosobni depoziti (depoziti koji nisu u vlasništvu pojedinca, već institucije) i obveze za račune u eurodolarima. Novi zakon eliminirani su zahtjevi za rezervom osobne štednje i oročeni depoziti... To je postalo moguće zahvaljujući činjenici da je sustav osiguranja depozita kreditnih institucija koje djeluju u Sjedinjenim Državama pri Federalnoj korporaciji za osiguranje depozita pokazao svoju pouzdanost. U kombinaciji s drugim mjerama zaštite prava štediša i uzimajući u obzir postignutu razinu razvoja američkog bankarskog sustava, položaj osobne štednje i oročeni depoziti postao dovoljno jak. Izuzimanje ovih vrsta računa od pokrića obvezne pričuve u FRS ima za cilj smanjenje troškova banaka pri radu s takvim računima, povećanje njihove profitabilnosti, a time i poticanje rasta osobne štednje.

Zakon iz 1980. dao je Fed-u pravo da mijenja obveznu pričuvu za transakcijske račune, za neosobne oročene račune i za obveze (obveze) depozitnih institucija SAD-a u odnosu na njihove inozemne podružnice i druge strane banke.

Za transakcijske račune limiti su postavljeni od 0 do 14%. U tom okviru, Fed primjenjuje stopu obvezne pričuve od 3% za transakcijske račune određene veličine i 10% za veće račune. Ograničenja obvezne pričuve na neosobnim oročenim računima postavljena su od 0 do 9% i unutar tog okvira Fed može vršiti izmjene uzimajući u obzir njihove datume dospijeća. Ne postoje ograničenja za rezerve na neto (neto) posudbe depozitnih institucija od inozemnih zajmodavaca (depoziti u eurodolarima). Od 1990. FRS je obveznu pričuvu za neosobne i eurodolarske račune učinio jednakim nuli, odnosno nije primjenjivao odbitke na pričuve na njima.

Ograničenje ukupnog iznosa depozita koji podliježu obvezu pokrića od 3% pričuve preispituje se godišnje. Takva je revizija nužna kako prihodi i depoziti rastu. Godine 2001. standard od 3% je primijenjen za račune ispod 60 milijuna dolara, a 10% za račune iznad ove vrijednosti.

U mehanizmu djelovanja stope obveznih rezervi glavni je apsolutni iznos novčanih sredstava koji se mora održavati Komercijalna banka ili od strane druge depozitarne institucije na računu pričuva kod Banke federalnih rezervi. Mora biti u skladu s utvrđenim standardom za obveznu pričuvu.

U Sjedinjenim Državama, rezervna sredstva koji se mogu koristiti za ispunjavanje obvezne pričuve, postoje samo dvije vrste novčana sredstva... To su gotovina u blagajni (tj. novčanice i kovanice pohranjene u blagajnama i sefovima kreditnih institucija) i računi pričuva u bankama saveznih pričuva. Budući da se računi pričuva drže u bankama federalnih pričuva, oni se nazivaju federalnim fondovima.

Budući da obujam bankarskog poslovanja ne omogućuje održavanje tekuće obvezne pričuve na dnevnoj razini, uspostavljena je procedura prema kojoj se pričuve moraju održavati na određenoj razini u razdoblju od 14 dana. Zove se razdoblje održavanja i određuje se posebnom metodom.

Zbroj računa pričuva kod banaka federalnih pričuva i dijela gotovine koji se inače koristi za potrebe pričuva naziva se kumulativnim rezervama. Ukupne rezerve podijeljene su u dva dijela. Prvi dio njih su obvezne pričuve, čija je visina određena važećim normativima koji se obračunavaju na iznos posebnih depozita i drugih obveza depozitnih institucija koje se osiguravaju rezervama. Drugi dio rezervi su viškove pričuve, čiji je iznos jednak višku stvarnih pričuva nad obveznim. Očito je da je bankama neisplativo imati višak rezervi, jer im to ograničava mogućnost aktivnog kreditiranja. Ali banka ne može tolerirati manjak pričuve, odnosno stanje kada se pokaže da je iznos stvarnih pričuva manji od zakonski propisane obvezne pričuve. U tim slučajevima kazna se izriče depozitnim institucijama.

Računi pričuva u bankama federalnih pričuva su beskamatni. Stoga kreditne institucije koje su nositelji ovih računa nisu zainteresirane za nastanak viškova, a još više za to da ti viškovi poprimaju značajne iznose. Stoga dolazi do trgovine saveznim fondovima: kreditne institucije koje imaju manjak računa pričuva otkupljuju višak od svojih partnera. Ove operacije se provode redovito, jer je većina njih kratkoročna, pa čak i preko noći. Kamatna stopa na poslovanje s saveznim sredstvima ima veliku važnost i služi kao jedna od glavnih smjernica kreditnog sustava i cjelokupnog gospodarstva.

Stopa federalnih fondova glavno je mjerilo za određivanje kamatne stope na međubankarskom tržištu, koje prodaje višak rezervi poslovnih banaka na računima banaka federalnih pričuva. Tržišna stopa međubankovnih kredita po kojima poslovne banke kupuju jedna od druge raspoloživa sredstva, naziva se trenutna ili efektivna stopa federalnih fondova (efektivna stopa federalnih fondova). Mijenja se svakodnevno ovisno o stanju na kreditnom tržištu. Sam FRS ne sudjeluje u procesu kupnje i prodaje kreditnih sredstava federalnih rezervi (fondova) i, štoviše, ne utvrđuje čak ni krute troškove takvih zajmova. Politika Fed-a ovdje je prilično savjetodavne prirode i provodi se kroz utvrđivanje stope na savezna sredstva, koji služi kao mjerilo za tržište međubankovnih kredita.

Ova stopa koju postavlja Fed naziva se stopa očekivanih, namjeravanih ili ciljanih federalnih fondova. Objavljujući promjenu stope, FRS jasno daje do znanja poslovnim bankama koja će razina troškova međubankovnih zajmova (u stvari, obujam novčane mase) odgovarati FRS-u, na temelju analize trenutnog stanja nacionalnog gospodarstva.

Vrijednost kamatne stope na poslovanje s saveznim sredstvima utvrđuje se centralno. Ovo pravo pripada Odboru guvernera Feda. Do 1994. godine, vrijeme uspostavljanja nove stope bilo je službena tajna, budući da je to jedan od instrumenata monetarne politike Fed-a koji je osmišljen da utječe na vrijednost novčane mase. Fed je sada promijenio to pravilo i najavljuje nadolazeću reviziju stope federalnih fondova kako bi sudionicima na kreditnom tržištu dao priliku da se pripreme za nadolazeće promjene. No, visina nove stope nije unaprijed objavljena, budući da ostaje predmet dogovora na sastanku Upravnog vijeća. Ipak, smjer nadolazećih promjena obično je sasvim očit, budući da ga diktira trenutno stanje gospodarstva. Na primjer, u kontekstu recesije u američkom gospodarstvu 2001., Fed je dosljedno smanjivao stopu federalnih fondova 11 puta sa 6,5% na početku godine na 1,75% na kraju prve godine.

Tijekom proteklih desetljeća, važnost obvezne pričuve u monetarnom sustavu radikalno se promijenila. Njihova uloga kao sredstva osiguranja likvidnosti kreditnih institucija i jamca stabilnosti u slučaju iznenadnog povlačenja sredstava od strane štediša značajno je smanjena, budući da se te zadaće uspješno obavljaju kroz mehanizam osiguranja depozita. Istovremeno, njihov značaj kao sredstva monetarne regulacije naglo je narastao. To omogućuje da se ne pribjegavaju promjenama u omjeru obvezne pričuve. Kroz vrijednost kamatne stope na savezna sredstva i dnevne promjene iznosa sredstava na računima obavezne pričuve, dolazi do prilično djelotvornog učinka na stanje kreditnog sustava, iznos novčane mase u zemlji i na poslovne aktivnosti. Promjene stanja obvezne pričuve usko su povezane s korištenjem ostalih instrumenata monetarne politike: promjena diskontne stope i operacija na otvorenom tržištu.

Jedan od najaktivnije korištenih regulatornih instrumenata je promjena diskontne stope FRS-a. Diskontna stopa je kamatna stopa koja određuje trošak zajmova koje Fed daje poslovnim bankama.

U praksi se te transakcije provode preko banaka Federalnih rezervi. Osim kreditne stope, svaka Banka Federalnih rezervi može odrediti obim kreditiranja komercijalnim bankama postavljanjem takozvanog Diskontnog prozora. Značenje izraza "prozor s popustom" karakterizira poteškoću dobivanja zajma od FRS-a: to se ne događa automatski, "kroz širom otvorena vrata", već naprotiv, to je složen postupak koji se provodi kroz “uski prozor” i u mnogim slučajevima može završiti neuspjehom. Regulacija novčane mase kroz obujam i trošak refinanciranja naziva se Fedova diskontna politika, koja se povijesno očuvala iz vremena obračuna ili diskontiranja mjenica poslovnih banaka. U suvremenim uvjetima, vrijednost diskontne stope FRS-a društvo percipira ne toliko kao cijenu zajma za poslovne banke, već kao minimalnu razinu kamatne stope koju određuje kreditni sustav, a koje se ono treba pridržavati.

Odluke Fed-a o promjeni diskontne stope donose se prilično često – nekoliko puta godišnje – obično u vezi s trenutnim stanjem ekonomske aktivnosti kako bi se ona potaknula ili obuzdala. Diskontna stopa FRS-a smatra se jednim od glavnih pokazatelja koji karakteriziraju stanje gospodarstva. Nalazi se među pokazateljima kao što su stopa rasta BDP-a, stopa inflacije, stopa nezaposlenosti, bilanca savezni proračun i bilance plaćanja. Diskontna stopa FRS-a služi kao instrument utjecaja države na dinamiku ovih pokazatelja. O svakoj promjeni diskontne stope Fed-a odmah se raspravlja u tisku, komentiraju stručnjaci i političari.

Budući da je diskontna stopa Fed-a usko povezana s drugim stopama, njezina je veličina određena na razini koja odgovara općem smjeru monetarne politike Fed-a. Promjena diskontne stope Fed-a obično se događa istodobno s promjenom stope federalnih fondova ili neposredno nakon toga i, u pravilu, ostaje nepromijenjena u istom vremenskom razdoblju. Stoga je 2001. kamatna stopa Fed-a promijenjena 11 puta i snižena je sa 6,5% u siječnju na 1,75% na kraju godine. 1

Promjena osnovnih diskontnih stopa je djelotvoran alat za regulaciju obima novčane mase, kombinirajući učinkovitost djelovanja i određivanje strateških ciljeva monetarne politike. Pokazatelj stanja novčane mase obično su vrijednosti tri glavne stope po kojima poslovne banke posuđuju novac na kratko razdoblje.

Politika popusta postaje posebno važna u razdobljima ekonomskih i financijske krize kao sredstvo održavanja stabilnosti monetarnog sustava – u trenucima kada se likvidnost banaka i drugih financijskih institucija pogoršava, uglavnom zbog kolapsa na burzi. U tim se situacijama jasno očituje važnost FRS-a kao središnje banke: ona djeluje kao banka banaka i djeluje kao zajmodavac u krajnjoj instanci.

Banke se trenutno rijetko okreću prozoru popusta, budući da je postupak dobivanja kredita popraćen provjerom njihovih aktivnosti od strane Federalnih rezervi, a banke radije posuđuju novac na međubankarskom tržištu po stopi federalnih fondova. Iz tog razloga, razina osnovnih stopa Fed-a — stope federalnih fondova i diskontne stope — služi prvenstveno za utjecaj na stanje ekonomske aktivnosti kroz monetarni sustav i tržište vrijednosnih papira. Smanjenje osnovnih stopa FRS-a provodi se u razdobljima smanjene poslovne aktivnosti i služi kao signal za opće smanjenje kamatnih stopa u zemlji. To dovodi do smanjenja troškova bankovnih kredita, kao i do lakših uvjeta za kreditiranje putem tržišta dužničkih vrijednosnih papira. Ova politika se obično naziva politikom "lakog novca". Relativna jeftinoća i dostupnost kredita dovodi do određenog povećanja poslovne aktivnosti i pomaže u prevladavanju ekonomske krize. Tome doprinosi i povećanje tržišne vrijednosti dionica zbog smanjenja baznih kamatnih stopa. Osim toga, pojeftinjenje bankovnih kredita potiče rast ulaganja u dionice, čime se povećava gospodarska aktivnost.

Kada su cikličke sile pretjerano aktivne i inflacija raste, Fed će podići osnovne stope, signalizirajući potrebu za višim cijenama kredita. Porast kamatnih stopa ograničava kreditiranje, doprinosi smanjenju cijene dionica i dovodi do obuzdavanja poslovne aktivnosti. Takve mjere nazivaju se deflacijskom politikom. Na njih se gleda kao na sredstvo za sprječavanje krize i koristi se u uvjetima "pregrijavanja" gospodarstva.

Primjer Fedove diskontne politike su njegove akcije posljednjih godina. Od sredine 1999. do kraja 2000. Fed je povisio kamatne stope kako bi se suzbio pregrijavanje gospodarstva, a 2001. ih je snizio radi suzbijanja krize.

U suvremenim uvjetima poslovanje na otvorenom tržištu vrlo je učinkovito sredstvo regulacije. Za operativni utjecaj na ponudu novca FRS najčešće koristi transakcije vrijednosnih papira, koje se provode gotovo svakodnevno, te se stoga kontinuirano mijenjaju sastav bilance banke – njezine obveze i sredstva. Kupnjom vrijednosnih papira na tržištu, FRS povećava obim ponude novca u gospodarstvu zemlje, dok prodaja, naprotiv, smanjuje ponudu novca, kao da "vezuje" višak novca u svoje obveze. Stoga se i veličina obvezne pričuve mora kontinuirano mijenjati. Na taj način FRS djelovanjem na otvorenom tržištu utječe na strukturu novčanih sredstava banke, potiče je na izdavanje novih kredita ili, naprotiv, ograničava njezine mogućnosti u tom području.

Operacije na otvorenom tržištu s vrijednosnim papirima provodi FZZO, birajući vrijednosne papire američke državne blagajne (kratkoročni trezorski zapisi na 91 i 180 dana) i dugoročne trezorske obveznice (trezorske zapise ili obveznice), kao i državne državne obveznice Ovi ciljevi ulaganja odabrani su iz dva razloga:

Fed ne ulaže u korporativne vrijednosne papire kako bi izbjegao sukob interesa;

Tržišni promet državnih vrijednosnih papira toliko je velik da ni velike transakcije ne utječu bitno na njihove kotacije, odnosno korespondencija prinosa na te vrijednosne papire razini diskontne stope posljedica je promjene novčane mase, a ne izravna potražnja za vrijednosnim papirima.

Doista, sudjelovanje Fed-a u kupnji vrijednosnih papira ima dvostruki učinak na njihovu cijenu:

1) potražnja raste, cijene rastu i profitabilnost se smanjuje;

2) istovremeno dolazi do povećanja ponude novca, povećanja potražnje za ulaganjima (ulaganje povećane ponude novca u vrijednosne papire), kao i povećanja cijena i smanjenja profitabilnosti uz istovremenu ponudu novca u kreditnom tržištu, što također dovodi do smanjenja stope.

Zapravo, Fed-ove operacije na tržištu vrijednosnih papira fleksibilan su i operativni alat za reguliranje ponude novca, čije glavne prednosti uključuju:

Prilično učinkovit mehanizam za reguliranje ponude novca;

Potpuna kontrola od strane Fed-a nad obujmom kupnje i prodaje vrijednosnih papira;

Učinkovitost odlučivanja i reverzibilnost transakcija.

Transakcije Fed-a u državnim vrijednosnim papirima ne bi se trebale smatrati posuđivanjem vladi. Američki zakon ne predviđa izravni kolateral državnih zajmova od središnje banke. Svi državni prihodi i rashodi regulirani su proračunskim mehanizmom. Pokrivanje proračunskog deficita i na taj način pronalaženje nedostajućih sredstava provodi se izdavanjem državnih vrijednosnih papira (trezorskih zapisa, obveznica i sl.) preko Ministarstva financija. Banke federalnih rezervi sudjeluju u plasmanu ovih vrijednosnih papira, a zatim ih koriste kao alat za regulaciju monetarne sfere kroz mehanizam poslovanja na otvorenom tržištu.

FRS svakodnevno posluje na otvorenom tržištu. No izvješća o tim operacijama objavljuju se nakon kraja sljedećeg tromjesečja, pa poslovne banke i druge kreditne institucije ne znaju ciljeve Fed-a i, zapravo, djeluju kao pasivni igrači. Vezani sporazumom s Fed-om, prisiljeni su slijediti liniju koju slijedi. Posljedice ovih transakcija dovode do stalnih promjena u visini rezervi koje poslovne banke moraju održavati, a time Fed utječe na njihove kreditne sposobnosti. Ukupni obujam kupnje i prodaje državnih vrijednosnih papira u okviru operacija na otvorenom tržištu iznosio je u prosjeku 400 milijardi dolara mjesečno u kupnji i isto toliko u prodaji posljednjih godina. Vješto upravljanje ovim operacijama omogućuje FRS-u da učinkovito utječe na aktivnosti banaka i kreditnih institucija.

ZAKLJUČAK

Tijekom istraživanja postignut je zacrtani cilj rada - izvršena je analiza monetarnog sustava i istraženo stanje monetarne politike u Rusiji.

Monetarna politika se shvaća kao skup mjera koje država poduzima u monetarnoj sferi u cilju regulacije gospodarstva. To je dio opće makroekonomske politike. Glavni krajnji ciljevi monetarne politike: održive stope rasta nacionalne proizvodnje, stabilne cijene, visoka zaposlenost, ravnoteža platne bilance. Iz njihove ukupnosti može se izdvojiti prioritetni cilj monetarne politike - stabilizacija opće razine cijena.

Uz konačne, izdvajaju se međuciljevi. Oni su obujam novčane mase i razina kamatnih stopa.

Središnja banka zemlje provodi monetarnu politiku.

Mjere središnje banke o monetarnoj regulaciji gospodarstva osmišljene su tako da osiguraju njegovu stabilizaciju na niskim stopama inflacije i nezaposlenosti. Monetarna politika može biti usmjerena na poticanje monetarne emisije, t.j. proširenje agregatnog volumena novčane mase u optjecaju (kreditna ekspanzija), što daje učinak određenog oživljavanja tržišne situacije u kontekstu pada proizvodnje. Također može biti usmjeren na ograničavanje monetarne emisije, t.j. smanjiti obim novčane mase u optjecaju (kreditno ograničenje). Ovu verziju monetarne politike središnja banka obično koristi u razdobljima gospodarskog procvata i u slučajevima znakova "burzničke groznice". Kreditno ograničenje u kontekstu povećanja stope rasta proizvodnje, namjerava se osigurati obuzdavanje "pregrijavanja" situacije na tržištu. Politika kreditne ekspanzije, naprotiv, služi za "razveseljenje" tržišnih uvjeta i obično se primjenjuje u razdobljima kriza i padova proizvodnje. Često se kombinira s deficitarnim financiranjem gospodarstva zemlje i dovodi do pogoršanja inflatornih procesa.

Prilikom provedbe mjera monetarne regulacije gospodarstva zemlje neizbježno se javlja objektivna kontradikcija između zadaće suzbijanja inflacije i problema poticanja gospodarskog rasta. Stoga bi monetarna politika središnje banke trebala biti usko povezana s investicijskom i financijskom politikom države i dopunjena fleksibilnim sustavom porezne regulacije gospodarstva.

Specifične metode i instrumenti monetarne politike Centralne banke određeni su zakonom o Banci Rusije i vrlo su raznoliki. Središnja banka je dobila najšire ovlasti i potpunu neovisnost u izboru metoda i mjera monetarne regulacije gospodarstva zemlje u okviru važećeg zakonodavstva.

Državna regulacija monetarne sfere može se provoditi s određenim stupnjem uspjeha samo ako država preko središnje banke može utjecati na opseg i prirodu aktivnosti privatnih institucija, budući da su one u razvijenom tržišnom gospodarstvu temelj. cjelokupnog monetarnog sustava. Ova regulacija se provodi u nekoliko međusobno povezanih pravaca.

Državna kontrola nad bankarskim sustavom usmjerena je na jačanje likvidnosti financijsko-kreditnih institucija, t.j. njihovu sposobnost pravovremenog ispunjavanja zahtjeva štediša (prvenstveno kroz računovodstvene (diskontne) politike, poslovanje na otvorenom tržištu i uspostavljanje obveznih pričuva). Iste mjere država primjenjuje za ugovaranje (proširivanje) novčane mase.

Upravljanje javnim dugom je područje državne regulacije suočene s kroničnim proračunskim deficitima koji dovode do povećanja javnog duga (vanjski i unutarnji). S rastom unutarnjeg javni dug utjecaj državnog kredita na tržište zajmovnog kapitala naglo raste. Za to središnja banka koristi različite metode upravljanje državnim dugom: kupuje ili prodaje državne obveznice; mijenja cijenu obveznica, uvjete njihove prodaje; različiti putevi povećava njihovu privlačnost za privatne investitore.

Metode monetarne politike podijeljene su u dvije skupine: opće (utječu na tržište kreditnog kapitala u cjelini) i selektivne (namijenjene regulaciji određenih vrsta kredita ili zajmova određenim industrijama, velikim poduzećima itd.).

Dakle, monetarna politika je svjesna kontrola nad novčanom masom kako bi se održala ekonomska stabilnost, minimalna inflacija, maksimalna zaposlenost. Zbog toga monetarna politika utječe na volumen novčane mase kontroliranjem i upravljanjem volumenom novčanih rezervi u bankarski sustav općenito.

Sjedinjene Države su razvile i djeluju vrlo organizirano i učinkovit sustav monetarna regulacija, koja ima snažan utjecaj na ekonomski razvoj zemlje. Monetarne vlasti u Sjedinjenim Državama karakterizira složen sustav organizacijske strukture i u određenoj mjeri se međusobno dupliciraju u praksi. Unatoč određenim troškovima takve strukture, ona osigurava učinkovitu kontrolu nad aktivnostima mnogih kreditnih institucija u zemlji.

Sjedinjene Države imaju učinkovit regulatorni okvir koji provode Ured glavnog kontrolora, Federalne rezerve, Federalna korporacija za osiguranje depozita i drugi.

Glavno tijelo ekonomske regulacije monetarnog sustava u Sjedinjenim Državama je Sustav federalnih rezervi – FRS. Organizirana je kao središnja banka i ujedno kao vrhovno tijelo strukovnog udruženja američkih banaka koje uključuje nacionalne i državne banke.

Fed ima monopol na izdavanje gotovine. Fed organizira cirkulaciju gotovinskih dolara. Od otprilike 550 milijardi dolara u gotovini 2000. godine, više od 300 milijardi dolara bilo je u opticaju izvan Sjedinjenih Država, uglavnom u obliku novčanica od 100 i 50 dolara.

Kako bi utjecao na ekonomske metode na kreditnu sferu i na američko gospodarstvo, FRS koristi promjene u omjeru obvezne pričuve, promjene diskontne stope i poslovanje na otvorenom tržištu. Složeni utjecaj ovih instrumenata, od kojih svaki ima svoje karakteristike, omogućuje jačanje održivosti gospodarskog razvoja u Sjedinjenim Državama, smanjenje dubine kriza i obuzdavanje prekomjernog rasta koji generira inflaciju.

Fed vrlo rijetko pribjegava promjeni obvezne pričuve, budući da bi takve radnje dovele do preoštrih promjena u veličini i strukturi novčane mase te bi imale pretjerano jak učinak na stanje gospodarstva. Trenutno je osnovna obvezna pričuva 3% iznosa depozita na bankovnim računima.

Jedan od najaktivnije korištenih instrumenata monetarne regulacije su promjene diskontne stope Fed-a. On ne samo da određuje trošak dobivanja zajma od poslovnih banaka iz FRS-a, već služi i kao mjerilo za cjelokupni kreditni sustav, utječući na stanje bankarskog sektora i poslovanje na tržištu vrijednosnih papira. Diskontna stopa je usko povezana s federalnom pričuvni fondovi, koji služi ne samo kao praktičan alat za bankarsko poslovanje, već i kao važna smjernica u određivanju kamatnih stopa i cijena vrijednosnih papira.

Važan instrument kreditne regulacije je poslovanje Fed-a na otvorenom tržištu. Kupnja i prodaja državnih obveznica u poslovanju Fed-a s komercijalnim bankama i drugim kreditnim institucijama služi kao sredstvo utjecaja na sposobnost banaka da kreditiraju gospodarstvo i u konačnici utječe na količinu novčane mase u zemlji.

BIBLIOGRAFIJA

Agapova T.A., Seregina S.F. Makroekonomija. Udžbenik –M .: Moskovsko državno sveučilište. M.V. Lomonosov. - M .: DD "DIS", 2001.

Anikin A. Američka ekonomija na kraju stoljeća: rezultati problema // MEMO - 2000. - br. 11 - str. 27 - 46.

Antonov N.T. Pessel M.A. Promet novca, kredit i banke. M. 2000.
Monetarni sustav Monetarni sustav MONETARNI I BANKARSKI SUSTAV RUSIJE
2015-01-27

Povijesno gledano, monetarni sustavi ekonomski razvijenih zemalja dugo su se razvijali samostalno i imaju svoja nacionalna obilježja. Unatoč tome, imaju mnogo zajedničkih značajki, uključujući sljedeće elemente (slika 30).

^ Monetarna jedinica je zakonska valuta koja se koristi za mjerenje i izražavanje cijena svih dobara i usluga. U pravilu se dijeli na male proporcionalne dijelove. U većini zemalja koristi se decimalni sustav dijeljenja (na primjer, 1 američki dolar jednak je 100 centi, 1 britanska funta sterlinga jednaka je 100 penija).

Ljestvica cijena - kao izbor monetarne jedinice zemlje i kao sredstvo vrijednosti robe kroz težinski sadržaj monetarnog metala u ovoj odabranoj jedinici.

Službena ljestvica cijena izgubila je svoj ekonomski značaj (nakon prestanka razmjene kreditnog novca za zlato), budući da kreditni novac nema svoju vrijednost pa stoga ne može biti izraz vrijednosti drugih dobara.

Vrste novca (zakonsko sredstvo plaćanja) su kreditni novac, i to prvenstveno novčanice, sitni novac, kao i papirnati novac (trezorski zapisi). Dakle, u Sjedinjenim Državama u optjecaju su novčanice od 100, 50, 20, 10, 5, 2 i 1 dolar, blagajnički zapisi (ulaznice koje izdaje američko Ministarstvo financija) od 100 dolara, kao i srebro-bakar i bakreno-nikl kovanice - 1 dolar, 50, 25, 10 i 1 cent.

U ekonomski razvijenim zemljama državni papirni novac (trezorski zapisi) u pravilu se ne izdaje ili se izdaje u ograničenim količinama, dok je u nerazvijenim zemljama prilično širok optjecaj.

Emisioni sustav - zakonom utvrđen postupak izdavanja i optjecaja novčanica. Emisione operacije (operacije puštanja i povlačenja novca iz opticaja) u državama se provode:

- središnji ( banka izdavanja), koristeći monopolsko pravo na izdavanje novčanica (novčanica), koje čine najveći dio optjecaja gotovine;

- riznica (državno izvršno tijelo), koja izdaje sitne novčanice (trezorske zapise i kovanice izrađene od jeftinih vrsta metala, koje (u razvijenim zemljama) čine oko 10% ukupne emisije gotovine).

Centralna banka izdaje novčanice na tri načina:

- davanje kredita poslovnim bankama u obliku reeskonta komercijalnih zapisa;

- davanje kredita riznici osigurano državnim vrijednosnim papirima;

- izdavanje novčanica zamjenom za stranu valutu.

Država, nastojeći oslabiti moguća ciklička kolebanja gospodarskih procesa, poduzima mjere za regulaciju procesa proizvodnje, koristeći monetarni i kreditni sustav koji su međusobno usko povezani, posebice kao rezultat dominacije kreditnog novca.

U mnogim industrijaliziranim zemljama, pod utjecajem inflacije i rastuće krize u gospodarstvu sredinom 70-ih. targetiranje je postalo rašireno – postavljanje ciljeva usmjerenih na reguliranje rasta novca u optjecaju i kredita, koje bi trebale voditi središnje banke.

Središnja banka, uz konzultacije s državnim agencijama, utvrđuje iznos povećanja novčane mase, ograničavajući njezin realni rast. Ova mjera se smatra važnim oblikom suzbijanja inflacije i osiguravanja stabilizacije gospodarstva.

SUVREMENI MONETARNI SUSTAVI

U SAD-u su ciljana sva četiri monetarna agregata (M | 5 M2, M3, M4), u Francuskoj - samo agregat M2. Međutim, praksa je pokazala slabu učinkovitost ovog oblika regulacije, jer na cirkulaciju novca utječu različiti ekonomski čimbenici, a ne samo obim novčanih transakcija. S tim u vezi, 80-ih godina. središnje banke niza zemalja (Kanada, Japan) odustale su od ciljanja.

Dakle, moderni monetarni sustavi ekonomski razvijenih zemalja prošli su određene faze razvoja i karakteriziraju ih sljedeće glavne značajke:

- ukidanje službenog sadržaja zlata u novčanim jedinicama, demonetizacija zlata;

- prijelaz na kreditni novac neophodan za zlato, malo drugačiji u prirodi od papirnatog novca;

- očuvanje u novčanom optjecaju nekih zemalja, uz kreditni novac, papirnog novca u obliku trezorskih zapisa;

- izdavanje novčanica u optjecaj radi kreditiranja poljoprivrednih gospodarstava, države, kao i povećanja službenih zlatnih i deviznih rezervi;

- razvoj i prevlast bezgotovinskog prometa u novčanom prometu uz istovremeno smanjenje gotovine;

- jačanje državne regulacije monetarne cirkulacije u vezi s stalnim kršenjem temeljnog načela monetarnog sustava - usklađenosti količine novca s objektivnim potrebama gospodarskog prometa, što dovodi do inflatornog procesa.

Mnogi ljudi zainteresirani za trgovanje dionicama barem su jednom čuli za binarne opcije (vidi, na primjer, ovdje: finmaxbo.com), koje se dugo i uspješno koriste kao špekulacije valutama za profit. Ovo je možda najrizičnije...

Jednom od glavnih podsustava financijskog sustava Ruske Federacije u skladu s ekonomska suština a u funkcije financija spadaju financije poslovnih struktura – poslovnih subjekata. Glavna veza u ovom podsustavu je ...

U suvremenom gospodarstvu međudržavni gospodarski odnosi odvijaju se u dva glavna smjera - međunarodnoj trgovini i financijama. U bilo kojoj zemlji sa otvoreno gospodarstvo vođenje evidencije o inozemnim gospodarskim transakcijama koje su se dogodile tijekom ...

Oštre fluktuacije tržišnih kamatnih stopa prisilile su Fed ne samo da pribjegne kontroli tržišta zajmovnog kapitala, već i da oslabi utjecaj na različite agregate koji su se koristili kao glavni instrument monetarne politike. Od sredine 70-ih do ranih 80-ih. FRS je više puta prepoznao nemogućnost osiguravanja nesmetanog povećanja ponude novca uz nisku učinkovitost monetarnih mjera u kontekstu kombinacije inflacije, krize i kroničnih deficita državnog proračuna.

Kako funkcionira monetarni sustav?

Od 1975. godine, na zahtjev američkog Kongresa, FRS je bio dužan odrediti dopuštene granice za rast monetarnih agregata i određeni broj kamatnih stopa godišnje.

Od 1981. počinje stroža regulacija optjecaja novca ograničavanjem novčane mase i podizanjem kamatnih stopa. Nakon toga, to je pomoglo smanjenju inflacije i jačanju prestiža dolara povećanjem njegovog tečaja u odnosu na valute drugih zapadnih zemalja. Sve ove akcije Sjedinjenih Država nanijele su određenu financijsku i gospodarsku štetu zemljama zapadne Europe i Japana zbog bijega vrućeg novca odande i pada tečaja njihovih valuta.

Monetarni sustav industrijski razvijenih zemalja, kao i svaki drugi sustav, sastoji se od niza elemenata, među kojima se ističu:

- ljestvica cijena;

vrste novca u optjecaju i zakonito sredstvo plaćanja; postupak izdavanja i narav sigurnosti novčanica koje se puštaju u optjecaj;

- metode reguliranja optjecaja novca.

Sastavni elementi monetarnog sustava industrijaliziranih zemalja:

1) novčana jedinica je novčana jedinica utvrđena zakonom koja služi za mjerenje i izražavanje cijena svih dobara. Novčana jedinica se dijeli na manje proporcionalne dijelove. Denominacije novčane jedinice obično se povijesno zbrajaju, iako u nekim slučajevima država može uspostaviti novi naziv za novčanu jedinicu;

2) ljestvica cijena – sredstvo za izražavanje vrijednosti u novčanim jedinicama, tehnička funkcija novca. U današnje vrijeme ljestvica cijena se razvija spontano i služi za mjerenje vrijednosti robe putem cijena;

3) vrste novčanica. Trenutno su glavne vrste novčanica:

- kreditne novčanice (novčanice) - vrsta novčanica, zakonito sredstvo plaćanja koje u optjecaj izdaju središnje banke. Novčanice se izdaju sa strogo definiranim apoenima;

- državni papirni novac (trezorski zapisi) - papirni novac koji izravno izdaje država - Ministarstvo financija ili posebno državno financijsko tijelo; za pokrivanje proračunskog deficita. Trezorske zapise nikad; nisu bili opskrbljeni plemenitim metalima i nisu bili predmet zamjene za zlato i srebro. Nakon ukidanja zlatnog standarda, razlika između državnih zapisa i novčanica praktički je nestala;

Pregovaračka kupovina je ingot metala koji ima propisanu težinu i oblik. Kovanice služe kao cjenkanje i omogućuju vam bilo kakve male kupnje.

Karakteristične značajke modernih monetarnih sustava su industrijske

razvijene zemlje su:

Otkazivanje službenog sadržaja zlata i besplatna razmjena

novčanice za zlato;

- prijelaz na kreditni novac koji se ne može zamijeniti za zlato;

- puštanje novčanica u optjecaj ne samo na način bankovnog kreditiranja gospodarstva, već u velikoj mjeri i za pokrivanje troškova države;

- rasprostranjenost bezgotovinskog prometa u novčanom prometu;

- jačanje državne regulacije optjecaja novca.

Suvremeni monetarni sustav uključuje sljedeće elemente; monetarna jedinica; ljestvica cijena; vrste novca; sustav emisije; državni ili kreditni aparat za reguliranje novčanog prometa.

Sastavni dio monetarnog sustava je nacionalni monetarni sustav, iako je relativno neovisan.

Novčana jedinica je zakonska valuta koja služi za mjerenje i izražavanje cijena svih dobara. Novčana jedinica se obično dijeli na male višekratnike. U većini zemalja decimalni sustav dijeljenja je 1:10:100. (1 američki dolar jednak je 100 centi; 1 funta sterlinga - 100 penija; 1 indonezijska rupija - 100 sena, itd.).

Zakonsko sredstvo plaćanja su uglavnom kreditne novčanice, ali i papirnati novac (Treasury Notes) i sitniš. Primjerice, u SAD-u su u optjecaju: novčanice od 100, 50, 20, 10, 5, 2 i 1 dolar (ustavljeno je izdavanje novčanica od 500 i više dolara); blagajnički zapisi od 100 dolara; srebrno-bakreni i bakreno-nikl kovanice od 1 dolara, 50, 25, 10, 1 cent. U Velikoj Britaniji u optjecaju su novčanice od 50, 20, 10, 5 i 1 lb. Art., kovanice od 1 lb. art., 50, 10, 5, 2 penija, 1 i 1/2 penija. U optjecaju su stari novčići od 2 i 1 šilinga koji po vrijednosti odgovaraju novim 10 i 5 penija. Ako se u industrijaliziranim zemljama u pravilu ne izdaje državni papirni novac u užem smislu riječi (trezorske bilješke), onda u nekim zemljama u razvoju ima prilično široku optjecaj.

Emisioni sustav u razvijenim kapitalističkim zemljama podrazumijeva postupak izdavanja novčanica od strane središnjih banaka, a trezorskih novčanica i kovanog novca - od strane trezora u skladu sa zakonom utvrđenim emisijskim zakonom. Glavni kanal za izdavanje novca u tim zemljama je pitanje depozita i čekova: povećanje depozita na računima klijenata i, sukladno tome, mase čekova koji služe platnom prometu. Uključuje poslovne banke i druge kreditne organizacije. Na primjer, u Sjedinjenim Državama Sustav federalnih rezervi (Središnja banka) ima pravo izdavati novčanice, a riznica ima pravo izdavati novčanice, srebrne dolare i cjenkanje.

Zbog činjenice da je monetarna politika usko povezana s kreditom, u uvjetima modernog kapitalizma provodi se državna monetarna regulacija gospodarstva. U mnogim industrijaliziranim zemljama targetiranje je uvedeno od 70-ih godina, t.j. postavljanje ciljeva u reguliranju rasta novčane mase u optjecaju u narednom razdoblju, kojih se središnje banke pridržavaju u svojoj politici. U Sjedinjenim Državama, od 1975. godine, Sustav federalnih rezervi (FRS) povremeno izvještava Kongres o planiranom rastu ili smanjenju novčane mase za sljedećih 12 mjeseci.

Karakteristične značajke modernih monetarnih sustava industrijaliziranih kapitalističkih država su:

ukidanje službenog sadržaja zlata i zamjena novčanica za zlato; demonetizacija zlata;
prijelaz na kreditni novac neotplativ za zlato;
izdavanje novčanica u optjecaj ne samo putem bankovnih kredita gospodarstvu, već u velikoj mjeri i za pokrivanje državnih troškova (državni vrijednosni papiri uglavnom se izdaju kao vrijednosni papir);
prevlast bezgotovinskog prometa u novčanom prometu;
jačanje državnog monopola reguliranje optjecaja novca.

Nastala tijekom i nakon svjetske ekonomske krize 1929.-1933. valutni blokovi osiguravali su očuvanje monetarnih sustava u zemljama u razvoju, ovisnih o metropolama, koje su kontrolirale institucije izdavanja i njihovo poslovanje. Veličinu emisije određivalo je stanje platne bilance, a ne potrebe gospodarstva. Tijekom i nakon Drugoga svjetskog rata, na temelju prijeratnih valutnih blokova, stvorene su valutne zone čije su karakteristične značajke: održavanje čvrstog tečaja u odnosu na glavnu valutu; skladištenje nacionalnih valuta u bankama hegemonske zemlje; preferencijalni postupak za devizna namirenja unutar zone.

2. Značajke monetarnih sustava industrijaliziranih zemalja

2.1 Monetarni sustav SAD-a

Jedna od značajki američkog monetarnog sustava bila je dugo postojanje ne samo bimetalizma, koji su podržavali ne samo vlasnici rudnika srebra, utjecajni u SAD-u. Ali i širok raspon zajmoprimaca, malih i srednjih industrijalaca i poljoprivrednika, zainteresiranih za podizanje cijena robe kako bi smanjili stvarnu veličinu svog duga. Prema zakonu iz 1873. godine, zlatni dolar je priznat kao novčana jedinica Sjedinjenih Država, a besplatno kovanje srebra je ukinuto; ali su pristaše bimetalizma ubrzo uspjeli postići prvo ponovno djelomično kovanje srebra, a potom i otkup istog od strane riznice. Ipak, na kraju su pristaše monometalizma, koji su zastupali interese krupne industrijske buržoazije i banaka, pobijedili: 1900. godine izdan je akt o zlatnom standardu kojim je zlatni dolar sa sadržajem čistog zlata od 1,50463 grama odobren kao valuta zemlje. Međutim, srebrni dolari nisu povučeni iz optjecaja. Karakteristično obilježje američkog monetarnog sustava bilo je dugo postojanje decentraliziranog sustava emisije novčanica. Sve do 60-ih godina 19. stoljeća brojne banke pojedinih država uživale su pravo izdavanja novčanica. Prema zakonu iz 1863., to je pravo dano takozvanim nacionalnim bankama, podliježući saveznom zakonu; međutim, pitanje je ostalo decentralizirano, budući da ga je provelo nekoliko tisuća nacionalnih banaka. Još jedna posebnost sustava emisije novčanica, koji je postojao u Sjedinjenim Državama od 1863. do 1914. godine, bilo je obvezno osiguranje državnih obveznica za izdavanje novčanica. Prema zakonu iz 1863., svaka je nacionalna banka mogla izdati novčanice do iznosa koji je kupila i položila u riznicu državnih obveznica SAD-a. Ovaj postupak izdavanja stvorio je povoljne uvjete za plasiranje kredita od strane savezne vlade, ali je imao značajan nedostatak što je veličina bankarskog opticaja ovisna o veličini portfelja državnih vrijednosnica koje drže nacionalne banke, a ne o potrošačima prometa. u novcu.

U prosincu 1913. donesen je zakon koji je stvorio novi sustav emisionih banaka - Sustav federalnih rezervi (FRS). Cijeli teritorij USS-a bio je podijeljen u 12 okruga, u svakom od kojih je osnovana federalna banka pričuva s kapitalom od najmanje 4 milijuna dolara. Novčanice federalnih pričuva - ulaznice federalnih pričuva - bile su podložne zamjeni za zlatnike i morale su osigurati najmanje 40% zlata, a preostalih 60% - zadužnicama do tri mjeseca koje su primale pričuvne banke za reeskont od "banka članica "... Sve nacionalne banke moraju se pridružiti Fed-u; druge banke mogle bi postati njegove članice uz dopuštenje vodstva Feda. Fed-om je predsjedao Odbor federalnih rezervi, kojim su predsjedali ministar financija, kontrolor valute i članovi koje je imenovao predsjednik Sjedinjenih Država.

Zakon o federalnim rezervama napravio je sljedeće promjene u monetarnom sustavu zemlje:

Centralizirao je izdavanje novčanica
Značajno je izmijenjen sustav osiguranja novčanica, čime su komercijalne mjenice umjesto državnih vrijednosnih papira postale glavni vrijednosni papir.

Tijekom svjetske ekonomske krize 1929-1933, obilježje američkog monetarnog sustava bilo je dugoročno očuvanje standarda zlatnika. To je prvenstveno zbog činjenice da su Sjedinjene Države u Prvi svjetski rat ušle tek nedugo prije njegova kraja, pa stoga nisu morale snositi velike vojne izdatke i pribjegavati inflatornom izdavanju vrijednog novca da bi ih pokrile. Osim toga, nakon rata su se zlatne rezerve zemlje značajno povećale, što je pridonijelo očuvanju nekadašnjeg sustava novčanica slobodne veličine za zlatnike.

Međutim, i u Sjedinjenim Državama zlatni standard se srušio pod udarima krize 1929-1933. Ukidanje zlatnog standarda popraćeno je devalvacijom dolara od 41%. Prema "zakonu o zlatnoj rezervi", koji je stupio na snagu 31. siječnja 1934., novi sadržaj zlata u dolaru ne bi trebao biti veći od 60 "od prethodnog, a predsjednik je dobio pravo da ga određuje u u rasponu od 50% do 60%. Zapravo, novi stupanj zlata postavljen je na 59% prethodnog povećanjem cijene papira zlata s 20,67 dolara na 35 dolara po unci; tako je udio zlata u dolaru smanjen sa 1,50463 na 0,888671 grama.

Prema istom "zakonu o zlatnim rezervama", centralizirane su zlatne rezerve nacionalizirane: cjelokupna zlatna rezerva banaka federalnih rezervi prebačena je u riznicu u zamjenu za njezine zlatne certifikate po staroj cijeni (20,67 dolara po unci čistog zlata), a na račun dobiti koju je riznica primila od revalorizacije zlata po višoj cijeni (35 dolara), stvoren je stabilizacijski fond u iznosu od 2 milijarde dolara za reguliranje tečaja dolara, deviza i državnih vrijednosnih papira . Zapravo, američka je vlada koristila stabilizacijski fond za vođenje valutnog rata protiv Engleske: kupnjom funti za dolare na račun tog fonda došlo je do pada tečaja dolara.

Zakon o srebru iz 1934. obvezuje Riznicu otkupiti srebro i izdati srebrne certifikate u zamjenu za njega, koji su postali jedan od sastavnih elemenata novčane mase. Kupnja srebra se nastavila sve dok zalihe srebra ne dosegnu 25% ukupne centralizirane zalihe metala (zlata i srebra). Zakon iz 1934. diktirali su interesi proizvođača srebra. Tijekom 1934.-1942., riznica je kupila oko 2,7 milijardi unci srebra, što je dovelo do povećanja njegove cijene.

Nakon Drugoga svjetskog rata industrijska potrošnja srebra se povećala, a njegova uloga u novčanom prometu značajno se smanjila. Tijekom 1955.-1972. količina srebrnih dolara pala je s 2,4 milijarde na 0,7 milijardi dolara.

2.2 Monetarni sustav Velike Britanije

Novčana jedinica Velike Britanije je funta sterlinga. Koristio se mnogo prije nastanka centralizirane države u 19. i 20. stoljeću. Naziv "funta sterlinga" odražavao je njegovu izvornu težinu: 240 penija kovalo se od jedne funte srebra, koje je također imalo drugo ime - "sterling". 20 penija je bilo šiling, tako da je u jednoj funti bilo 12 šilinga. U 14. stoljeću. U Engleskoj su se zlatne funte sterlinga pojavile u opticaju sve do kraja 18. stoljeća. Bimetalni monetarni sustav djeluje.

Krajem 18. i početkom 19.st. Engleska postaje prva zemlja monometalizma zlata. Zakonom iz 1978. zabranjeno je kovanje srebra (platna moć srebrnjaka ograničena je na iznos od 25. st. za svaku uplatu). Međutim, budući da je u tom razdoblju Engleska bila u ratu s Francuskom, razmjena novčanica za zlato (karakteristična za zlatni monometalizam) je prekinuta i do 1821. godine bile su u optjecaju novčanice koje nisu bile zamjenjive za zlato. Nekoliko godina prije obnove zamjene novčanica, zamjena novčanica za zlato 1816. godine. Izdan je zakon prema kojem je dopušteno besplatno (bez carine) kovanje zlatnika (po stopi od 3 p. čl. 17 šilinga. I 10 S pensa po troy unci), zlato je službeno postalo osnova monetarnog sustava . Od 1821. do 1914. godine u Engleskoj je postojao sustav standarda zlatnika. Prema aktu R. Peela (1844.), emisija novčanica bila je gotovo 100% osigurana zlatom (fiducijarna emisija premašila je utvrđeni volumen tijekom kriza 1847., 1857. i 1866. godine.

Godine 1914. Novčanice se više nisu mogle otkupiti za zlato, a zlatnici su povučeni iz optjecaja. Kako bi pokrila vojne troškove, vlada je počela izdavati trezorske zapise.

Godine 1925. obnovljena je razmjena novčanica za zlato, ali u skraćenom obliku: za poluge, a ne zlatnike. Unatoč značajnom smanjenju kupovne moći funte sterlinga, Engleska nije krenula na njezinu devalvaciju i izvršila je obnovu valute, vraćajući prijeratni zlatni sadržaj monetarne jedinice. Početak je bio 1925 monetarna reforma, koji je završio 1928. povlačenjem iz optjecaja trezorskih zapisa i dodjelom Engleske banke prava izdavanja fiducijarnih novčanica u iznosu od 260 milijuna funti. čl., a iznad ovog iznosa - uz suglasnost Trezora, potvrđenu od strane parlamenta.

Stranice: ← prethodna12345sljedeća →

Dkifs_Vse_Testy_1_Kurs

Suvremeni monetarni sustavi, njihove značajke

Suvremeni monetarni sustavi razvijenih zemalja , unatoč svojim karakteristikama, imaju zajedničke karakteristike. Prije svega, to se odnosi na principe organizacije monetarnog sustava. Načela organizacije modernog monetarnog sustava uključuju:

- centralizirano upravljanje monetarnim sustavom. Ovaj princip postoji i u monetarnom sustavu, svojstven administrativno-zapovjednom modelu gospodarstva. No, prema ovom modelu upravljanje se provodilo uz pomoć direktivnih akata vlade, koji su bili obvezujući za državne banke i njihove podružnice u svim regijama različitih zemalja.

U uvjetima tržišnih odnosa upravljanje monetarnim sustavima karakterizira činjenica da ovdje ne dolaze do izražaja administrativne metode (iako postoje), već one ekonomske, kada država putem aparata središnjih banaka postavlja uvjete na tržištima koje tjeraju banke, financijske institucije i drugi pravna lica donosi odluke potrebne za državu;

- prediktivno planiranje novčanog toka. To znači da i centralizirani i decentralizirani planovi za novčani tijek i njegov sastavni dijelovi ne razvijaju se kao planovi direktiva, koji obvezuju određena tijela odgovorna za njihovu provedbu, već kao prognoze, odnosno mjerila kojima treba težiti. Iznimka je financijski plan kao npr državni proračun, koji za bilo koju vrstu monetarnog sustava ostaje plan direktive, za čiju je provedbu odgovornost vlade i, u pravilu, državnog ministarstva financija.

- stabilnost i elastičnost optjecaja novca. Bit ovog načela je da monetarni sustav treba biti organiziran na način da spriječi inflaciju, s jedne strane; s druge strane, proširiti promet novca ako se povećaju potrebe gospodarstva za novčanim sredstvima, a suziti ako se te potrebe smanjuju;

- kreditni karakter emisije novca. Sukladno ovom načelu, pojava novih novčanica (bezgotovinskih i gotovinskih) u gospodarskom prometu moguća je samo kao rezultat kreditnog poslovanja banaka. Novčanice ne bi trebale dolaziti u opticaj iz drugih izvora, uključujući riznice zemalja;

- sigurnost novčanica puštenih u optjecaj. U tržišnoj ekonomiji, novčanice su osigurane zalihama u imovini banaka, zlatom i drugim plemenitim metalima, slobodno konvertibilnom valutom, vrijednosnim papirima i drugim dužničkim obvezama;

- neposlušnost središnje banke vladi i odgovornost državnom parlamentu. Načelo je povezano s činjenicom da su održavanje stabilnosti monetarnog optjecaja i suzbijanje inflacije prioritetna zadaća središnje banke. Da to načelo ne bi postojalo, uvijek bi postojala prijetnja da će država početi koristiti sredstva središnje banke za rješavanje zadataka koji joj stoje pred njom, a time bi bila narušena stabilnost monetarnog optjecaja.

Istodobno, središnja banka može provoditi politiku koja je u suprotnosti s trenutnim ciljevima države, stoga mora sustavno izvještavati parlament zemlje, koji djeluje kao arbitar kada dođe do nesuglasica između središnje banke i vlade;

- davanje sredstava državi samo u obliku zajmova. Obično u zakonodavstvu zemalja s tržišnim gospodarstvom postoji odredba da središnja banka ne treba financirati državu, već joj davati sredstva samo u obliku kreditiranja uz određene kolaterale (nekretnine, zalihe u vlasništvu države), državne vrijednosne papire u vlasništvu države. Primjena ovog načela omogućuje da se novac ne ulaže u trajno financiranje deficita federalnog i lokalnog proračuna i time ne potiče razvoj inflatornog procesa. Osim toga, korištenje ovog načela prisiljava vladu da traži druge izvore proračunskih prihoda za pokrivanje federalnih i lokalnih rashoda;

- složena uporaba alata novčane propis. Suština načela je da se središnja banka ne smije ograničiti ni na jedan instrument monetarne regulacije kako bi održala stabilnost monetarnog optjecaja, već treba koristiti skup tih instrumenata, inače se ne može postići željeni učinak.

- nadzor i kontrola prometa novca. Država kroz bankarski, financijski sustav, Porezna uprava treba osigurati stalnu kontrolu kako nad cjelokupnim novčanim prometom u cjelini tako i nad pojedinačnim novčanim tokovima u gospodarstvu. Osim toga, predmet kontrole je poštivanje od strane subjekata monetarnih odnosa osnovnih načela organiziranja gotovinskog i bezgotovinskog prometa.

- funkcioniranje isključivo nacionalne valute na teritoriju zemlje. Zakonodavstvo zemlje predviđa plaćanje roba i usluga unutar zemlje isključivo u nacionalnoj valuti. To, naravno, ne znači da stanovništvo ne može slobodno mijenjati nacionalnu valutu na teritoriju zemlje za valute drugih zemalja, ali je dopušteno koristiti takvu valutu primljenu tijekom razmjene samo za plaćanja u inozemstvu (vidi 1. . str. 133-137)

Obilježja suvremenog monetarnog sustava razvijenih stranih zemalja

Suvremeni monetarni sustavi stranih zemalja, unatoč svojim posebnostima, ima ih mnogo zajedničke značajke... Uključuju sljedeće elemente: novčanu jedinicu, razmjer cijena, vrste novca koje su zakonsko sredstvo plaćanja, sustav izdavanja i državni aparat za reguliranje novčanog prometa.

Monetarna jedinica je zakonska valuta koja se koristi za mjerenje i izražavanje cijena svih dobara i usluga. Obično se dijeli na male proporcionalne dijelove. U većini zemalja koristi se decimalni sustav dijeljenja (1 američki dolar jednak je 100 centi, britanska funta sterlinga je jednaka 100 penija).

Ljestvica cijena je kao izbor valute zemlje i kao sredstvo za izražavanje vrijednosti robe kroz težinski sadržaj monetarnog metala u ovoj odabranoj jedinici. Posljednja definicija ljestvice cijena izgubila je svoj ekonomski značaj, budući da kreditni novac nema svoju vrijednost i ne može izraziti vrijednost drugih dobara.

U ekonomski razvijenim zemljama u pravilu se državni papirni novac (trezorski zapisi) ne izdaje, ili se izdaje u ograničenim količinama, jer u nerazvijenim zemljama ima prilično širok optjecaj. Dakle, u Indoneziji, novčanice u apoenima od 10000, 5000, 1000, 500, 100 rupija, novčanice od riznice - 200, 100, 25, 10, 5 i I rupija i kovanice - 100, 50, 2, 02 1 sen (1 sen je jednak 0,01 rupija).

U mnogim industrijaliziranim zemljama, pod utjecajem povećane inflacije i rastuće krize u gospodarstvu sredinom 70-ih, raširilo se targetiranje – postavljanje ciljeva radi reguliranja rasta novčane mase u optjecaju i kredita, koji bi trebao biti vođeni središnjim bankama.

Dakle, suvremeni monetarni sustav stranih zemalja karakteriziraju sljedeće glavne značajke:

1) ukidanje službenog sadržaja zlata u novčanim jedinicama, demonetizacija zlata;

2) prijelaz na kreditni novac koji se ne može zamijeniti za zlato, malo drugačiji po prirodi od papirnatog novca;

3) očuvanje u novčanom prometu nekih zemalja uz kreditni novac papirnatog novca u obliku trezorskih zapisa;

4) izdavanje novčanica u optjecaj na način kreditiranja gospodarstva, države, kao i za povećanje službenih zlatnih i deviznih rezervi;

5) razvoj i prevladavanje bezgotovinskog prometa u novčanom prometu uz istovremeno smanjenje gotovine;

Valute c-we i njihov sadržaj, str-ra i har-ka

Svjetska osovina. s-ma- oblik organizacije međunarodnih monetarnih i ekonomskih odnosa, sadržan u međuvladinim sporazumima. Elem-ti VS: Valuta, uvjeti konverzije, paritet, režim tečaja, devizna ograničenja, međunarodna regulacija devizne likvidnosti, devizno tržište i režim tržišta zlata. Valuta- den.jedinica države ili skupine država, koja se obraća izvan nje i na unutarnjem tržištu. Povijesna imenica 4 vrste zrakoplova:

1.pariški 1867.-1914. legalizirao zlatni standard sa svojim monometalizmom, znakovi den su imali zlatni sadržaj; u skladu sa sadržajem zlata, valuta stranih zemalja se postavlja na njihov paritet; slobodna valuta pretvoriti u zlato

2.1922 Đenovljanin Konferencija je predstavila zlatne poluge i zlatne mjenjačke standarde, mijenjale su se nacionalne valute za druge valute (moto)

3.1944 Bretton Woods engleska funta sterlinga dobila je status svjetske valute, kao rezervna - $.

4.1976 – jamajčanski uspostavljena sloboda izbora za osovinu. režima za svaku državnu-va, zlato je izgubilo svoju sposobnost da služi kao mjera st-ty i referentna točka za osovinu stopa.

Vrste valuta–1) nat, strani; 2) način primjene- slobodno konvertibilan, djelomično konvertibilan, nekonvertibilan. Pretvorba- mogućnost rezidenata i nerezidenata da slobodno, bez ikakvih ograničenja, razmjenjuju nac. strane valute i koristiti strano u transakcijama s stvarnom i financijskom imovinom. Paritet- zakonski utvrđen omjer nacionalne vrijednosti prema drugoj valuti ili drugoj robi, za razliku od tečaja, kat. osnovana na deviznom tržištu, utvrđena zakonom. Način rada devizni tečaj- m Mehanizam za određivanje nominalnog tečaja na deviznom tržištu s regulacijom državnih udjela. 4 vrste deviznih tečajeva Stanje: fiksno, plutajuće sa držačima, slobodno plutajuće, stabilno. Sustav upravljanja osovinom- Kombinirajte mjere za reguliranje kretanja različitih oblika valutnih vrijednosti između zemalja. Granica osovine- zabrana, ograničenje, regulacija, kašnjenje u transakcijama s oknom. vrijednosti.

6. Kreditni sustav zemlje i njegove veze ????

Creed. sist.- kompleks monetarnih i financijskih institucija, koje država aktivno koristi za regulaciju gospodarstva. Moderni kredit. sustav zapadnih zemalja formiran je pod utjecajem koncentracije i centralizacije bankovnog kapitala, što je dovelo do pojave divovskih banaka; specijalizacija kreditno-financijskih institucija i usložnjavanje funkcionalne strukture kreditnog sustava, spajanje ili spajanje bankarskih i industrijskih monopola i formiranje financijskog kapitala; međuracionalizacija bankarskog poslovanja, pojava transnacionalnih banaka i financijske grupe... U modernom kreditnom sustavu postoje 3 glavne veze: Centralna banka, mačka. odvojena od poslovnih banaka u 18-19. u ranim fazama kapitalizma. Središnja banka države dala je isključivo pravo izdavanja novčanica. Centralna banka u svojoj djelatnosti koristi sljedeće alate: intervencija, devalvacija (revalvacija), operacije na otvorenom tržištu, diskontna stopa, NOR. U svim zemljama monetarna politika Središnje banke dopunjena je bankarskim propisima i nadzorom nad aktivnostima komercijalnih banaka i drugih NCFU-a. Središnje banke se prema vlastitoj osnovi dijele na državne, dioničke i mješovite. Comm. banke- poglavlja. središta kreditnog sustava. Moderne poslovne banke su kreditne i financijske. institucije univerzalne prirode.

Suvremeni monetarni sustav Rusije

On ne samo da prima depozite stanovništva, poduzeća, izdaje kredite, već i obavlja financijske usluge za klijente. Osnovne funkcije: 1) banke imaju ključnu ulogu u komercijalnom prometu zemlje; 2) banke su posrednici u EK-ke, kat. osigurati proces "štednje-ulaganja"; 3) banke su glavni izvor likvidnosti ek-ki. Sredstva banke formiraju se na teret vlastitih (cap-la) i posuđenih (posuđenih - obveza banke prema drugim kreditnim tijelima, poduzećima i građanima). Operacije povezane s nadopunjavanjem ili trošenjem kapa banke nazivaju se pasivnim. Odražena su vlastita ulaganja banke. u aktivi bilance i naziva se aktivnim Posebno mjesto u suvremenom tržišnom gospodarstvu zauzima specijalizirani kredit-fin. ins-ti(mirovinski fondovi, osiguravajuća društva, investicijski fondovi, investicijske banke, hipotekarne banke, štedno-kreditne udruge i slično). Dakle, trenutno kreditni sustavi Svijet ima uglavnom troslojnu strukturu koja pomaže funkcioniranju gospodarstava zemalja.