Računovodstvo transakcija s posuđenim sredstvima od organizacije - zajmoprimca. Potraživanja i obveze - tko je kome dužan? Značajke potraživanja

• Vaulina Alina Aleksejevna, student
• Državno agrarno sveučilište Stavropol
• Tomilina Elena Petrovna, kandidat znanosti, izvanredni profesor, izvanredni profesor
• Državno agrarno sveučilište Stavropol

• KREDITNA
• POSUĐENA SREDSTVA
• FINANCIJSKA STABILNOST
• OBAVEZE ZA PLAĆANJE
• KONKURENTNOST
• STEČAJ

U članku se razmatra pojam obveza prema dobavljačima, njegove karakteristike, sustav upravljanja obvezama i načini privlačenja posuđenih sredstava.

• Glavni problemi obveznog zdravstvenog osiguranja građana
• Financijski aspekti osiguranja konkurentnosti korporacije
• Porezno računovodstvo po pojednostavljenom sustavu oporezivanja

Gotovo sve organizacije u suvremenom svijetu ne snalaze se same ekonomska aktivnost nema dugovanja. U Rusiji je posljednjih godina došlo do pogoršanja ekonomske situacije i povećanja obveza prema gospodarskim subjektima. Zaduženost poduzeća je čimbenik njihove nedovoljne financijske stabilnosti i investicijske neatraktivnosti.

Obveze za plaćanje- ovo je neplaćena obveza poduzeća prema vjerovnicima. Vjerovnici poduzeća su dobavljači roba, radova, usluga, najmodavci, kupci, zaposlenici, proračunski i izvanproračunski fondovi. Obveze prema dobavljačima karakteriziraju sljedeće glavne karakteristike:

1. Besplatan izvor iskorištenih posuđenih sredstava. Obveze prema dobavljačima smanjuju ne samo trošak posuđenog kapitala, već i trošak cjelokupnog kapitala poduzeća.
2. Veličina ima utjecaj na trajanje financijskog ciklusa poduzeća. Što je veći iznos dugova, to poduzeće treba privući manje sredstava za financiranje svojih gospodarskih aktivnosti.
3. Iznos obveza prema dobavljačima izravno je razmjeran obujmu proizvodnje i prodaje proizvoda. S povećanjem proizvodnje povećavaju se i troškovi poduzeća, a to podrazumijeva privlačenje više sredstava i povećanje dugova.

Upravljanje obvezama prema dobavljačima važan je aspekt financijskog upravljanja. Uspjeh organizacije i njezino postojanje u budućnosti ovisi o tome koliko će se ovo upravljanje učinkovito provoditi. Uz pravilno upravljanje, takav dug može postati dodatni, i što je najvažnije, jeftin izvor posuđenih sredstava. Dakle, od toga kako se grade odnosi s izvođačima, dogovaraju se uvjeti ugovora koji se sklapaju, prati se vrijeme njihovog plaćanja, tj. kakav je mehanizam upravljanja obvezama, uvelike ovisi učinkovitost korištenja primljenih sredstava. Važno je napomenuti da svaki dug prvenstveno utječe na solventnost organizacije. Stoga je za učinkovito upravljanje dugovima organizacije potrebno:

1. Odrediti optimalnu strukturu obveza prema poduzeću
2. Izradite proračun obveza prema dobavljačima
3. Razviti sustav pokazatelja koji karakteriziraju odnose s vjerovnicima i uzeti određene vrijednosti prema planu
4. Analizirajte usklađenost stvarnih pokazatelja s normativnim
5. Napravite analizu uzroka nastalih odstupanja
6. Razviti skup praktičnih mjera za usklađivanje strukture duga s planiranim pokazateljima.

Upravitelj ima važnu ulogu u upravljanju obvezama. Mora razviti i provoditi jasnu strategiju u odnosima s vjerovnicima kako bi oni bili što dosljedniji ciljevima osiguranja financijske stabilnosti poduzeća te povećanja njegove profitabilnosti i konkurentnosti. Prilikom izrade strategije menadžeri bi veliku pozornost trebali posvetiti rješavanju problema kao što su: maksimiziranje profita i minimiziranje troškova tvrtke, postizanje dinamičnog razvoja i povećanje kreditne sposobnosti organizacije. Kada su svi ovi zadaci završeni, maksimum financijska stabilnost organizacijama. Također, financiranje ovih zadataka trebalo bi biti osigurano u cijelosti. Organizacija bi prvo trebala koristiti sve vlastite izvore financiranja, a tek onda privući posuđena sredstva od zajmodavaca. Istodobno, važno je uzeti u obzir trošak posuđenog kapitala, koji bi trebao omogućiti održavanje profitabilnosti organizacije na optimalnoj razini.

Važna faza u upravljanju obvezama je određivanje najprihvatljivijih taktičkih pristupa. Postoji nekoliko pristupa za prikupljanje posuđenih sredstava:

1. Sredstva investitora (proširenje temeljnog kapitala)
2. kredit u banci
3. Robni kredit (odgođeno plaćanje dobavljačima)
4. Korištenje vlastite "ekonomske superiornosti"

Način prikupljanja sredstava na teret investitora ima svoje karakteristike. Prvo, ova metoda je značajna po niskoj cijeni. Ulagači u pravilu pri zamjeni novca za udio u organizaciji očekuju određene dividende propisane osnivačkim dokumentima u obliku kamata. Štoviše, u nedostatku dobiti u poduzeću, kapital uložen u posao može biti "besplatan". Drugo, investitori dobivaju priliku utjecati na procese koji se odvijaju u organizaciji. Stoga se velika pozornost mora posvetiti očuvanju paketa kontrolnih dionica, inače bi se vaš temeljni kapital mogao pretvoriti u kapital prenesen u zajam novom investitoru. Dakle, pri privlačenju sredstava od investitora, morate poštivati ​​određena ograničenja, ne bi trebalo biti više vlastitih početnih ulaganja.

Bankovne kredite obično izdaju banke. Ova vrsta prikupljanja sredstava je najskuplja, jer uključuje visoku kamatnu stopu i potrebu za pouzdanim kolateralom. Unatoč "visokoj cijeni" i "problematičnoj" privlačnosti, mogućnosti bankovnog kredita, za razliku od investicijskog, tvrtka bi trebala 100% iskoristiti. Značajan nedostatak financijskih posuđenih sredstava je prisutnost strogo određenim vremenskim okvirima njihov povratak.

Najviše je privlačenje pozajmljenih sredstava uz pomoć robnog kredita na jednostavan način, budući da ne zahtijeva privlačenje kolaterala i nije povezan sa značajnim troškovima i trajanjem registracije.

Bit korištenja prednosti povezanih s vlastitom ekonomskom superiornošću leži u mogućnosti diktiranja i nametanja dobavljaču (vjerovniku) vlastitih "pravila" igre na tržištu i naravi ugovornih odnosa. Ekonomska superiornost zajmoprimca nad zajmodavcem može nastati u slučaju:

• monopolski položaj zajmoprimca na tržištu
• imovina kupca znatno premašuje imovinu dobavljača
• marketinške prednosti
• organizacijski nedostaci u upravljanju potraživanjima od vjerovnika.

Stoga, nastojeći maksimalno iskoristiti sve izvore posuđenih sredstava, menadžer treba obratiti pozornost na mogućnost isplate tih sredstava u budućnosti, kao i usporediti mogućnosti organizacije s pristupima privlačenju posuđenih sredstava.

Također jedan od kritične prekretnice upravljanje obvezama prati datum dospijeća. U slučaju kašnjenja plaćanja često se primjenjuje povećani postotak plaćanja po ugovoru, a u slučaju naknadnog kašnjenja isporuka se može otkazati.

Dakle, sustav upravljanja obvezama prema dobavljačima mora nužno sadržavati sljedeće elemente: planiranje obveza prema dobavljačima, njihovu regulaciju, kontrolu, analizu i regulaciju tih procesa. Učinkovito upravljanje obvezama osigurava organizaciji obrtni kapital za kontinuirano poslovanje. Samo Kompleksan pristup omogućit će učinkovito upravljanje obvezama, kao i smanjiti rizik od nesolventnosti i bankrota poduzeća.

Bibliografija

1. Bogomolov, A.M. Upravljanje potraživanjima i obvezama kao elementom sustava unutarnja kontrola u organizaciji // Moderno računovodstvo. - 2012. - Broj 5. - Str. 46–51.
2. Emelin, V.N., Pivkina E.I. Upravljanje obvezama organizacije // Mladi znanstvenik. - 2014. - Broj 8. - S. 465-467.
3. Zakharov, V. Ya. Antikrizno upravljanje. Teorija i praksa [Elektronski izvor]: udžbenik. priručnik / V. Ya. Zakharov i drugi; izd. V. Ya. Zakharova. - 3. izd., vlč. i dodati. - M.: JEDINSTVO-DANA, 2012 .-- 319 str.
4. Kokin, A.S. Korporativne financije: Vodič/ Kokin A.S., Yashin N.I., Yashin S.N. i drugi - M .: ITs RIOR, NITs INFRA-M, 2016 .-- 369 str.
5. Samylin, A.I. Korporativne financije: Udžbenik / A.I. Samylin. - M .: NITs INFRA-M, 2014 .-- 472 str.

Analitičko računovodstvo dugova po kreditima i zajmovima vodi se odvojeno po vrstama zajmova i zajmova, po kreditne institucije i drugi zajmodavci, za pojedinačne zajmove i posudbe (vrste dužničkih obveza).

U skladu s odredbama PBU 15/01, dug po dužničkim obvezama može biti hitan (čiji rok dospijeća prema uvjetima ugovora nije nastupio ili produžen (produžen) na propisani način) i dospjeli (dug po kreditima i krediti primljeni od istekao otplata).

Bilješka!

Obračun hitnih i dospjelih dugovanja vodi se posebno na posebnim podračunima otvorenim na računima i.

Organizacija koja je primila posuđena sredstva po isteku roka plaćanja mora provesti prijenos hitnog duga u dospjeli dug, a taj prijenos zajmoprimac vrši sljedećeg dana od dana kada je, prema uvjetima ugovora o zajmu ili kreditu, zajmoprimac morao vratiti glavnicu duga.

Članak 6 PBU 15/01 omogućuje organizacijama - zajmoprimcima da uzmu u obzir dugoročne dugove po zajmovima i zajmovima bilo kojeg od njih moguće opcije, dok korištena metoda mora biti in obvezno usidren u računovodstvena politika organizacijama.

Opcija 1.

Organizacija zajmoprimca obračunava posuđena sredstva prema dugoročnom ugovoru kao dio dugoročnog duga prije isteka ugovora.

Opcija 2.

Organizacija zajmoprimca najprije uzima u obzir dug prema dugoročnom ugovoru kao dio dugoročnog duga i prenosi ga na kratkoročni dug u trenutku kada je preostala 1 godina do isteka ugovora.

Ako organizacija primi posuđena sredstva u strana valuta, tada je ova operacija regulirana Uredbom o računovodstvu "Računovodstvo imovine i obveza čija je vrijednost izražena u stranoj valuti" PBU 3/2000, odobrenom nalogom Ministarstva financija Ruska Federacija od 10. siječnja 2000. broj 2n (u daljnjem tekstu PBU 3/2000).

Posuđena sredstva mogu se osigurati ne samo u valuti Ruske Federacije - rubljama, već iu stranoj valuti ili u konvencionalnim novčanim jedinicama. U slučaju primanja takvih zajmova, organizacija - zajmoprimac je dužna voditi se klauzulom 9 PBU 15/01:

"Dug po zajmu danom zajmoprimcu i (ili) zajmu primljenom ili izraženom u stranoj valuti ili konvencionalnim novčanim jedinicama, zajmoprimac obračunava u rubljama po tečaju središnja banka Ruske Federacije v.d na dan stvarne transakcije(pružanje zajma, zajma, uključujući postavljanje kreditnih obveza), a u nedostatku stope Središnje banke Ruske Federacije - po stopi utvrđenoj sporazumom stranaka.

Troškovi u obliku zbroj razlika nastaju za poreznog obveznika ako iznos nastalih obveza i potraživanja, obračunat po stopi utvrđenoj sporazumom stranaka u konvencionalnim novčanim jedinicama na dan prodaje (knjiženja) dobara (radova, usluga), imovinskih prava, iznosi ne odgovara stvarno primljenom (plaćenom) iznosu u rubljama.

Rezultirajuća razlika između vrednovanja obveza u rubljama za datum prihvaćanja obveza a njegova vrijednost u rubljama na datum kada je trošak priznat predstavlja ukupna razlika. Najispravnije bi bilo priznati datum nastanka razlike u iznosu - datum otplate duga po ugovorima o kreditu i zajmu.

Organizacija je 13. ožujka izvršila pretplatu za robu koja je primljena za registraciju 20. ožujka 2006. godine. Organizacija je vratila iznos kredita banci 10. travnja 2006. godine.

U računovodstvu organizacije, računovođa organizacije je to odrazila na sljedeći način:

Kraj primjera.

Prvo, objasnimo što se podrazumijeva pod investicijskom imovinom.

„Dodatni troškovi koje ima zajmoprimac u vezi s dobivanjem zajmova i kredita, izdavanjem i postavljanjem dužničkih obveza mogu uključivati ​​troškove povezane s:

pružanje pravnih i konzultantskih usluga zajmoprimcu;

izvođenje kopiranja i umnožavanja radova;

plaćanje poreza i pristojbi (u slučajevima predviđenim važećim zakonodavstvom);

provođenje ispita;

potrošnja komunikacijskih usluga;

ostali troškovi izravno povezani s dobivanjem zajmova i kredita, plasmanom dužničkih obveza”.

Kao što vidite, ovaj popis dodatnih troškova je otvoren. Takvi se troškovi računovodstveno odražavaju od strane organizacije - zajmoprimca u izvještajnom razdoblju u kojem su nastali, mogu se preliminarno obračunati kao potraživanja, s naknadnim pripisivanjem operativnim troškovima tijekom dospijeća obveze po kreditu.

Primjer 3.

Pretpostavimo da je građevinska tvrtka 10. siječnja 2006. primila bankovni zajam u iznosu od 1.000.000 rubalja na razdoblje od 6 mjeseci. Istodobno, organizacija je platila trećoj organizaciji za ispitivanje ovog sporazuma naknada u iznosu od 6.000 rubalja (bez PDV-a).

Računovodstvena politika organizacije propisuje da se dodatni troškovi povezani s dobivanjem zajmova evidentiraju kao odgođeni rashodi, a zatim tijekom trajanja ugovora terete troškove poslovanja.

U računovodstvu organizacije to će se odraziti na sljedeći način:

Postupak organiziranja računovodstva zajmova i zajmova reguliran je Pravilnikom o računovodstvu „Računovodstvo zajmova i kredita i troškova njihovog servisiranja“ PBU 15/01, odobrenim naredbom Ministarstva financija Rusije od 02.08.2001. br. 60n.

Devizne operacije za privlačenje zajma provode se na bezgotovinski način i odražavaju se na računima zajmoprimca u trenutku primitka sredstava. Strana valuta se pripisuje tekućim deviznim računima organizacije u ovlaštene banke.

Organizacija zajmoprimca prihvaća za računovodstvo u trenutku stvarnog prijenosa deviznih sredstava kreditne obveze za glavnicu duga kao dio dugova. Iznos glavnice duga (zaduživanja) po zajmu i (ili) kreditu primljenom od zajmodavca obračunava organizacija zajmoprimca u skladu s uvjetima ugovora o zajmu ili ugovora o kreditu u iznosu stvarno primljenih sredstava.

Dug po zajmu danom u stranoj valuti zajmoprimac obračunava u rubljama po tečaju Banke Rusije na snazi ​​na datum stvarne transakcije.

Obveze prema dobavljačima mogu biti kratkoročne ili dugoročne, ovisno o roku zajma.

Prilikom primanja kredita ili zajma na razdoblje duže od 12 mjeseci, potrebno je izvršiti upis na račune organizacije zajmoprimca na teret računa za obračun novčanih sredstava ili drugih primljenih vrijednosti i u korist kredita. račun.

Radni kontni plan može predvidjeti korištenje sljedećih računa:

Zajmovi u stranoj valuti otplaćuju se u roku utvrđenom ugovorom o kreditu. Prema građanskom zakonu, obveze organizacije za otplatu zajma smatraju se ispunjenim nakon što se strana valuta uplati na bankovni račun zajmodavca, osim ako ugovorom nije drugačije određeno.

U računovodstvu se otplata kreditnih obveza priznaje u trenutku terećenja sredstava s deviznog računa dužnika.

Ovisno o sadržaju ugovora o bankovnom kreditu i zajmu, utvrđuje se prisutnost hitnog i (ili) dospjelog duga.

Ugovor stupa na snagu i postaje obvezujući za strane od trenutka sklapanja, a za ugovore o zajmu i kreditu to je trenutak prijenosa sredstava.

Ako uvjeti ugovora predviđaju otplatu zajma u stranoj valuti u dijelovima, tada kašnjenje u povratu sljedećeg dijela kredita daje zajmodavcu pravo zahtijevati rani povratak cjelokupni preostali iznos duga i kamata.

Devizne transakcije za plaćanje penala po osnovu ispunjenja kreditnih obveza, koje se obavljaju s računa organizacije kod ovlaštenih banaka ili trećih osoba u korist rezidenata i nerezidenata, mogu se obavljati bez posebne dozvole (licencije) od strane banka Rusije.

U skladu s člankom 7 PBU 3/2000, trošak sredstava izražen u stranoj valuti u obračunima (uključujući namire za dužničke obveze) s bilo kojom pravnom ili fizičkom osobom na dan financijskih izvještaja.

Tečajna razlika se u računovodstvu iskazuje u izvještajnom razdoblju kojem pripada datum ispunjenja obveze plaćanja ili za koje se sastavljaju financijski izvještaji.

Tečajna razlika između vrednovanja deviznih obveza u rubljama po tečaju koji je odredila Banka Rusije na datum izvještavanja i njihove valorizacije u rubljama po tečaju Banke Rusije koji je bio na snazi ​​na dan kada su sredstva odobrena ili na dan datum posljednje revalorizacije bilježi se na kraju tekućeg razdoblja.

Dug po primljenom kreditu (zajmu) u stranoj valuti otpisuje se u rubljama po tečaju Banke Rusije na snazi ​​na dan plaćanja. Istodobno, organizacija u računovodstvu odražava tečajnu razliku između vrednovanja deviznih obveza u rubljama po tečaju Banke Rusije na snazi ​​na datum povrata sredstava u stranoj valuti i njihove vrijednosti u rubljama po tečaju od Banka Rusije na snazi ​​na datum posljednje revalorizacije.

Tečajne razlike nastale preračunavanjem iznosa glavnice po ugovoru o zajmu knjiže se na teret financijskih rezultata organizacije kao neposlovni prihodi i rashodi.

Dakle, tečajna razlika se priznaje pri svakoj revalorizaciji sredstava u podmirenju zajmova i zajmova u stranoj valuti na datum izvještavanja, kao i na dan ispunjenja kreditnih obveza (otplate kredita).

Primjer 4.

Organizacija je dobila zajam u iznosu od 150.000 USD na 2 mjeseca.

Američki dolar u odnosu na rublju bio je (uvjetno):

Pravila za formiranje u računovodstvu informacija o troškovima povezanim s ispunjenjem obveza po primljenim zajmovima i kreditima data su u PBU 15/01, u skladu sa stavkom 2. beskamatni ugovori ugovora o zajmu i državnom zajmu, ova pravila se ne primjenjuju.

Kamata za korištenje pruženog međunarodna razmjena naplaćuju se mjesečno od trenutka knjiženja strane valute na račun organizacije prema postupku utvrđenom ugovorom. Iznos kamate povećava temeljnu obvezu zajma.

Organizacija mora ispuniti svoje obveze plaćanja kamata u roku utvrđenom ugovorom. Ako takvi uvjeti nisu određeni, kamata se plaća mjesečno do dana otplate iznosa kredita.

Dugovi po nepodmirenim zajmovima i zajmovima iskazuju se u računovodstvenim evidencijama, uzimajući u obzir kamate koje se plaćaju prema uvjetima ugovora na kraju izvještajnog razdoblja.

Obračunate kamate uzimaju se u obzir u procjeni vrijednosti u rubljama po tečaju Banke Rusije na snazi ​​na dan njihovog priznavanja, a u odsutnosti - po stopi dogovorenoj između strana u transakciji. Postupak preračuna duga za kamate sličan je postupku utvrđenom za glavni dug.

Stoga se tečajna razlika utvrđuje pri svakoj revalorizaciji neplaćenih kamata na dan kreditne obveze u stranoj valuti na datum izvještavanja, kao i na dan ispunjenja obveza za njihovo plaćanje.

Osnova za prestanak obračuna u obračunu tečajnih razlika proizašlih iz revalorizacije stanja sredstava u podmirenju obveza po kreditima i kreditima u stranoj valuti je prestanak obveza iz ovog ugovora o kreditu.

Tečajne razlike po ugovoru o zajmu, u kojem su obveze prema zajmodavcu denominirane u stranoj valuti, ne obračunavaju se od trenutka (navedenog u tekstu ugovora) prestanka ugovora o zajmu (koji se može produžiti), ako propisuje da od ovog trenutka (datum) prestaju obveze strana (zajmodavca i zajmoprimca) prema ugovoru.

U nedostatku navedenog uvjeta u tekstu ugovora o zajmu, tečajne razlike se obračunavaju do trenutka (datum) prestanka ispunjenja obveza strana da vrate cjelokupni iznos kredita (zajma) i kamate na njega do organizacija zaduživanja.

Tečajne razlike nastale preračunavanjem iznosa glavnice po ugovoru o kreditu priznaju se kao prihodi i rashodi iz poslovanja, dok se tečajne razlike koje proizlaze iz revalorizacije obračunatih kamata priznaju u skladu s postupkom priznavanja troškova servisiranja kredita.

Troškovi primljenih zajmova i zajmova rashodi su razdoblja u kojem su nastali i odnose se na troškove poslovanja, s iznimkom njihovog dijela koji se uključuje u trošak investicijske imovine - nekretnine čija se priprema za namjeravanu uporabu potrebno je znatno vrijeme.

Troškovi posudbe i krediti uključeni su u tekuće rashode u iznosu dospjelih plaćanja prema uvjetima zaključenih ugovora, bez obzira na oblik i kada su navedena plaćanja stvarno izvršena.

Obračunate kamate na zajmove i posudbe koje se mogu pripisati poslovnim troškovima odražavaju se u računovodstvu organizacije zajmoprimca na računu 91 "Ostali prihodi i rashodi", podračun "Ostali troškovi" (91-2)

Bilješka!

Dug po primljenim zajmovima i kreditima iskazuje se uzimajući u obzir kamate plative na kraju izvještajnog razdoblja prema uvjetima ugovora.

U računovodstvu organizacije, iznosi obračunate kamate za korištenje posuđenih sredstava odražavaju se u kreditu računa 66 "Namirenja za kratkoročne kredite i zajmove" i 67 "Namirenja dugoročnih kredita i zajmova" u korespondenciji s zaduženjem računa 91 "Ostali prihodi i rashodi"... Treba imati na umu da se u obzir uzimaju iznosi obračunate kamate odvojeno.

Plaćanje obračunate kamate umanjuje obveze prema primljenim posuđenim sredstvima.

Primjer 5.

Dana 10. ožujka 2006. banka je odobrila zajam proizvodnom poduzeću OOO Tehnika u iznosu od 1.000.000 rubalja na period od 3 mjeseca uz 24% godišnje. U skladu s uvjetima ugovora o zajmu, organizacija je dužna plaćati banci mjesečnu kamatu za korištenje kredita najkasnije do 5. u idućem mjesecu.

Ukupni iznos kamata koji će platiti Tehnika doo za korištenje danog zajma bit će:

1.000.000 rubalja x 24: (366 x 100) x 93 dana. = 60 983,61 rubalja;

U računovodstvenim evidencijama Tehnika doo poslovanje s posuđenim sredstvima prikazano je na sljedeći način:

Kao što vidite, kao rezultat toga, na računu je ostao iznos od 1.000 rubalja (173.500 rubalja - 172.500 rubalja), što zapravo predstavlja iznos razlike koja je nastala.

Kraj primjera.

Za više pojedinosti o računovodstvu transakcija s posuđenim sredstvima od organizacije - zajmoprimca, možete pronaći u knjizi CJSC "BKR-Intercom-Revizija" "Pozajmljeni i kreditna sredstva... Zalog i jamstvo“.

Apsolutno svako udruženje u gospodarskoj djelatnosti može imati ulogu dobavljača (izvršitelja) ili kupca. Prilikom namirenja na njegovim računima, u pravilu se formiraju i obveze i potraživanja. U ovom članku bilo bi poželjno razmotriti pojam i vrste kredita i potraživanja... Osim toga, danas je važno proučiti relevantne aspekte prve kategorije.

Značajke dugova

Za potpuno razumijevanje takve kategorije kao što su obveze prema dobavljačima, preporučljivo je razmotriti relevantni sustav u cjelini (naime, koncept, značajke, vrste potraživanja i obveza poduzeća).

Danas se potraživanja definiraju kao dugovi drugih udruga, zaposlenika i građana ove strukture. Drugim riječima, to je dug kupaca za kupljeni proizvod, pružene usluge ili obavljeni rad; zaduženost osoba od odgovornog značaja za iznos novca koji im je izdat. Važno je to znati pojedinci a organizacije koje ovoj organizaciji duguju određeni iznos gotovine nazivaju se dužnicima.

Potraživanja: klasifikacija

Treba naglasiti da su potraživanja opremljena prilično opsežnom klasifikacijom. Dakle, u skladu sa sadržajem obveza, uobičajeno je razlikovati sljedeće vrste kategorija:

• Dug koji je izravno povezan s prodajom tržišnih proizvoda, radova ili usluga.
• Dug koji ni na koji način nije povezan s prodajom komercijalnih proizvoda, radova ili usluga.

Kada se razmatraju vrste potraživanja i obveza, valja napomenuti da kriterij trajanja podrazumijeva podjelu potraživanja na dugoročna i kratkoročna, što se u suvremenoj literaturi često naziva tekućim. U skladu s takvim čimbenikom kao što je pravovremenost plaćanja, postoje sljedeće vrste dug:

• Normalan.
• Zakašnjelo (ponekad beznadno i sumnjivo).

Pojam i vrste potraživanja

Obveze prema dobavljačima kao samostalna kategorija pravnog značaja poseban su dio općeg imovinskog sklopa ustrojstva koji je predmet obveznog odnosa između udruge i njenih vjerovnika. Važno je napomenuti da se ekonomski aspekt, na ovaj ili onaj način, sastoji od dijela imovine organizacije (uglavnom govorimo o fondovi) i artikli inventara. Treba imati na umu da struktura koristi i posjeduje sve vrste dugova koje su trenutno relevantne, ali se, na ovaj ili onaj način, obvezuje vjerovnicima platiti ili vratiti odgovarajući dio imovinskog kompleksa. Potonji imaju pravo zahtijevati ispunjenje prikazane obveze.

Dvostruka priroda dugova

Iz materijala prethodnog poglavlja možemo zaključiti da su bit i vrste obveza prema dobavljačima određene dvojnom pravnom prirodom. Drugim riječima, kao dio općeg imovinskog kompleksa, kategorija pripada organizaciji u skladu s pravom vlasništva u odnosu na stvari ili novac primljen metodom posudbe. S druge strane, razmatrani ekonomska kategorija- ništa više od dugova organizacije vjerovnicima. Važno je napomenuti da su potonje osobe koje imaju sva prava naplate ili povrata navedenog dijela zajedničkog imovinskog kompleksa od ove udruge.

Sukladno pojednostavljenom aspektu, obveze prema dobavljačima su vrsta obveza prema vjerovnicima; što ovu organizaciju duguje drugim fizičkim ili pravnim osobama. Potpuna definicija dotične kategorije pretpostavlja obvezno razmatranje gore navedenih karakteristika. Dakle, obveze prema dobavljačima su dio općeg imovinskog kompleksa organizacije, koji je predmet dužničkih obveza društva dužnika, koje proizlaze iz različitih vrsta pravnih osnova, prema izravnim vjerovnicima (podobnim osobama).

Računovodstvo obaveza prema dobavljačima je obavezno

Važno je znati da su sve trenutno postojeće vrste obveza, na ovaj ili onaj način, podložne računovodstvu i, naravno, odražavaju se u bilanci. Oni se odražavaju kao dugovi udruge bilančnih vlasnika.

Zatim, kada struktura vjerovnika ne namjerava poduzimati nikakve radnje vezane uz dobrovoljni povrat dugova, dužnik ima mogućnost da ih naplati prinudno. Važno je dodati da, ovisno o vrsti obveza, danas postoji i sudski i izvansudski postupak.

Dužničke obveze različitog porijekla

Zanimljivo je znati da definicija obveza prema dobavljačima trenutno obuhvaća one zadužnice udruge vjerovnika koje imaju različito podrijetlo. Budući da danas poznate vrste dugovanja služe kao svijetli izvori gotovine ili drugih materijalna sredstva koji su na raspolaganju organizaciji, prisutni su u pasivi bilance. Treba dodati da se računovodstvo kategorije analizirane u članku vodi prema svakom vjerovniku posebno. U pokazateljima generalizirajuće prirode odražava se ukupan iznos obveza prema dobavljačima. Usput, daje se samo uz uvjet podjele u određene skupine.

Privremeno poboljšanje financijskog stanja

Pojam i vrste obaveza prema dobavljačima, njegove značajke u sadašnjem stupnju gospodarskog razvoja upućuju na to da je privlačenje posuđenog novca ili drugih materijalnih sredstava u promet građevine pojava koja u svakom slučaju podrazumijeva privremeno poboljšanje općeg stanja. organizacije u financijskom smislu. Ovdje je glavni uvjet da se posuđena sredstva ne zamrzavaju na duže vrijeme u optjecaju - vraćaju se u vrijeme koje je određeno u skladu sa službenim ugovorom.

Morate znati da u protivnom postoji opasnost od dospjelih vrsta dugova poduzeća. Ovo usklađivanje, u pravilu, uključuje plaćanje određenog iznosa kazne, kao i značajno pogoršanje financijskog života strukture. Zato je pri upravljanju neophodno proučiti recept, sastav nastanka obveza, kao i prisutnost, razloge i učestalost njihovog nastanka.

Besplatan zajam

Sve vrste dugova organizacije prema svojoj suštini djeluju kao besplatni zajam i spadaju u kategoriju novčanih i drugih materijalnih resursa koje privlači struktura u gospodarskom prometu. Treba napomenuti da, za razliku od obveza stabilne prirode, obveze prema dobavljačima nisu planirani izvor formiranja obrtnih sredstava. U svakom slučaju, služi kao kratkoročna obveza poduzeća.

Zanimljivo je napomenuti da je dio strukture koja se razmatra određen svojom zakonitom prirodom, jer se u pravilu pojavljuje zbog određenih značajki proračuna. Međutim, većina dugova nastaje kao rezultat kršenja discipline plaćanja. Dakle, rezultat je nepoštivanja od strane strukture stvarnih uvjeta plaćanja robnog proizvoda i podnošenja dokumentacije za namirenje.

Kratkoročna vrsta posuđenih sredstava

Razmatrana kategorija karakterizira najkratkoročniji tip posuđenih sredstava koji koristi struktura. Morate znati da se ta sredstva formiraju na teret izvora interne vrijednosti. Njihovo obračunavanje u skladu sa različite vrste račune organizacija provodi na dnevnoj bazi. Otplata istih obveza po tim obvezama vrši se u određenim rokovima, pri čemu raspon u pravilu ne prelazi mjesec dana. Budući da nakon obračuna sredstva uključena u obveze prema dobavljačima više ne pripadaju imovini organizacije, već se primjenjuju samo do datuma dospijeća određenog za otplatu tekućih obveza, u skladu s njezinim ekonomski sadržaj jedna su od varijanti posuđenog kapitala.

Klasifikacija obaveza prema dobavljačima

U ovom i sljedećim poglavljima bit će preporučljivo razmotriti glavne vrste dugova. Danas je uobičajeno izdvajati dugove za:

• Izvođači i dobavljači.
• Prijenos doprinosa u skladu s osiguranjem imovine objekta.
• Prijenos doprinosa u skladu sa osobno osiguranje zaposlenika.
• Računi plativi.
• Osnivači u skladu s isplatom prihoda i tako dalje.

Dakle, ovisno o pravnu prirodu i pravnog režima, razmatrana kategorija se svodi na tri skupine:

• Ispred socijalnih fondova i proračun.
• Zaposlenicima (na primjer, dugovi za plaće).
• Izvođačima i partnerima.

Prema kriteriju vezanom uz činjenicu plaćanja, dug je:

• Nije dospjela (dugovi čiji dospijeće nije došlo u trenutku sastavljanja bilance).
• Dospjelo (dospijeće je stiglo).

Što drugo?

Morate znati da je u strukturi obveza prema dobavljačima uobičajeno razlikovati dug udruge:

• Izvođačima i dobavljačima.
• Zaposlenicima i organizacijama.
• Pred izvanproračunskim fondovima državne naravi.
• Prije proračuna.
• U skladu s primljenim zajmovima i kreditima.
• Ostalim vjerovnicima.

Značajke obveza prema dobavljačima

• To je besplatan izvor posuđenih sredstava. Budući da je besplatan izvor ulaganja kapitala, obveze prema dobavljačima osiguravaju određeno smanjenje ne samo svog posuđenog udjela, već i puni trošak glavni.
• Veličina, na ovaj ili onaj način, utječe na trajanje financijskog ciklusa strukture. To u određenoj mjeri utječe na potreban iznos sredstava za financiranje obrtne imovine. Više relativna veličina s obzirom na kategoriju, manji iznos sredstava struktura treba privući za tekuće financiranje vlastite gospodarske djelatnosti.
• Ukupni iznos duga izravno ovisi o obujmu gospodarske aktivnosti strukture (prvenstveno - o obujmu proizvodnje i prodaje proizvoda). Važno je napomenuti da se povećanjem obujma proizvodnje i prodaje tržišnih proizvoda povećavaju troškovi organizacije, koji se obračunavaju kao dio duga. Dakle, ukupan iznos obveza prema dobavljačima raste, i obrnuto.

Važno je naglasiti da na veličinu kategorije koja se razmatra utječe obim svih kupnji, kao i odgovarajući postotak kupnji pod uvjetima naknadnog plaćanja. Osim toga, faktori koji prate izvršenje ugovora s drugim ugovornim stranama imaju značajan utjecaj; uvjeti nagodbe s izvođačima i dobavljačima; razina zasićenosti tržišta ovim proizvodom; politika koja se odnosi na otplatu dugova; dosljednost u primjeni rezultata analize kategorije koja se razmatra, kao i njezina kvaliteta; sustav naselja usvojen u strukturi.

Važno je napomenuti da se u slučaju povećanja bezgotovinskih obračuna proporcionalno povećava kvaliteta i promet obveza prema dobavljačima. Njegova se veličina smanjuje, stoga se stabilnost i solventnost strukture značajno povećava. Osim toga, obveze prema dobavljačima može prekinuti izvršitelj obveza, a također ih i otpisati kao nepotražene.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam jako zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Uvod

financijska posuđena sredstva payables

Financijska sredstva poduzeća temelj su financijskog sustava cijele zemlje. Oni zauzimaju poseban položaj u ovom sustavu, jer pokrivaju najvažniji dio svih monetarnih odnosa u zemlji, tj. financijski odnosi u sferi društvene novčane reprodukcije zemlje. Financijska politika formira državu, utvrđuje i postupak formiranja, raspodjele i korištenja sredstava iz centraliziranih fondova financijskih sredstava, koji služe kao jedan od izvora financiranja poduzeća. Pomoću financijska sredstva poduzetnici otkrivaju velike rezerve u poboljšanju financiranja i organizaciji rada, optimizaciji strukture kapitala, koje osiguravaju povećanje obima proizvodnje i prodaje dobiti, ravnotežu materijalnih i financijskih sredstava. Glavno načelo financiranja poduzeća je uskladiti mogućnosti za ostvarivanje dobiti uz prevladavanje rizika predujma sredstava u različitim područjima. poduzetničku djelatnost... U financiranju uz pomoć posuđenih sredstava velika se pozornost posvećuje poticanju komercijalnih inicijativa, povećanju produktivnosti rada.

Upravljanje dugom je od velike važnosti kako za velika poduzeća u kojima obrtni kapital čini više od polovice ukupne imovine, tako i za mala poduzeća koja Kratkoročne obveze glavni su izvor financiranja.

U sadašnjosti seminarski rad data je definicija posuđenih sredstava, objavljena je politika formiranja, vrijednost u djelatnostima poduzeća, metode financijskog upravljanja. Uz to se u nastavnom radu koristi teorijske osnove povećanje učinkovitosti korištenja posuđenih sredstava, provedena je analiza prema podacima OJSC "PLASTIC".

Svako poduzeće, započinjući svoju proizvodnu i gospodarsku djelatnost, mora imati određenu svota novca... Ovim novčanim sredstvima poduzeće kupuje sirovine, materijale, gorivo na tržištu ili od drugih poduzeća po ugovoru, plaća račune za struju, isplaćuje plaće svojim zaposlenicima, snosi troškove razvoja novih proizvoda, sve je to jedan od najvažnijih parametrima upravljanja koji je dobio naziv "posuđena sredstva".

U uvjetima tržišnih odnosa pozajmljena sredstva su od posebne važnosti. Naposljetku, oni predstavljaju dio proizvodnog kapitala, koji svoju vrijednost prenosi na novonastali proizvod u cijelosti i vraća se poduzetniku u novčanom obliku na kraju svakog kruženja kapitala. Dakle, obrtni kapital je važan kriterij u određivanju dobiti poduzeća.

Dakle, posuđena sredstva mogu poslužiti kao važan alat za gospodarsku stimulaciju, kontrolu nad gospodarstvom zemlje i upravljanje financijskim sredstvima. To će objasniti moj interes za ovaj rad. Svrha mu je analizirati financiranje poduzeća u cjelini, kao i oblike financiranja, s naglaskom na posuđena sredstva.

1. Ekonomska bit posuđenih sredstava organizacije

1.1 Pojam i bit posuđenih sredstava

Kao što znate, formiranje financijskih sredstava poduzeća provodi se na račun vlastitih i posuđenih sredstava. Vlastiti izvori financijskih sredstava u poslovnim poduzećima uključuju dobit (iz osnovne i druge vrste djelatnosti), amortizacijske odbitke, prihode od prodaje imovine koja je u mirovini. Uz njih, izvori financijskih sredstava su stabilne obveze, koje su izjednačene s vlastitim izvorima, budući da su stalno u prometu poduzeća, koriste se za financiranje njegovih gospodarskih aktivnosti, ali mu ne pripadaju. To uključuje: minimalne zaostale plaće i doprinose za socijalno osiguranje, u Mirovinski fond, zdravstveno osiguranje, fond za zapošljavanje; minimalni dug po rezervama za pokriće nadolazeći troškovi i plaćanja; zaduženja kupaca za predujmove i djelomično plaćanje proizvoda; zaostale obveze prema proračunu za određene vrste poreza i sl. Kako poduzeće funkcionira (rast proizvodnog programa, amortizacija dugotrajne imovine i sl.), povećava se potreba za sredstvima, što zahtijeva odgovarajuće financiranje kapitalnih dobitaka. dakle, s nedostatkom vlastitih sredstava, poduzeće može privući sredstva drugih organizacija, koje se tzv posuđeni kapital.

Dužnički kapital je dio kapitala koji koristi gospodarski subjekt, a koji mu ne pripada, a privučen je na temelju banke, komercijalni zajam ili emisijski zajam na temelju otplate. Potrebu za privlačenjem posuđenog kapitala treba opravdati preliminarnim izračunom potrebe za obrtnim kapitalom. Struktura posuđenih sredstava uključuje financijski zajam primljen od bankarskih i nebankovnih financijskih institucija, komercijalne zajmove od dobavljača, obveze prema dobavljačima, dug po izdavanju dužničkih vrijednosnih papira itd. U računovodstvu se iskazuju posuđena sredstva i obveze prema dobavljačima. odvojeno. Dakle, u širem smislu moguće je alocirati posuđena sredstva, au užem – zapravo financijski zajam... Razlika između posuđenih sredstava u širem i užem smislu jesu posuđena sredstva. S jedne strane, privlačenje posuđenih sredstava čimbenik je uspješnog funkcioniranja poduzeća, što pridonosi brzom prevladavanju nedostatka financijskih sredstava, svjedoči o povjerenju vjerovnika i osigurava povećanje profitabilnosti vlastitih sredstava. S druge strane, tvrtka je opterećena financijskim obvezama. Jedna od glavnih evaluacijskih karakteristika učinkovitosti upravljačkih financijskih odluka je veličina i učinkovitost korištenja posuđenih sredstava.

1.2 Politika formiranja dužničkog kapitala

Svaki posao mora plaćati svoje račune kako bi još ostalo dovoljno novca za poboljšanje poslovanja. Ali glavni cilj poslovanja je povećanje vrijednosti poduzeća, a samim tim i povećanje bogatstva vlasnika, širenjem poslovanja. "Povećanje bogatstva vlasnika" zvuči prilično jednostavno. Sve što je za to potrebno je prodati dobru robu i usluge za više od cijene njihove proizvodnje. Međutim, prije nego što počnete generirati bilo kakav prihod od prodaje, potreban vam je novac za pokretanje poslovanja. Ali čak ni podizanje vašeg poslovanja na noge neće eliminirati potrebu za vanjskim financiranjem – možda će vam trebati dodatna gotovina da prebrodite pad ili nadogradite proizvodne pogone i opremu.

Budući da bez novca ne možete zaraditi, tvrtke se često suočavaju s potrebom za posuđivanjem dodatnih sredstava. U korištenju posuđenog novca za profit očituje se djelovanje mehanizma posudbe; zajam se u ovom slučaju koristi kao "poluga": povećava potencijal zajmoprimca da ostvari profit. Kombinirate li vlastita sredstva (vaš kapital) s posuđenim novcem, time povećavate iznos kapitala koji se može uložiti u posao. Sve dok vaša stopa povrata na posuđena sredstva premašuje postotak koji plaćate za ovaj zajam, dobro ste. Međutim, mehanizam zaduživanja je dvosjekli mač: može povećati vašu dobit, ali vam može donijeti i gubitke.

Zaduživanje je komplicirano činjenicom da postoji mnogo izvora, a svaki od njih ima svoje prednosti i nedostatke, troškove i koristi. Zadatak upravitelja financija je pronaći kombinaciju izvora financiranja koja ima najnižu cijenu. Ovaj je proces dinamičan, jer promjene gospodarskih uvjeta također utječu na cijenu kredita.

Posuđeni kapital koji koristi poduzeće, u zbiru, karakterizira volumen njegovih financijskih obveza (ukupni iznos duga). Ove financijske obveze u suvremenoj gospodarskoj praksi diferenciraju se na sljedeći način (Tablica 1. Oblici financijskih obveza poduzeća, prikazani u njegovoj bilanci.)

Stol 1.

2. Metode upravljanja dugom

2.1 Izvori i oblici vanjskog financiranja

Podjela izvora obrtni kapital na vlastiti i na posuđeni novac provodi se pod sljedećim uvjetima. Interni izvori pokrivaju osnovne potrebe poduzeća za resursima, osiguravajući kontinuitet proizvodnje i prodaje proizvoda i usluga. Po cijenu vanjski izvori pokrivaju se dodatna potreba za formiranjem sezonskih zaliha sirovina, materijala, komponenti, gotovih proizvoda, te troškovi proizvodnje.

tablica 2

Postoje različiti izvori vanjskog financiranja obrtnih sredstava. Najrasprostranjeniji su:

· ruske banke- kratkoročni kredit, faktoring, poslovi s mjenicama;

· leasing društva- zakup nekretnina;

· investicijski fondovi- poslovi sa zadužnicama, faktoring;

· Poduzeća - robni krediti, cestarina, namirenja računa, međusobne nagodbe;

· Država - prebijanje, odgođeno plaćanje poreza.

· Dioničari - izračun dividende.

Kratkoročni krediti daju se poduzećima na plaćenoj osnovi. Za to se s bankama sklapaju kreditni ugovori koji odražavaju uvjete za ciljano korištenje kreditnih sredstava, njihovu sigurnost, hitnost i plaćanje.

Poslovne banke daju kratkoročne kredite na rok kraći od godinu dana pod:

· Osigurano imovinom i dragocjenostima klijenta;

· Pod jamstvom ili jamstvom treće strane pravne ili fizičke osobe.

Postoje blanko krediti koji se daju prvoklasnim zajmoprimcima bez jamstva ili jamstva.

Kao jamstvo za otplatu kredita banke prihvaćaju imovinu klijenta koja mu pripada na temelju imovinskih prava, osim imovine čija je prodaja zabranjena.

Kod kreditiranja osiguranog imovinom ne uzima se u obzir samo njezina knjigovodstvena vrijednost, već i tržišna ili likvidna vrijednost, koja uzima u obzir mogućnost brze prodaje robe, vrijednosnih papira, valute i sl.

Kratkoročno bankovno financiranje može se podijeliti na sredstva prekoračenja i kratkoročne bankovne kredite.

Karakteristike prekoračenja:

· Trošak ovisi o stvarnom iznosu i roku prekoračenja;

· Iznos financiranja može premašiti postojeći kolateral;

· Fleksibilnost, jednostavnost produljenja ugovora.

Karakteristike kratkoročnog kredita:

· Manje fleksibilan od prekoračenja;

· Skuplje.

Trošak prekoračenja ovisi o iznosu sredstava kojima zajmoprimac raspolaže u bilo kojem trenutku, a trošak bankovnog kredita ostaje konstantan za cijelo vrijeme trajanja ugovora o kreditu. Prema tome, prekoračenje je ekonomski isplativo u usporedbi s kratkoročnim kreditom, ali je dostupno samo ograničenom broju visokopouzdanih i stabilnih poduzeća.

Za dobivanje kratkoročnih kredita, zajmoprimac banci dostavlja sljedeće dokumente koji karakteriziraju njegovu solventnost:

· financijska izvješća (bilanca stanja, izvještaj o dobiti i gubitku), na temelju kojih se utvrđuju pokazatelji rentabilnosti, likvidnosti, prometa i drugih financijskih pokazatelja.

· Studija izvodljivosti ili poslovni plan koji bi otkrio bit poslovnih aktivnosti i potvrdio učinkovitost korištenja resursa.

· Marketinški plan, prema kojem se razina rizika procjenjuje sa stajališta izvedivosti poduzeća kreditnog događaja ili projekta u cjelini.

Trgovački kredit

Ovaj kredit dobavljači daju u robnom obliku u obliku odgođenog plaćanja za robu prodanu u redovnom poslovanju. Ovaj oblik kredita jedan je od najčešćih u Rusiji.

Trgovački zajam se na prvi pogled čini besplatnim, ali sadrži troškove dobavljača povezane s ulaganjem u potraživanja. Dobavljač, u pravilu, ove troškove uključuje u cijenu, što ovisi o tržišnim uvjetima i međusobnim dogovorima stranaka.

U slučajevima plaćanja robe na temelju činjenice ili unaprijed, dobavljač u pravilu daje znatne popuste, stoga je prije prihvaćanja trgovačkog kredita potrebno utvrditi iznos ovog popusta i usporediti ovu opciju financiranja s drugim oblicima.

Naplata cestarine

Tolling - rad na "daj-uzmi sirovine". To je način dobivanja sirovina od strane prerađivača bez ikakvih troškova s ​​njegove strane, uz naknadno vraćanje konačnog proizvoda dobavljaču.

Dobavljač nagrađuje procesora za rad. Naknada može biti u obliku gotovine ili u obliku gotovih proizvoda.

Prerađivačka tvrtka može pribjeći naplati cestarine ako je u trenutno nema drugih sredstava 24b8 za financiranje i nabavu sirovina te želi nastaviti proizvodne aktivnosti, kao i opteretiti proizvodne kapacitete, čime poslovanje bez cestarine čini profitabilnijim.

Zadužnice

Mjenica je pisana zadužnica u zakonom utvrđenom obliku, koju zajmoprimac (trasant) izdaje vjerovniku (trasantu), dajući mu pravo da od zajmoprimca zahtijeva isplatu iznosa navedenog u mjenici. razmjena do određenog datuma.

Tradicionalno, mjenice se izdaju za trgovački zajam i primjenjuju se kao novčani ekvivalent za tekuća obračuna u slučaju manjka "živih" sredstava.

Osim izdavanja vlastitih mjenica, poduzeće može koristiti bankovne račune za obračune s dobavljačima. Tvrtka koja obavlja transakcije s bankovnim mjenicama može ostvariti sljedeće pogodnosti:

· Tvrtka koja je dobila kredit u obliku bankovnog računa može otkloniti problem solventnosti, jer mjenica stabilne banke likvidnija je od mjenice samog poduzeća;

· Bankovni računi doprinose ne samo rješavanju problema neplaćanja poduzeća, već i povećanju obrtnog kapitala.

Dobit ulagatelja od kupnje mjenica sastoji se od:

· Uštede na plaćanju poreza: porez na dohodak primljen na mjenici iznosi 15%;

· Likvidnost ulaganja zbog dospijeća mjenice, kao i prisutnost tržišta mjenica na kojem je moguća prodaja mjenica ili njihovo knjiženje u banci;

· Sposobnost da im plaćaju vlastite obveze;

· Sposobnost da ih založe i dobiju zajam.

Faktoring

Prodaja potraživanja poduzeća financijskoj instituciji poznatoj kao faktorska tvrtka. Transakcija prodaje potraživanja po sniženoj cijeni od strane specijalizirane tvrtke - faktoru - odn financijska institucija kako bi dobili sredstva.

Prilikom prodaje robe na kredit, prodavatelj može dobiti odmah plaćanje od faktoring banke uz popust od 15-50%, ovisno o kreditnoj sposobnosti kupca i kvaliteti robe.

Glavna prednost faktoringa je osiguranje obrta i likvidnosti sredstava.

Međusobna poravnanja

Međusobna poravnanja - novčane obveze između poduzeća, otplaćene isporukom dobara ili usluga uz sudjelovanje dvije ili više strana.

Unatoč činjenici da međusobne namire nisu novčane transakcije, svako prihvaćanje robe s jedne strane na drugu jednako je kratkoročnom zajmu.

Barter

Kao i međusobne namire, trampa podrazumijeva otplatu novčanih obveza između poduzeća isporukom ili razmjenom dobara. U Rusiji su barter transakcije jedan od glavnih izvora financiranja. Obim barter transakcija u Rusiji čini više od polovice prodaje među najvećim poduzećima u zemlji.

Kratkoročni leasing

Kratkoročni najam može smanjiti ulaganja ulaganjem u opremu, neophodna za poduzeće na ograničeno vrijeme.

Optimalno financiranje obrtnih sredstava ovisi o kvaliteti upravljanja, koje mora osigurati dostupnost potrebne količine obrtnih sredstava. Pod potrebnim obujmom obrtnih sredstava podrazumijeva se tolika veličina koja bi bila minimalna, ali sasvim dovoljna da osigura normalnu gospodarsku aktivnost u određenom vremenskom razdoblju.

2.2 Upravljanje obvezama prema dobavljačima

Za učinkovito upravljanje dugovima poduzeća potrebno je prije svega odrediti njihovu optimalnu strukturu za određeno poduzeće iu konkretnoj situaciji: izraditi proračun obveza prema dobavljačima, razviti sustav pokazatelja (koeficijenata) koji karakteriziraju oba kvantitativnu i kvalitativnu procjenu stanja i razvoja odnosa s vjerovnicima tvrtke i uzeti određene vrijednosti takvih pokazatelja kako je planirano. Drugi korak u procesu optimizacije obveza prema dobavljačima trebala bi biti analiza usklađenosti stvarnih pokazatelja s njihovom okvirnom razinom, kao i analiza razloga za odstupanja koja su nastala. U trećoj fazi, ovisno o uočenim nedosljednostima i razlozima njihovog nastanka, potrebno je izraditi i provesti niz praktičnih mjera kako bi se struktura duga uskladila s planiranim (optimalnim) parametrima.

Kako bi odnosi s vjerovnicima bili što dosljedniji ciljevima osiguranja financijske stabilnosti (sigurnosti) poduzeća i povećanja njegove profitabilnosti i konkurentnosti, uprava društva treba razviti jasnu stratešku liniju u pogledu prirode privlačenja i korištenja posuđeni kapital.

Prvo temeljno pitanje koje se s tim u vezi postavlja menadžmentu poduzeća je: poslovati na teret vlastitih ili posuđenih sredstava? Druga "dilema" je kvantitativni omjer vlasničkog i dužničkog kapitala. Odgovori na ova pitanja ovise o mnogim čimbenicima, i vanjskim (specifičnosti industrije, makro ekonomski pokazatelji, stanje konkurentskog okruženja i sl.), te interni (korporativni) poredak (mogućnosti osnivača, kreditna sposobnost, promet imovine, razina profitabilnosti, manjak sredstava, kratkoročni ciljevi i zadaci, dugoročni planovi poduzeća). tvrtka i još mnogo toga).

Općenito je prihvaćeno da poduzeće koje u svojoj gospodarskoj djelatnosti koristi samo vlastiti kapital ima maksimalnu stabilnost. Međutim, ova je pretpostavka u osnovi pogrešna. Sa stajališta konkurencije na tržištu nije važno s kojim kapitalom tvrtka posluje: vlastitim ili posuđenim. Jedina razlika može biti razlika u cijeni ove dvije kategorije kapitala. Zajmodavci (bilo da su banke ili dobavljači roba i usluga) spremni su kreditirati nečiji posao samo u zamjenu za određeni (ponekad prilično visok) prihod (kamate). Štoviše, čak ni vlasnički kapital nije "besplatan", budući da se ulažu u nadi da će ostvariti dobit, veću od one koju banke uplaćuju na depozitne račune. Sa stajališta strateškog razvoja poduzeća, polazište treba biti: veličina i dinamika profitabilnosti poslovanja, koja izravno ovise o veličini tržišnog udjela, cjenovnoj politici i veličini troškova proizvodnje (cirkulacije). Pitanje izvora financiranja poslovanja je, u odnosu na ciljeve postizanja konkurentnosti poduzeća, sekundarno.

Kako bi se optimizirale obveze prema dobavljačima, potrebno je odrediti njezina "planirana" svojstva. Najčešće korišteni omjer povezan s procjenom obveza prema dobavljačima je omjer likvidnosti, koji se izračunava kao omjer obrtnog kapitala i kratkoročnih dužničkih obveza.

Menadžeri i financijeri također često koriste takozvani "acid test" omjer, koji je omjer razlike između kratkotrajne imovine i troška zaliha i tekućih obveza. I prvi i drugi pokazatelj trebali bi karakterizirati sposobnost poduzeća da podmiri svoje obveze prema vjerovnicima. Ovi koeficijenti imaju dva značajna nedostatka:

1. posluju s konceptima kao što su "kratkoročne" ili "tekuće" obveze, čiji rok može biti od jednog dana do jedne godine. Stoga se omjer rokova plaćanja u obvezama i potraživanjima detaljnije ne uzima u obzir;

2. obračun se vrši u pravilu na dan bilance, odnosno na bilo koji drugi fiksni trenutak, koji ne može u potpunosti govoriti o stvarnom stanju likvidnosti društva. To je zbog utjecaja mnogih različitih (uključujući slučajne) okolnosti u nekom određenom trenutku (na primjer, na datum bilance, tvrtka je primila "dotaciju" ili "subvenciju", što ne dovodi do povećanja obaveza prema dobavljačima , a sutradan ih je vratio ).

Uklonite takve "nedostatke" u sustavu za analizu stanja poduzeća omogućite:

U prvom slučaju, na primjer, izrada proračuna pomoću diskretnijih vrijednosti (raspodjela dugova na mjesečna ili (ako je potrebno) tjedna razdoblja).

U drugom slučaju - za određivanje prosječne mjesečne ili prosječne godišnje vrijednosti omjera likvidnosti i drugih sličnih pokazatelja.

Jedan od najoptimalnijih okvirnih pokazatelja zdravog stanja poduzeća može se nazvati situacija kada obveze prema dobavljačima ne premašuju potraživanja. U isto vrijeme, kao što smo već napomenuli, ovo "neprekoračenje" treba postići u odnosu na najdiskretniji raspon vrijednosti (pojmova): godišnji obračuni ne bi trebali biti veći od godišnjih računa potraživanja, mjesečne i 5-dnevne obveze ne više od mjesec dana, odnosno 5 ovih dnevnih potraživanja itd.

Kada se postigne taj "privremeni saldo" potraživanja i obaveza, potrebno je postići i "ravnotežu njihove vrijednosti": to jest, u ovoj situaciji kamate i drugi troškovi vezani uz servisiranje obveza (barem) ne bi trebali premašuju prihode uzrokovane beneficijama koje su vezane uz samu činjenicu odgode vlastitih potraživanja (u ovom slučaju se ne uzima u obzir „normalni“ iznos marže).

Kako bi se utvrdio stupanj ovisnosti poduzeća o obvezama prema dobavljačima, potrebno je izračunati nekoliko sljedećih pokazatelja.

Koeficijent ovisnosti poduzeća o obvezama prema dobavljačima. Izračunava se kao omjer iznosa posuđenih sredstava i ukupne imovine poduzeća. Ovaj koeficijent daje predodžbu o tome koliko se imovina poduzeća formira na teret vjerovnika.

Koeficijent samofinanciranja poduzeća. Izračunato kao omjer temeljni kapital(dio temeljnog kapitala) privučenom. Ovaj pokazatelj omogućuje vam praćenje ne samo postotka temeljnog kapitala, već i upravljačkih sposobnosti cijele tvrtke.

Stanje duga. Definira se kao omjer iznosa obaveza prema računu prema iznosu potraživanja. Ovu ravnotežu treba sastaviti uzimajući u obzir vrijeme nastanka ove dvije vrste dugova. Istovremeno, željena razina omjera uvelike ovisi o strategiji koja je usvojena u poduzeću (agresivna, konzervativna ili umjerena).

Gore opisani ekonomski pokazatelji daju uglavnom kvantitativnu procjenu obveza prema dobavljačima. Za potpuniju analizu stanja obveza prema dobavljačima potrebno je dati kvalitativni opis tih obveza.

Faktor vremena. Definira se kao omjer ponderiranog prosjeka dospijeća potraživanja prema ponderiranom prosjeku dospijeća potraživanja. Istodobno, prosječno dospijeće obveza prema dobavljačima mora se održavati na razini koja nije niža od prosječnih uvjeta koje dužnici društva moraju poštivati.

Koeficijent profitabilnosti obveza prema dobavljačima. Definira se kao omjer iznosa dobiti i iznosa obveza prema dobavljačima koje se odražavaju u bilanci. Ovaj pokazatelj karakterizira učinkovitost prikupljenih sredstava i posebno je preporučljivo analizirati ga po razdobljima. Istodobno, ovisnost dinamike promjena ovog koeficijenta o onim glavnim čimbenicima koji su utjecali na njegov rast ili smanjenje (promjene u uvjetima otplate, strukturi vjerovnika, prosječnoj veličini i trošku obveza prema dobavljačima itd.) treba utvrditi.

2.3 Financijske metode upravljanje dugom

2.3.1 Računovodstvo duga

Prilikom primanja zajma (kredita), organizacija - zajmoprimac odražava u računovodstvu dug po zajmu (kreditu) u trenutku stvarnog prijenosa novca (ostalih stvari) na temelju stvarno primljenog iznosa ili u vrijednosti drugih stvari predviđene sporazumom (PBU 15/01).

Dug po primljenim zajmovima i kreditima dijeli se na kratkoročni (čiji rok otplate, prema uvjetima ugovora, ne prelazi 12 mjeseci) i dugoročni (čiji rok otplate, prema uvjetima ugovora). sporazum, duži od 12 mjeseci).

Po primitku pozajmljenih sredstava u računovodstvo se vrši knjiženje: Dt. 51 - Kt. 66 (67) - za stvarno primljeni iznos zajma (kredita).

Povrat primljenog kredita (kredita) odražava se upisom: Dt. 66 (67) - CT 51.

Prilikom vođenja evidencije o posuđenim sredstvima, organizacija - zajmoprimac mora osigurati odvojeno računovodstvo hitnih i dospjelih dugovanja.

Pod pojmom duga podrazumijeva se dug po primljenim zajmovima (kreditima), čiji rok dospijeća prema uvjetima ugovora nije nastupio ili je produžen prema utvrđenom postupku.

Nepodmirenim obvezama smatraju se nepodmirene obveze po primljenim zajmovima (kreditima) s isteklim rokovima otplate prema uvjetima ugovora.

Organizacija - zajmoprimac je dužna prenijeti hitni dug na dospjeli dan koji slijedi od dana kada je, prema uvjetima ugovora o zajmu (kreditu), zajmoprimac morao vratiti glavnicu duga.

2.3.1.1 Računovodstvo troškova posudbe

Postupak obračuna troškova zajmova i kredita ovisi o svrhama za koje organizacija - zajmoprimac koristi posuđena sredstva. Troškovi uključuju:

Obvezne kamate na primljene zajmove (kredite);

Tečajne i iznosne razlike koje se odnose na kamate na primljene zajmove i kredite denominirane u stranoj valuti ili konvencionalnim novčanim jedinicama, formirane od trenutka obračunavanja kamate prema uvjetima ugovora do njihove stvarne otplate (prijenosa);

Dodatni troškovi nastali u vezi s dobivanjem zajmova i kredita.

1. Ako se primljena posuđena sredstva koriste za pretplatu zaliha, radova, usluga ili izdavanje predujmova i depozita za plaćanje za njih, tada se troškovi ove zajmove a zajmovi se pripisuju povećanju potraživanja nastalih u vezi s otplatom unaprijed i (ili) izdavanjem predujmova i depozita za gore navedene svrhe. Nakon što organizacija - zajmoprimac primi zalihe, izvršenje radova i pružanje usluga, daljnje obračunavanje kamata i provedba ostalih troškova vezanih uz servisiranje kredita (kredita) odražava se u računovodstvenim evidencijama kao dio troškova poslovanja organizacija - zajmoprimac.

Organizacija je uzela bankovni zajam u iznosu od 120.000 rubalja na period od 2 mjeseca uz plaćanje kamata po stopi od 30% godišnje. Iznos kredita knjižen je na tekući račun 15. siječnja. Organizacija je vratila zajam zajedno s kamatama za cijelo vrijeme korištenja posuđenih sredstava 15. ožujka.

Posuđena sredstva organizacija je iskoristila za plaćanje materijala unaprijed. Plaćanje je izvršeno 16. siječnja, a sami materijali zaprimljeni su od dobavljača 26. siječnja.

U računovodstvu organizacije pojavljuju se sljedeće transakcije:

Dt. 51-CT. 66 - 120.000 rubalja - dobio zajam

Dt.60 -Kt.51 - 120.000 rubalja - izvršeno je avansno plaćanje materijala (uključujući PDV - 20.000 rubalja)

Dt.60 -Ct.66 - 1.085 rubalja - kamata po ugovoru o zajmu za razdoblje od 16. siječnja do 26. siječnja pripisuje se povećanju potraživanja (120.000 * 0,3 / 365 * 11 = 1.085)

Dt. 41-Kt.60 - 101.085 rubalja - primljeni materijali kapitalizirani su po stvarnom trošku, uključujući iznos kamata obračunate prije datuma knjiženja materijala

Dt.19 -Kt.60 - 20.000 rubalja - PDV na kupljeni materijal

Dt.91 - Kt.66 - 4.833 rubalja - kamate po ugovoru o zajmu za razdoblje od 27. siječnja do 15. ožujka uključene su u troškove poslovanja (120.000 * 0,3 / 365 * 49 = 4.833)

Dt. 66 -Ct.51 - 125.918 rubalja - otplata kredita zajedno s kamatama.

2. Ako primljena posuđena sredstva organizacija koristi za stjecanje i (ili) izgradnju investicijskog sredstva, tada se troškovi istih moraju uključiti u trošak ove imovine i otplatiti kroz amortizaciju, osim ako računovodstvena pravila ne propisuju osigurati amortizaciju imovine.

Pod investicijskom imovinom podrazumijeva se objekt imovine, čija priprema za namjeravanu uporabu zahtijeva značajno vrijeme (stalna imovina, imovinski kompleksi itd., koji zahtijevaju puno vremena i troškova za stjecanje i (ili) izgradnju).

Uključivanje troškova zajmova (kredita) primljenih u početni trošak investicijskog sredstva prestaje od prvog dana u mjesecu koji slijedi nakon mjeseca kada je sredstvo primljeno na računovodstvo kao objekt dugotrajne imovine ili imovinskog kompleksa, odnosno od prvi dan u mjesecu koji slijedi nakon mjeseca stvarnog početka rada (ako je stvarni rad započeo prije njegovog prihvaćanja kao objekta dugotrajne imovine ili imovinskog kompleksa). Nakon tog datuma, troškovi primljenih posuđenih sredstava uključuju se u troškove poslovanja organizacije - zajmoprimca.

3. Ako primljena posuđena sredstva organizacija koristi u druge svrhe koje nisu gore navedene, tada se troškovi zajmova (kredita) uključuju u troškove poslovanja organizacije.

2.3.1.2 Obračun izdanih posuđenih sredstava

U slučajevima određenim zakonom, organizacije mogu prikupljati posuđena sredstva izdavanjem mjenica, izdavanjem i prodajom obveznica - izdanih kreditnih obveza.

1. U PBU 15/01 po prvi put je propisan postupak računovodstva poslova vezanih uz privlačenje posuđenih sredstava izdavanjem vlastitih računa.

Prilikom izdavanja mjenice u svrhu privlačenja posuđenih sredstava, organizacija - trasant odražava iznos naveden u mjenici (mjenici) kao obveze prema dobavljačima.

Ako je u tekstu mjenice sadržan uvjet o obračunavanju kamata, tada se dug po takvoj mjenici iskazuje kod trasanta, uzimajući u obzir dospjele kamate na kraju izvještajnog razdoblja. U tom slučaju, iznos koji imatelju mjenice dug za plaćanje kamata trasant uključuje u sastav troškova poslovanja.

Ako je iznos novca koji je primila organizacija - trasant prilikom postavljanja mjenice manji od iznosa mjenice, tada ovu razliku (popust) trasant uključuje u troškove poslovanja.

Kako bi se ravnomjerno (mjesečno) uključili iznosi kamata ili popusta zbog sastava troškova poslovanja, organizacija - trasant ih može prethodno obračunati kao odgođene troškove. Približan način obračuna kamata (popusta) treba utvrditi u Naredbi o računovodstvenoj politici organizacije.

Organizacija A (zajmoprimac) sklopila je ugovor o zajmu s organizacijom B (zajmodavac). U skladu s uvjetima ugovora o zajmu, organizacija B prenosi organizaciji A iznos od 470.000 rubalja za razdoblje od 3 mjeseca uz plaćanje od 30.000 rubalja.

Iznos kredita primljen je 20. ožujka. Kao potporu svom dugu prema ugovoru o zajmu, organizacija A izdaje zadužnicu organizaciji B u iznosu od 500.000 rubalja s datumom dospijeća 20. lipnja.

a) ako računovodstvena politika organizacije A predviđa jednokratni odraz popusta kao dio troškova poslovanja, tada se u računovodstvu vrše sljedeća knjiženja:

Dt.91 -Kt.66 - 30.000 rubalja - iznos popusta uključen je u operativne troškove organizacije A.

Lipanj: Dt.66-Kt.51 - 500.000 rubalja - račun predočen za plaćanje se poništava.

b) ako je u računovodstvenoj politici iznos popusta preliminarno uzet u obzir kao dio odgođenih troškova, tada se u računovodstvu vrše sljedeća knjiženja:

Ožujak: Dt.51 -Kt.66 - 470.000 rubalja - primljen je iznos zajma

Dt.97 -Kt.66 - 30.000 rubalja - iznos popusta se odražava kao odgođeni troškovi

Dt.91 -Kt.97 - 3587 rubalja - iznos popusta koji se može pripisati razdoblju od 21. ožujka do 31. ožujka otpisan je na operativne troškove (30.000 / 92 dana * 11 dana = 3587 rubalja)

Travanj: Dt.91 -Ct.97 - 9783 rubalja - iznos popusta koji se može pripisati razdoblju od 1. travnja do 30. travnja otpisan je na operativne troškove (30.000 / 92 dana * 30 dana = 9.783 rubalja)

Svibanj: Dt.91 -Kt97 - 10.109 rubalja - iznos popusta koji se može pripisati razdoblju od 1. svibnja do 31. svibnja otpisan je na operativne troškove (30.000 / 92 dana * 31 dan = 10.109 rubalja)

Lipanj: Dt.91 -Kt97 - 6521 rubalja - iznos popusta koji se može pripisati razdoblju od 1. do 20. lipnja otpisan je na operativne troškove (30.000 / 92 dana * 20 dana = 6521 rubalja).

2. Kada organizacija privuče posuđena sredstva izdavanjem i plasiranjem obveznica, računovodstvo izvršenih transakcija u ovom slučaju je praktički isto kao i kod obračuna mjenica.

Prilikom plasmana obveznica po cijeni nižoj od njihove nominalne vrijednosti, razlika između ponuđene cijene i nominalne vrijednosti dodatno se ravnomjerno naplaćuje tijekom razdoblja optjecaja obveznice s CT. 66 (67) u Dt. 91.

što ako računovodstvene politike organizacija predviđa jednokratno uključivanje iznosa popusta u sastav operativnih troškova, a zatim u razdoblju kada je obveznica postavljena, moraju se izvršiti dva unosa u računovodstvu:

Dt.51-Kt.66 (67) - odražava stvarno primljeni iznos sredstava

Dt.91 -Ct.66 (67) - iznos razlike između cijene ponude i nominalne vrijednosti obveznice odražava se u troškovima poslovanja.

b) ako računovodstvena politika predviđa odraz diskontnog iznosa kao dio odgođenih troškova s ​​naknadnim jednakim otpisom na troškove poslovanja tijekom razdoblja opticaja obveznice, tada u razdoblju kada je obveznica stavljena potrebno je izvršiti sljedeće unose u računovodstvu:

Dt.51 - Kt.66 (67) - odražava stvarno primljeni iznos sredstava

Dt.97 - Kt.66 (67) - iznos razlike između cijene ponude i nominalne vrijednosti obveznice odražava se u odgođenim troškovima.

Nakon toga, mjesečno tijekom razdoblja optjecaja obveznica, iznos diskonta se otpisuje na troškove poslovanja: Dt.91 -Ct.97.

2.3.2 Analiza pozajmljenih sredstava

2.3.2.1 Učinak financijske poluge

Jedan od pokazatelja koji se koristi za procjenu učinkovitosti korištenja posuđenog kapitala je učinak financijske poluge (EFI):

EFR = (ROA - Tszk) * ZK / SK, (1)

EFR = [BEP (1 - Kn) - Tszk] * ZK / SK, (2)

gdje je ROA ekonomska isplativost ukupnog kapitala nakon oporezivanja (omjer iznosa neto dobiti i kamata na kredit, uzimajući u obzir porezni korektor, i prosječnog godišnjeg iznosa ukupnog kapitala),%;

Czk - cijena posuđenih sredstava, uzimajući u obzir porezni korektor,%;

Kn - razina oslobođenja od poreza na dobit (omjer poreza iz dobiti i iznosa dobiti nakon kamata prije oporezivanja);

ZK - prosječni iznos posuđenog kapitala;

SK je prosječan iznos temeljnog kapitala.

Učinak financijske poluge pokazuje za koliko posto se povećava iznos temeljnog kapitala privlačenjem posuđenih sredstava u promet poduzeća. Pozitivan EFR nastaje kada je povrat na ukupni kapital veći od ponderirane prosječne cijene posuđenih resursa, tj. ako je ROA> Czk. Primjerice, povrat ukupnog kapitala nakon oporezivanja iznosi 15%, WTO dok je cijena posuđenih resursa 10%. Razlika između troška posuđenih sredstava i povrata na ukupan kapital povećat će povrat na kapital. U takvim uvjetima korisno je povećati polugu financijske poluge, odnosno udio posuđenog kapitala. Ako ROA< Цзк. создается отрицательный ЭФР (эффект дубинки), в результате чего происходит «проедание» собственно капитала и это может стать причиной банкротства предприятия. Из этого следует, что заемные средства могут способствовать как накоплению капитала, так и разорению предприятия. Поэтому недаром долги образно сравнивают с заряженным ружьем, которое при умелом обращении с ним может защитить, а при неосторожном - убить.

U inflatornom okruženju, ako dug i kamate nisu indeksirani, EFR i povrat na kapital rastu kako se servisiranje duga i sam dug plaćaju već amortiziranim novcem. Stoga u ovom slučaju pri određivanju EFR-a treba uzeti u obzir ne nominalnu cijenu posuđenih sredstava, već stvarnu, koja se utvrđuje na sljedeći način:

Tszkr. = (Tszk.n.-I) / 1 + I (3)

gdje je Tszk.r. - realna cijena posuđenog kapitala

I - stopa inflacije za izvještajno razdoblje

Tszkn. - nominalnu cijenu posuđenog kapitala, uzimajući u obzir porezne uštede

Budući da se kao rezultat inflacije amortiziraju i iznos plaćene kamate i iznos samog duga, njegov utjecaj na EFR može se detaljnije prikazati:

EFR = (ROA - Tsz.n / 1 + I) * ZK / SK + (ZK + I) / SK * (1 + I) * 100 (4)

Da biste utvrdili kako se EFR promijenio zbog svakog faktora odabranog modela, možete koristiti metodu lančane supstitucije, uzastopno zamjenjujući osnovnu razinu svakog faktora stvarnom u izvještajnom razdoblju i uspoređujući EFR prije i nakon promjene u stvarni faktor.

Učinak financijske poluge može se izračunati ne samo za cjelokupni posuđeni kapital, već i za svaki njegov izvor (dugoročni, kratkoročni bankarski zajmovi, zajmovi, robni zajmovi, obveze prema dobavljačima, beskamatna posuđena sredstva itd.). )

3. Praktični dio

Analiza korištenja posuđenih sredstava na temelju podataka OJSC "PLASTIC" izračunavanjem učinka financijske poluge.

Tablica 3

a) Dobit nakon kamata prije oporezivanja = Iznos bruto dobiti - plative kamate = 732433-301482 = 430951 tisuća rubalja.

b) Razina oporezivanja = stavka 4 (porezi na dobit) / stavka 3 (dobit nakon kamata prije oporezivanja) = = 503/430951 * 100% = 0,1167%

c) Neto dobit = stavka 3 - stavka 4 = 430448

d) ROA profitabilnost = p.1 / p.7 * (1-Kn) * 100 = = 732433/2775519 * (1-0,0114) * 100 = 26,088%

Kn = omjer poreza iz dobiti i iznosa dobiti nakon kamata prije oporezivanja = 503/44267 = 0,0114

e) Nominalna cijena posuđenih sredstava Tsz.n = p.2 / p.9 * (1-Kn) * 100 == 301482/9359789 (1-0,0114) * 100 = 3,185

f) Realna cijena posuđenih sredstava Tszkr = Tszkn - I (inflacija) / 1+ I = (3,185 - 3,1 / 1 + 3,1) * 100 = 0,5056

g) EGF = (stavka 11 - stavka 14) * stavka 10 = (26,088- 0,5056) * 86,222 = 2,205

Zaključak: Za svaku rublju uloženog kapitala, organizacija je ove godine primila dobit od 26.088 kopejki, a za korištenje posuđenih sredstava platila je 2.205 kopejki. U takvim uvjetima korisno je dodatno povećati polugu financijske poluge, odnosno udio pozajmljenih sredstava.

Budući da je povrat na ukupan kapital nakon oporezivanja 26,088%, dok je realni trošak posuđenih sredstava 2,205%, razlika između troška posuđenih sredstava i povrata na ukupan kapital može povećati povrat na kapital za 23,883%.

Zaključak

Trenutno je jamstvo normalnog procesa proširene reprodukcije financiranje kapitalnih ulaganja zaduživanjem sredstava.

Dužnički kapital je dio kapitala koji koristi gospodarski subjekt, a koji mu ne pripada, ali se privlači na temelju bankovnog, poslovnog zajma ili emisionog kredita na temelju otplate.

Dužnički kapital može se koristiti kako za formiranje dugotrajne financijske imovine u obliku dugotrajne imovine (kapitala), tako i za formiranje kratkoročne (tekuće) financijske imovine za svaki proizvodni ciklus.

Struktura posuđenog kapitala može biti različita ovisno o pripadnosti poduzeća, dostupnosti određenog izvora financiranja itd. V modernim uvjetima gospodarstva u ruskim poduzećima, u pravilu, u strukturi posuđenih sredstava najveći udio zauzimaju kratkoročni bankarski krediti.

Osim pronalaženja izvora financiranja, financijski menadžer mora pratiti učinkovitost trošenja. Većina poduzeća ima mnogo potencijalnih stavki rashoda, a iznos kapitala je ograničen. Kako bi izabrao najracionalniji način trošenja sredstava, financijski menadžer treba razviti metodologiju odabira koja bi točno odredila opcije koje su najkonzistentnije s ciljevima organizacije.

Za učinkovito upravljanje dugovima poduzeća potrebno je prije svega odrediti njihovu optimalnu strukturu za određeno poduzeće iu konkretnoj situaciji: izraditi proračun obveza prema dobavljačima, razviti sustav pokazatelja (koeficijenata) koji karakteriziraju i kvantitativne i kvalitativnu procjenu stanja i razvoja odnosa s tvrtkama vjerovnicima te uzeti određene vrijednosti takvih pokazatelja prema planiranim. Drugi korak u procesu optimizacije obveza prema dobavljačima trebala bi biti analiza usklađenosti stvarnih pokazatelja s njihovom okvirnom razinom, kao i analiza razloga za odstupanja koja su nastala. U trećoj fazi, ovisno o uočenim nedosljednostima i razlozima njihovog nastanka, potrebno je izraditi i provesti niz praktičnih mjera kako bi se struktura duga uskladila s planiranim (optimalnim) parametrima.

Ovaj kolegij detaljno obrađuje izvore i oblike vanjskog financiranja (prekoračenje, trgovački kredit, cestarinu, mjenicu, faktoring, međusobne namire, barter, kratkoročni leasing), kao i načine vođenja evidencije posuđenih sredstava: računovodstvo za troškove kredita i zajmova, obračun izdanih kreditnih obveza...

U praktičnom dijelu radi se analiza korištenja pozajmljenih sredstava.

Bibliografija

1. Mironov M.G., Zamedlina E.A., Zharikova E.V. Financijski menadžment - M .: Izdavačka kuća Exam, 2009.

2. Yablukova R.Z. Financijski menadžment u pitanjima i odgovorima. - M.: ur. "Prospekt", 2010.

3. Prazan I.A. Osnove financijskog upravljanja. - M.: 2010.

4. PBU 15/01 "Obračun zajmova i kredita i troškovi njihovog servisiranja."

5. A. Komahha, časopis " financijski direktor“, broj 4/2010.

6. Sirotkin V. B. "Financijsko upravljanje tvrtkama" - SPb2010.

7. Balabanov I.T. “Osnove financijskog upravljanja. Kako upravljati kapitalom?" - M. "Financije i statistika" 2010.

8. Serdyuk V. B. Financijsko upravljanje. Metodologija i iskustvo - DSM, 2010.

9.www.conculting.ru

11. Kovalev V.V., Kovalev Vit. B. Analiza ravnoteže, ili Kako razumjeti ravnotežu. 2. izd., vlč. i dodati. M .: Prospekt, 2010 (a).

12. Kovalev V.V., Kovalev Vit. B. Financije i računovodstvo poduzeća: koncepti, algoritmi, pokazatelji. M .: Prospekt, 2010 (b).

13. Ogledi o povijesti financijske znanosti / ur. V.V. Kovaljev. M .: Prospekt, 2010.

14. Financije: udžbenik / ur. V.V. Kovaljev. 3. izd., vlč. i dodati. M .: Prospekt, 2010.

15. Uobičajeni alati tržište novca(Van Horn J.K. Vakhovich J.M. Jr. Osnove financijskog upravljanja, 2010., str. 415-422).

Objavljeno na Allbest.ru

Slični dokumenti

Upravljanje kapitalom. Upravljanje dugom. Upravljanje kratkoročnim izvorima financiranja. Financijske odluke u kontekstu inflacije. Rok trajanja obveznice, postupak i veličina isplate prihoda. Cijena opcije. Izdavanje opcija.

seminarski rad dodan 05.04.2005


Pojam i bit posuđenog kapitala. Mogući izvori financiranja. Učinkovitost privlačenja posuđenih sredstava. Glavni pravci poboljšanja procesa formiranja dužničkog kapitala poduzeća. Koncept obveznice, njezina razlika od dionice.

sažetak, dodan 27.02.2009


Potreba za sredstvima. Formiranje i izvori financijskih sredstava poduzeća. Koncept i politika formiranja dužničkog kapitala. Financiranje obrtnog kapitala. Učinkovito upravljanje obvezama. Kapitalni dobici.

seminarski rad, dodan 26.11.2008


Procjena ukupne učinkovitosti proizvodnih i gospodarskih aktivnosti OJSC "Krasny Oktyabr". Financijska sredstva poduzeća i njihovi izvori formiranja. Glavne vrste dužničkog kapitala. Analiza korištenja obrtnih sredstava i osnovnih sredstava organizacije.

seminarski rad dodan 08.01.2017


Izvori dužničkog kapitala. Faze formiranja politike privlačenja posuđenih sredstava i njezina optimizacija. Financijska poluga i financijska stabilnost poduzeća. Analiza strukture i dinamike, cijene izvora posuđenog kapitala. Procjena učinka financijske poluge.

seminarski rad, dodan 17.04.2014


Financijska sredstva, njihova ekonomska bit i izvori formiranja. Procjena formiranja temeljnog kapitala u PJSC "Odyssey". Analiza omjera posuđenih sredstava. Utjecaj strukture izvora financiranja na pokazatelje financijske stabilnosti.

seminarski rad, dodan 15.05.2015


Bit i izvori financiranja obrtnih sredstava. Metode i glavne faze upravljanja potraživanjima, ovisnost dobiti o njezinoj vrijednosti. Ispravan omjer između vlastitih i posuđenih izvora formiranja obrtnih sredstava.

seminarski rad, dodan 24.12.2013


Pojam i bit dužničkog kapitala poduzeća. Vrste dužničkog kapitala. Pokazatelji učinkovitosti privlačenja dužničkog kapitala. Struktura i dinamika pozajmljenih sredstava. Upravljanje privlačenjem bankovnog kredita. Procjena vlastite kreditne sposobnosti.

seminarski rad dodan 24.04.2014


Centralizirana i decentralizirana financijska sredstva, izvori njihovog formiranja. Problemi formiranja financijskih sredstava u LLC "Frumtrade". Analiza sastava i strukture kapitala i dugotrajne imovine. Poboljšanje upravljanja financijskim sredstvima.

seminarski rad, dodan 24.02.2012


Gospodarska bit nagodbi s dužnicima i vjerovnicima. Razvrstavanje potraživanja i obveza u strukturi obrtnog kapitala društva. Metode upravljanja potraživanjima i obavezama.