«
Zdravo! Ljudi imaju različita mišljenja o utjecaju stope središnje banke na NIM.
Ako uzmemo u obzir VTB:
1) NIM je u silaznom trendu
2) stopa Centralne banke također ima silazni trend
Postavlja se pitanje: što će biti s NIM-om ove banke i zašto? hoće li biti nekako drugačije ako uzmemo u obzir situaciju s obzirom na štednju?
Hvala.»
Dobro jutro, naravno, postoji definitivna veza između smanjenja kamatne stope Središnje banke i pada NIM-a, ali promjena u strukturi kredita ima puno veći utjecaj – s marginalnih proizvoda (potrošački krediti) na manje (hipoteke). Osim toga, VTB bilježi brži rast izdanih kredita u odnosu na rast privučenih depozita, što se mora nadoknaditi skupljim financiranjem (međubankovni krediti i subordinirani dug). U Sberbanku se događa suprotna situacija. Općenito, naša je prognoza za razinu NIM-a obje banke zadržati trenutne vrijednosti.
« U najnovijoj povelji Sberbanke od 08.06.2018., formulacija o zaštitnoj klauzuli zvuči ovako (stranica 5, točka 4.2): - Banka je plasirala obične dionice i povlaštene dionice iste vrste - s obvezno plaćanje određenu dividendu u iznosu od najmanje 15% od nominalna vrijednost povlaštena dionica. (interpunkcija zadržana) Smatra li se da se pojavila klauzula o "sigurnosti" plaćanja na povlastice ili je sve isto kao i prije - "ne manje od 15%" nije sigurno i to znači da mogu platiti manje nego inače?»
Da, također nam je potrebna formulacija da iznos isplaćene dividende na povlaštenu dionicu ne može biti manji od iznosa isplaćene dividende na redovne dionice.
« Zdravo. U rezultatima za prvo polugodište 2018., BV po dionici iznosi 175,8 rubalja. Koja se formula koristi za izračunavanje ako je kapital u vlasništvu dioničara 3485 milijardi rubalja, i ukupan iznos dionica od oko 22,6 milijardi dionica. (Razumijem da je ovo prognoza, ali ipak).»
Dobar dan. Knjigovodstvena cijena na kraju 2018. od 175,8 RUB dobivena je dijeljenjem projiciranog temeljnog kapitala na kraju 2018. u iznosu od 3,971 bilijun RUB s ukupnim brojem redovnih i povlaštenih dionica.
« Dobar dan! Zašto je kapitalna adekvatnost toliko smanjena?»
Dobar dan. Ponajviše zbog isplate većih dividendi za 2017. godinu.
« Koliko značajna može biti dodatna dobit banaka, a posebno Sberbanka, kao rezultat stupanja na snagu zakona o financiranju stambene izgradnje od strane investitora ne na račun dioničara, već na račun kreditnog novca banaka?»
Do sada nismo vršili posebne prilagodbe bankarskim modelima vezanim uz promjene u financiranju stanovanja.
« Da budemo iskreni, bili smo jako iznenađeni početnom premisom vašeg pitanja, Dmitry. Tko je Sberbank i zašto?»
Artem, ovo mišljenje sam čuo iz govora mnogih analitičara RBC-a. Naravno, ne pratim njihova imena, ali sa 100% vjerojatnošću mogu navesti par imena: Alexander Razuvaev, Alexander Krapivko. O tome se naravno razgovara s voditeljima programa.
« Dobar dan!
Mislite li da imate papir u svom portfelju od lipnja? A u rujnu pišete da se možete prijaviti samo ...?)) "
Dobar dan, Andrej! Da, u lipnju smo kupili obične dionice Sberbanke samo u „Arsagera – fondu mješovita ulaganja“, trenutno smo ih kupili u svim portfeljima.
« Sberbank je i prije ljeta morao prodati svoje poslovanje u Ukrajini za lipu. Nešto nije vidio više informacija o ovome. Koja je cijena transakcije, kada i kako će se to odraziti financijska izvješća staklenka? Ona će biti»
Dobro jutro, Dmitrij! U prvom tromjesečju 2017. godine, Banka je potpisala okvirni ugovor o prodaji 100% udjela u PJSC SBERBANK (Ukrajina). Provedba ovog sporazuma pretpostavljala je prethodno odobrenje regulatornih tijela i ispunjavanje drugih uvjeta. U trećem tromjesečju 2017. Narodna banka Ukrajine odbila je odobriti transakciju. Drugih informacija trenutno nemamo. Što se tiče izvještavanja banke, smatramo da je odgovarajući ispravak vrijednosti već kreiran.
« Navodno je dio gotovine od oko 100 milijardi rubalja utrošen na kupnju nekretnina, postrojenja i opreme, što se može vidjeti u bilješci 14 MSFI izvještaja za 2016. godinu.»
To je samo poanta: Sberbank se planira riješiti viška broja svojih podružnica. Nije si mogao ponovno kupiti nekretninu za nove urede...
« Pozdrav Dmitry! Pitanje nije baš jasno. Možete li detaljnije objasniti što se misli?»
Elena, ako uzmete, na primjer, financijske rezultate Sberbanke za 2015., tada je dobit 222,9 milijardi rubalja. Prema ovoj isplativosti temeljni kapital izračunao 11%, s obzirom na to da je Sberbank početkom 2015. posjedovao 2.020 milijardi rubalja. Postavlja se pitanje: zašto se u ovom slučaju pri izračunu primljene dobiti ne uzimaju u obzir pokazatelji "Ostale sveobuhvatne dobiti", gdje se izračunava stavka prihoda: "Investicijski vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju"? Uostalom, taj iznos temeljnog kapitala (2.020 milijardi rubalja) uključuje trošak ulaganja vrijedne papire za prodaju. Logika mog razmišljanja je sljedeća: ako uključite trošak investicijski papiri za prodaju, onda je pravedno procijeniti isplativost ovog kapitala, uključujući i stavku „Ostala sveobuhvatna dobit“ u pokazatelje primljene neto dobiti.
« Gledao hit parade prije pet godina. U njima su povlaštene dionice imale niže pozicije od običnih dionica, iako u tim godinama Arsagera još uvijek nije uzeo u obzir nepostojanje zaštitne klauzule u Povelji Sberbanke. Koji je razlog tome?»
Možda su se u to vrijeme povlaštene dionice Sberbanke trgovale iznad fer diskonta.
« Sberbank ne koristi posuđena sredstva TSB RF. Jesu li profitabilni za Sberbank visoke stope u zemlji? S jedne strane, niže stope će povećati obujam kredita. S druge strane, smanjenjem kamatnih stopa pasti će i marža banke, a hoće li se nivelirati njezina prednost u odnosu na druge banke u obliku jeftinog novca klijenata?»
Kako pokazuju povijesni podaci, tijekom razdoblja niž kamatne stope Neto kamatna marža Sberbanke bila je viša od one koju banka trenutno pokazuje.
« Pozdrav Andrej! Pravilo stavka 2. članka 32 Savezni zakon od 26.12.1995. N 208-FZ "O dioničkim društvima" da vlasnici povlaštenih dionica, za koje iznos dividende nije utvrđen, imaju pravo primati dividende na jednakoj osnovi s vlasnicima redovnih dionica. U slučaju Sberbanke (za razliku od Transnefta, na primjer), iznos dividende za povlaštene dionice nije preciziran u povelji, što znači da klauzula 2. članka 32. Zakona o dioničkim društvima štiti vlasnike povlaštenih dionica, što je bolje od "zaštitne klauzule u povelji". Pa zašto ste ipak isključili Sberbank iz vrste tržišta? Mislite li da klauzula u povelji pouzdanije štiti članak saveznog zakona?»
Dobra večer, Eugene! Prema našim sudovima, formulacija koja se nalazi u statutu Sberbanke (najmanje 15% nominalne vrijednosti) je definicija visine dividende na povlaštene dionice. Kao posljedica toga, odredba zakona koju ste naveli ne vrijedi.
« Pozdrav Andrej! I mislio sam. Ali zašto je onda tu VTB? Uostalom, i vi ste ga isključili iz tipova tržišta.»
Alexander, doista, obične dionice VTB-a su tržišne vrste. Možete li dati poveznicu gdje govorimo o njihovom isključivanju? Možda je ovaj izraz korišten u drugačijem kontekstu. Na primjer, iz sličnih razloga, zbog nedostatka klauzule u povelji, ne izračunavamo prinos na povlaštene dionice Transnefta, Kuibyshevazot, Bashinformsvyaz.
« Zdravo! Zašto u odjeljku "Analitika izdavatelja" nema preferencija Sberbanke?»
Dobar dan, isključili smo povlaštene dionice Sberbanka iz tržišnih tipova, budući da statut Banke ne sadrži klauzulu o zaštiti dividende. Obično zvuči na sljedeći način„Istovremeno, ako iznos dividende koju isplaćuje Društvo na svaku redovnu dionicu u određenoj godini premašuje iznos koji se plaća kao dividenda na svaku povlaštenu dionicu, iznos dividende isplaćene na potonju mora se povećati na iznos isplaćene dividende na redovne dionice." ...
« “Investitori uvijek cijene činjenicu da menadžment dioničko društvo je motiviran za povećanje vrijednosti, jer je to najvažnija komponenta prihoda dioničara.” Abalov Artem, 11. prosinca 2015. u 12:57 Investitori, naravno, mogu biti svih vrsta. I ja se smatram investitorom. Ali ne odobravam takvu motivaciju menadžmenta. Za rast je potrebno vezati plaće menadžera temeljni kapital i ROE uz ispunjavanje određenih omjera korporativnog duga i financijske poluge.»
U potpunosti se slažemo s Vama, ali još je ispravnije koristiti oba pokazatelja: rast temeljnog kapitala, i njegovu stopu, kao i korespondenciju kapitalizacije s pokazateljem intrinzične vrijednosti koju je tvrtka ostvarila. Primjerice, u našoj tvrtki sustav nagrađivanja menadžmenta je trostupanjski: 1. Dostupnost dobiti; 2. Višak ROE iznad razine prinosa OFZ-a; 3. Višak kapitalizacije u odnosu na najviše dva: veličinu temeljnog kapitala društva ili iznos dobiti pomnožen sa 7.
« Investitori uvijek cijene činjenicu da je menadžment dioničkog društva motiviran za povećanje njegove vrijednosti, budući da je to najvažnija komponenta prihoda dioničara.»
Investitori su, naravno, svakakvi. I ja se smatram investitorom. Ali ne odobravam takvu motivaciju menadžmenta. Plaće menadžera potrebno je vezati uz rast temeljnog kapitala i ROE, uz zadovoljavanje određenih standarda za razinu duga tvrtke i njezinu polugu.
) prema MSFI-u za 2016. povećao se na 541,9 milijardi rubalja. u usporedbi s 222,9 milijardi rubalja. u 2015. Pozitivan utjecaj na financijski rezultati Sberbank je doživio smanjenje kamatnih rashoda za 26,9% na godišnjoj razini (-266 milijardi rubalja) i povećanje prihoda od kamata za 5,2% na godišnjoj razini (+119 milijardi rubalja). Neto kamatna marža u 2016. oporavila se na 5,7% u odnosu na 4,4% u 2015. godini. Dobit Sberbanke iznosila je 141,8 milijardi rubalja, što je 3,5% više od rezultata trećeg tromjesečja. Neto kamatna marža u Q4 porasla na 6,1% u odnosu na 5,8% u III tromjesečju.
Rast prihoda od kamata Sberbanke posljedica je činjenice da je prosječni obujam obrtne imovine u 2016. premašio obujam imovine u 2015. godini, iako je tijekom 2016. godine došlo do kontrakcije bilance nakon naglog povećanja u IV. kvartalu 2015. Istodobno, Sberbank je uspio smanjiti troškove kamata zbog nižih stopa na depozite, snizivši troškove ostalih izvora financiranja. Kreditni portfelj Sberbanke premašuje financiranje klijenata u smislu dospijeća. To je omogućilo Sberbanku da sporije snižava stope za krajnje zajmoprimce, što je pozitivno utjecalo na maržu.
Operativni rashodi Sberbanke u 2016. godini porasli su za 8,7% (-54,2 milijarde rubalja), što odražava konzervativni pristup upravljanju troškovima.
Trošak stvaranja rezerviranja za moguće gubitke u 2016. smanjen je za 24,9% (-120 milijardi rubalja), što je postalo moguće zbog poboljšane kvalitete kreditni portfelj.
Udio nekvalitetnih kredita (NPL90+) u ukupnom kreditnom portfelju u 2016. smanjen je s 5,0% na 4,4%. Glavni obujam smanjenja loših dugova pao je na IV kvartal.
Imovina Sberbanke u 2016. smanjena je za 7,2% na 25,4 bilijuna rubalja. Smanjenje imovine uglavnom je posljedica smanjenja kreditnog portfelja poduzećima za 8,9% na godišnjoj razini. Kreditni portfelj stanovništva porastao je za 1,3% zbog povećanja hipoteka.
U IV tromjesečju imovina Sberbanke smanjena je za 0,6%, uključujući i ukupni kreditni portfelj smanjen za 2,4%.
Sredstva koja je Sberbank privukao od stanovništva u 2016. godini porasla su za 3,4% na godišnjoj razini na 12,4 bilijuna RUB. Glavni priljev sredstava od stanovništva pao je na IV kvartal. To je bilo olakšano povećanjem proračunski rashodi, što se pretočilo u povećanje stanja na računima zaposlenih u javnom sektoru i državnih tvrtki koje servisira Sberbank.
Stanja na računu korporativni klijenti smanjio se u 2016. za 19,6% na 6,2 trilijuna rubalja. Taj trend povezujemo s jačanjem rublje i odljevom sredstava kao rezultatom velikih privatizacijskih poslova.
U 2016. Sberbank je povećao volumen izdanih obveznica na domaćem tržištu sa 70,1 milijardu rubalja. na 84,3 milijarde RUB, dok je volumen neotplaćenih euroobveznica u rubljama smanjen s 34,5 milijardi RUB. do 21,1 milijardu rubalja. Obim zapisa o sudjelovanju u zajmu izdanih u okviru MTN programa Sberbanke smanjen je sa 607 milijardi RUB. do 473,9 milijardi rubalja. Smanjenje deviznih sredstava privučenih s tržišta kapitala u skladu je sa sve manjim potrebama banke za deviznim resursima u pozadini sve manjeg portfelja deviznih kredita.
Omjeri adekvatnosti kapitala Sberbanke (izračunati u skladu s Basel-I) poboljšani su u 2016. godini. Stopa ukupne adekvatnosti kapitala povećana je za 310 bp. do 15,7%. Stopa adekvatnosti kapitala povećana je u 2016. za 340 bp. do 12,3%. Na poboljšanje omjera utjecalo je smanjenje rizične imovine i kapitalizacija dobiti.
Prognoza Sberbanke za 2017. pretpostavlja da će NIM ostati na razini iz 2016. (5,7%) i da će se trošak rizika smanjiti na 1,5% -1,7% u odnosu na 1,8% u 2016. ROE je planiran na razini od 16% -19%, što manji je u odnosu na 2016. godinu (20,8%). Pad povrata na kapital Sberbanke može biti posljedica rasta kapitala. U apsolutnom iznosu, neto dobit Sberbanka u 2017., prema našim očekivanjima, premašit će 600 milijardi rubalja. (više od 11% yoy). Na dobit će pozitivno utjecati rast obrtne imovine i smanjenje troška rizika. Sberbank predviđa rast kreditnog portfelja pravnim osobama od 5% -7%, očekuje se nešto bolja dinamika kreditiranja stanovništva, što je, po našem mišljenju, sasvim ostvarivo.
Pozitivno gledamo na rezultate Sberbanke u četvrtom tromjesečju. i 2016. u cjelini.Među nepodmirenim dužničkim instrumentima Sberbanke zanimljivo izgleda izdanje rublja obveznica serije BO-37 s dospijećem 30. rujna 2021. Basel III, očekujemo poboljšanje kreditnog profila Sberbanke u 2017.-2018. , koji će podržati kotacije za dugoročni zajam. Također očekujemo rast preporučenih kvota zajmova zbog općeg repozicioniranja tržišta usred usporavanja inflacije. Trenutni prinos na izdanje Sberbank BO-37 iznosi 9,28% godišnje i sadrži premiju na OFZ od 83 bp. Uz smanjenje prinosa OFZ-a za 1 p.p. Do kraja 2017. očekujemo rast kotacija emisije Sberbank BO-37 za 355 bp, što će zajedno s kuponom osigurati godišnji prinos od oko 12,7% godišnje. Kupnja euroobveznica Sberbanke, po našem mišljenju, povezana je s rizikom zbog očekivanog povećanja stopa FRS-a.
stol 1
Struktura vlasništva i izvori njegovog nastanka
| Indeks | Vrijednost indikatora | Promjena za analizirano razdoblje | ||||||
| v tisuću rubalja. | u% na valutu bilance | tisuću rubalja. | ± % | |||||
| 30.09. | 30.09. | 30.09. | ||||||
| Imovina | ||||||||
| 1. Dugotrajna sredstva | 2 449 | 13 479 549 | 14 870 309 | 10,5 | +12 421 012 | +6,1 puta | ||
| uključujući: dugotrajna sredstva | 711 772 | 620 205 | 480 878 | 3,1 | 0,8 | -230 894 | -32,4 | |
| nematerijalna imovina | 508 402 | 492 568 | 465 023 | 2,2 | 0,8 | -43 379 | -8,5 | |
| 2. Po dogovoru, ukupno | 20 777 163 | 41 707 656 | 44 568 050 | 89,5 | +23 790 887 | +114,5 | ||
| uključujući: dionice | 74 118 | 103 714 | 59 252 | 0,3 | 0,1 | -14 866 | -20,1 | |
| potraživanja | 11 364 600 | 9 704 071 | 10 620 969 | 48,9 | 17,9 | -743 631 | -6,5 | |
| unovčiti i kratkoročno financijska ulaganja | 9 334 381 | 31 897 611 | 33 877 239 | 40,2 | +24 542 858 | +3,6 puta | ||
| Pasivno | ||||||||
| 1. Vlasnički kapital | 4 331 795 | 6 497 398 | 6 994 102 | 18,7 | 11,8 | +2 662 307 | +61,5 | |
| 2. dugoročne dužnosti, Ukupno | – | – | – | – | – | – | – | |
| 3. Kratkoročne obveze, Ukupno | 18 894 665 | 48 689 807 | 52 444 257 | 81,3 | 88,2 | +33 549 592 | +177,6 | |
| Valuta bilance | 23 226 460 | 55 187 205 | 59 438 359 | +36 211 899 | +155,9 | |||
Iz podataka prikazanih u prvom dijelu tablice vidljivo je da je na dan 30. rujna 2017. godine udio dugotrajne imovine u imovini organizacije 1/4, a obrtne imovine 3/ 4. Imovina organizacije za cijelo razdoblje značajno je porasla (za 155,9%). S obzirom na značajan rast imovine, potrebno je napomenuti da je temeljni kapital povećan u manjoj mjeri - za 61,5%. Zaostajanje povećanja temeljnog kapitala u odnosu na ukupnu promjenu imovine treba promatrati kao negativan čimbenik.
Slika 6. Struktura imovine Sberbanke na dan 30. rujna 2017
Rast vrijednosti imovine organizacije uglavnom je povezan s rastom sljedećih pozicija imovine bilanca stanja(u zagradama je udio promjena u članku u ukupnom iznosu svih pozitivno promijenjenih članaka):
· Novac i novčani ekvivalenti - 15 855 416 tisuća rubalja. (42,4%)
· Dugoročna financijska ulaganja - 12.825.023 tisuće rubalja. (34,3%)
Kratkoročna financijska ulaganja (osim novčani ekvivalenti) - 8 687 442 tisuće rubalja. (23,2%)
Istovremeno, u pasivi bilance, uočava se povećanje na sljedećim linijama:
· obveze prema naplati- 33 776 166 tisuća rubalja. (84,9%)
· Dodatni kapital(bez revalorizacije) - 6.000.000 tisuća rubalja. (15,1%)
Među negativno promijenjenim stavkama bilance izdvajaju se "potraživanja" u aktivi i "zadržana dobit ( nepokriveni gubitak) "u odgovornosti (-743 631 tisuća rubalja i -3 337 693 tisuća rubalja, respektivno).
Od 30. rujna 2017. temeljni kapital organizacije iznosio je 6.994.102,0 tisuća rubalja. Tijekom analiziranog razdoblja (od 30. rujna 2015. do 30. rujna 2017.) došlo je do vrlo snažnog povećanja temeljnog kapitala - za 2.662.307,0 tisuća rubalja.
tablica 2
Procjena troškova neto imovina organizacija
| Indeks | Vrijednost indikatora | Promjena | |||||
| v tisuću rubalja. | u% na valutu bilance | tisuću rubalja. | ± % | ||||
| 30.09.2015 | 30.09.2016 | 30.09.2017 | na početku analiziranog razdoblja (30.09.2015.) | na kraju analiziranog razdoblja (30.09.2017.) | |||
| 1 neto imovina | 4 331 795 | 6 497 398 | 6 994 102 | 18,7 | 11,8 | +2 662 307 | +61,5 |
| 2. Odobren kapital | 2 200 000 | 2 200 000 | 2 200 000 | 9,5 | 3,7 | – | – |
| 3. Višak neto imovine nad odobrenim kapitalom | 2 131 795 | 4 297 398 | 4 794 102 | 9,2 | 8,1 | +2 662 307 | +124,9 |
Neto imovina organizacije na zadnji dan analiziranog razdoblja znatno je (3,2 puta) veća od odobrenog kapitala. To pozitivno karakterizira financijski položaj, u potpunosti zadovoljavajući zahtjeve regulatornih akata o visini neto imovine organizacije. Osim toga, nakon utvrđivanja trenutnog stanja pokazatelja, potrebno je uočiti povećanje neto imovine za 61,5% u promatranom razdoblju (od 30. rujna 2015. do 30. rujna 2017.). Višak neto imovine nad odobrenim kapitalom i istovremeno njihovo povećanje tijekom razdoblja ukazuje na dobro financijska situacija organizacije po ovoj osnovi.
Slika 7. Dinamika neto imovine i odobrenog kapitala
Tablica 3
Pokazatelji profitabilnosti Sberbank Rusije, 2015-2017,%
Povrat na imovinu banke od 23.08.2017. kaže da je primljena neto dobit po 1 rublji utrošenoj na formiranje imovine u 2017. godini porasla za 2,0% u odnosu na 2015. godinu.
Profitabilnost vlastite sredstva PJSC Sberbank Rusije kaže da je u 2017. primljena neto dobit po 1 rublji, koja je utrošena na formiranje temeljnog kapitala, porasla za 14,5% u odnosu na 2015. i iznosila je 24,8%.
Pokazatelji profitabilnosti Sberbank Rusije su se povećavali od 2015. do 2017. godine, što ukazuje na povećanje učinkovitosti banke.
| Indikatori | Normativna vrijednost | Apsolutno odstupanje | |||||
| 2014/ | 2015/ | 2016/ | |||||
| Omjer autonomije (financijske neovisnosti). | > 0.5 | 0,09 | 0,11 | 0,18 | |||
| Omjer vlasništva obrtni kapital(koeficijent manevarske sposobnosti) | ≥0,5 | 0,75 | 0,81 | 0,83 | |||
| Omjer učinkovitosti korištenja sredstava | ≥0,65 | 0,86 | 0,9 | 0,84 | |||
| Omjer kvalitete duga zajma | ≥0,99 | 0,99 | 0,99 | 0,99 | |||
| Omjer pokrića kamata | 0,17 | 0,34 | |||||
| Koeficijent stabilnosti baze resursa | ≥0,7 | 0,16 | 0,15 |
U strukturi pasive Grupe dominiraju sredstva privatnih i pravnih osoba, čiji je ukupan iznos na kraju 2016. godine iznosio 18,7 bilijuna rubalja, odnosno 82,9% pasive. U 2016. godini zajmovi su smanjeni za 46,3% bankarske organizacije... Glavni čimbenik koji stoji iza ovog pada je pad financiranja Banke Rusije. Općenito, obveze Grupe smanjile su se u 2016. za 9,7% na 22,5 bilijuna RUB. Smanjenje financiranja u 2016. uglavnom je posljedica smanjenja kamatnih stopa i jačanja rublje.
Sredstva klijenata
Obim sredstava privatnih i korporativnih klijenata u 2016. smanjen je za 5,6% - na 18,7 bilijuna rubalja. Istodobno, sredstva privatnih klijenata porasla su za 3,4% na 12,4 bilijuna rubalja. Godine 2016. god opća struktura u pasivi Grupe, udio sredstava od privatnih klijenata povećan je u odnosu na 2015. godinu i iznosi 55,2% (u 2015. godini - 48,3%). Stoga su sredstva privatnih klijenata i dalje glavni izvor financiranja Grupe. Volumen sredstava korporativnih klijenata smanjen je za 19,6% - na 6,2 bilijuna rubalja. Na smanjenje sredstava pravnih osoba uglavnom je utjecao trend pada tržišnih kamatnih stopa na oročene depozite.
Struktura sredstava klijenata Grupe
| 2015 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| milijardi rubalja | % | milijardi rubalja | % | |
| Sredstva privatnog klijenta | ||||
| Tekući/potražni računi | 2 415,4 | 12,2 | 2 478,9 | 13,3 |
| Oročeni depoziti | 9 628,3 | 48,6 | 9 970,7 | 53,3 |
| Ukupna sredstva privatnih klijenata | 12 043,7 | 60,8 | 12 449,6 | 66,6 |
| Sredstva korporativnih klijenata | ||||
| Tekući računi/računi za namirenje | 2 361,2 | 11,9 | 1 982,3 | 10,6 |
| Oročeni depoziti | 5 393,4 | 27,3 | 4 252,9 | 22,8 |
| Ukupna sredstva korporativnih klijenata | 7 754,6 | 39,2 | 6 235,2 | 33,4 |
| Ukupno | 19 798,3 | 100,0 | 18 684,8 | 100,0 |
Dužničke vrijednosnice koje je izdala Grupa
| milijardi rubalja | 2015 | 2016 | Promjena | |
|---|---|---|---|---|
| milijardi rubalja | % | |||
| Potvrde o štednji | 577,7 | 482,6 | (95,1) | –16,5 |
| Zapisnice o sudjelovanju u kreditu izdane kao dio MTN programa Sberbanke | 607,0 | 473,9 | (133,1) | –21,9 |
| Izdane obveznice: | ||||
| - na domaćem tržištu | 70,1 | 84,3 | 14,2 | 20,3 |
| - na međunarodna tržišta glavni | 34,5 | 21,1 | (13,4) | –38,8 |
| Zadužnice | 80,7 | 92,4 | 11,7 | 14,5 |
| Obveznice izdane u okviru Programa sekuritizacije hipotekarni krediti Obveznice Sberbanke izdane u sklopu Programa sekuritizacije hipotekarnih kredita Sberbank | 7,2 | 5,5 | (1,7) | –23,6 |
| Potvrde o depozitu | 1,3 | 1,2 | (0,1) | –7,7 |
| Ukupno izdani dužnički vrijednosni papiri | 1 378,5 | 1 161,0 | (217,5) | –15,8 |
Obim izdanih dužničkih vrijednosnih papira u 2016. smanjen je za 15,8%. Taj je pad u najvećoj mjeri uzrokovan jačanjem rublje i otkupom niza dužničkih vrijednosnih papira. Obveznice za sudjelovanje u kreditima izdane u okviru MTN programa Sberbanke smanjile su se za 21,9% budući da je veći broj izdanja otkupljen. Štedni certifikati pali su za 16,5%. Istodobno, rast su iskazale i obveznice izdane na domaćem tržištu (za 20,3%), zbog privlačenja financiranja od strane Sberbanke u 2016. za rusko tržište prema Programu obveznica kojima se trguje na burzi denominiranih u rubljama. Također, rast su iskazale i zadužnice koje su u 2016. godini porasle za 14,5%.
Vlastita sredstva Grupe
| milijardi rubalja | 2015 | 2016 | Promjena | |
|---|---|---|---|---|
| milijardi rubalja | % | |||
| Odobren kapital | 87,7 | 87,7 | – | 0,0 |
| (6,7) | (7,9) | (1,2) | –17,9 | |
| Premija dionica | 232,6 | 232,6 | – | 0,0 |
| Fond za revalorizaciju uredskih nekretnina | 69,3 | 66,9 | (2,4) | –3,5 |
| Revalorizacijska rezerva za investicijske vrijednosne papire raspoložive za prodaju | (45,7) | 24,0 | 69,7 | 152,5 |
| 101,1 | (19,8) | (120,9) | –119,6 | |
| Promjene u računovodstvu obveza definiranih primanja | (0,7) | (1,1) | (0,4) | –57,1 |
| Neraspoređena dobit | 1 935,2 | 2 435,7 | 500,5 | 25,9 |
| Ukupni vlasnički kapital u vlasništvu dioničara Sberbanke Ukupan vlasnički kapital u vlasništvu dioničara Sberbank | 2 372,8 | 2 818,1 | 445,3 | 18,8 |
| Nekontrolirajući interes | 2,2 | 3,5 | 1,3 | 59,1 |
| Ukupni kapital | 2 375,0 | 2 821,6 | 446,6 | 18,8 |
Temeljni kapital Grupe povećao se u 2016. za 18,8% na 2,8 bilijuna RUB. Povećanje je uglavnom rezultat rekordne dobiti Grupe na temelju poslovnih rezultata.
Kapitalna adekvatnost Grupe
| Pokazatelj, milijarde RUB | 2015 | 2016 |
|---|---|---|
| Kapital prvog reda | ||
| Odobren kapital | 87,7 | 87,7 |
| Premija dionica | 232,6 | 232,6 |
| Neraspoređena dobit | 1 935,2 | 2 435,7 |
| Otkupljene vlastite dionice od dioničara | (6,7) | (7,9) |
| Manje poslovnog ugleda | (22,1) | (18,9) |
| Ukupni kapital prvog reda (stalni kapital) | 2 226,70 | 2 729,2 |
| Kapital drugog reda | ||
| Izgradnja fonda revalorizacije | 69,3 | 66,9 |
| Revalorizacijska rezerva za investicijske vrijednosnice raspoložive za prodaju Revalorizacijska rezerva za investicijske vrijednosne papire raspoložive za prodaju | (20,6) | 10,8 |
| Fond akumuliranih tečajnih razlika | 101,1 | (19,8) |
| Primjenjivi subordinirani dug | 781,2 | 717,7 |
| Manje ulaganja u suradnike | (6,5) | (7,5) |
| Ukupni kapital drugog reda | 924,5 | 768,1 |
| Ukupni kapital | 3 151,2 | 3 497,3 |
| Imovina ponderirana rizikom | ||
| Kreditni rizik | 24 225,7 | 21 493,6 |
| Tržišni rizik | 769,8 | 774,6 |
| Ukupna imovina ponderirana rizikom | 24 995,5 | 22 268,2 |
| Koeficijent adekvatnosti kapitala (kapital prvog reda prema rizičnoj imovini),% | 8,9 | 12,3 |
| Omjer ukupne adekvatnosti kapitala (ukupni kapital prema rizičnoj imovini),% | 12,6 | 15,7 |
Na kraju 2016. godine stopa adekvatnosti kapitala iznosila je 12,3%. Stopa ukupne adekvatnosti kapitala na kraju 2016. godine iznosila je 15,7%, što je znatno više od minimalne razine koju je odredio Baselski odbor (8%). Istovremeno, u 2016. godini pokazatelji adekvatnosti kapitala pokazuju značajan rast u odnosu na 2015., što se objašnjava rastom vlastitih sredstava Grupe, kao i smanjenjem rizično ponderirane imovine, uglavnom zbog jačanja rublje i smanjenje kreditnog portfelja Grupe.
Neto dobit Sberbanke prema MSFI-u iznosila je 541,9 milijardi rubalja u 2016., što je bolje od prognoziranih 517 milijardi. To odgovara zaradi od 25 RUB po običnoj dionici, što je povećanje od 141,3% u odnosu na prethodnu godinu.
Ključ financijski pokazatelji Sberbank grupa za 2016. godinu:
- Povrat na kapital dosegla 20,8%, u usporedbi s 10,2% prije godinu dana;
- Veličina vlastitih sredstava povećao se tijekom godine, a pokazatelj adekvatnosti kapitala porastao je za 340 baznih bodova na 12,3%, dok je ukupni omjer adekvatnosti kapitala dosegao 15,7%, što je povećanje od 310 baznih bodova;
- Trošak rizika za 2016. godinu iznosio je 177 baznih bodova (u daljnjem tekstu - "bp"), što je 77 bp ispod razine prije godinu dana. Trošak rizika portfelja kredita stanovništvu iznosio je 130 baznih bodova, što je za 85 baznih bodova. ispod razine iz 2015., dok je trošak rizika zajmova poduzećima smanjen za 74 bazna poena na 194 bazna boda u odnosu na 2015.;
- Omjer operativnih troškova i poslovnih prihoda poboljšao na 39,7% u 2016. u odnosu na 43,7% prije godinu dana;
- Neto dohodak iz djelatnosti osiguranja i mirovinskih fondova povećan za 63,0% u 2016.
Ključni pokazatelji uspješnosti grupe za 4. tromjesečje:
- Neto dobit iznosio je 141,8 milijardi rubalja, odnosno 6,54 rubalja. na zajednički udio u 4. tromjesečju 2016. godine, s povećanjem od 95,3% u odnosu na 4. tromjesečje 2015.;
- Povrat na kapital u 4. tromjesečju 2016. iznosio je 20,4%, povećavši se za 780 bp. u odnosu na 4. tromjesečje 2015.;
- Sredstva kupaca porasla je za 0,4% u 4. tromjesečju 2016. u odnosu na prethodno tromjesečje i iznosila je 18,7 bilijuna. trljati. Depoziti stanovništva porasli su za 3,0%, dok su sredstva prikupljena od pravnih osoba smanjena za 4,4% u 4. tromjesečju 2016.;
- Neto prihod od kamata u 4. tromjesečju 2016. iznosio je 355,2 milijarde rubalja, dodavši 19,5% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Rast pokazatelja posljedica je pada kamatnih rashoda za 20,4%, zbog smanjenja troška depozita, na pozadini popuštanja kamatnih stopa u gospodarstvu. Prihodi od kamata pali su za 0,6%.
- Neto prihod od kamataza 4. tromjesečje 2016. iznosio je 355,2 milijarde rubalja, što je povećanje od 19,5% u odnosu na isto razdoblje prošle godine.
- Troškovi poslovanja Grupe su u 4. tromjesečju 2016. porasle za 5,4% u odnosu na isto razdoblje prošle godine do 202,0 milijardi RUB Revalorizacija nekretnina grupe u iznosu od 25 milijardi rubalja imala je negativan učinak na operativne troškove.
- Kreditni portfelj umanjen za rezerve za oštećenje smanjen za 2,4% na 17.361,3 milijarde rubalja. u 4. tromjesečju 2016. u odnosu na 3. kvartal 2016.
- Obim nekvalitetnih kredita smanjen za 10,7% na 828,4 milijarde rubalja. u 4. tromjesečju.
- Dijeli restrukturirani kreditičinio je 6,5% ukupnog portfelja u četvrtom tromjesečju 2016. u odnosu na 6,2% u trećem tromjesečju 2016. Rezerviranja za umanjenje vrijednosti kreditnog portfelja u odnosu na agregat nekvalitetnih i restrukturiranih kvalitetnih kredita porasla su na 75% u četvrtom tromjesečju u odnosu na 73% u trećem tromjesečju 2016.
- Ukupni kapital Grupa je porasla za 1,5% u 4. tromjesečju 2016. u odnosu na prethodno tromjesečje zbog zadržana dobit 4 kvartala i iznosio je 3,5 bilijuna. trljati.
- - imovina Grupe, ponderirana rizikom, smanjen za 3,9% u 4. tromjesečju 2016. u odnosu na prethodno tromjesečje i iznosio je 22,3 bilijuna. trljati. uglavnom zbog promjena tečajeva.
BCS Express
