Što je uključeno u investicijski projekt. Investicijski projekt: bit, klasifikacija, životni ciklus, značajke financiranja. Troškovi ulaganja za projekt

Struktura i izračun investicijskog projekta uvelike ovisi o njegovoj specifičnosti, opsegu provedbe, prirodi projekta (prisutnost inovativne ideje ili jednostavno proširenje proizvodnje) i drugim čimbenicima. U projektima koji se odnose na reorganizaciju proizvodnje, bilanca datuma pokretanja određena je tekućom financijsko stanje- čimbenik koji izravno utječe na smjer investicijskog projekta, punoću Gotovina teče... Investicijski projekti moraju uključivati:

kratak opis suštine prijedloga (sažetak) s pojedinostima o glavnim konkurentskim mogućnostima projekta,
karakteristike poduzeća pokretača i zahtjeve za moguće sudionike u procesu sa strane investitora,
ideološka bit projekta i karakteristične značajke preferirana opcija ulaganja,
analiza tržišta proizvodnje i prodaje,
popis aktivnosti potrebnih za provedbu projekta,
opis oblika i obujma ulaganja, kao i očekivani financijski povrat s naznakom vremena,
procjena rizika.

Ispod je nekoliko investicijskih projekata u primjerima s izračunima: tipičan projekt u energetskoj industriji, inovativni projekt s prijedlogom istraživanja u prometnoj industriji i specifičan projekt za stvaranje poduzeća za preradu drveta.

Energetika: primjer investicijskog projekta

Ime: Investicijski projekt opskrbe potrošača toplinskom i električnom energijom iz neovisnih izvora.

Ključna ideja: Opskrba potrošača energijom iz neovisnih izvora. U promicanju ideje inicijator se temelji na činjenici da moderne tehnologije u zajedničkoj proizvodnji električne i toplinske energije povećat će se njezina kvaliteta i smanjiti trošak proizvodnje zbog sljedećih čimbenika:

Kombiniranje proizvodnje dvije vrste energije.
Nema gubitka energije tijekom prijenosa.

Bit ideje: Kombinirana proizvodnja "struja + toplina" omogućuje korištenje cijele topline koju stvara pogon generatora. To je omogućeno integriranjem izmjenjivača topline u dizajn motora. Omogućuju vam zagrijavanje vode u mreži u zadanom toplinskom načinu rada. Učinkovitost je 90-92% (gdje je 48-50% toplinska energija, a 40-42% električna). Ovom kombiniranom tehnologijom značajno se smanjuje specifična potrošnja goriva i smanjuje zagađenje okoliša. Budući da se proizvedena energija troši na mjestu proizvodnje, njeni gubici su minimalni. Inicijator projekta ima mogućnost izgradnje plinskih klipnih mini termoelektrana toplinskog kapaciteta 14,55 MW i snage 15,98 MW.

Opravdanost izbora opreme i tehnologije: U projektu je poželjno koristiti GE Jenbacher 612, koji ima:

0,4 kV - napon generatora,
2002 kW / h - jedinična električna snaga,
1842 kW / h - jedinična toplinska snaga,
48,2% - električna učinkovitost,
43,9% - toplinska učinkovitost,
92,1% - ukupna učinkovitost.

V trenutno Postoje 2 načina dobivanja energije korištenjem prirodnog plina, pri čemu se u prvom slučaju koriste plinskoturbinska postrojenja, a u drugom plinski klipni agregati. Za ovaj projekt, plinski klip je poželjniji, jer:

Učinkovitost plinskih turbina osjetno je niža od mehaničke učinkovitosti plinskih motora.
Električna učinkovitost plinskog motora je veća i stabilnija.
Visoka električna učinkovitost održava se čak i pri visokim temperaturama zraka.

Na temelju navedenog možemo zaključiti da su ulaganja za projekt s plinskim klipnim elektranama manja nego za projekt s turbinskim analogom.

Analiza tržišta: GE Jenbacher preferira se pri odabiru proizvođača opreme, jer kao dio koncerna General Electric prednjači na tržištu sa svojim plinskim motorima.

Ukupni resurs instalacija ove tvrtke je preko 240 tisuća sati, pa do remont- više od 60 tisuća sati.
Tijekom cijelog postojanja tvrtke nije bilo slučajeva opoziva neispravnih proizvoda.
Dostupnost automatizacije procesa.
Mogućnost povećanja snage stanice korištenjem modularnog pristupa pri koordinaciji rada neograničenog broja jedinica.
Jednostavan i jeftin model prilagodbe za novi sastav plin.
Visoka klasa usluge uz prisutnost podružnice uslužne tvrtke na teritoriju Ruske Federacije.

Domaći dobavljači opreme posluju u tržišnom segmentu koji je inferiorniji u kvaliteti proizvoda i razini usluge u odnosu na GE Jenbacher, koji, unatoč višim cijenama, zauzima 52% ruskog tržišta.

Izračun ekonomske učinkovitosti u tablicama:

Učinkovitost investicijskog projekta po godinama:

Prednosti projekta:

Predloženi investicijski projekt poduzeća doprinijet će rastu kapitala i potaknuti prodaju energenata.

Kapitalno intenzivan i dugoročan inovativni investicijski projekt razmatran je na primjeru razvoja i implementacije strunog transporta koji je projektirao akademik Yunitskiy kroz složeni istraživački i razvojni rad.

Ime: Žičani transport: razvoj i komercijalna uporaba.

Ključna ideja: Planirano sustavno stvaranje vrijednosti zbog znanstvenih i tehničkih inovacija u uvođenju strunog transporta (vagona) na dvije žice.

Bit inovativne ideje: Željeznički vagon, koji je poznat kao Yunitskiy String Transport (STU), je vozilo na čeličnim kotačima za prijevoz tereta i putnika, koje se kreće duž tračnica učvršćenih na nosačima. Radovi su u tijeku od 1977. godine, ali najaktivnije od 1998. godine. Trenutno nema sumnje u mogućnost inovativnih implementacija među stručnjacima iz industrije.

Idejni je idejni tvorac A.E. Yunitskiy, akademik Ruske akademije znanosti, poznat kao autor više od 100 izuma. Rezultati znanstvenih i tehničkih inovacija u UST-u zaštićeni su s 37 patenata. Općenito je na tu temu objavljeno 5 monografija, 50 eseja, 26 članaka i reportaža, 10 televizijskih priloga. Za 27 godina razvoja ideje UST stvorena je škola koju su predstavljali stručnjaci iz različitih zemalja.

Obrazloženje za beneficije:

UST kao putnički i teretni prijevoz ima sljedeće prednosti u odnosu na druge vrste:

niska cijena izgradnje ruta i niska specifična potrošnja materijala,
visoke potrošačke kvalitete uz niske operativne troškove,
izvrsne ekološke performanse,
mogućnost polaganja trasa u teško dostupnim područjima s manje otkupa zemljišta za njihovu izgradnju,
Visoka propusnost.

U pogledu tehničke jednostavnosti i dizajna, UST je u prednosti u usporedbi s transportnim sustavima kao što su vlakovi s magnetskim ovjesom, monotračnici i žičare.

Analiza tržišta: U 21. stoljeću potencijalni udio UST procjenjuje se na 20-40% ukupne duljine cesta, što je oko 5-10 milijuna kilometara. Projekt uključuje stvaranje nove niše u prometnoj industriji svjetskog gospodarstva, što uključuje projektiranje i izgradnju autocesta, željezničkih vozila, stvaranje infrastrukture za prijevoz putnika i tereta. U okviru projekta predviđa se stvaranje novih UST tehnologija, što omogućuje zadržavanje vodećih pozicija u razvoju projekata ove vrste.

Krajem 90-ih godina 20. stoljeća u projekt je uloženo oko 6 milijuna dolara, što je omogućilo izgradnju eksperimentalne dionice ceste i do 2001. godine provođenje velikog broja praktičnih ispitivanja. Također, izrađena je projektna dokumentacija za 10 tipova kolosiječne konstrukcije, sidrenih i međunosača, transportnih modela više vrsta. Volumen vanjskih ulaganja procjenjuje se na 30-35 milijuna dolara.

: U opciji punog ulaganja, investitor postaje suvlasnik znanja, prihvaća udio u projektu i aktivnu ulogu u upravljanju. Za to se stvara zajednička matična tvrtka čiji zadatak uključuje reprezentativne funkcije, strateške odluke, taktičko upravljanje s rješavanjem zadataka za certifikaciju i komercijalnu upotrebu, računovodstvo i upravljačko računovodstvo.

Prekretnice u razvoju prije komercijalizacije:

STU male brzine (do 180 km/h): 2 godine završnog ispitivanja i certificiranja. 35-40 zaposlenih. 4-5 milijuna dolara financiranja.
STU velike brzine (do 350 km / h): 1 godina preliminarnih ispitivanja. 2 godine završnih testova i certifikata. 300-400 zaposlenih. 10-12 milijuna dolara ulaganja.
Superbrzi UST (do 500 km/h): 3 godine preliminarnih testova. 2 godine završnih testova. 600-800 zaposlenih. 20-25 milijuna dolara financiranja.

Smjerovi korištenja ulaganja u postocima:

Radovi izvođača - 27%.
Plaća zaposlenih - 26%.
Oprema - 13%.
Porezi - 10%.
Materijali - 10%.
Najam prostora - 3%.
Konfekcijski i kućanski troškovi - 2%.
Ostali troškovi - 9%.

U ruskim uvjetima, kombinirajući ceste (oko milijun kilometara) između močvara i tajge, te među tundrom i permafrostom, UST može postati jedina prilika za stvaranje komunikacija svjetske razine i važnosti.

Ime: Pogon za obradu drveta namijenjen proizvodnji stupova za prijenos električne energije.

Ideja i opće karakteristike projekta: Tijekom provedbe projekta planira se izgradnja pogona za proizvodnju impregniranih drvenih stupova za dalekovode (elektrovodove) duljine 13, 11 i 9,5 metara za 30 tisuća m3. Obujam planiranih investicija je 237 milijuna rubalja. Regija: Krasnojarski teritorij, Kansk.

Istraživanje tržišta: Impregnirani dalekovodi od drveta su proizvod koji postaje sve popularniji energetske tvrtke, - postaje najbolja alternativa betonskim nosačima i koristi se za izgradnju dalekovoda do 220 kV. Na Dalekom istoku i Sibiru savezni okruzi Postoji nekoliko potrošača proizvoda, koji pokazuju izravan interes za kupnjom ovog proizvoda. Dakle, od početka 2014., kapacitet sveruskog tržišta iznosi oko 40 milijuna potpora, a prema procjenama godišnje se povećava za 1-5 milijuna potpora.

Građevinski i predprojektni proračuni, tehnološka rješenja:

Analiza mogućnosti rada opreme u prodaji nestambene zgrade, koju inicijator projekta namjerava kupiti u svrhu preopreme za potrebe proizvodnje.
Izrađeni su proračuni potreba resursa (voda, struja) za tehnološke potrebe.
Proveden je odabir tehnološke opreme što smanjuje troškove ulaganja.
Odabir dobavljača proveden je među poduzećima u Kini i Hong Kongu, što omogućuje zamjenu skupe europske opreme ekonomičnijim istočnim kolegama.

Izračuni ulaganja za projekt:

Ukupna investicija je 237,70 milijuna rubalja.
Iznos posuđenih sredstava - 237,70 milijuna rubalja, od čega:
- 20 milijuna - vlastitih sredstava inicijator, što je 8,4% ukupnih sredstava,
- 217,7 milijuna - posuđena sredstva, što je 91,6% od ukupnog broja.
Komercijalna učinkovitost:
- 149 milijuna - neto sadašnja vrijednost (NPV),
- 40% - interna stopa povrata (IRR),
- 4,5 godine - diskontirano razdoblje povrata (DPBP),
- 3,6 godina je razdoblje povrata od početka ulaganja (PBP).
Socijalna učinkovitost: 40 novih radnih mjesta.
Učinkovitost proračuna: 369 milijuna rubalja ukupnih poreznih plaćanja.

Zbog produljenog razdoblja pružanja ključne informacije od kupca, projekt je u više navrata prošao potpunu reviziju.

Investicijski poslovni projekt je skup aktivnosti kojima je cilj isplativo ulaganje sredstva s ciljem ostvarivanja dobiti u kratkom roku. Broj investicijskih nekretnina je vrlo širok. Mogu se razlikovati ovisno o različitim kriterijima, kao što su:

iznos financijskih sredstava;
mjerilo;
područje djelovanja;
trajanje i tako dalje.

Bez obzira na specifičnosti projekta, nužno će ga karakterizirati četiri komponente: razdoblje provedbe, obujam troškova, novčani tok i tržišna vrijednost. Interes za smjer je zbog odnosa ove 4 komponente.

Svaki projekt ima određeni popis pokazatelja njegove učinkovitosti i ocjene, koje se izračunavaju tijekom cijelog njegovog životnog vijeka. Opći podaci bi trebali biti obvezno sadržavati:

Opis smjera djelatnosti, sastav proizvoda namijenjenih puštanju u promet ili specifikacija usluga.
Podaci o lokaciji proizvodnje ili tvrtke.
Informacije vezane uz specifikaciju tehnologije proizvodnje ili specifičnosti pružanja usluga.
Svitak potrebna sredstva za provedbu aktivnosti.

Svaki projekt mora biti popraćen dokumentima koji jasno opisuju smjer kretanja ulaganja s uključenim terminima. Važan parametar svakog objekta za ulaganje je bilanca materijalna sredstva... Izračunava se na temelju razlike između primitka novca i njihovog utroška tijekom svakog investicijskog razdoblja.

Izrada projekta za ulaganje

Svaki investicijski projekt aktivira se i prije provedbe aktivnosti predviđenih relevantnom dokumentacijom. Njegov završetak se također provodi mnogo kasnije unaprijed. rokovi... Postoje samo dvije faze investicijskog ciklusa:

Predinvesticija, bez jasnog vremenskog okvira. U ovoj fazi se provodi marketinško istraživanje, utvrđuju se izvori sredstava za provedbu aktivnosti, provode se aktivni pregovori s potencijalnim partnerima, provodi se pravna registracija poduzeća. Rezultat cijelog kompleksa obavljenog posla je detaljan i detaljan investicijski plan-projekt, drugim riječima - poslovni plan.
Operativna faza. Počinje s prvim stvarnim radnjama. To je kupnja opreme, najam ili kupnja nekretnina, sklapanje partnerskih ugovora i tako dalje. Opće karakteristike projekt je izravno povezan s trajanjem ove faze.

Mnogi stručnjaci inzistiraju da investicijski projekt ima još jednu fazu, koja je prijelazna između dvije opisane. Investicijska faza je široka lista poslove koji se odnose na vođenje predmeta. To uključuje formiranje financijskih i pravni okvir, rješavanje organizacijskih problema. U ovoj fazi rada imenuje se uprava i administracija, zapošljavaju i osposobljavaju kadrovi.

Vanjski okoliš kao jedan od čimbenika rizika

Evaluacija investicijskih projekata je generalizirani koncept koji je vrlo često odvojen od vanjskog okruženja u kojem projekt djeluje i razvija se. Međusobno povezivanje komponenti ima dvije važne posljedice:

Osoblje ili voditelji projekta moraju biti u mogućnosti s lakoćom prihvatiti svaku promjenu, bez obzira na to kada se dogodi.
Voditelji poduzeća trebali bi, gdje je to moguće, utjecati na promjenu vanjskog okruženja u korist projekta.

Učinkovitost investicijskog projekta ovisit će i o tome koliko su temeljito i pažljivo procijenjeni i kontrolirani vanjski potencijalno važni čimbenici utjecaja. Stručnjaci preporučuju da obratite pozornost na točke kao što su inflacija i mogućnost provedbe projekta u bilo kojoj od svjetskih valuta, izgledi za promjenu poreznog sustava i povećanje ili smanjenje kamatne stope... Među sekundarnim vanjskim čimbenicima, na temelju kojih treba ocjenjivati učinkovitost investicijskih projekata, je infrastruktura regije u kojoj se objekt nalazi, te regionalni regulatorni okvir, odnos federalnih i općinskih vlasti prema provedbi projekta. određenu vrstu aktivnosti.

Evaluacija projekta

Specifičnosti, faze i značajke korištenja vrijednosti ekonomske učinkovitosti projekata stalno se mijenjaju i zahtijevaju sustavno proučavanje. To se temelji na dva trenda. Prema jednom od njih, investicijski projekt može djelovati ili kao samostalna jedinica za ocjenu, ili u obliku elementa imovine, koji se u troškovnoj opciji ocjenjuje zajedno s tehničkim i intelektualnim resursima. Drugi smjer predviđa procjenu u svrhu buduće kupnje ili prodaje nekretnine. Potencijalni vlasnik objekta razmatra smjer ulaganja, uspoređujući procijenjeni iznos ulaganja s prihodom, troškovima i stvarnom cijenom. Proces diskontiranja u ovoj situaciji bit će implementiran u formatu profitabilnog pristupa koji zahtijeva stalne prilagodbe.

Investicijski projekti mogu se ocjenjivati na temelju velikog broja čimbenika. To je stanje na tržištu ulaganja, i stvarno stanje na ovom području, i profesionalni interesi i sposobnosti investitora, i financijska isplativost samog projekta, i geopolitički čimbenici, i mnogo više. To je nešto što ima veze s osobnim preferencijama i interesima investitora. U praksi se koriste univerzalne sheme i formule koje, u brojčanim vrijednostima i u materijalnom smislu, mogu jasno otkriti privlačnost određenog smjera. Jasni izračuni omogućuju vam da dobijete objektivan odgovor na pitanje je li projekt, u koji planirate uložiti novac, sposoban donijeti dobru dobit, koja lako može pokriti sve troškove.

Jednostavan obrazac za izračun ulaganja

Financiranje investicijskih projekata sa stajališta vlasnika kapitala je odbijanje primanja neposredne dobiti radi većeg prihoda u budućnosti. Problem procjene atraktivnosti smjera leži u multilateralnoj analizi ulaganja i novčanog toka koji ona moraju osigurati. Zadatak analitičara je utvrditi u kojoj mjeri očekivani rezultati aktivnosti određenog objekta odgovaraju očekivanjima samog investitora. Donošenje odluke o ulaganju dopušteno je samo ako postoje podaci o potpunoj naknadi troškova, o korespondenciji iznosa dodatne dobiti razini rizika, o vjerojatnosti postizanja zadanog cilja.

Metode proračuna investicijskih projekata dijele se na jednostavne (ili statističke) i sofisticirane, temeljene na promjeni vrijednosti novca u određenom vremenskom intervalu. Jednostavne metode procjene bile su raširene u sovjetskoj praksi. Ekonomska racionalnost ubrizgavanja materijala temeljila se na sustavu pokazatelja koji je odgovarao stvarnim uvjetima gospodarenja. To uključuje:

Omjer učinkovitosti ulaganja. Formula: učinkovitost projekta = godišnja dobit: iznos ulaganja.
Razdoblje povrata. Formula: razdoblje povrata = veličina ulaganja: godišnja dobit.
Usporedni ekonomska učinkovitost na temelju minimizacije troškova. Formula: isplativost = tekući troškovi + standardni koeficijent učinkovitost - kapitalna ulaganja za svaku od opcija.

Proces ulaganja ima jedinstvenu karakteristiku - vremenski razmak. Od trenutka ulaganja do trenutka ostvarivanja dobiti mora proći određeno vremensko razdoblje. Izračun investicijskog projekta prema jednostavnoj, domaćoj shemi je pristran, jer propušta tako važan aspekt kao što je vrijeme.

Složen oblik izračuna isplativosti projekta

Usvajanje tržišnih odnosa i novih zakonskih akata u vezi s aktivnostima investitora otvorilo je nove puteve investitorima za investitore:

Široka paleta investicijskih objekata.
Dodatni kriteriji za ocjenjivanje područja za ulaganja.
Jedinstveni izvori financiranja.
Duboki kriteriji za objekte koji vam omogućuju procjenu učinkovitosti investicijskog projekta.
Sposobnost korištenja rezultata rada na razne načine.

Otuda i jednostavan zaključak – pri ocjenjivanju bilo kojeg projekta važno je uzeti u obzir vanjske čimbenike. Bit složene metode procjene temelji se na činjenici da se novčani tokovi prihoda i rashoda ne vrednuju kao jedinstvena cjelina, već su potpuno neovisne vrijednosti. Objektivna procjena je moguća samo kada se troškovi konkretan projekt uspoređuju se s dobiti u trenutku kada su troškovi nastali. Tako se uzimaju u obzir rizici investicijskih projekata, diskontira se prihod. Ekonomska procjena omogućuje vam da odredite atraktivnost smjera u usporedbi s drugim industrijama dostupnim za ulaganje. Evaluacija projekta pomoću složene metodologije uključuje proučavanje pokazatelja kao što su:

Razdoblje povrata.
Neto vrijednost prihoda u određenom trenutku.
Stopa povrata (ili stopa povrata).
Interna stopa povrata.
Stopa profitabilnosti financijskog upravljanja.

Racionalna procjena obima ulaganja u moderna ekonomija moguće je postaviti samo uzimajući u obzir cijeli niz pokazatelja. Ekonomska bit svaki smjer je drugačiji. Analitičar ima pristup informacijama o različitim aspektima projekta, što omogućuje donošenje odluke isključivo usporedbom svih vrijednosti.

Učinkovitost projekta: vrste i specifičnosti

Provedba investicijskih projekata dopuštena je tek nakon njihove sveobuhvatne procjene, koja se može provesti na temelju niza kriterija, od razmjera do interesa investitora. Glavni pokazatelj profitabilnosti smjera je učinkovitost. Racionalizam u budućnosti omogućuje dobivanje od ulaganja ne samo ekonomske koristi, već i neekonomske, posebice uklanjanje društvenih napetosti.

Ukupna učinkovitost, koja se dijeli na socio-ekonomsku i komercijalnu.
Participatorna učinkovitost, koja uključuje učinkovitost za poduzeća, za investitore koji će u budućnosti steći dionice, za velike tvrtke, pa čak i za vladine agencije.

Što nalaže moderno tržišno gospodarstvo?

Bilo koji investicijski projekt u modernim uvjetima Ekonomija tržišta moraju se promatrati istovremeno s velikog broja strana. Načela i metode koje omogućuju analitiku smjera su kako slijedi:

Modeliranje tijekova sredstava, resursa i proizvoda s uslugama.
Analiza tržišta uključujući financijsko stanje poduzeća.
Razina povjerenja u upravljanje projektom.
Utjecaj projekta koji je u tijeku na okoliš.
Usporedba nadolazećih troškova s rezultatima. Temelji se na orijentaciji i na postizanju stope prinosa u skladu s veličinom kapitala.
Proračun potencijalnih troškova i prihoda, njihove razmjerljivosti i ekonomske vrijednosti za početno stanje provedbi projekta iu njegovoj završnoj fazi.
Procjena vjerojatnosti utjecaja na stanje inflacije. Uključujući rizike povezane s kašnjenjem plaćanja i druge trenutke koji mogu imati izravan utjecaj na vrijednost upotrijebljenih materijalnih sredstava.
Razmatranje neizvjesnosti, uključujući rizike investicijskih projekata.

Sveobuhvatna analiza i minimiziranje rizika

Nakon proračuna i izrade poslovnog plana potrebno je odgovoriti na pitanje je li tvrtka sposobna u potpunosti realizirati ideju. Racionalan odgovor pomaže u pronalaženju sveobuhvatne analize gospodarska industrija, unutar kojeg se nalazi Ovaj projekt... Važna je procjena konkurentskih organizacija u tom smjeru. Za zapadne zemlje tipično je da ocjenjuju industriju kao cjelinu koristeći sljedeće kriterije:

zrelost smjera;
mjesto koje poduzeće zauzima u određenom segmentu djelatnosti.

Procjenjujući razinu konkurentnosti projekta u ciljnom segmentu, ispada da se ne samo određuje životni ciklus... Investitorima se otvaraju najučinkovitiji smjerovi ulaganja, što će omogućiti podizanje organizacije na višu razinu. Faza preliminarne procjene objekta, iako ne traje dugo, vrlo je važna. Uz široku paletu organizacija, opća shema preliminarne analize svedena je na jedan jedini scenarij, koji predviđa niz aktivnosti usmjerenih na procjenu komercijalne izvedivosti projekta, tehničke i financijske, kao i ekonomske i institucionalne. Rizici se analiziraju zadnji. Ako rezultati analize ne ispune očekivanja, smjer neće biti zatvoren. Dopušteno je izvršiti određene prilagodbe uz daljnju analizu, koja će se provoditi od samog početka. Takva kružna shema evaluacije može se ponavljati sve dok se ne dobije zadovoljavajući rezultat izračuna.

Čak i ako su se pokazatelji investicijskog projekta pokazali pozitivnima, treba ih usporediti s podacima drugih projekata sličnog tipa. Velika je vjerojatnost da će se druge destinacije pokazati privlačnijima, sposobne donijeti povrat u kraćem vremenskom roku. Kako bi se što točnije odredio isplativ smjer ulaganja, potrebno je obaviti ogroman posao. Kada je riječ o ulaganju u velike komercijalnih projekata, kao što su tvornice ili prerađivačke industrije, proces analize stanja u objektu može se odgoditi šest mjeseci, pa i više. Dobit investitora i visina rizika ovisit će o točnosti i objektivnosti izračuna.

Rizici projekta

Apsolutno svi gospodarski investicijski projekti izravno su povezani s rizicima vrlo različite prirode. Razina njihovog utjecaja na djelatnost objekta može se povećati zbog radikalnih promjena u gospodarstvu države, zbog volatilnosti tržišnih uvjeta, zbog pojave velikog broja inovativnih područja za ulaganja. Rizik integracije stvarnog investicijskog procesa temelji se na projektnim rizicima. Oni su povezani sa stvarnim radnjama. U sustavu pokazatelja za procjenu objekata, razina rizika je treća po važnosti pozicija.

Stvarni rizici projekata podrazumijevaju vjerojatnost nastanka nepovoljnih financijskih okolnosti u obliku gubitka očekivanog prihoda investitora uz neizvjesnost njegove provedbe. Procjena učinkovitosti investicijskih projekata nemoguća je bez razmatranja rizika, koji zauzvrat imaju karakteristične značajke:

Integrirani karakter. Agregatni pokazatelj rizika sastoji se od velikog broja omjera izračunatih za sve vrste sekundarnih rizika.
Objektivnost pojave. Rizici su svojstveni svakom od područja ulaganja, bez obzira na specifikaciju djelatnosti i područja.
Raznolik struktura vrsta... U svakoj fazi provedbe investicijskog projekta mogu se pojaviti različite vrste rizika koje treba procijeniti s naglaskom na različite faze provedbe aktivnosti.
Snažna povezanost s komercijalnim pitanjima.
Vezanje za trajanje postojanja određenog objekta.
Temeljne promjene pokazatelja u odnosu na jednostrane projekte.

Također treba dodati da je zbog ograničene količine informacija iznimno problematično procijeniti rizike za pojedini investicijski projekt. Štoviše, na tržištu nema dovoljno pokazatelja koji bi pomogli da se provedu najtočniji izračuni koji bi omogućili ocjenu investicijskog projekta. Primjer učinkovite investicije uvijek je potkrijepljen dodatnim troškovima za procjenu situacije, za analitiku i za privlačenje revizorske tvrtke... Ne samo da bi dokumentacija za objekt trebala biti idealna, već bi i stvarni rad samog projekta trebao biti u skladu s dostupnim podacima.

Investicijski projekt: primjer

U praksi su investicijski projekti dokumenti koji detaljno opisuju određenu poslovnu aktivnost, od faze planiranja do postizanja određenih rezultata.

Primjer investicijskog projekta je izgradnja stambeni kompleks... Investicija će biti u izgradnji. Za ulazak u projekt potrebno je izdvojiti sredstva za kupnju zemljišna parcela, na Građevinski materijali, plaće radnika i druge točke. Profitabilnost projekta će se formirati implementacijom spremnih za korištenje četvornih metara te prodaja parkirnih mjesta.

Drugi primjer je ulaganje u pivovaru. Investicija će biti usmjerena na modernizaciju proizvodnih linija i daljnju prodaju piva. Za postizanje optimalnih pokazatelja profitabilnosti vrijedi preopremanje, širenje starih i formiranje novih prodajnih tržišta. Važne točke- to je proširenje asortimana i provedba niza marketinških aktivnosti.

Svaka tvrtka i svako poduzeće može djelovati kao središte investicijskog projekta. Glavna stvar je racionalno procijeniti učinkovitost ulaganja, morate primijeniti sve gore opisane pokazatelje na prioritetno područje.

Ulaganje se provodi ulaganjem Novac(ulaganje) u projekt kako bi se nakon nekog vremena ostvarila dobit od njegove realizacije. Obično ulažu u proizvodnju, trgovinu, znanost, socijalne usluge i druge industrije.

Svrha ulaganja najčešće se sastoji u tehničkom preopremanju poduzeća, razvoju novih vrsta proizvoda, uvođenju industrijskih inovacija itd. Posebnost je primanje prihoda nakon određenog, ponekad dužeg vremenskog razdoblja.

Također u projektu sadrži detaljne informacije o obujmu i vremenu proizvodnje kapitalna ulaganja, projektno-proračunsku dokumentaciju(kako to diktiraju standardi) i korak po korak opis aktivnosti investicijske potrošnje.

Provedba ovog tipa projekta zahtijeva provedbu određenih popis aktivnosti:

opravdanost odabrane poslovne ideje;
proučavanje mogućnosti projekta za provedbu ulaganja;
priprema i odobravanje projektne dokumentacije;
sklapanje ugovora u okviru projekta;
organizacija financiranja i osiguravanja sredstava;
svladavanje proizvodnje, obavljanje potrebnih poslova;
puštanje objekta u pogon i početak proizvodnje.

karakteriziran sljedeće značajke:

Vrednovanje – svaki se projekt može izraziti u određenom novčanom iznosu;
Samodostatnost – kao rezultat prodaje moraju se nadoknaditi svi nastali troškovi;
Vremenski ciklus projekta - od ulaganja do primitka mora proći određeno vremensko razdoblje;
Ideja investicijskog projekta ne smije sadržavati više od 5 prijedloga.

Pogledi

Postoji različite vrste , koji se dijele ovisno o opsegu, iznosu financiranja, trajanju, smjeru aktivnosti, stupnju rizika itd.:

Po trajanju (vrijeme implementacije) : kratkoročni (do 3 godine), srednjoročni i dugoročni (preko 5 godina) investicijski projekti.
Po visini financiranja : mali, srednji, veliki i mega projekti.
Po području djelatnosti : komercijalni (s ciljem ostvarivanja profita), društveni (s ciljem poboljšanja života stanovništva, odluka socijalni problemi itd.), ekološki (usmjeren na rješavanje pitanja okoliša), znanstveno-tehnički (koji omogućuje uvođenje znanstvenog i tehničkog razvoja), proizvodni (usmjeren na puštanje određene vrste proizvoda) itd.
Po mjerilu : lokalni, veliki i globalni.
Ovisno o razini rizika : pouzdan (s visokom razinom jamstava, na primjer, vlada) i rizičan (obilježen nesigurnošću, na primjer, uvođenjem novih tehnologija).

Na teritoriju 2016 Ruska Federacija provodi se nekoliko tisuća investicijskih projekata u različitim područjima. Primjerice, najbolji investicijski internetski fondovi, prema mišljenju stručnjaka, su OWY, ROSOPLATA, Investicijsko društvo Questra Holdings, UFS Invest Company, Telecomfin itd.

Ako još niste registrirali organizaciju, onda najlakše učini to sa online usluge koji će vam pomoći da besplatno generirate sve potrebne dokumente: Ako već imate organizaciju, a razmišljate kako olakšati i automatizirati računovodstvo i izvješćivanje, tada u pomoć priskaču sljedeće online usluge koje će u potpunosti zamijeniti knjigovođu u svoju tvrtku i uštedite puno novca i vremena. Sva izvješća se automatski generiraju, potpisuju Elektronički potpis i automatski se šalje online. Idealan je za individualne poduzetnike ili LLC na USN, UTII, PSN, TS, OSNO.
Sve se događa u nekoliko klikova, bez redova i stresa. Probajte i iznenadit ćete se kako je postalo lako!

Struktura i sadržaj

Za procjenu učinkovitosti i značaja investicijskog projekta izrađuje se poseban dokument koji ga predstavlja - poslovni plan. Predstavlja glavne prednosti predložene ideje: usklađenost sa trenutnim propisi, isplativost i učinkovitost, otpornost na razne vrste rizika, razlike od sličnih projekata itd.

Poslovni plan investicijskog projekta pokazuje razloge njegove privlačnosti za investitore, dugoročne izglede razvoja, moguće poteškoće i izlaze iz teških situacija.

Sve informacije sadržane u prezentiranom dokumentu moraju biti dostavljene na upoznavanje jasno, logično, sažeto, kompetentno, pouzdano, strukturirano. Istodobno, ne preporuča se pretrpavati tekst tehničkim detaljima, dostavljati namjerno lažne ili uljepšane podatke o projektu. Umjesto opisnih fraza, bolje je prikazati brojčane pokazatelje, kao i sažeti i organizirati informacije u obliku tablica i grafikona.

Struktura poslovni plan nije reguliran regulatorni dokumenti a može varirati ovisno o složenosti i obujmu investicijskog projekta.

Možete otprilike odrediti sljedeće elemente sadržaja Poslovni plan:

Kako napraviti investicijski projekt na SIMEX platformi prikazano je u ovom videu:

Izračunati dio

Financijski model

Ova faza podrazumijeva opravdavanje potrebe za ulaganjima za provedbu projekta i pokrivanje troškova posuđenih i privučenih sredstava. Sve ovdje prikazane brojke dolaze ili sa predznakom minus, što znači troškove tvrtke za projekt, ili sa znakom plus, koji pokazuje primitak sredstava na račun tvrtke.

Zgrada financijski model uključuje sljedeće korake:

utvrđivanje prihoda od prodaje proizvoda po godinama projekta;
utvrđivanje iznosa operativnih troškova po godinama projekta;
obračun dobiti i poreza po godini projekta;
izračun novčanog toka;
izračun pokazatelja uspješnosti korištenjem metoda diskontiranja;
izrada plana otplate kredita;
izračun omjera otplate duga po godinama.

Ekonomska učinkovitost

Prilikom procjene učinkovitosti projekta koji se razmatra, treba uzeti u obzir slijedećim pokazateljima:

obračunsko razdoblje (razdoblje tijekom kojeg se predloženi plan u potpunosti provodi);
neto investicija (potreban iznos troškova da bi se ideja uspješno realizirala);
novčani tijek (ovo je razlika između iznosa primitaka i plaćanja za projekt, novčani tijek u stvarnom vremenu);
preostala vrijednost (predstavlja cijenu za koju se projekt može prodati na tržištu određeno razdoblje, njegov maksimalni trošak).

Povrat na investiciju

Koncept investicijskog projekta sredstva takvo korištenje sredstava u provedbi projekta, kada poduzeće ne pokriva samo svoje financijski rashodi ali i ostvaruje dobit.

ROI se odnosi na pokazatelj uspješnosti ulaganja, što se može izračunati tako da se neto dobit podijeli s iznosom ulaganja. Ponekad se ROI može definirati kao omjer iznosa temeljni kapital i dugoročni dug.

ROI = (Prihod od ulaganja / volumen depozita) x 100%

Metode analize i procjene

Postoje različiti kriteriji ocjenjivanja: prema društvenoj važnosti, stupnju uključenosti radni resursi, obujam utjecaja na vanjsko okruženje itd. No, prije svega, analiziraju se pokazatelji ekonomske učinkovitosti.

Metode koje se koriste osmišljene su da odgovore na pitanje: koliko je isplativo ulagati ovaj prijedlog... Problem takve procjene leži u analizi omjera ulaganja u projekt i prihoda ostvarenog njegovom provedbom.

Procjena investicijskog projekta, prije svega, uzima u obzir čimbenike kao što su novčani tokovi i njihova raspodjela tijekom vremena, ilustrirajući veličinu očekivane dobiti, razdoblje njenog primitka i mogući rizici.

Koriste se jednostavne (statične), ne uzimajući u obzir vremenski faktor, i sofisticirane (diskontirane) metode vrednovanja temeljene na teoriji promjene vrijednosti novca tijekom vremena.

Jednostavne metode na temelju priznavanja jednake važnosti prihoda i rashoda u investicijske aktivnosti a ne uzimaju u obzir vremensku vrijednost novca. To uključuje izračun i izračun stope povrata.

Pritom je potrebno razumjeti da je investicijski projekt vremenski dugotrajan.

Između ulaganja sredstava i primanja prihoda može proći razdoblje od godinu dana ili više, dok jednostavne metode za određivanje učinkovitosti zanemaruju ovu značajku. Osim toga, procjena investicijskog projekta zahtijeva uzimanje u obzir stope inflacije.

Napredne metode procjene podrazumijevaju usporedbu troškova projekta s prihodima smanjenim na njihov trenutni trošak u trenutku kada su troškovi nastali (uzimajući u obzir razinu rizika). Ovdje govorimo o diskontiranju prihoda, uzimajući u obzir faktor vremena.

Izračuni koriste slijedećim pokazateljima:

razdoblje povrata projekta;
neto sadašnja vrijednost prihoda;
indeks profitabilnosti projekta;
interna stopa povrata;
modificirana stopa povrata;
stopa povrata financijskog upravljanja.

Analitičar ocjenjuje učinkovitost projekta prema ukupnosti zadanih pokazatelja, kao i na temelju njihove usporedbe.

Potencijalni rizici

Ulaganje u bilo koji projekt uvijek je povezano s raznim rizicima. Stupanj njihovog utjecaja na razvoj najčešće je povezan s prirodom ekonomske situacije u svijetu, zemlji i regiji, s promjenama na tržištu ulaganja, a ovisi io vrsti i obliku ulaganja samog projekta.

Rizik investicijskog projekta (ili rizik projekta) sredstva vjerojatnost nepovoljnih financijskih posljedica u vidu gubitka ili nedovoljnosti očekivanog prihoda od ulaganja u situaciji neizvjesnosti uvjeta za njegovu provedbu.

Razina rizika projekta je na trećem mjestu po važnosti u sustavu pokazatelja učinkovitosti ovakvih projekata nakon obujma investicijskih troškova i neto novčanog toka.

Rizik investicijskog projekta je prilično složen koncept, koji može biti svojstven takvom osobitosti, kao: integrirana priroda, objektivnost manifestacije, velika varijabilnost, nedostatak pouzdanih pokazatelja za njegovu ocjenu itd.

Za maksimalno moguće smanjenje troškova od nastanka negativnih situacija, ulaganje koristi praksu upravljanja rizicima koja se temelji na procjeni i analizi postojećih rizika te odabiru najispravnijih metoda upravljanja u ovoj situaciji.

Među korištenim metodama za upravljanje rizikom, mogu se razlikovati sljedeće metode:

izbjegavanje rizika, koje se sastoji u odbijanju provođenja određenih radnji;
prevencija i kontrola rizika (smanjenje negativnog učinka rizika i kontrola nad njim);
prihvaćanje rizika (spremnost da se iz toga pokriju gubici);
preusmjeravanje rizika (preraspodjela njegove razine s drugim objektima, što uključuje, na primjer, osiguranje od rizika).

Za primjer prezentacije investicijskog projekta pogledajte sljedeći video:

Investicijski projekt je provedba ulaganja koja doprinose realizaciji investicijske ideje. Takva ulaganja moraju biti ekonomski izvediva i svrsishodna, imati određeno razdoblje i unaprijed određene količine.

Investicijski projekt uvijek podrazumijeva propisane praktične radnje za provedbu kapitalnih ulaganja, odnosno Poslovni plan.

Konkretnu definiciju investicijskog projekta praktički je nemoguće dati, jer je svaki investicijski projekt privid i odraz projekta na temelju kojeg je nastao. Sve glavne ekonomske karakteristike takvi su projekti obično slični.

Učinkovitost investicijskog projekta, prije svega, ovisi o stupnju usklađenosti investicijskog projekta sa strateškim ciljevima investitora i sudionika u ovom procesu.

Svaki investicijski projekt ima svoj ograničeni životni ciklus. Životni ciklus investicijskog projekta je, u biti, razdoblje njegovog postojanja. Svako razdoblje uključuje.

Izrada investicijskog projekta to je mukotrpan proces koji zahtijeva poseban pristup. Prilikom izrade potrebno je uzeti u obzir mišljenja i želje svih njegovih sudionika. Također, prilikom izrade investicijskog projekta potrebno je uzeti u obzir sve informacije vezane uz i koji utječu na tijek njegove provedbe. Prikupljanje informacija i prihvaćanje investicijske odluke na temelju prikupljenih informacija, to je glavni zadatak u razvoju investicijskog projekta.

Investicijski projekti mogu se podijeliti na više tipova, prema svojim specifičnostima.

Prema investicijskim ciljevima:

ulaganja za povećanje obima proizvodnje
ulaganja u proširenje asortimana proizvoda
ulaganja u poboljšanje kvalitete proizvoda
ulaganja za smanjenje troškova proizvodnje
ulaganja u socijalne programe

Vrste investicijskih projekata prema uvjetima ulaganja

dugoročno, više od 3 godine
srednjoročno, do 3 godine
kratkoročno, do 1 godine

Vrste investicijskih projekata prema obimu ulaganja

velika, preko 1.000.000 dolara
srednje, do 1.000.000
mali, do 100.000 dolara

Također treba razumjeti da je moguće izdvojiti i druge vrste investicijskih projekata, ovisno o kriterijima koje investitor razmatra.

Investicijski projekt je. Procjena, faze, usporedba i rizici investicijskih projekata

S obzirom na dugoročnu osnovu ulaganja, svaki investitor investicijskog projekta želi imati potrebna jamstva, ne samo povrat svojih uloženih sredstava, već i primanje unaprijed dogovorene stope povrata ili drugih pogodnosti.

U tom smislu potreban je jasan akcijski plan koji omogućuje izračunavanje svih mogućih rizika investicijskih projekata na putu od početne faze kapitalnog ulaganja do završne - dobivanja planirane dobiti. Najvažnija stvar u planiranju ostaje. U nastavku ćemo razmotriti kriterije koji vam omogućuju da prikažete životni vijek projekta.

Faze investicijskog projekta:

Izrada predinvesticionog plana
Investicijska faza
Operativna faza

U prvoj fazi investicijski projekt izrada tehničko-ekonomskih kalkulacija troškova i sveobuhvatna studija tržišta, uključujući marketing i pripremu svih dokumenata. Svi troškovi povezani s ovom fazom, u slučaju potvrde izvedivosti financiranja projekta, uključuju se u troškove koji prethode proizvodnom procesu i naknadno se odnose na amortizacijske odbitke.

Druga faza investicijski projekt kapitalno najintenzivnije. U ovoj fazi nemoguće je obustaviti ulaganje, jer to može dovesti do velikih financijskih gubitaka. U tom se razdoblju formiranje dugotrajne imovine provodi u obliku: stjecanja prostora, opreme ili početka gradnje.

Treća faza investicijski projekt karakterizira povrat ulaganja, ali uzimajući u obzir tekuće operativne troškove. Što dulje traje ova faza, veći će biti povrat ulaganja.

Značajna težina u odluci o ulaganju je razdoblje povrata investicijskog projekta... Ovaj pokazatelj odražava razdoblje između dana početka financiranja projekta i dana kada su svi troškovi projekta isplaćeni i kada projekt počinje ostvarivati dobit.

Procjena investicijskih projekata nema jasno definiran oblik, s obzirom na široku raznolikost vrsta kapitalnih ulaganja (od ulaganja u istraživački projekt do ulaganja u nekretnine). Evaluacija prethodi drugoj fazi razvoja projekta i nosi glavni teret za donošenje odluke o ulaganju, stoga je i najvažnija.

Za točniju procjenu uključeni su visokokvalificirani stručnjaci i konzultanti koji ne samo posjeduju znanje, već su i sposobni primijeniti u praksi standardizirane metode procjene investicijskih projekata:

financijska procjena(omogućuje vam analizu solventnosti projekta)
ekonomska procjena(određuje atraktivnost projekta u smislu stopa rasta dobiti)

Metode omogućuju prilično točnu procjenu razvoja i rizici investicijskih projekata, uz poštivanje svih točaka poslovnog plana i želju stranaka za ustupcima u slučaju više sile.

Sadržaj

U klasičnom smislu, poslovanje podrazumijeva ne samo ostvarivanje dobiti, već i stvaranje samih uvjeta za povećanje prihoda. Često to zahtijeva stvaranje nove (ili povećanje postojeće) proizvodnje, ažuriranje asortimana, proširenje opsega usluga. Vidi jasno financijska perspektiva i investicijski projekt pomoći će u prikupljanju novih sredstava – skup mjera za objekt, koji pokriva sve faze realizacije konkretne poslovne ideje, od početnog koncepta do prvih dividendi.

Što je investicijski projekt

Važno je razumjeti opću prirodu pojma investicijski projekt. Nije samo poseban dokument ili zbirka dokumenata za investitora, to je i skup praktičnih radnji za postizanje željenog rezultata. Na primjer, ako govorimo o otvaranju nove trgovine, onda jedno marketinško istraživanje o kupovna moć stanovništvo mikrookrug neće biti dovoljno. Trebat će vam arhitektonski plan zgrade, predračun izgradnje, identifikacija dobavljača opreme, preliminarni ugovori s izvođačem i još mnogo toga.

Važnost poslovnog plana i njegova provedba

Najvažniji dio investicijskog projekta je poslovni plan, jer uzima u obzir učinkovitost izvršene investicije, razinu stabilnosti, vrijeme profita. Ovo je prvo mjesto gdje će investitor tražiti odgovor na pitanje kolika je isplativost predložene ideje. Istodobno, pravilo dobre forme bit će pokazati u poslovnom planu ne samo procijenjenu isplativost projekta, već i povrat sredstava u kritičnom slučaju.

Ekonomska opravdanost nije od manje važnosti za samog pokretača, koja pokazuje u kojem smjeru se treba kretati da bi se u budućnosti ostvarili visoki rezultati. Strukturiranost poslovnog plana podrazumijeva ne samo prisutnost zasebnih odjeljaka (marketinška strategija, prognoze, potrebne akvizicije, procjene rizika itd.), već i opis korak-po-korak implementacije ideje u praksi. I u ovom slučaju, poduzetniku će biti puno lakše procijeniti vlastite aktivnosti, jer će imati gotovu prognozu razvoja situacije.

Ciljevi investicijskog projekta

Iako pred sobom imamo impresivan dokument, glavni cilj investicijskog projekta može se izraziti u jednoj rečenici – pokazati kakav će biti očekivani rezultat i što je potrebno učiniti da se on ostvari. Ova jednostavna formulacija skriva iza sebe ekonomsku isplativost kapitalnih ulaganja, stoga može sadržavati desetke stranica mnogih dokumenata, ali upoznajući se s tim podacima, investitor mora jasno vidjeti prednosti kako bi uložio svoja sredstva.

Struktura investicijskog projekta

Da bi bio učinkovit alat za ostvarivanje dobiti, sastavljeni investicijski projekt mora imati jasnu strukturu. To podrazumijeva prisutnost nekoliko razina, gdje iznos troškova, trošak jedinica opreme, znakovi i kriteriji ocjenjivanja, mnogi drugi pokazatelji koji imaju bitna organizirati proces.

Tradicionalno, poslovni plan se sastoji od dva dijela - ovo je uvod (kratak sažetak koji daje potrebne informacije u sažetom obliku) i glavni dio. Dobro strukturiran drugi blok trebao bi uključivati:

Detaljan opis poslovne ideje, ciljevi, faze implementacije;
financijski plan;
Plan implementacije;
procjena rizika.

Prema potrebnim i dostupnim informacijama, poslovni plan se može dopuniti alternativnim odjeljcima. U mnogim će slučajevima analiza tržišta biti pozitivan čimbenik. Gotovi proizvodi... Stupanj zainteresiranosti investitora bit će puno veći kada vidi ne samo profesionalnost sastavljača, njegovu kompetentnost u navedenoj temi, već i ozbiljan odnos prema primanju kapitalnih ulaganja.

Vrste investicijskih projekata prema vremenu provedbe

Jedna od bitnih karakteristika na koju se odmah skreće pozornost pri ocjenjivanju investicijskih projekata je razdoblje provedbe. Kronološki se ova vrijednost sastoji od dva razdoblja - ulaganja sredstava i primanja prihoda, koji se mogu pratiti jedno za drugim ili ići paralelno neko vrijeme. S obzirom na vrijeme provedbe, oni su:

kratkoročno (do 3 godine);
srednjoročni (od 3 do 5 godina);
dugoročno (više od 5 godina).

Ova informacija je vrlo važna za one koji će ulagati, jer će pomoći u određivanju nakon kojeg vremena će tvrtka početi stvarati prihod, vraćajući uloženo. Pritom se ne može reći da jedna vrsta dokumenata ima prednost u odnosu na druge. Sve ovisi o konkretnoj situaciji, zbog čega će investitor prilikom odlučivanja o potrebi kapitalnih ulaganja procijeniti paket dokumenata za mnoge pokazatelje.

Plan ulaganja za obujam financijskih ulaganja

Ovisno o tome koliko se sredstava planira privući u rad, planovi ulaganja mogu se međusobno jako razlikovati. Ekonomisti razlikuju:

Mega-projekti, ulaganja u koje se mjere stotinama milijardi rubalja. Ova kategorija uključuje izgradnju velikih industrijskih objekata, uglavnom metalurške industrije i prerade resursa.
Veliki imaju ulaganja od nekoliko desetaka milijardi rubalja - to mogu biti i neovisni objekti srednje veličine i rekonstrukcija kapaciteta postojećih poduzeća.
Srednji investicijski projekti s financiranjem od nekoliko milijardi rubalja - to uključuje izgradnju ili modernizaciju srednjih poduzeća.
Mali (na primjer, zasebno maloprodajno mjesto) imaju volumen od nekoliko desetaka milijuna do milijardu rubalja.

Klasifikacija investicijskih projekata prema područjima djelatnosti

Najveća kategorija su industrijski planovi za razvoj i puštanje novih vrsta proizvoda. Manji, ali ne i važni, su gospodarski i istraživački programi koji utječu na razvoj financijskog tržišta odn znanstveni razvoj... Osim ostalih, nisu jako rasprostranjeni društveni i organizacijski projekti, koji uključuju reforme sustava upravljanja, zdravstvene zaštite ili zaštite okoliš.

Vrste investicijskih projekata po obliku provedbe

Provedba bilo kojeg investicijskog projekta uključuje utjecaj na tržišta roba i usluga. U pravilu govorimo o različitoj skali utjecaja na unutarnje financijska tržišta, socijalna i ekološka situacija. Prema obliku realizacije projekti mogu biti:

Globalno - utječe na cjelokupnu ekonomsku, tehnološku ili društvenu situaciju na planeti na makroekonomskoj razini.
Nacionalna ekonomija - čija se provedba odvija na razini gospodarstva cijele zemlje, stoga utječe na mnoge sudionike.
Regionalne i lokalne - ne tako velike, dizajnirane da služe određenoj regiji (području).
Pojedinačno - rekonstrukcija, modernizacija ili izgradnja pojedinih poduzeća.

Životni ciklus investicijskog projekta

Bez obzira na obim ulaganja i oblik provedbe, svaki investicijski projekt ima dva jasno definirana razdoblja: početak i završetak aktivnosti. Početak se shvaća kao vrijeme pojave ideje, koja se dalje razvija, a završetak podrazumijeva prekid svih radova u tom smjeru. Vremenski interval, zaključen između faza pojave ideje i njezine pune provedbe, naziva se životni ciklus.

Faze projektnog ciklusa

Stručnjaci za ekonomiju razlikuju sljedeće glavne faze investicijskog projekta:

Predinvesticijska faza uključuje niz pripremnih radova koji se sastoje od odabira optimalne opcije implementacije, provođenja marketinškog istraživanja, izrade poslovne naknade i druge potrebne dokumentacije. Doprinosi u ovoj fazi su beznačajni.
Sljedeća faza pokriva razdoblje od početka projektno-istraživačkih radova do prijelaza poduzeća na način projektiranja kapaciteta. Na početku ove faze nije dobivena ni građevinska dozvola, na kraju - pogon radi punom parom. Ulaganja u ovoj fazi mogu iznositi do 90% ukupnog iznosa.
Operativna faza, ovisno o odabranom smjeru, može trajati od nekoliko godina do nekoliko desetljeća. Ovo je razdoblje proizvodnje i prodaje proizvoda, a jedno od prvih mjesta je kontinuirano praćenje učinkovitosti rada i opće ekonomske situacije na tržištu.
Faza likvidacije podrazumijeva smanjenje proizvodnje, jer su iscrpljene mogućnosti i troškovi počinju premašivati prihode. Istodobno, objekt nije nužno podložan likvidaciji - nakon rekonstrukcije i novih ulaganja ovdje se mogu nastaviti aktivnosti.

Procjena učinkovitosti investicijskog projekta

Bez obzira u kojoj se fazi nalazi investicijski projekt, za proizvodnu aktivnost potrebna je ekonomska procjena. U početnim fazama, u nedostatku stvarnih pokazatelja, procjena će biti prediktivne prirode s određenim pretpostavkama. U budućnosti se ti podaci moraju ispraviti, uzimajući u obzir specifičnu situaciju.

Troškovi ulaganja za projekt

Analiza investicijskih projekata pruža matematičko modeliranje novčani tijekovi, koji bi trebali uključivati apsolutno sve primitke tijekom životnog ciklusa. Pritom se od samog početka rada na izradi potrebne dokumentacije potrebno jasno voditi načelom pozitivnosti. Pojednostavljeno, to znači gledati na procese očima investitora koji teži što učinkovitijem rezultatu uz minimaliziranje troškova.

Analiza i procjena novčanih tokova

Novčani tokovi u investicijskom projektu dva su elementa: izravni novčani priljevi i rashodi, koji se općenito mogu nazvati priljevom i odljevom. Pritom je vrlo važna procjena porezne komponente, jer u mnogim slučajevima upravo ona određuje hoće li se projekt realizirati ili ne. Treba uzeti u obzir. da čak i u jednostavnim slučajevima, da ne govorimo inovativnih projekata, porezno pravo mogu biti složeni i otvoreni za različita tumačenja

Razdoblje povrata investicijskog projekta

Ovo je jedan od najvažnijih pokazatelja, jer pokazuje potrebu za ulaganjem u posao. Značajna prednost je jasnoća: kako biste investitoru dali informacije za daljnje razmišljanje, možete mu bez daljnjega reći da će se, sukladno poslovnom planu, ulaganje isplatiti za tri godine. Razdoblje povrata je omjer ukupno uložena sredstva do prosječnog godišnjeg prihoda – primjerice, 6 milijuna utrošenih na projekt s prihodom od 2 milijuna godišnje lako će dati tri godine povrata.

Pokazatelji profitabilnosti

Za procjenu profitabilnosti koristi se nekoliko pokazatelja odjednom:

indeks profitabilnosti;
interna stopa povrata;
modificirana interna stopa povrata;
popust.

Radi jasnoće, popis može sadržavati dodatne karakteristike novčanih tokova – priljev i odljev. Svi ovi pokazatelji se izračunavaju po posebne formule, gdje se uzima u obzir puno čimbenika, tako da samo ekonomisti to mogu ispravno napraviti. Gotovi podaci dostavljaju se investitoru i poslužit će kao dobar opis izvršenih investicija s ekonomskog stajališta.

Rizici investicijskog projekta

Projektni rizici su po svojim karakteristikama vrlo značajna kategorija koja uključuje niz čimbenika. To uključuje marketinške probleme, propuštene rasporede, pretjerano planiranje i opće ekonomske rizike. Čak i nespecijalist shvaća da se svi ovi pokazatelji ne mogu kontrolirati (na primjer, teško je utjecati na tečaj), ali je zadatak profesionalnih sastavljača investicijskih projekata minimizirati te rizike. U ovom slučaju, projekt će izgledati puno privlačnije u očima investitora.

Praćenje provedbe investicijskih projekata

Za učinkovito funkcioniranje projekta i operativne procjene potrebno je stalno uspoređivati koliko postojeće stanje odgovara planiranom. Uz sustavno promatranje tekućih procesa (monitoring), potrebno je uočiti odstupanja i poduzeti korektivne mjere, poduzimanje korektivnih mjera. Sve to pomaže u stvaranju jasnog i dobro funkcionirajućeg kontrolnog mehanizma za ispravan razvoj ulaganja.

Video

Pronašli ste grešku u tekstu? Odaberite ga, pritisnite Ctrl + Enter i mi ćemo to popraviti!