Europski sustav središnjih banaka je međunarodni bankarski sustav koji se sastoji od nadnacionalne Europske središnje banke i nacionalnih središnjih banaka država članica Europske ekonomske zajednice. To je jedna od ključnih struktura Europske ekonomske i monetarne unije.
Struktura ESCB-a slična je sustavu federalnih rezervi u Sjedinjenim Državama. Međutim, za razliku od Fed-a, gdje svaki Federal Reserve rezervna banka samostalno obavlja dodjelu funkcija i nema "nadređeno tijelo" s bankarskim funkcijama, europsko Centralna banka djelujući kao banka banaka za središnje banke zemalja članica eurozone. Dakle, bankarska struktura eurozone je prilično troslojna i nema analoga u svjetskom gospodarstvu.
Središnje banke Velike Britanije, Danske i Švedske članice su Europskog sustava središnjih banaka s posebnim statusom: ne sudjeluju u donošenju odluka o provedbi jedinstvene monetarne politike za europodručje.
Europski sustav središnjih banaka uključuje Europsku središnju banku i središnje banke zemalja koje su članice europodručja.
ESCB i ECB neovisni su od drugih tijela Unije, od vlada zemalja članica EEMU-a i svih drugih institucija. To je u skladu s općeprihvaćenim statusom središnje banke unutar određene zemlje.
Bitno je opće načelo sadržano u posebnom članku povelje, prema kojem ESCB-om upravlja uprava (“tijela koja donose odluke”) Europske središnje banke, a prije svega Vijeće guvernera.
Vijeće guvernera, vrhovno upravno tijelo, uključuje sve članove Izvršne direkcije i guvernere nacionalnih središnjih banaka zemalja članica Europske ekonomske i monetarne unije.
Glavne funkcije Vijeća guvernera:
prilagodba uputa i donošenje odluka kako bi se osiguralo postizanje ciljeva stvaranja Europskog sustava središnjih banaka;
utvrđivanje ključnih elemenata monetarne politike EEMU-a, kao što su kamatne stope, veličina minimalnih rezervi nacionalnih središnjih banaka, izrada posebnih uputa za njeno ponašanje;
odobravanje pravila za unutarnju organizaciju ESB-a i njegovih upravnih tijela;
djelovanje kao konzultant ESB-a;
utvrđivanje redoslijeda zastupanja Europskog sustava središnjih banaka u području međunarodne suradnje.
Izvršna uprava uključuje predsjednika, potpredsjednika i četiri kandidata za člana s velikim stručnim iskustvom u financijskom ili bankarskom sektoru. Imenuju se iz reda građana zemalja članica EEMU na sastanku šefova vlada tih zemalja na prijedlog Vijeća Europe nakon konzultacija s Europskim parlamentom i Upravnim vijećem ECB-a.
Izvršna uprava dužna je provoditi monetarna politika u skladu s uputama i pravilima koje je usvojilo Upravno vijeće ESB-a, te na taj način usmjeravati radnje NCB-a, donoseći, po potrebi, upute odjela.
Opće vijeće, treće upravno tijelo Europskog sustava središnjih banaka, uključuje predsjednika i potpredsjednika Europske središnje banke i guvernere nacionalnih središnjih banaka svih zemalja Europske unije, bez obzira na njihovo sudjelovanje u EECU.
Glavne zadaće Glavnog vijeća:
- · Provedba savjetodavnih funkcija ESCB-a;
- · Prikupljanje i obrada statističkih informacija;
- Priprema tromjesečnih i godišnjih izvješća o aktivnostima ECB-a, kao i tjednih konsolidiranih financijska izvješća;
- · Razvoj i usvajanje potrebnih pravila za standardizaciju računovodstva i izvještavanja o poslovima koje provodi NCB;
- · Poduzimanje mjera u vezi s uplatom temeljnog kapitala Europske središnje banke u dijelu koji nije reguliran Općim sporazumom EU;
- · Izrada opisa poslova i pravila za zapošljavanje u ESB-u.
Predsjednik Europske središnje banke istodobno je i predsjedatelj sva tri njezina tijela upravljanja: Upravnog odbora, Izvršne direkcije i Općeg vijeća. Štoviše, u prva dva slučaja on ima odlučujući glas u slučaju ravnopravne raspodjele glasova. Osim toga, predsjednik predstavlja ESB u vanjskim organizacijama.
Nacionalne središnje banke zemalja sudionica sastavni su dio Europskog sustava središnjih banaka i djeluju u skladu s uputama i uputama ECB-a.
Upravno vijeće ECB-a ovlašteno je formulirati monetarnu politiku, a Izvršna uprava je provodi u praksi. U mjeri u kojoj je to moguće i primjereno, Europska središnja banka pribjegava korištenju mogućnosti nacionalnih središnjih banaka.
U strukturi ESCB-a, pod vodstvom Odbora guvernera, postoji trinaest odbora:
- · Odbor unutarnjih revizora;
- · Odbor za novčanice;
- · Odbor za proračun;
- · Odbor za vanjske komunikacije;
- · Odbor računovodstvo i novčani prihodi;
- · Pravni odbor;
- · Odbor za tržišno poslovanje;
- · Odbor za monetarnu politiku;
- · Odbor za međunarodne odnose;
- · Statistički odbor;
- · Odbor za nadzor banaka;
- · Odbor za informacijske sustave;
- · Odbor za sustave plaćanja i namire.
Europska središnja banka vodi jedinstvenu monetarnu politiku putem ovlaštenih stranaka.
Ovlaštene druge ugovorne strane dobivaju pristup mogućnostima Europskog sustava središnjih banaka samo putem Nacionalne središnje banke države članice EEMU-a u kojoj se nalaze. Nacionalne središnje banke prikupljaju prijave za sudjelovanje u operacijama Europske središnje banke i prosljeđuju te podatke središnjem računalu ECB-a u Frankfurtu na Majni. Na temelju prikupljenih prijava, ESB utvrđuje tržišnu cijenu resursa i dostavlja relevantne upute nacionalnim središnjim bankama koje distribuiraju transakcije među ugovornim stranama.
Europska središnja banka može koristiti devizne rezerve za obavljanje deviznih intervencija, te joj je dano pravo da samostalno odlučuje o takvim intervencijama.
Strano iskustvo
BANKARSKI SUSTAV EUROPSKE UNIJE: ŠEST GODINA KRIZE
JUG. VESHKIN, izvanredni profesor, Katedra za financije i kredit E-mail: [e-mail zaštićen] G.L. AVAGYAN, doktor ekonomske znanosti, profesorica, voditeljica Katedre za financije i kredit E-mail: [e-mail zaštićen] Krasnodarski ogranak Ruskog državnog sveučilišta za trgovinu i ekonomiju
Članak daje ocjenu stanja bankovnog sustava Europske unije u proteklih šest godina. Otkrivaju se obrasci i tendencije njegove institucionalne i funkcionalne strukture. Provedena je analiza pokazatelja omjera kredita i depozita, povrata na kapital kako bankarskog sustava Europske unije u cjelini tako i pojedinih europskih zemalja.
Ključne riječi: bankovni sustav, Europska unija, eurozona, monetarni financijske institucije, Europska središnja banka, zajam, depozit, profitabilnost, kapital, integracija
Jedna od karika europskih integracija je i bankarski sustav Europske unije, čiji su trenutni razvojni prioriteti jačanje bankarskog sustava unutar EU, povećanje njegove otpornosti na krize različite prirode.
Europska unija je 2012. godine postavila strateški cilj za stvaranje Europske bankovne unije, unutar koje ne nacionalni bankarski sustavi pojedinih zemalja, već svi europske banke.
S tim u vezi, od posebnog je interesa procjena trenutnog stanja bankarskog sustava EU.
te definiranje općih kontura njezina budućeg razvoja.
Globalna kriza koja je započela 2007. uvelike je zahvatila zemlje Europske unije općenito, a posebno europodručje.
Tržište EU može se okarakterizirati kao struktura temeljena na bankovnom financiranju, gdje dominantan oblik financiranja nije tržište kapitala, već bankovni zajmovi. Prema podacima Europske središnje banke (ECB), udio banaka u kreditiranju poduzeća i pojedinaca u Europi iznosi 70-75% ukupnog financiranja dugom. U SAD-u ta brojka ne prelazi 20-30%.
I u prosperitetnim vremenima i u vrijeme krize, europske banke nastoje obavljati funkciju kreditnog posredovanja, uzimanja depozita i kreditiranja gospodarstva. To potvrđuju i recenzije Europske središnje banke. Nedostatak paneuropskog tržišta kapitala za adekvatnu ponudu alternativni izvor Europsko poslovno financiranje (više od 90% njih su mala i srednja) znači da strukturna reforma banaka može imati dvosmislen učinak na kreditno posredovanje u EU.
Banke igraju važnu ulogu u europskom gospodarstvu pružajući osnovne financijske usluge kućanstvima i poduzećima. U srcu uspješnog bankarstvo leži u podršci kupcima kroz bliske, održive i usredotočene odnose. Kreditne institucije korisnicima pružaju pristup sljedećim bankarskim uslugama:
Plaćanje i financijske transakcije;
Provedba potpore malim i srednjim poduzećima;
Ulaganje u infrastrukturu;
Privatno financiranje;
Pomaganje poduzećima da prihvate i upravljaju rizicima.
Banke su također posrednici između dobavljača i potrošača kapitala na tržištu.
Europski bankarski sektor uključuje značajan broj banaka s različitim poslovnim modelima, pravnim oblicima i vlasničkom strukturom. Osim velikih komercijalnih, maloprodajnih i investicijskih banaka koje pružaju široku paletu financijske usluge, postoji veliki broj specijaliziranih institucija s različitim vlasničkim strukturama:
Državne banke;
Zadruge i štedionice koje također djeluju na ovom raznolikom tržištu.
Ovako široka diverzifikacija bankarskih institucija značajno povećava otpornost sustava na financijske šokove, budući da različite vrste bankarskih institucija različito reagiraju na određene događaje. Prisutnost malih i velikih, domaćih i međunarodnih banaka, specijaliziranih i univerzalnih banaka – sve to doprinosi konkurentnom i sigurnom poslovanju bankarskog sektora.
Tradicionalno, postoje dva glavna područja bankarskih aktivnosti:
1) maloprodajna djelatnost je pružanje svakodnevno korištenih bankarskih i financijskih proizvoda:
Plaćanje usluga;
Kreditiranje;
Depozitni poslovi.
Banke za stanovništvo uglavnom su specijalizirane za davanje kredita i, kao glavni izvor financiranja, korištenje
depoziti klijenata. Banke koje pružaju usluge stanovništvu trebale bi biti prisutne na širem geografskom području kroz razgranatu mrežu poslovnica, imati značajan broj zaposlenika koji pružaju mogućnost tješnje suradnje s maloprodajnih kupaca... Banke za stanovništvo imaju manje mogućnosti trgovanja na tržištu vrijedne papire... Međutim, treba napomenuti da će, s obzirom na volatilnost na financijskim tržištima, čak i „specijalizirane“ banke sa stanovništvom morati uskladiti svoje rizike za pozicije na veleprodajnom tržištu s kamatnim rizikom, kreditnim i deviznim rizikom itd.;
2) investicijske aktivnosti, izraženo u pružanju usluga investicijskog bankarstva nužnih za gospodarstvo, a u pravilu je također usmjereno na klijente. Na primjer, investicijske banke:
Prodaja osiguranih obveznica, što smanjuje cijenu hipotekarni krediti; pomoći tvrtkama u zaštiti interesa i valutni rizici;
Financiranje velikih infrastrukturnih projekata (škole, bolnice) kroz davanje sindiciranih kredita ili formiranje infrastrukturnih fondova koji ulažu u javno-privatna partnerstva;
Osigurati plasman državnih obveznica i lokalna vlast vlasti temeljene na tržišnim rješenjima u cilju smanjenja troškova financiranja.
Na tržištima većine zemalja EU postoji značajna i rastuća potražnja malih i srednjih poduzeća za proizvodima investicijskog bankarstva. Razina potražnje za ovim proizvodima na različitim tržištima uvelike varira, ovisno o sljedećim čimbenicima:
Priroda gospodarstva;
Izvozna vrijednost;
Prevladavanje vanjskih izvora financiranja i korištenje sredstava na računima malih i srednjih poduzeća;
Složenost baze klijenata malih i srednjih poduzeća. To je zbog činjenice da poduzeća u EU, uključujući mala i srednja poduzeća, sve više posluju unutar cijele EU - izvan nacionalnih granica kao i izvan EU.
Gotovo sve aktivne bankarske operacije uključuju banku koja prihvaća kreditni rizik. Po svojoj prirodi, banke preuzimaju i upravljaju rizicima kako bi zadovoljile potrebe svojih klijenata i gospodarstva.
Važno je naglasiti da je bankama potreban pristup veleprodajnim financijskim tržištima kako bi ispunile zadatak makroekonomskog uravnoteženja financijskih računa. Njihove bilance predstavljaju prirodni rezultat štednje stanovništva u obliku depozita i zajmova pojedincima, tvrtkama i vladama.
U otvorenom gospodarstvu, uključujući zemlje članice monetarnih unija, potražnja i ponuda sredstava nisu uvijek u ravnoteži. To je zbog činjenice da neke zemlje imaju višak financijskih sredstava (primjerice Belgija), dok druge imaju deficit (primjerice, u Nizozemskoj, što nizozemske banke pretvara u neto uvoznike stranog kapitala).
Jasno je da prekogranični tokovi sredstava igraju važnu ulogu u zemljama s otvorenim gospodarstvom i jedan su od glavnih razloga za stvaranje zajedničkog financijskog tržišta u Europi. Unutar tog tržišta banke djeluju kao prirodni posrednici, regulirajući ponudu i potražnju sredstava, uvoz ili izvoz kapitala. Tada se u zemljama s viškom sredstava financijski baloni ne napuhuju, a zemlje s deficitom izvlače se iz kreditne krize. Najlakši način za to je korištenje veleprodajnih financijskih tržišta.
Dakle, uravnotežena diverzifikacija izvora prihoda i ulaganja daje jasnu prednost u održavanju stabilnosti financijskih institucija koje su sposobne apsorbirati vanjske šokove mnogo otpornije od specijaliziranih banaka. Univerzalne banke manje su pogođene financijskom krizom od specijaliziranih banaka i otpornije su kao rezultat sinergije između usluga privatnog, maloprodajnog, korporativnog i investicijskog bankarstva.
Međutim, takve razumljive i logične teorijske tvrdnje ne provode se tako jednoznačno u praksi.
Prema podacima Europske središnje banke, tijekom proteklog desetljeća bilježi se trend smanjenja broja kreditnih institucija koje djeluju u EU. Već deset godina njihov broj
tis. smanjen za 1,5 tisuća jedinica, uslijed čega je do kraja 2011. godine u 27 zemalja Europske unije poslovalo nešto više od 8,6 tisuća kreditnih institucija. Ova financijska konsolidacija popraćena je stalnim rastom aktive banaka: ukupna aktiva porasla je u 2011. u odnosu na 2001. za 85%. U istom razdoblju krediti europskim poduzećima i pojedincima porasli su za 69%, a više od 79% depozita trenutno je položeno u banke EU.
Istodobno, postoji proces smanjenja strukturnih podjela (podružnica) kreditnih institucija Europske unije: u 2011. u odnosu na 2007. - za 4,4%, ili više od 10 tisuća jedinica. (uključujući zemlje eurozone - za 3,8%, ili oko 7 tisuća jedinica). Ovaj proces prati smanjenje broja zaposlenih u kreditnim institucijama, koji je u istom razdoblju smanjen za 6,1% (uključujući u eurozoni - za 5,1%).
Statistike Europske središnje banke uzimaju u obzir monetarne (monetarne) financijske institucije (IFI), koje uključuju sljedeće financijske institucije koje izdaju novac u Europskoj uniji:
Eurosustav;
Rezidentne kreditne institucije;
Ostale rezidentne financijske institucije čije se aktivnosti odnose na prihvaćanje depozita ili analognih depozita od pravna lica koje nisu monetarne financijske institucije, daju zajmove o svom trošku, ulažu u vrijednosne papire ili financijsko posredovanje u obliku emisije elektronički novac;
Temelji tržište novca ulaganje u kratkoročne i niskorizične vrijednosne papire.
Financijski sektor EU završio je 2011. godinu pozitivno: ukupna imovina porasla je za 4,4%, dok su krediti i depoziti porasli za gotovo 3,7%, odnosno 4,3%. Međutim, već 2012. godine situacija se značajno promijenila. Imovina i sastav kreditnog portfelja monetarnih financijskih institucija Europske unije i eurozone za 2007.-2012. prikazani su u tablici. 1.
Gotovo tri četvrtine (72%) imovine financijski sektor Zemlje EU nalaze se u eurozoni. Zauzvrat, 75% imovine zemalja EU izvan europodručja nalazi se u Velikoj Britaniji, što je odredilo stopu rasta imovine u regiji.
Ukupna imovina međunarodnih financijskih institucija EU-a porasla je u 2011. za 1,9 bilijuna eura ili 4,3%. U imovini eurozone
stol 1
Imovina i sastav kreditnog portfelja monetarnih financijskih institucija EU
u 2007-2012, bilijun eura
Institucije eurozone 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7
Institucije izvan europodručja 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8
EU ukupno 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5
Dug po kreditima
Institucije eurozone 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2
Institucije izvan europodručja 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1
Struktura kredita po sektorima
Krediti proizvodnom nefinancijskom sektoru 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3
MFI zajmovi 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1
Državni zajmovi i ostali zajmovi 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3
Krediti stanovništvu 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6
EU ukupno 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3
povećan za 4,3%, izvan eurozone - za 4,1%. Najveće stope rasta imovine u financijskom sektoru zabilježene su:
U Finskoj - 33,7%;
U Nizozemskoj - 7,5%;
U Italiji - 7,3%;
U Francuskoj - 7,2%;
U Švedskoj - 6,8%;
U Velikoj Britaniji - 5,8%;
U Belgiji - 5,6%;
U Bugarskoj - 5,2%.
Irska je zabilježila najznačajnije smanjenje imovine - -14%, uglavnom zbog provedbe makroekonomskih i financijska pomoć... Zabilježena je negativna dinamika:
U Mađarskoj -8,7%;
U Grčkoj -7,4%;
U Estoniji -6,6%;
U Litvi - -3,8%;
U Latviji -3,0%;
U Sloveniji -1,3%.
Imovina financijskog sektora u 2012. godini smanjena je u cijeloj EU za 1,7%, uključujući u eurozoni - za 2,7%. To je u najvećoj mjeri pogodilo Luksemburg (-12,7%), Irsku (-10,9%), Belgiju (-9,4%), Grčku (-7,3%).
Prvi put nakon 2001. smanjenje se dogodilo u lokomotivskim zemljama eurozone:
U Njemačkoj -2,0%;
U Francuskoj -3,8%.
Rast aktive zabilježen je u Italiji (3,8%), Nizozemskoj (2,6%), Slovačkoj (2,9%), Estoniji (3,7%).
Izvan eurozone, imovina je pala u Velikoj Britaniji (-1,5%).
Oko 75% svih zajmova EU IFI plasirano je u europodručju, a 25% u zemljama EU-a izvan europodručja.
Stanje kredita izdanih od strane međunarodnih financijskih institucija u EU u 2011. godini poraslo je za 0,9 bilijuna eura, odnosno 3,8%. U eurozoni su ukupni krediti porasli za 3,9%, dok su u EU izvan eurozone porasli za skromnijih 3,4%. Međutim, 2012. godine došlo je do recesije: krediti u EU pali su za 0,8%. To se dogodilo samo u zemljama eurozone (-1,6%), dok su krediti izvan eurozone porasli za 1,7%.
Pretežni dio povećanja kreditiranja u
2011. odnosi se na međubankovne kredite (0,8 bilijuna eura ili 13%). Ove godine međubankovni krediti dosegnuli su razinu iz 2008. godine, što kao da ukazuje na oporavak međubankovnog tržišta u Europskoj uniji. Najveći porast međubankovnih kredita zabilježen je u Njemačkoj, Francuskoj, Nizozemskoj i Finskoj. To je osigurano dvjema injekcijama likvidnosti od strane Europske središnje banke krajem 2011. na do tri godine, u ukupnom iznosu od oko 1 bilijun eura. ECB se, kao zajmodavac u krajnjoj instanci, dajući naznačene infuzije, nadao da će bankarski sektor eurozone izbjeći kreditnu krizu. No, najveći dio likvidnosti iskorišten je na međubankovnom tržištu, a tek manji dio prebačen je u realni sektor gospodarstva. Sve to pokazuje prilično stagnirajuću situaciju u EU. Štoviše, u
2012. međubankovno tržište izgubilo je polovicu
njegov rast u prethodnoj godini, i kreditni portfelj EU se u cjelini smanjila za 0,8%.
Nakon nekoliko godina stagnacije u kreditiranju proizvodnog nefinancijskog sektora, kreditni portfelj EU u ovom smjeru u 2012. smanjen je za 1 bilijun eura, odnosno 1,8%. U eurozoni najveće smanjenje zabilježeno je u Španjolskoj (-15,8%), Grčkoj (-10,7%), Portugalu (-7,4%), Sloveniji (-7,2%), Irskoj (-4,5%), Italiji (-3,3%) . Blagi rast zabilježen je u Njemačkoj (0,6%), Francuskoj (0,1%), Austriji (1,2%). Najznačajniji rast kredita proizvodnom sektoru zabilježen je u Finskoj (4,6%) i Estoniji (3,4%). Izvan eurozone, kreditiranje proizvodnog sektora smanjeno je u Latviji (-8,7%), Mađarskoj (-3,7%) i Velikoj Britaniji (-3,2%).
Zajmovi državama značajno su porasli u 2007. godini i i dalje su viši nego u prethodnom desetljeću.
Tako je u posljednjih šest godina samo sektor kredita odobrenih stanovništvu pokazao održiv rast. Od recesije 2008. porasli su za 18,2%, ali su 2012., prvi put u tri godine, smanjeni za 2,6%.
Oko dvije trećine kredita danih stanovništvu čine krediti za kupnju stanova, koji su u 2011. godini porasli za 2,5%. Najveći porast zabilježen je u Rumunjskoj (13,7%) i Slovačkoj (13,6%), dok su najznačajnija smanjenja zabilježena u Irskoj (-19,3%) i Mađarskoj (-13,9).
Prema MMF-u, u većini zemalja EU postoji visoka razina nekvalitetnih kredita. U 2011 prosječna razina neplaćene obveze u EU u cjelini iznosile su 6,0%, u eurozoni - 5,6%. Problem s problematičnim kreditima najakutniji je u Irskoj (16,1%) i Litvi (16,3%). U Rumunjskoj, Grčkoj i Bugarskoj - nešto ispod 15%. Najpovoljnija situacija bila je u Luksemburgu i Finskoj, gdje razina dospjelih kredita nije prelazila 1%.
Dinamika depozita financijskih institucija u EU prikazana je u tablici. 2.
Kao što se vidi iz analize podataka u tablici. 2, više od 77% svih depozita EU-a položeno je kod monetarnih financijskih institucija registriranih u europodručju. U 2011. priljev depozita u eurozoni porastao je za gotovo 5%, izvan eurozone - za 4,1%. No, u 2012. godini stanje depozita u eurozoni smanjeno je za 0,6%, a izvan eurozone poraslo je za 4%. Najveći dio depozita izvan eurozone nalazi se u Velikoj Britaniji (preko 75%). Treba napomenuti da je rast depozita u 2011. za tri četvrtine uzrokovan rastom međubankovnih kredita, a tek za četvrtinu - depozitima nefinancijskih institucija.
Značajan odljev depozita u 2011. godini zabilježen je u Grčkoj (-19,9%), Irskoj (-16,2) i Cipru (-9,6%). Istodobno, depoziti su porasli u Bugarskoj (10,4%), Finskoj (11,1%) i Francuskoj (16%). Ovaj rast depozita (kao i kredita) uglavnom je bio rezultat međubankovnih depozita (0,7 bilijuna eura), a samo 0,2 bilijuna eura odnosilo se na nefinancijske institucije.
Depoziti u EU u 2012. godini porasli su za samo 0,4%, u eurozoni su smanjeni za 0,6%. Cijelo povećanje ostvareno je zahvaljujući rastu depozita izvan eurozone, uglavnom u Velikoj Britaniji.
Važno je napomenuti da 37% depozita MFI-a europodručja u eurima polažu druge MFI registrirane u europodručju. Drugi najveći pružatelj resursa za MFI su kućanstva, koja čine 34% depozita. Udio ostalih financijskih institucija je 13%, a udio nefinancijskih društava 10%.
Prikazani podaci ukazuju na oštru razliku u strukturi kredita i depozita MFI-drugih strana: iznos ulaganja u MFI i kredita primljenih od MFI-a značajno se razlikuje. Ako su ulaganja kućanstava i zajmovi otprilike jednaki, tada su vlade i nefinancijska poduzeća neto zajmoprimci. Iznosi kredita koji su im dani trostruko su veći od depozita koji su od njih primljeni. I druge financijske institucije Osiguravajuća društva i mirovinski fondovi- također neto zajmodavci MFI-a: njihovi depoziti premašuju zajmove za 50 odnosno 90%.
tablica 2
Depoziti EU-a u eurozoni i izvan europodručja u razdoblju 2007.-2012., bilijuni eura
Pokazatelj 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012.
Depoziti u eurozoni 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2
Depoziti izvan europodručja 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2
EU ukupno 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4
Jedan od važnih pokazatelja za ocjenu stanja bankovnog sustava je omjer kredita i depozita. Isključujući zajmove i depozite monetarno-financijskih institucija u Europskoj uniji kao cjelini, od 2008. godine bilježi se pad ovog pokazatelja. Tako je 2008. godine omjer kredita i depozita bio 132,0, 2009. godine - 130,5, 2012. godine - 123,2%. Raspon varijacije ovog pokazatelja u zemljama EU u 2012. dosegao je od 308,2% u Danskoj do 61,3% u Belgiji.
U eurozoni su zabilježene najveće vrijednosti navedenog omjera zajmova i depozita:
U Sloveniji - 152,1%;
U Finskoj - 147,0%;
U Irskoj - 145,7%;
U Grčkoj - 142,2%.
Te su zemlje uvoznice financijskih sredstava. Već su se suočili s ozbiljnim problemima u bankarskom sektoru. Pojava Finske u ovoj skupini izaziva određene zabrinutosti, budući da je do 2012. godine bankarski sektor ove države pokazivao stabilan, održiv razvoj.
Najmanje vrijednosti ovog pokazatelja:
U Belgiji - 61,3%;
U Luksemburgu - 62,3%;
U Slovačkoj - 89,6%.
U Njemačkoj, koja zauzima vodeću poziciju u EU, omjer kredita i depozita stalno opada: sa 106,9% u 2007. na 94,6% u 2012. U Francuskoj je 2012. taj omjer iznosio 122,0%.
U skupini zemalja EU izvan europodručja najveće vrijednosti ovog pokazatelja imaju:
Danska - 308,2%;
Švedska - 232,9%;
Latvija - 186,7%.
Najniže vrijednosti su u Češkoj (88,8%), Bugarskoj (114,3%) i Velikoj Britaniji (120,1%).
Ovaj raspon pokazatelja odražava razlike u obujmu domaćih financijskih sredstava. Belgija, Luksemburg i posebno Njemačka dobavljači su kapitala ne samo za druge zemlje eurozone, već i za EU u cjelini. Danska, Nizozemska, Latvija, Švedska su neto uvoznici kapitala.
Dakle, statistički podaci govore da neravnoteže u bankarskom sustavu Europske unije posljednjih godina ne samo da nisu izglađene, već rastu.
Tijekom 2011. godine gospodarski uvjeti u zemljama EU postupno su se pogoršavali. Prosječno
u cijeloj EU stopa nezaposlenosti porasla je iznad 10%, a BDP u nekoliko zemalja je opao. Pad gospodarske aktivnosti povezan je s mnogim razlozima, no glavna su dva:
1) povećanje nezaposlenosti, što je uzrokovalo smanjenje domaće potražnje;
2) usporavanje rasta na glavnim izvoznim tržištima (Brazil, Rusija, Indija, Kina i Južna Afrika), što je uzrokovalo smanjenje gospodarske aktivnosti u izvozno orijentiranim zemljama EU.
Osim toga, ovisnost nacionalnih vlada o bankama u podizanju kredita za financiranje tekućih rashoda dostigla je neviđenu razinu, kao i ovisnost banaka o potrebi kupnje državne obveznice(koje se još uvijek smatraju sigurnom i visokolikvidnom imovinom). Proračunski deficit vlada eurozone u 2011. godini dosegao je 4,1%, a vlada zemalja EU - 4,5%. Kao rezultat toga, ukupni javni dug porastao je na 87,2% BDP-a u eurozoni i 82,5% u EU u cjelini.
U svezi s pogoršanjem gospodarske situacije početkom 2012. godine, Europska komisija izradila je dokument „Mapa puta za stabilnost, ekonomski rast i zapošljavanje”, koji daje konkretne preporuke za proračunske uštede i ekonomske reforme. Dodatni element paket su bile preporuke za eurozonu u cjelini.
Zbog visoke stope nezaposlenosti u EU-u, Europska komisija je u travnju 2012. pokrenula Paket zapošljavanja, pozivajući zemlje članice EU-a na provedbu niza promjena u situaciji zapošljavanja. Međutim, preporuke Europske komisije nisu donijele očekivani rezultat. U zemljama eurozone u ožujku 2013. stopa nezaposlenosti dosegnula je rekordno visoku razinu - 12,1% radno sposobnog stanovništva. U EU je iznosio 10,9%. Najviša stopa nezaposlenosti zabilježena je:
U Grčkoj - 27,2%;
U Španjolskoj - 26,7%;
U Portugalu - 17,5%.
Najniža stopa nezaposlenosti zabilježena je:
U Austriji - 4,7%;
U Njemačkoj - 5,4 %%;
U Luksemburgu - 5,7%.
Sve veći pritisak na tržišta financiranja otežava nesmetano poslovanje banaka. Za sprječavanje kreditne krize u eurozoni, odlučujuće
Prilagodba monetarne politike ECB-a krajem 2011. bila je važna eurozoni, ali nije otklonila potencijalne probleme solventnosti niza kreditnih institucija.
Sredinom 2012. godine ESB je smanjio glavnu stopu refinanciranja i stopu na depozite ESB-a na 0,75 odnosno 0%. U svibnju 2013. provedeno je još jedno smanjenje stope refinanciranja - na 0,50%. Time se smanjuju troškovi refinanciranja banaka, ali je pozitivan učinak nadoknađen razmjerom problema s kojima se neke banke suočavaju s dodatnim kapitalnim zahtjevima ili otpisom loših kredita. Tržišna vjerodostojnost ili pitanja usklađenosti s propisima mogu rješavati samo banke same ili uz pomoć zemalja u kojima se nalaze.
Jedan od važnih pokazatelja stanja bankovnog sustava je povrat na kapital banaka ROE. Profitabilnost europskih banaka i dalje je niska, što je posljedica teške ekonomske situacije u zemljama EU posljednjih godina. Prema podacima Europske središnje banke, 2008. godine tri zemlje EU-a imale su negativan ROE u eurozoni: Belgija - 44,6%, Nizozemska - 11,9% i Njemačka - 9,8%. U 2011. udvostručio se broj zemalja s negativnim ROE bankarskih sustava: Cipar - 86,0%, Italija - 13,0%, Slovenija i Irska - 11,1%, Portugal - 4,1%, Grčka - 2,1% ... Među zemljama izvan europodručja, Velika Britanija (-9,8%) i Danska (-3,4%) imale su negativan ROE 2008. godine, a Mađarska (-7,9%) 2011. ... U EU kao cjelini, povrat na vlasnički kapital banaka smanjen je sa 5,2% u 2008. na 4,2% u 2011. godini.
U kontekstu paketa regulatornih kapitalnih zahtjeva za banke (CRDIV / CRR), europske banke stalno povećavaju razinu regulatornog kapitala. U nizu zemalja članica EU regulatorni kapital rastao je bržim tempom. Prema podacima Međunarodnog monetarnog fonda, između 2007. i 2011. Belgijske banke povećale su omjer regulatornog kapitala i aktive ponderirane rizika za 8,1 pp. (sa 11,2 na 19,3%). Ovaj pokazatelj njemačkih banaka porastao je za 3 pp. (porast za 16,1%), talijanski - za 2 pp. (12,1%). Razina
regulatorni kapital u bankama u Grčkoj, Portugalu i Španjolskoj kretao se od 10,3 do 12,2% na kraju 2011., Irskoj - gotovo 14,5%.
Za usporedbu, američke banke povećale su razinu kapitala za 2,5 postotnih bodova u istom razdoblju. i doveo ga na 15,3%, Japanci - za 0,9 p.p. (14,2%).
Trenutno je obujam i razina kapitala banaka značajno povećana, banke su povećale sposobnost suočavanja s okolnostima više sile. Međutim, razina napetosti u trenutnoj ekonomskoj, financijskoj i političkoj situaciji dovodi u sumnju primjerenost raspoložive razine kapitala. Potreban sistemski pristup do rješenja problema. U srpnju 2012. europski čelnici raspravljali su o stvaranju bankarske unije. Pretpostavlja se da je uvođenje bankovne unije u Europskoj uniji s elementima jedinstvenog nadzornog tijela, jedinstvenog europskog sustava jamstva depozita i jedinstvene upravljačke strukture u kriznim situacijama najsigurniji način da se osigura pravilno funkcioniranje integriranih financijskih tržišta. Uloga jedinstvenog nadzornog tijela trebala je biti povjerena ECB-u, ne samo u eurozoni, već iu odnosu na banke iz bilo koje druge zainteresirane članice EU. ECB će obnašati dužnost čelnika Europske bankovne unije do formiranja jedinstvenog nadzornog mehanizma SSM (Single Supervisory Mechanism) 2014. godine, pod uvjetom da projekt dogovore zemlje članice EU. SSM će morati osigurati rješavanje problema kreditnih institucija uz minimalne troškove za porezne obveznike i realnom sektoru Ekonomija. Međutim, u slučaju restrukturiranja ili likvidacije banke vjerovnici će pretrpjeti gubitke.
Ideja o bankovnoj uniji čini se privlačnom svim ministrima financija EU. Međutim, pitanje u kojoj mjeri ESB ima nadzorne funkcije i dalje je kontroverzno. Njemačka inzistira da ECB može kontrolirati samo relevantne banke. Velika Britanija zahtijeva ograničavanje utjecaja ECB-a kako bi se spriječilo kršenje britanskog suvereniteta. Francuska se zalaže za rano davanje ECB-a statusom nadzornog tijela, što bi trebao biti prvi korak prema dubljoj fiskalnoj i ekonomskoj integraciji valutnog bloka, a također će pomoći jačanju francuskog bankarskog sustava.
Međutim, glavna prepreka u stvaranju jedinstvenog nadzornog mehanizma je nedostatak sredstava za financiranje likvidacije (reorganizacije) problematičnih banaka. Po mišljenju autora, bez rješavanja ovog problema učinkovito funkcioniranje jedinstveni mehanizam nadzora vrlo je upitan.
Dakle, treba napomenuti da je proces stvaranja Europske bankovne unije kao načina za jačanje europskih integracija i prevladavanje
krizne pojave u gospodarstvu, proširenje nadzornih funkcija ECB-a važni su koraci prema jačanju nadnacionalnog upravljanja gospodarskom politikom eurozone.
Bibliografija
1. ECB Statistical Data Ware House. URL: http: // sdw.ecb.europa.eu.
2. Europski bankarski sektor: činjenice i brojke. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.
Financije i kredit Strano iskustvo
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Ispis)
BANKARSKI SUSTAV EU: ŠEST GODINA KRIZE
Yurii G. VESHKIN, Greta L. AVAGYAN
Članak daje ocjenu stanja bankovnog sustava EU u posljednjih šest godina. Autori otkrivaju zakonitosti i tendencije njezinih institucionalnih i funkcionalnih struktura. U radu se analiziraju pokazatelji omjera kredita i depozita, povrata kapitala bankarskog sustava Europske unije u cjelini, ali i pojedinih europskih zemalja.
Ključne riječi: bankovni sustav, Europska unija, eurozona, monetarne financijske institucije, Europska središnja banka, kredit, depozit, profitabilnost, vlasnički kapital, integracija
1. Skladište statističkih podataka ECB-a. Dostupno na: http://sdw.ecb.europa.eu.
2. Europski bankarski sektor: činjenice i brojke. 2012. Dostupno na: http://www.ebf-fbe.eu.
Jurij G. VEŠKIN
Greta L. AVAGYAN
Rusko državno sveučilište za trgovinu i ekonomiju, podružnica Krasnodar, Krasnodar, Ruska Federacija [e-mail zaštićen]
Ujedinjena Europa preživjela je financijsku krizu 2007-2009. tvrd i iz njega izašao oslabljen. Bankarski sustav postao je jedan od najslabijih elemenata dizajna Europske unije. Kako bi se dodatno ojačalo gospodarstvo EU, predloženo je stvaranje bankarske unije 2012. godine. Ciljevi su proklamirani razvoj i implementacija zajedničkih standarda poslovanja za banke svih zemalja članica EU, stvaranje paneuropske kontrole nad radom banaka, osiguranje funkcioniranja bankarskog sustava bez potpore države.
Potonje je bilo posebno važno, budući da je tijekom krize 2007.-2009. Zapadne zemlje morale su potrošiti goleme svote novca kako bi spasile banke koje su tonule. državni proračuni... Fenomen državne potpore čak je nazvan "bankarski socijalizam". Od 2007. godine države EU identificirale su problematične financijske institucije više od 675 milijardi eura (757 milijardi dolara) u obliku kapitala i zajmova, kao i 1,3 bilijuna eura u obliku jamstava. Na summitima G20, G8, G7 i drugim međunarodnim forumima 2009.-2011. čelnici država svečano su se zavjetovali da se to više nikada neće ponoviti, da netko drugi mora spašavati banke, a ne država i porezni obveznici.
Datum rođenja EU bankarske unije bio je 15. travnja 2014. godine. Toga dana Europski parlament usvojio je tri zakona (direktive): 1) o restrukturiranju i reorganizaciji banaka; 2) o stvaranju jedinstvenog mehanizma za rješavanje problematičnih banaka; 3) o stvaranju jedinstvenog sustava jamstava za bankovne depozite.
4. studenoga 2014. rođena je paneuropska bankarska supervizija, čije je funkcije počela obavljati Europska središnja banka (ECB). Istina, povjerena mu je zadaća nadzora samo najvećih banaka Europske unije, čiji je broj određen na 130. Ostale banke su (zasad) trebale ostati pod nadzorom svojih nacionalnih središnjih banaka i drugi financijski regulatori.
Provjera novih pristupa upravljanju bankarskim sektorom započela je i prije službenog rođenja Europske bankovne unije (EBS). Mislim na takozvani ciparski eksperiment. Podsjetim da je u proljeće 2013. godine na Cipru izbila bankarska kriza. Jedan od njegovih glavnih razloga je tekuće restrukturiranje grčkog državnog duga. Ciparske banke imale su vrlo velik broj vrijednosnih papira grčke riznice u svom portfelju. Kao rezultat toga, došlo je do nagle deprecijacije imovine ciparskih banaka i postojala je stvarna prijetnja bankrota. Europska komisija i ECB ponudile su ciparskim bankama da se spasu bez pribjegavanja vladinoj pomoći. Odnosno, pronaći novac potreban za financijski oporavak od dioničara (ulagača) i od klijenata. Tada su ciparske banke spašene, ali po cijenu djelomične eksproprijacije sredstava štediša. Bruxelles i Frankfurt nisu objasnili kako se to odnosi na načelo nepovredivosti privatnog vlasništva. Profesionalnim jezikom financijera takva se operacija naziva bail-in (banka koja tone spašava se). Za razliku od tradicionalne sheme spašavanja (kada vlada baci krug za spašavanje u banku koja tone). Nakon toga se u sve počelo zabijati kaucija propisi Europska unija koja upravlja stvaranjem i radom EBS-a.
U tri godine napravljeno je jako malo od onoga što je planirano direktivama Europskog parlamenta 15. travnja 2014. godine. Odlučeno je stvoriti jedinstveni mehanizam rješavanja (SRM) za europske banke. Predviđeno je da mehanizam počne s radom 1. siječnja 2016., no da bi funkcionirao bilo je potrebno formirati Jedinstveni sanacijski fond (SRF). Pretpostavljalo se da će se fond formirati na teret doprinosa banaka koje sudjeluju u Jedinstvenom mehanizmu u iznosu od 1% sredstava na depozitima, a njegova bi vrijednost trebala biti 55 milijardi eura. No, do sada se nije bilo moguće dogovoriti oko kvota i ostalih "tehničkih" detalja. Zbog toga je fond još uvijek prazan. Drugi element jedinstvenog mehanizma je Jedinstveni odbor za rješavanje (SRB). SRB niti nema izvršno tijelo, koji bi se angažirao na provedbi njegovih odluka, prisiljeni su provoditi tijela nacionalnih država.
Puno se zanimljivog može reći i o provedbi odluka o stvaranju jedinstvenog sustava jamstva bankovnih depozita, formiranju paneuropske bankarske supervizije, restrukturiranju europskih banaka itd. Zaključak je samo jedan: Čini se da je EBS rođen, ali ne daje znakove života. A smrt ove bebe može uskoro doći.
Povoda za takva razmišljanja dali su mi nedavni događaji u Italiji. Bankarski sustav ove zemlje je u lošem stanju. Obim dospjelih kredita talijanskih banaka u prošloj godini procijenjen je na 360 milijardi eura, uključujući iznos loših kredita - 200 milijardi eura (15% BDP-a zemlje). U posebno teškoj situaciji našlo se osam talijanskih banaka koje su se hitno morale spašavati ili proglasiti bankrotom. Rim je u više navrata apelirao i na Bruxelles (Europska komisija) i na Frankfurt (ECB) sa zahtjevom za pomoć talijanskim bankama, ali umjesto pomoći dobio je upozorenje da Rim neće koristiti shemu spašavanja kako bi spasio banke. Odnosno da nema potpore države.
Međutim, Rim se nije obazirao na upozorenja. U lipnju se doznalo za odluku talijanske vlade da spasi dvije venecijanske banke: država će platiti 5 milijardi eura i dati jamstva do 12 milijardi eura najvećoj maloprodajnoj banci u zemlji, Intesa Sanpaolo, kako bi ona mogla apsorbirati srušene Popolare di Vicenza i Veneto Banca. Imovina banaka u stečaju podijelit će se na dva dijela: dobru i lošu. Potonji će biti prebačen u stanje takozvane loše banke (Bad Bank), a prvi očekuje da će dobiti banku Intesa Sanpaolo. Trebalo bi zatvoriti oko 600 poslovnica dviju venecijanskih banaka, 3900 ljudi čeka otkaz. Državna intervencija će osigurati ostala radna mjesta i spasiti ušteđevinu gotovo 2 milijuna štediša, kao i sredstva 200 tisuća poduzeća i tvrtki. Banke u stečaju su već 26. lipnja nastavile s radom, ali pod novim imenom - Intesa Sanpaolo.
Ova odluka talijanske vlade u suprotnosti je s nedavnom pomoći najveća banka ojađeni vjerovnik zemlja Santander Banco Popular. Santander je za preuzimanje platio 1 €, ali je preuzeo problematične kredite banke na rubu propasti, dok su trošak snosili dioničari i mali ulagači (vlasnici obveznica banke). Odnosno, postojala je shema bail-in, a nije bilo ni potrebno mobilizirati sredstva od štediša banke koja tone.
Odluka talijanske vlade o spašavanju banaka Popolare di Vicenza i Veneto Banca izazvala je bijes u Bruxellesu. Zastupnik Europskog parlamenta Markus Ferber (Njemačka) rekao je da je Italija prekršila pravila, sugerirajući da Njemačka tada neće nastojati ojačati veze unutar eurozone. “Ovo će ubiti bankarsku uniju. To čini daljnju integraciju besmislenom”, rekao je europarlamentarac. Događaj baca sjenu i na ECB kao instituciju paneuropske bankarske supervizije, koja je pratila aktivnosti Banca Popolare di Vicenza i Veneto Banca i donedavno ih smatrala solventnima. Nezadovoljnih je bilo i u Italiji. Niz zastupnika u talijanskom parlamentu ovu je odluku vlade nazvao zadiranjem u novac poreznih obveznika. Dioničari i vlasnici obveznica Banco Popular također su bili ogorčeni, smatrajući da se prema njima postupalo nepravedno.
Talijanska vlada je, inače, početkom ovog ljeta pregovarala s Bruxellesom o spašavanju kroz preventivnu dokapitalizaciju treće najveće talijanske banke - Banca Monte dei Paschi di Siena SpA. Preventivna dokapitalizacija uključuje kombinaciju javnih i privatnih sredstava i otplatu duga. Monte Paschi je osnovan 1472. godine u Sieni i smatra se najstarijom bankom na svijetu. Nedostatak kapitala banke procjenjuje se na 8,8 milijardi eura. Početkom srpnja 2017. doznalo se da je navedena banka došla pod kontrolu države nakon ubrizgavanja 5,4 milijarde eura proračunskih sredstava u nju. Predstavio je plan reorganizacije za sljedeće četiri godine, koji predviđa smanjenje osoblja za oko 5500 ljudi, ograničenje plaća vrhunskim menadžerima, zatvaranje 600 poslovnica i prodaju loših kredita u ukupnom iznosu od 28,6 milijardi eura do 2021. godine. Prema priopćenju banke, u 2021. godini banka namjerava ostvariti neto dobit veću od 1,2 milijarde eura i dovesti povrat na kapital na 10,7%.
Općenito, Italija danas Europi pokazuje "loš primjer" spašavanja banaka. Bruxelles i Frankfurt strahuju da će to postati zarazno za druge zemlje članice EU-a i EBS-a. Istupanje Velike Britanije iz Europske unije, koja je igrala važnu ulogu u formiranju EBS-a, također će potaknuti destabilizaciju bankarskog sustava Europe. EU je još 2011. godine odlučila stvoriti europsko bankovno regulatorno tijelo - European Banking Authority (EBA). Otvoren je ured EBA-e u Londonu. Nije bilo jasnog razgraničenja ovlasti između EBA-e, ECB-a i ostalih regulatora Europske unije. Trenutno se rješava pitanje preseljenja ureda EBA-e na kontinent. Pariz, Frankfurt, Rim i drugi gradovi kontinentalne Europe bore se za pravo da prihvate EVA. Najvjerojatnije će ured i dalje dobiti boravišnu dozvolu u Frankfurtu.
Natjecanje europskih metropola za pravo ugostiti ured EBA-e na svom teritoriju izgleda poput mišje frke na pozadini stvarnih prijetnji bankarskim sustavima europskih država. Trenutačno se apsolutni volumen "loših" kredita banaka iz EU-a procjenjuje na 1 bilijun. eura (otprilike 1,1 bilijun USD). Osim dospjelih i loših kredita, portfelji europskih banaka sadrže ogroman broj druge “loše” imovine. Prije svega, to su "toksični" dužnički vrijednosni papiri - hipoteka, kao i trezorske obveznice Grčke i niza drugih zemalja u nepovoljnom položaju. "Loša" imovina bankarskog sektora brzo je rasla nakon financijske krize 2007.-2009., ali program "kvantitativnog popuštanja" ECB-a prikrio je rastuće rizike. Sada je program produžen do 31. prosinca 2017., ali je obujam kupnje vrijednosnih papira od strane Europske središnje banke od travnja smanjen za četvrtinu, na 60 milijardi eura mjesečno. ECB ne može beskonačno pumpati Europu proizvodima svoje tiskarske preše. A ako ECB-ova tiskara prestane, europski će bankovni sustav propasti.
Valentin Katasonov, doktor ekonomije, profesor, predsjednik Ruskog ekonomskog društva. S.F. Šarapova
Prvi put objavljeno na web stranici "Fond za stratešku kulturu"U srednjem vijeku bankari početnici i mjenjači morali su uživati određeni stupanj povjerenja javnosti. Stoga su obično morali dobiti dopuštenje od vlade da rade svoje. Osim toga, često je bila potrebna zakletva, predočenje jamstava ili jamstva.
Sve se to nije moglo nastaviti u nedogled i na kraju je dovelo do zakonskih ograničenja trgovačke operacije bankari (npr. u Veneciji zakoni iz 1374. i 1403.), a zatim do postupnog opadanja mjenjačke trgovine u Italiji
Jedna od prvih javnih banaka bila je Venecijanska banka (Banko delta Piaza de Rialto), osnovana 1584. za revitalizaciju trgovine i industrije. Bankom su upravljali dužnosnici koje je imenovala vlada. Ubrzo su, međutim, neiskusne dužnosnike morali zamijeniti privatni bankari, koji su dali značajan kolateral za osiguranje njihovog poslovanja. U početku je mletačka banka imala monopol, a privatnicima je bilo zabranjeno otvarati bankovne urede. Kako bi se izbjegle gore poznate nevolje, banci je zabranjeno obavljati bilo kakve poslove s uloženim novcem. Banka nije plaćala kamate na depozite.
Godine 1619. u Veneciji je osnovana još jedna javna banka, takozvana Girobanka na identičnoj osnovi. Nakon nekog vremena prva banka je zatvorena i ostala je samo jedna Girobanka. Sva obračuna dviju venecijanskih banaka obavljala su se u posebnom "bankovnom novcu", za koji je priznat najbolji novac koji je opticao u Veneciji - dukati d "argento. U odnosu na njega uračunava se i drugi novac zaprimljen na blagajni banke. vrijednost ovog novčića bila je 20% veća od vrijednosti uobičajenog novčića koji je kružio u Veneciji. Prema povjesničarima, Zerobanka se nije uvijek pridržavala pravila o nepovredivosti depozita, često je uprava tajno davala velike iznose mletačkoj vladi, jer uslijed čega su dva puta, 1640. i 1717. godine, morala biti obustavljena plaćanja u tvrdoj valuti.
Slične operacije provela je i genoveška banka St. Jurja (Casa di S. Giorgio), koja je konačnu organizaciju dobila 1407. godine. Nastanak joj seže u sredinu XII. stoljeća i duguje niz državnih zajmova od pojedinaca, a za plaćanje kamata i otplate davani su im naplata određenih poreza i carina u Genovi. Za naplatu poreza i nagodbe, vjerovnici države sklopili su posebna ortačka društva, koja su se 1407. spojila u jedno društvo nazvano društvo sv. George. Vodstvo društva, koje se sastojalo od više članova, bilo je potpuno neovisno o državnoj vlasti, a vladari republike su po stupanju na dužnost davali prisegu da će čuvati nepovrediva prava i slobodu ove ustanove. Već 1408. godine društvo je smjelo primati privatne depozite, a kao i u mletačkoj banci kao osnova za sva plaćanja uzet je poseban uvjetni novac. Kasnije je obala sv. George posuđuje velike iznose genovskoj vladi, za pokrivanje kojih dobiva pravo upravljati kolonijalnim zemljama Genove (osobito otokom Korzikom i gradom Kaffom) i ubirati mnoge poreze.
Slične banke pojavile su se i u Barceloni, Milanu, Napulju i nekim drugim europskim gradovima. Nešto kasnije pojavio se niz javnih banaka u Nizozemskoj, Engleskoj i Njemačkoj. U Amsterdamu je prva banka osnovana 1609., u Hamburgu - 1619., u Nürnbergu 1621., u Rotterdamu - 1635., u Stockholmu - 1657. Osobi koja je položila depozit banka je izdala potvrdu o depozitu da su neki od njega je došao iznos novca koji uvijek može dobiti natrag, te mu je otvoren poseban račun u knjigama banke, a u župi su evidentirani njegovi prilozi i uplate od drugih štediša, a uplate koje su mu bile uplaćene. dati na njegov zahtjev njemu ili drugim investitorima.
U početku su Girobanke bile ograničene samo na prihvaćanje depozita za skladištenje, za što su naplaćivale određenu malu naknadu. No postupno, iz vlastitog iskustva, uprave banaka su se uvjerile da su zahtjevi za povrat depozita uvijek ograničeni samo na određeni dio njih, koji se može odrediti, ali nikada ne proteže na cijeli iznos. Budući da je značajan dio depozita ležao u bankama potpuno neproduktivno, u obliku mrtvog kapitala, uprava je došla na ideju da ih koristi za bankarsko poslovanje, uglavnom za izdavanje kratkoročnih kredita.
Od tada su bankarske institucije prestale naplaćivati naknade za čuvanje depozita, ali su za sebe ispregovarale pravo korištenja depozita za kreditne poslove, iako je istovremeno banka uvijek bila dužna vraćati oročene depozite na kraju roka, a neodređeni - na zahtjev.
Tako se u bankarstvu dogodila temeljna promjena: banke, koje su bile puki čuvari vrijednosti, postale su posrednici između osoba sa slobodnim kapitalom i osoba kojima je potreban kredit. Zhirobanke se pretvaraju u takozvane depozitne banke.
Prednosti ove transformacije su jasne. Za štediše se sastojalo u oslobađanju od naknada za čuvanje sredstava, a za banku - u primanju prihoda od izdavanja novca u zajmovima. U nastojanju da prošire poslovanje i prihode, banke su s vremenom počele umjetno privlačiti depozite, obvezujući se plaćati određenu kamatu na uloženi iznos i primajući prihod od razlike između kamata na kredite i na depozite.
Potvrde koje je banka izdavala kao potvrdu o prihvaćanju određene svote novca na čuvanje, a kojima je taj novac bilo moguće vratiti, često su kružile među trgovcima kao sredstvo plaćanja pri obavljanju transakcija. Postupno su se ti certifikati pretvorili u novčanice. Ove karte je izdala banka na donositelja. Predstavljali su obvezu banke da donositelju isplati iznos novca naznačen na listiću. Štediši su, polažući novac u blagajnu banke, od nje primali novčanice na iznos depozita i tako su uvijek mogli potraživati cijeli depozit ili dio depozita uz predočenje listića za uplatu.
Isprva je vrijednost tiketa koje je izdala banka, kao i prethodnih potvrda o depozitu, striktno odgovarala iznosu vrijednosti depozita. Međutim, predmetni slučaj s amsterdamskom bankom sugerirao je da je moguće izdati novčanice za veći iznos nego što ima gotovinskih depozita. Kada su se Francuzi približili Amsterdamu (tijekom rata između Nizozemske i Francuske, 1672.), banka je vratila depozite, mnogi novčići su imali tragove požara koji je bio u banci prije 50 godina. Ova okolnost je potvrdila da vrijednost izdanih tiketa ne mora nužno biti jednaka vrijednosti gotovine, budući da je, unatoč činjenici da su karte izdane na cjelokupni iznos novca u ostavama banke, samo dio ulaznica predočen banci. za zamjenu za novac, dok su ostali ostali u optjecaju, ne vraćaju se u banku.
Stoga nije trebalo dirati dio novca koji je ležao pola stoljeća ili više. Ovo otkriće potaknulo je banke da izdaju karte za više od iznosa tvrde valute u svojim skladištima.
Ova inovacija imala je iznimno važne posljedice za razvoj bankarstva. To je omogućilo bankama da povećaju svoje obrtni kapital i time dao veliki poticaj razvoju kredita. Ali to je također stvorilo priliku za zlouporabu od strane uprave banke, što je dovelo do ponovnih monetarnih kriza.
J. Lowe je tvrdio da novac ne bi trebao biti metal, već kredit, kreiran od strane banaka u skladu s potrebama gospodarstva, drugim riječima, papir: „Upotreba banaka - Najbolji način koji se do sada koristio za povećanje količine novca.
Razvijajući svoju ideju, J. Lowe je najavio još dva principa, čija se važnost i danas teško može precijeniti:
prvo, za banke je predviđala politiku kreditne ekspanzije, tj. davanje kredita koji višestruko premašuju zalihe metalnog novca koji se drži u banci;
drugo, zahtijevao je da banka bude u državnom vlasništvu i da vodi ekonomsku politiku države.
J. Lowe bio je jedan od prvih koji je shvatio presudnu ulogu kredita u razvoju kapitalističke proizvodnje. No, kako je kasnije postalo jasno, to također predstavlja prijetnju stabilnosti bankovnog sustava.
Druga opasnost, ili drugi aspekt iste opasnosti, jest iskorištavanje nevjerojatnih sposobnosti banaka od strane države.
U to vrijeme još nije postojala riječ “inflacija”, ali je upravo ona prijetila ne samo banci J. Lowea, već i cijeloj zemlji u kojoj će ova banka poslovati.
U prosincu 1715. J. Lowe je predao pismo regentu u kojem je još jednom obrazložio svoju ideju. U pismu postoji jedan misteriozni odlomak. “Ali banka”, napisao je J. Lowe, “nije jedina i nije najveća moja ideja, stvorit ću instituciju koja će zadiviti Europu promjenama koje je donijela u korist Francuske. Ove promjene bit će značajnije od promjena koje su se dogodile od otvaranja Indije ili uvođenja kredita..."
Krajem 1717. J. Lowe je osnovao gigantsko poduzeće - Company of the Indies. Budući da je izvorno nastao da naseljava tadašnji francuski bazen rijeke Mississippi, suvremenici su ga najčešće nazivali Mississippi Company.
U to je vrijeme East India Company cvjetala u Engleskoj, a slično je društvo postojalo i u Nizozemskoj. Ali tvrtka koju je organizirao J. Lowe bila je drugačija od njih. Prije svega, nije se radilo o amalgamaciji uske skupine trgovaca koji su međusobno dijelili dionice. Dionice tvrtke Mississippi bile su namijenjene aktivnom prometu na burzi. Tvrtka je bila usko povezana s državom, ne samo u smislu da je od države dobivala ogromne privilegije, monopol u mnogim područjima.
U upravnom odboru tvrtke, pored “neuzdržljivog Škota” J. Lowea sjedio je i sam Filip Orleanski, regent Francuske. Tvrtka je spojena s Generalnom bankom, koja je od početka 1719. godine došla pod jurisdikciju države i postala poznata kao Kraljevska banka. Potonji je posuđivao novac kapitalistima za kupnju dionica tvrtke i upravljao njezinim financijskim poslovima. Sve niti upravljanja obje institucije bile su koncentrirane u J. Loweu.
Dakle, druga "velika ideja" J. Lowea bila je ideja centralizacije, udruživanja kapitala.
Ovdje je J. Lowe opet “postupio kao prorok ispred svog vremena”. Tek sredinom XIX stoljeća. u zapadnoj Europi i Americi počeo je nagli rast dioničkih društava. Krajem XX stoljeća. pokrivali su gotovo cjelokupno gospodarstvo u gospodarski razvijenim zemljama, a posebno veliku proizvodnju.
Značajke formiranja europskog bankarskog sustava.
Europska unija je posebna vrsta međunarodne organizacije s nizom jedinstvenih značajki koje jasno razlikuju EU od svih postojećih moderni svijet međunarodne organizacije. Postoji mišljenje da je Europska unija prestala biti isključivo međunarodna organizacija, u tradicionalnom smislu ovog pojma, te je dobila neka obilježja državnosti. Ipak, EU i dalje pokazuje temeljne karakteristike međunarodne organizacije i sa stajališta znanosti međunarodnog prava ne može se smatrati ničim drugim. Jedinstvenost Europske unije je u formiranju na njenom teritoriju jedinstvenog pravnog prostora temeljenog na provedbi općih načela prava. Pravno uređenje bankarstva u pojedinoj državi provodi se u okviru posebne grane nacionalnog pravnog sustava – bankarskog prava. Bankarsko pravo se u pravilu shvaća kao složena grana prava određene države, ali u odnosu na EU. Temelje za razvoj suradnje država članica EU u području pravnog uređenja bankarske djelatnosti treba tražiti, prije svega, u Rimskom ugovoru o Europskoj zajednici iz 1957. i Jedinstvenom europskom aktu iz 1986. godine. Ovim dokumentima utvrđeni su glavni pravci i načela suradnje između država članica u području gospodarstva i financija, kao i na području upravno-pravnog uređenja gospodarskih odnosa, uklj. i bankarstvo. Stvaranje sustava jedinstvene bankarske regulative u Europi provedeno je unutar institucionalne strukture ekonomske zajednice. Na temelju načela međusobnog priznavanja licenci, kreditne institucije koje imaju dozvolu jedne od država članica za obavljanje bankarskih poslova imaju pravo slobodno pružati bankarske usluge u cijeloj EU bilo kojim pravnim i pojedinci te uspostaviti podružnice i predstavništva diljem EU-a bez ikakvih ograničenja. Sloboda obavljanja bankarskih poslova u cijeloj EU pridonosi potpunoj liberalizaciji tržišta bankarskih usluga i potiče konkurenciju, što klijentu pruža širok izbor, kako u odabiru same banke, tako iu odabiru one potrebne. bankarski proizvod... Na temelju načela konsolidiranog nadzora, bankarski supervizori (nacionalne središnje banke ili specijalizirana nadzorna tijela) odgovorni su za obavljanje potpune i sveobuhvatne kontrole nad aktivnostima nacionalnih kreditnih institucija, uključujući i ekstrateritorijalni nadzor nad njihovim aktivnostima izvan zemlje podrijetla, kao i kao i nad aktivnostima njihovih podružnica, predstavništava i društava kćeri. Nadzor nad poslovanjem kreditnih institucija provodi se na propisan način nacionalno zakonodavstvo države članice. U istraživanju o bankarski zakon EU se ovo načelo često naziva "kontrola matične zemlje"
Tijekom povijesni razvoj pojavili su se segmentirani i univerzalni bankarski sustavi.
Uz univerzalnu strukturu, zakon ne sadrži ograničenja na određene vrste poslovanja i financijskih usluga. Sve kreditne i financijske institucije mogu obavljati sve vrste transakcija i pružati klijentima cijeli niz usluga. Ova vrsta univerzalnih banaka razvila se u Europi. Važnu ulogu u funkcioniranju bankarskog sektora ima visok stupanj samokontrole financijskih institucija, strogo pridržavanje njih običaje i tradicije koje je razvila bankarska zajednica.
Preplitanje funkcija raznih vrsta kreditne institucije a popularnost univerzalnog tipa banke stvara određene poteškoće u definiranju pojmova "banka" i "bankarstvo". Najčešće je glavna značajka bankarstva prihvaćanje depozita i izdavanje kredita kao profesionalno zanimanje. To je praksa usvojena u bankarskom zakonodavstvu Belgije, Italije, Španjolske, Grčke, Luksemburga i drugih zemalja. U nekim drugim zemljama (Njemačka, Francuska) pojam "banka" ili "kreditna institucija" povezuje se sa širim spektrom usluga i ne ograničava se na prihvaćanje štednje i izdavanje zajmova. U nekim zemljama, na primjer, u Velikoj Britaniji, da biste bili klasificirani kao kreditna institucija, dovoljno je samo obavljati funkciju prihvaćanja depozita. To omogućuje izjednačavanje pojedinih vrsta specijaliziranih institucija s bankama.
U europskim zemljama model bankovnog sustava koji bankama omogućuje kombiniranje kratkoročnih kredita s ulaganjima u korporativne vrijednosne papire. Kroz takve banke u tim zemljama prolazi značajan promet dioničke imovine, prije svega, to se tiče plasmana vrijednosnih papira privatnih korporacija.
Trenutno je glavni model organizacije europskih banaka univerzalna banka koja obavlja sve vrste bankarskih poslova, uključujući i poslove s vrijednosnim papirima.
Sada se obraćamo izravno Europskom sustavu središnjih banaka (ESCB).
Razmatraju se glavni europski bankarski sustavi, koji, unatoč raznolikosti razina razvoja, značajki funkcioniranja i upravljanja, predstavljaju jedan "organizam". Integracijski procesi koji se promatraju u zapadnoj Europi ogledaju se u konvergenciji bankarskih sustava pojedinih zemalja i trendu ujednačavanja bankarskog zakonodavstva. Međutim, zbog zahtjeva moderno tržište integracija je suočena s suprotnim čimbenikom – željom vlastitih proizvođača i financijskih institucija za očuvanjem svoje nacionalnosti. Taj se proces može temeljiti na: želji za zaštitom nacionalna sigurnost, strah od relativno slabih institucija da ih tijekom konkurencije apsorbiraju jače inozemne i samim time lobiranje za izolaciju domaćeg tržišta, negativno javno mnijenje koje izazivaju nacionalisti i još mnogo toga.
Svaki od bankarskih zemalja Europa je napravila vlastiti put razvoja, koji je započeo u različitim stoljećima. One su i dalje zadržale mnoge tradicije, koje su danas izražene uglavnom u strukturnoj strukturi, sustavu odnosa između banaka i države, mjestu i ulozi središnje banke u hijerarhiji državne vlasti.
Mnogi europski sustavi prošli su fazu svoje mobilizacije prema državno reguliranom financiranju realnog sektora gospodarstva. Ispunivši prisilnu ulogu zajmodavca prioritetnih područja gospodarstva, banke su dobile portfelj loših kredita i neučinkovit sustav internog upravljanja prilagođen administrativnoj podređenosti državnim tijelima. Stoga, u procesu liberalizacije mehanizama za upravljanje gospodarstvom, takve banke od dirigenta financijska politika države su se pretvorile u kočnicu ekonomskih reformi, prijetnju opće financijske krize, za čije je otklanjanje potrebna ili velika državna potrošnja ili pronalaženje shema za privlačenje stranih ulaganja, uključujući inozemna. Štoviše, financijske institucije iz prosperitetnijih zemalja, zbog neravnomjernog gospodarskog razvoja, dobile su bolje prilike za svoju inozemnu ekspanziju, što, među ostalim čimbenicima, još uvijek određuje raspodjelu vlasništva europskih banaka, podjelu nacionalnih tržišta, uzimajući u obzir atraktivnost njegovih pojedinih segmenata. U pravilu, razlozi bankarske krize su političke greške državnih vlasti u odabiru ekonomski modeli, pogreške u području financijske regulacije i nadzora banaka i niz drugih. Taj se uzročno-posljedični odnos ukratko može okarakterizirati sljedećom tezom: "Problemi financijsko-kreditnog sustava danas odraz su želje države da se jučer čini boljom."
Iz analize razmatranih bankarskih sustava Europe mogu se izvući sljedeći zaključci:
Jedno od najvažnijih pitanja koje određuju razinu i izglede za razvoj nacionalnih bankarskih sustava je neovisnost središnje banke zemlje u provedbi monetarne politike. Nema države u kojoj vlasti ne bi proglasile financijsku i cjenovnu stabilnost kao jedan od svojih ciljeva. Stoga, za utvrđivanje njihove stvarne politike, pozornost treba posvetiti stupnju liberalizacije monetarne politike. Za provedbu liberalne monetarne politike jednostavno nije potrebna središnja banka neovisna o vladi. U ovom slučaju prisutnost dvaju suprotstavljenih centara samo šteti, a središnja banka mora voditi politiku vladinog tehničkog agenta u području monetarne politike. Ako Vlada zapravo izabere kao cilj - postizanje ili održavanje stabilnosti cijena, onda je središnja banka neovisna o Ministarstvu financija jednostavno nužna. Dominantno Ministarstvo financija nad Središnjom bankom, čija je zadaća financiranje proračunskih rashoda u slučaju proračunskog manjka, koristi središnju banku kao izvor pokrića. Podaci izneseni u poglavlju u potpunosti potvrđuju ovaj zaključak. Stoga u većini zemalja Zapadna Europa postoji tendencija da se Središnja banka podari većom samostalnošću.
Opća kontrola vlasti, posebno zakonodavne, nad djelovanjem neovisne središnje banke jedna je od najvažnijih protuteža njezinim širokim ovlastima u upravljanju financijskim i kreditnim sustavom zemlje, čija se uloga može usporediti s krvožilni sustav živog organizma.
Zapadnoeuropsko zakonodavstvo dopušta središnjim bankama privatno ili mješovito javno-privatno vlasništvo. No, očuvanje takvog ustroja Središnje banke priznanje je tradiciji, a sudjelovanje privatnih dioničara u njihovom upravljanju je čisto formalno. Najveći dio dobiti središnjih banaka ne isplaćuje se dioničarima i ne koristi se za potrebe samih banaka, već se prenosi u proračun.
Središnje banke s strogom monetarnom politikom trebale bi imati vlastite istraživačke službe. Iskustva Banke Francuske i Austrijske narodne banke potvrđuju ovaj zaključak. Ove banke ne samo da imaju opsežnu informacijsku bazu za razvoj i donošenje odluka o monetarnoj politici iu području interakcije s bankama, već su i same od interesa za poslovnu zajednicu, što pridonosi njihovoj korisnoj interakciji.
Zemlje s tradicijom evolucijskog bankarstva prirodno su se pretvorile u europska i svjetska financijska središta. Iznimka u ovom slučaju je Njemačka, gdje su banke više puta bile izložene destruktivnim učincima tijekom poznatih povijesnih procesa. No golem gospodarski potencijal i dosljedna, razumna politika njemačkih vlasti omogućili su da postane novo svjetsko financijsko središte.
Narodna mudrost kaže: "Novac ide u novac", također razvijen, pouzdan i stabilan bankarski sustav privlači strane financijske i kreditne institucije i, što je najvažnije, klijente, čija sredstva, umjesto da ih koriste nacionalne banke, doprinose daljnjem jačanju postavlja strane lidere.
Rascjepkanost bankarskog sustava, izostanak banaka u rangu svjetskih lidera, čine ga lako ranjivim na vanjske štetne utjecaje, teško reguliranim i slabo mobiliziranim za rješavanje globalnih problema, doprinose izostanku nacionalnih bankarskih standarda, usporavaju razvoj novih bankarske tehnologije i dovesti do drugih negativnih posljedica.
Bankarski sustavi se uspješnije razvijaju u zemljama s visokom kulturnom razinom stanovništva i među njima prevladavajućim racionalnim stilom razmišljanja.
Opći europski trend je borba protiv pranja novca. Zemlje koje su oprezne u pogledu ograničavanja prava klijenata na bankovnu tajnu stječu prednost u odnosu na svoje susjede i pod njihovim su pritiskom.
