Kratkotrajna imovina poduzeća: formiranje i korištenje. Politika u području upravljanja kratkotrajnom imovinom i glavne faze njezine provedbe Kratkotrajna imovina organizacije, njihov sastav i struktura

Predmeti ulaganja kratkoročnog kapitala su kratkoročna (opticajna, obrtna) imovina, koja se nazivaju i obrtnim kapitalom. Pojam "obrtni kapital" treba razlikovati od pojmova "neto obrtni kapital" i "obrtni kapital", koji se u ruskoj ekonomskoj literaturi tumače prilično slobodno i često se međusobno nerazumno poistovjećuju. Razmotrimo navedene koncepte sljedećim redoslijedom:

1) obrtna sredstva (obrtna sredstva);

2) neto obrtna sredstva;

3) obrtna sredstva.

Kao što je već spomenuto, obrtna sredstva se shvaćaju kao objekti, ulaganja kratkoročnog kapitala su kratkoročna (opticajna, obrtna) imovina. Kratkotrajna (okretna, obrtna) imovina je pak imovina čija je rok uporabe ne duži od godinu dana. Za razmatranje glavnih aspekata upravljanja kratkoročno uloženim kapitalom koristit će se termin - kratkotrajna imovina.

Glavne karakteristike kratkotrajne imovine su:

1) struktura;

2) likvidnost;

4) izvori i struktura financiranja;

1. Struktura kratkotrajne imovine određena je njihovom klasifikacijom.

Načela klasifikacije kratkotrajne imovine:

1) prema izvorima financiranja razlikuju se:

Bruto obrtna imovina (financirana i vlasničkim i dužničkim kapitalom);

Neto obrtna imovina (financirana iz dugoročnih izvora - vlastiti i dugoročni dužnički kapital);

Vlastita obrtna imovina (financirana samo od strane temeljni kapital, može se nazvati vlastitim prometnim sredstvima);

2) po prirodi sudjelovanja u proizvodnom procesu razlikuju se:

Obrtna sredstva koja sudjeluju u poslovnom (proizvodnom) ciklusu (koji počinje od trenutka kada sirovine i materijali stignu u skladište poduzeća i završavaju u trenutku kada je gotov proizvod isporučen kupcu);

Obrtna imovina koja sudjeluje u financijskom ciklusu (koji počinje od trenutka plaćanja dobavljačima sirovina i materijala i završava u trenutku prijema novca od kupaca za otpremljene proizvode);

3) prateći dinamiku obujma proizvodnje u sastavu obrtne imovine nalaze se:

Stalni (sistemski) dio, potreba za kojim je relativno stalna tijekom cijelog operativnog (ili financijskog) ciklusa;

Varijabilni (varijabilni) dio, potreba za kojim se može mijenjati tijekom cijelog operativnog (ili financijskog) ciklusa;

4) po objektima vezanosti razlikuju se:

Unovčiti;

Kratkoročna financijska ulaganja;

Potraživanja;

Zalihe.

Najprihvatljivija klasifikacija za utvrđivanje strukture kratkotrajne imovine je klasifikacija prema objektima ulaganja. Struktura prometne imovine shvaća se kao omjer raspodjele sredstava između njihovih pojedinačnih stavki. Optimalna struktura prometne imovine podrazumijeva se kao takva raspodjela sredstava između pojedinih stavki, u kojoj udio svake stavke doprinosi održavanju likvidnosti poduzeća.

2. Likvidnost obrtne imovine je svojstvo svojstveno materijalnim dobrima. Pod likvidnošću materijalno bogatstvo podrazumijeva se njegova sposobnost da se brzo i bez značajnih gubitaka u vrijednosti pretvori u novac.

Likvidnost materijalnog bogatstva mjeri se vremenom:

1) što je više vremena potrebno za pretvaranje dobra u novac, to je manja njegova likvidnost;

2) što je manje vremena potrebno za pretvaranje dobra u novac, to je veća njegova likvidnost.

Gotovina je apsolutna likvidnost, budući da je vrijeme potrebno da se ona pretvori u novac nula. U sklopu obrtne imovine najlikvidnija je stavka slobodna gotovina, t.j. gotovina koja nije povezana ni s kakvom imovinom i namijenjena je tekućim plaćanjima. Imajući sredstva ciljani smjer, akumuliraju se u rezervama i sredstvima poduzeća i evidentiraju u pasivi bilance - kao dio kapitala. Druga najlikvidnija stavka kratkotrajne imovine su kratkoročna financijska ulaganja koja se shvaćaju kao lako utrživi kratkoročni državni vrijednosni papiri (trezorski zapisi, kratkoročni državne obveznice). Kratkoročni državni vrijednosni papiri su ulaganja s minimalnom razinom rizika, budući da su osigurana cjelokupnom solventnošću zemlje. Zavisno od niskog prinosa svojstvenog kratkoročnim državnim vrijednosnim papirima, vrijeme njihove prodaje je burzovno tržište krajnje beznačajne, što im omogućuje da se klasificiraju kao novčani ekvivalenti. Treća stavka kratkotrajne imovine po likvidnosti su potraživanja, koja nastaju prodajom proizvoda poduzeća s odgodom plaćanja, t.j. pod uvjetima komercijalnog zajma. Zalihe imaju najnižu likvidnost obrtne imovine. U strukturu kratkotrajne imovine društva može se nalaziti i stavka "Odgođeni troškovi". Kao što je već spomenuto, pitanje uključivanja ove stavke u bilancu je diskutabilno. Mnogi ekonomisti smatraju da se stavka "Unaprijed plaćeni troškovi" ne može uključiti u sastav obrtne imovine, jer nema likvidnost, kao ostale stavke u ovoj rubrici.

3. Obim obrtne imovine trebao bi biti optimalan, t.j. zadovoljiti potrebe poduzeća u tekuće razdoblje... Potrebe poduzeća za obrtnom imovinom utvrđuju se u fazi financijskog planiranja i odražavaju se u odgovarajućim proračunima koji su dio godišnjeg financijskog plana, uključujući proračun za provedbu, proizvodnju, troškove materijala itd.

Dakle, na volumen obrtne imovine utječu:

1) prognozirani obim proizvodnje i prodaje;

2) predviđeni trošak sirovina i materijala potrebnih za planirani obujam proizvodnje i prodaje;

3) trajanje poslovnog i financijskog ciklusa; 4) predviđeni volumen potraživanja i tako dalje.

Optimalni volumen obrtne imovine formira se pod utjecajem dvaju suprotnih trendova:

1) nastojanje da se izbjegne nedostatak;

2) želja za izbjegavanjem ekscesa.

I nedostatak i višak obrtnih sredstava imaju negativne posljedice. Nedostatak obrtne imovine općenito znači nemogućnost poduzeća da u potpunosti isplati kratkoročne obveze. Višak obrtne imovine znači neučinkovitu raspodjelu sredstava, što može rezultirati gubitkom dobiti u budućim razdobljima. Određivanje optimalnog obujma optjecajne imovine svodi se na donošenje odluke o omjeru vrijednosti optjecajne imovine (uzimajući u obzir njihovu likvidnost) i kratkoročnih obveza, uzimajući u obzir redoslijed njihove otplate. Tvrtka mora održavati optimalnu količinu gotovine tijekom tekućeg razdoblja kako bi maksimizirala dobit uz prihvatljivu razinu likvidnosti i komercijalnog rizika.

4. Izvori i struktura financiranja kratkotrajne imovine. Izvori financiranja obrtne imovine mogu biti i dugoročna i kratkoročna posuđena sredstva. Kratkoročne obveze smatraju se spontanim izvorima financiranja kroz koje se financira cijela ili dio kratkotrajne imovine i koji imaju tendenciju fluktuacije, poklapajući se s ciklusom glavnog proizvodnog procesa. Pri čemu Kratkoročne obveze rastu s rastom kratkotrajne imovine financirane na njihov trošak. Financiranje preostale imovine koja nije podržana spontanim izvorima zbog njihovog iscrpljivanja smatra se preostalim zahtjevom financiranja (neto ulaganje u imovinu). Za određivanje optimalne strukture financiranja u sastavu prometne (kratkoročne, kratkotrajne) imovine izdvajaju se sustav i različiti dijelovi. Pod sustavnim dijelom optjecajne (kratkoročne, obrtne) imovine ili trajne optjecajne imovine podrazumijeva se onaj dio optjecajne imovine čija je potreba relativno konstantna tijekom cijelog ciklusa poslovanja. Trajna obrtna sredstva su minimum obrtnih sredstava potrebnih za obavljanje proizvodne djelatnosti. Pod varijabilnim dijelom kratkotrajne (kratkoročne, kratkotrajne) imovine ili varijabilnom kratkotrajnom imovinom podrazumijeva se onaj dio kratkotrajne imovine za kojom se potreba javlja u vršnim razdobljima ili kao sigurnosna zaliha.

Sezonsku (necikličku) potražnju za kratkotrajnom imovinom, koju predstavlja njihov različiti dio, treba financirati kratkoročnim kreditima. Stalna (ciklička) potreba za optjecajnom imovinom, koju predstavlja njihov sustavni dio, mora biti pokrivena vlasničkim ili dugoročnim posuđenim kapitalom. Treba imati na umu da financiranje kratkoročnih potreba kroz dugoročne zajmove može rezultirati visokim plaćanjima kamata kada više nema potrebe za kreditom.

U financijskom menadžmentu razvijeni su sljedeći modeli financiranja kratkotrajne imovine iz kratkoročnih, dugoročnih i mješovitih izvora: 1) idealni; 2) agresivan; 3) konzervativni; 4) kompromis.

Bilančne jednadžbe navedenih modela izgrađene su na temelju glavnih dijelova financijske (agregirane) bilance s raščlambom kratkotrajne imovine na sistemske i varijabilne dijelove. Ujedno, svoje i dugoročno posuđeni kapital smatraju se dugoročnim obvezama. Idealni model temelji se na pretpostavci da se sva kratkoročna imovina financira iz kratkoročnih izvora (obveze), a ponder dugotrajne imovine, odnosno iz dugoročnih izvora (obveze) (tablica).

Jednadžba ravnoteže idealnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina = dugoročne obveze (vlasnički i dugoročno posuđeni kapital) Sustavni dio kratkotrajne imovine + varijabilni dio kratkotrajne imovine = kratkoročno posuđeni kapital.

Agresivni model temelji se na pretpostavci da se dugotrajna imovina i sustavni dio kratkotrajne imovine (odnosno minimum koji je potreban za obavljanje proizvodnih aktivnosti poduzeća) financiraju iz dugoročnih izvora. Izvori financiranja različitog dijela kratkotrajne imovine su kratkoročne obveze (tablica).

Omjer sredstava poduzeća i izvora njihovog financiranja (agresivni model)

Jednadžba ravnoteže agresivnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina + sustavni dio kratkotrajne imovine = dugoročne obveze (vlasnički i dugoročno posuđeni kapital).

Varijabilni dio kratkotrajne imovine = kratkoročne obveze.

Konzervativni model pretpostavlja da poduzeće financira svoje aktivnosti samo iz dugoročnih izvora. Kratkoročni dug nema. Dakle, sva dugotrajna imovina, kao i sustavni i promjenjivi dijelovi kratkotrajne imovine, financiraju se iz dugoročnih obveza (tablica).

Jednadžba ravnoteže konzervativnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina + sustavni dio kratkotrajne imovine + varijabilni dio kratkotrajne imovine = dugoročne obveze.

Kompromisni model pretpostavlja da se dugotrajna imovina, sustavni dio i varijabilni dio kratkotrajne imovine financiraju iz dugoročnih izvora. Druga polovica varijabilnog dijela kratkotrajne imovine financira se iz kratkoročnih izvora (tablica).

Omjer sredstava poduzeća i izvora njihovog financiranja (kompromisni model).

Jednadžba ravnoteže kompromisnog modela je sljedeća:

Dugotrajna imovina + sustavni dio kratkotrajne imovine + 1/2 promjenjivog dijela kratkotrajne imovine = dugoročne obveze (vlastiti i dugoročno posuđeni kapital).

1/2 varijabilnog dijela kratkotrajne imovine = kratkoročne obveze

5. Rizik gubitka likvidnosti. Sa stajališta svakodnevnih aktivnosti, najvažniji pokazatelj aktivnosti poduzeća je njegova likvidnost, tj. sposobnost plaćanja kratkoročnih obveza. U tom smislu, upravljanje kratkotrajnom imovinom treba uključivati ​​upravljanje rizikom gubitka likvidnosti. U ekonomskoj literaturi rizik likvidnosti se naziva rizikom likvidnosti. To implicira da je rizik povezan s mogući gubitak likvidnost. Međutim, u smislu svog značenja, rizik je vjerojatnost nastanka negativnog događaja, kojemu se ni na koji način ne može pripisati likvidnost. S tim u vezi, prema mišljenju autora, prikladniji je izraz „rizik gubitka likvidnosti“.

Kratkotrajna imovina je najlikvidniji dio imovine koji uključuje:

1) apsolutno likvidna sredstva (gotovina);

2) superlikvidna sredstva (kratkoročni državni vrijednosni papiri);

3) likvidna sredstva (potraživanja);

4) zalihe čija je likvidnost manja od likvidnosti ostalih stavki kratkotrajne imovine, ali veća od likvidnosti stavki dugotrajne imovine.

Rizik gubitka likvidnosti posljedica je promjena u kratkotrajnoj imovini i izvorima njezina financiranja. Stoga bi se financiranje kratkotrajne imovine trebalo provoditi istovremeno sa zaštitom od rizika gubitka likvidnosti, prema kojem svaka kategorija imovine treba nadoknaditi određenu kategoriju obveza, uz uvjet da su uvjeti korištenja imovine približno jednaki dospijeća obveza. Drugim riječima, zaštićeni pristup pretpostavlja sinkronizaciju novčanih primitaka i plaćanja. Rizik gubitka likvidnosti može se predstaviti kao kombinacija lijevog i desnostranog rizika.

Lijevi rizici povezani su s promjenama u kratkotrajnoj imovini koja se nalazi na lijevoj strani bilance. Rizici s desne strane povezani su s promjenama kratkoročnih obveza, koje se nalaze na desnoj strani bilance. Lijevi rizici uključuju:

1) nedovoljno sredstava;

2) nedostatak vlastitih kreditnih sposobnosti;

3) nedostatne zalihe;

4) prevelik obujam obrtne imovine. Nedostatak sredstava. Poduzeće mora

5) imati određenu zalihu sredstava dovoljnu za tekuća plaćanja, uzimajući u obzir nepredviđene troškove.

Nedostatak raspoloživih sredstava za otplatu trenutni dugovi, može dovesti do gubitka likvidnosti. Nedostatak vlastitih kreditnih sposobnosti. Vlastiti kredit znači mogućnost davanja kredita drugim tvrtkama. Ovdje se prije svega radi o komercijalnim kreditima, t.j. prodaja proizvoda tvrtke uz odgodu plaćanja.

Proces prodaje proizvoda tvrtke uključuje dvije faze:

1) pronaći kupca;

2) čekati plaćanje za isporučene proizvode.

Isporučeni, ali neplaćeni proizvodi znače budući novčani tok. Čini se da je u tekućem razdoblju gotovina vezana za potraživanja. Što se više proizvoda proda pod uvjetima komercijalnog zajma, t.j. uz odgodu plaćanja isporučene robe, što više novca treba primiti u budućnosti, a što povezanije u tekućem razdoblju. Poduzeće mora osigurati da iznos potraživanja ne prelazi njezinu kreditnu sposobnost. Drugim riječima, ne možete beskrajno prodavati proizvode na kredit. Previše novca povezanog s potraživanjima može oslabiti sposobnost subjekta da podmiri vlastite kratkoročne obveze, t.j. dovesti do gubitka likvidnosti. Osim toga, što je veći iznos potraživanja, to je veći iznos mogućeg neplaćanja, t.j. gubitak sredstava.

Nedostatak zaliha. Obim zaliha mora biti dovoljan za nesmetan proizvodni proces. Nedostatak može dovesti do prekida proizvodnje, kašnjenja narudžbi i gubitka dobiti, što zauzvrat može dovesti do gubitka likvidnosti. Višak zaliha zahtijeva dodatna sredstva za servisiranje njihovog skladišta i može dovesti do oštećenja i zastarjelosti zbog dugotrajnog skladištenja, što također znači gubitak sredstava i, sukladno tome, slabljenje likvidnosti.

Prevelik iznos obrtne imovine. Obim optjecajne imovine određuje troškove financiranja: što je veći volumen optjecajne imovine, to su veći troškovi financiranja i obrnuto. Održavanje viška prometne imovine povećava troškove, što naknadno dovodi do smanjenja prihoda.

Rizici s desne strane uključuju:

1) visoka razina kratkoročnih obveza;

2) visoka razina dugoročnih obveza;

3) neoptimalna kombinacija kratkoročnih i dugoročnih posuđenih sredstava.

Visoka razina kratkoročnih obveze prema naplati... Obveze nastaju pri kupnji proizvoda od drugih tvrtki pod uvjetima komercijalnog zajma, tj. s odgodom plaćanja, kao i prilikom dobivanja kratkoročnih bankovnih kredita. Visoka razina obveza prema dobavljačima u pravilu je povezana s kupnjom sirovina i materijala na kredit iznad trenutnih potreba i potrebnih sigurnosnih zaliha. Neopravdani troškovi znače gubitak sredstava, a time i smanjenje likvidnosti poduzeća. Visoka razina dugoročnih obveza. Dugoročni zajmovi mogu biti vrlo skupi iz dva razloga:

1) što je duži rok zajma, to je veći rizik nevraćanja, koji zajmodavac pokriva visokom kamatnom stopom;

2) dugoročni krediti otplaćuju se u mjesečnim ratama tijekom cijelog razdoblja za koje su sredstva osigurana, s iznosom plaćanja uključujući kamate obračunate na prijenos.

Dakle, što je veći iznos dugoročnog duga, to je veći trošak njegovog servisiranja. Visoki troškovi otplate duga smanjuju investicijske mogućnosti poduzeća, što zauzvrat dovodi do smanjenja dobiti.

Suboptimalan omjer kratkoročnih i dugoročnih posuđenih sredstava. Neoptimalan obim članaka inozemnih obveza poduzeća dovodi do suboptimalnog omjera kratkoročnih i dugoročno pozajmljenih sredstava, što ugrožava politiku financiranja kratkotrajne imovine.

Metode za smanjenje rizika od gubitka likvidnosti. Kako se povećava jedan od rizika gubitka likvidnosti, potrebno ga je ublažiti odgovarajućim metodama.

Metode za ublažavanje rizika od gubitka likvidnosti uključuju:

1) minimiziranje kratkoročnih obveza (u slučaju prevelikog obujma) korištenjem dugoročnih izvora za financiranje većine imovine;

2) minimiziranje ukupnih troškova financiranja (u slučaju njihovog prevelikog obujma) korištenjem uglavnom kratkoročnih izvora;

3) maksimiziranje ukupne vrijednosti poduzeća.

Cjelokupna imovina organizacije predstavljena je prometnom i neprometnom imovinom. Kratkotrajna imovina su resursi čija je uporaba dopuštena u razdoblju ne dužem od 1 godine ili unutar jednog proizvodnog ciklusa. Oni su neophodni za osiguravajući kontinuirani rad poduzeća.

Korištenje mnogih obrtnih sredstava je simultani karakter kada se puštaju u proizvodnju, na primjer, sirovine i materijali. Takva sredstva čine resursni potencijal poduzeća.

Oblik bilanca stanja uključuje isticanje sljedeća obrtna sredstva:

Valja napomenuti da je zadatak i financijska ulaganja u dio kratkotrajne imovine dopušteno je samo pod uvjetom da je razdoblje u kojem će biti otplaćeno kraće od 1 godine. Ako se to razdoblje prekorači, sredstva se mogu uključiti u kratkotrajnu imovinu ako su visoke likvidnosti.

Analiza

Analiza kratkotrajne imovine u prvoj fazi zahtijeva njihovu raspodjelu prema kriteriju kao što je, uključujući uzimajući u obzir stupanj rizika. Sredstva je potrebno pripisati jednoj od grupa:

1. Najlikvidnija imovina s minimalnim rizikom... Predstavljaju ih gotovina i kratkoročni vrijednosni papiri.
2. Niskorizična i lako ostvariva imovina(potraživanja poduzeća sa stabilnim financijskim stanjem, zalihe traženog materijala).
3. Srednje tekući resursi(, troškovi vezani za buduće razdoblje, gotovi proizvodi proizvodne i tehničke namjene).
4. Teško prodava ili nelikvidna imovina, čija je provedba povezana s visokim rizikom (potraživanja poduzeća s nestabilnim financijskim stanjem, ustajale zalihe materijala, gotovi proizvodi koji nisu traženi).

Ova alokacija je neophodna za identifikaciju visokorizične nelikvidne imovine. Njihovo povećanje ukazuje na neučinkovitost sredstava uloženih u organizaciju, nedostatak povrata.

Stoga se u ovoj fazi analize otkriva u kakvom su odnosu visokolikvidna i nisko-likvidna skupina.

Sljedeći korak je kontrolu i provjeru normativa i stvarne vrijednosti imovine.

Ako stvarne zalihe premašuju standarde koje je razvila organizacija za svaku vrstu resursa, nastaju suvišne zalihe ili ostaci. Manja vrijednost stvarnih zaliha ukazuje na neispunjeni standard.

Analiza pridonosi utvrđivanje viška iznosa o određenoj vrsti rezervi, razlozima njihovog nastanka, razvoju mjera za njihovo uklanjanje. Među najvećima uobičajeni razlozi za prekoračenje standarda dodijeliti:

• neravnomjerna, rana i nepotpuna opskrba resursima potrebnim za provedbu proizvodnog procesa;
• uštede troškova;
• formiranje zaostataka i troškova za narudžbe koje su otkazane, kao i za proizvode koji su obustavljeni;
• nesklad između stvarnih i planirani trošak zbog rasta cijene prvog;
• niska kvaliteta proizvoda;
• nedostatak transporta za otpremu proizvoda.

Dubinska interna analiza uključuje proučavanje sastava materijala u odnosu na njihovu vrstu, stupanj i profil.

Sljedeća razina - analiza gotovine uključene u kratkotrajnu imovinu... Njegova je svrha identificirati uzroke odstupanja koja proizlaze iz otpreme proizvoda. Nesklad leži u činjenici da se iznos sredstava i rezultirajuća dobit ne podudaraju.

Rezultat analize trebao bi biti formiranje zaključka s opisom svih problematičnih područja. To je potrebno za izradu niza akcija usmjerenih na rješavanje problema utvrđenih tijekom studije.

Plaćanje

Za analizu kratkotrajne imovine koristi se uz pomoć koje se procjenjuje dinamika i sastav predmeta koji se razmatra.

Plaćanje tekućim sredstvima je procijeniti udio svake vrste resursa u ukupnoj strukturi.

Računovodstvo zahtijeva izračunavanje koeficijenta prema sljedećoj formuli:

(MPZ / A) * 100%, gdje je

MPZ- zalihe, A- sredstva.

Za izračunavanje udjela u strukturi kratkotrajne imovine koristi se sljedeća formula:

(MPZ / OA) * 100%

Za određivanje razdoblja prometa potrebno je izračunati omjer umnožaka materijalnih i proizvodnih resursa i vremenskog razdoblja prema potrošnji materijala:

PO = (MPZ * D) / R, gdje je

NA- razdoblje obrta, D- vremenski interval, R- potrošnja.

Udio nedovršene proizvodnje u obrtnoj imovini izračunava se na sljedeći način:

(NP / OA) * 100%, gdje je

NP- nedovršena proizvodnja.

Da bi odražavao gotov proizvod, njegov stvarni odn standardni trošak... Važan element analize gotovih proizvoda je procjena razdoblja prometa. Njegova niža vrijednost ukazuje na veću likvidnost proizvoda.

To zahtijeva izračun pokazatelja prema formulama:

(GP / OA) * 100%: (GP * D) / SP, gdje

GP- Gotovi proizvodi, Zajednički pothvat- cijena.

Sastoji se od izračunavanja nekoliko pokazatelja:

(DB / OA) * 100% - za utvrđivanje udjela u ukupnoj strukturi kratkotrajne imovine

(DB / V) * 100%, gdje je

V- prihod. Uz normalan rast DB-a trebao bi doći do povećanja prihoda.

U suprotnoj situaciji, trebali biste razmisliti o mjerama za uklanjanje ove pojave.

Obračun obrtne imovine je neophodan za održavanje planirane razine proizvodnje i proizvodnje u skladu s odobrenim tehnološkim procesima, parametri i standardi.

Razlike od neokretnih i sličnosti s njima

Razlike između obrtne imovine ovise o više parametara:

U bilanci se svaka skupina imovine prikazuje u posebnom odjeljku. Na njihov udio mogu utjecati specifičnosti organizacije, na primjer, u trgovačkim poduzećima iu materijalno intenzivnoj proizvodnji uočava se velika zaliha prometnih sredstava.

Bit i sastav obrtnih sredstava prikazani su u ovom videu.

Trenutna imovina pružiti kontinuitet kruženje kapitala.

Trenutna imovina- skup predujmljenih sredstava za stvaranje prometnih proizvodnih sredstava i optjecajnih fondova, osiguravajući njihov kontinuirani promet.

Revolving fondovi uključuju:

• Predmeti rada (sirovine, materijali itd.)
• Radni alati s vijekom trajanja ne dužim od 1 godine
• Radovi u tijeku i unaprijed plaćeni troškovi

U svom kretanju obrtna imovina prolazi kroz tri uzastopna stupnja cirkulacije: novčanu, proizvodnu i robnu.

Prva razina promet prometnih sredstava - novčane... U ovoj fazi dolazi do transformacije sredstava u oblik zaliha.

Druga faza — produktivan... U ovoj fazi trošak stvorenih proizvoda nastavlja se unaprijediti, ali ne u potpunosti, već u iznosu iskorištenih proizvodnih zaliha; akontiraju se troškovi plaća, kao i preneseni dio dugotrajne imovine.

Na treća faza cirkulacija nastavlja unaprijediti proizvod rada (gotov proizvod). Tek nakon što se robni oblik novostvorene vrijednosti pretvori u novčanu vrijednost, predujamna sredstva se vraćaju na teret dijela prihoda od prodaje proizvoda.

Standard obrtna imovina postavlja njihov minimalni procijenjeni iznos, stalno potreban za rad poduzeća.

Analiza obrtne imovine

Tekuća (tekuća, pokretna) imovina prikazana je u drugi dio imovine... Njihovu analizu treba započeti s grupiranje ove imovine prema stupnju likvidnosti, tj. izvedivost. Za to se pojedine vrste obrtne imovine moraju podijeliti u sljedeće skupine:

• najlakše ostvariva imovina s minimalnim stupnjem rizika u smislu njihove likvidnosti. To uključuje gotovinu i lako ostvarive (brzo ostvarive) kratkoročne;
• lako ostvariva imovina s niskim stupnjem rizika. To uključuje: organizacije sa stabilnim financijskim stanjem, dionice materijalna sredstva(osim ustajalih, koji se dugo vremena ne koriste u proizvodnji), kao i gotovih proizvoda masovne potrošnje, za kojima postoji potražnja;
• obrtna imovina s prosječnim stupnjem ostvarivosti, odnosno prosječnim stupnjem rizika. To može uključivati ​​radove u tijeku, odgođene troškove, kao i gotove proizvode za industrijske i tehničke svrhe;
• teško prodajna (nisko likvidna) optjecajna imovina koja tijekom svoje prodaje ima visok stupanj rizika. U ovu grupu spadaju potraživanja od organizacija s nestabilnim financijskim stanjem, ustajale zalihe materijalnih sredstava, zalihe gotovih proizvoda za kojima kupci nisu traženi.

Prilikom analize potrebno je procijeniti dinamiku omjera teško prodajne imovine i ukupne vrijednosti obrtne imovine, te teško prodajne i lako prodajne obrtne imovine. Ako se ti omjeri povećaju, onda to ukazuje na smanjenje likvidnosti, t.j. što je više sredstava uloženo u obrtna sredstva u skupini visokog rizika, to je niža likvidnost organizacije.

Treba napomenuti da takva stavka bilance kao porez na dodanu vrijednost na stečene vrijednosti nije uključena u sastav optjecajne imovine, grupirane prema stupnju likvidnosti, budući da ova stavka ne može dati organizaciji stvarni novac.

Nakon proučavanja likvidnosti obrtne imovine, treba pristupiti razmatranju valjanosti iznosa zaliha (zaliha).

Organizacije razvijaju standarde za dionice po njihovim vrstama.

Usklađenost stvarnih zaliha kratkotrajne imovine sa standardima ima značajan utjecaj na financijsko stanje organizacije, što se otkriva tijekom interne analize. Višak stvarnih zaliha (stanja) u odnosu na standarde naziva se višak zaliha (stanja). Ako su stvarne zalihe manje od standarda, to se obično naziva neispunjavanjem standarda.

U procesu analize potrebno je utvrditi za koje sve vrste rezervi postoje višak iznosa, koji su razlozi njihovog formiranja, te navesti mjere za njihovo otklanjanje.

U internoj analizi potrebno je identificirati razloge viška zaliha organizacije. Takvi razlozi mogu biti:

I. Po proizvodnim zalihama.

• Neravnomjerna, rana i nepotpuna opskrba sirovinama, materijalom, otkupljenim poluproizvodima, gorivom, kao i njihov uvoz prema tranzitnim stopama koje znatno premašuju potrebu za ovim precjenjivanjem stopa potrošnje materijala po jedinici proizvodnje, kao i kao nepotpuno obračunavanje zaliha materijala u skladištu u planiranju materijalno-tehničkog osiguranja organizacije.
• Ušteda na materijalnim troškovima
• Nepoštivanje poslovnog plana za proizvodnju proizvoda
• Povećanje troškova (povećanje) troškova nabave materijala u odnosu na planirani.
• Sezonski uvoz sirovina i materijala i drugi razlozi.

II. Za nedovršena proizvodnja i poluproizvode vlastite proizvodnje.

• Nepotpuni dijelovi, sklopovi, poluproizvodi.
• Prekoračenje plana bruto proizvodnje.
• Stvaranje zaostatka radova u tijeku za dodatne narudžbe i narudžbe koje nisu predviđene godišnjim planom proizvodnje.
• Promjene planova proizvodnje za pojedinačne artikle i vremenskog rasporeda narudžbi, što rezultira zaostatkom i troškovima za otkazane narudžbe i ukinute artikle.
• Povećanje troška stvarnog troška rada u tijeku u odnosu na njegov planirani trošak.
• Nedostaci u WIP računovodstvu.

III. Za gotove proizvode.

• Nepravilnost proizvodnje.
• Prekoračenje plana puštanja tržišnih proizvoda.
• Nepotpuno osiguranje količine proizvoda kupoprodajnim ugovorima.
• Izdanje proizvoda niske kvalitete.
• Prekomjerno planirana proizvodnja proizvoda ograničene potražnje.
• Nedostatak pakiranja i Vozilo za otpremu proizvoda.
• Prekid otpreme proizvoda insolventnim kupcima ili njihovo prebacivanje na pretplatu za proizvode.
• Višak stvarne cijene gotovog proizvoda u odnosu na njegovu planiranu cijenu.

Za produbljivanje interna analiza treba proučiti sastav materijala po njihovim vrstama, razredima i profilima.

Sličnu detaljnu analizu potrebno je provesti i za nedovršene proizvode i gotove proizvode.

U analizi rezervi, osim apsolutnih, koriste se i relativni pokazatelji na primjer, zaliha u danima (preostalo u danima zaliha). Ovi pokazatelji izražavaju ovisnost veličine zaliha o promjenama u obujmu proizvodnje. Zalihe u danima izračunavaju se za određene vrste zaliha kao omjer njihovog ostatka i njihovog dnevnog prometa. Jednodnevni promet izražava prijelaz ove vrste zaliha u sljedeću fazu kruga i predstavlja promet na dobrobit računa na kojem se ova vrsta zaliha uzima u obzir.

Dakle, zalihe u danima će se odrediti na sljedeći način.

Zalihe u danima za sirovine, minus Preostale (zalihe) sirovina i osnovnih osnovnih materijala materijala podijeljene s jednodnevnom potrošnjom sirovina i osnovnih materijala za

Slično, zalihe u danima utvrđuju se i za ostale vrste proizvodnih zaliha (gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i sl.).

Zalihe u danima za nedovršena proizvodnja su ostatak (zaostatak) nedovršene proizvodnje podijeljen s jednodnevnim puštanjem u promet proizvoda koji se mogu prodati po trošku proizvodnje.

Zaliha u danima za gotov proizvod je stanje gotovog proizvoda podijeljeno s jednodnevnom otpremom proizvoda po trošku proizvodnje.

Analiza uspoređuje stvarne zalihe u danima s planiranim; ova usporedba pokazuje kakvo je odstupanje stvarnih zaliha od standarda, uzimajući u obzir stvarnu potražnju za tim zalihama.

Nakon ispitivanja stanja zaliha, prijeđimo na analizu gotovine, također uključene u obrtnu imovinu.

U definiciji isporučenog prihoda od prodaje postoje neslaganja između iznosa gotovine i primljene dobiti. Analiza novčanog toka pruža priliku da se objasne razlozi ovih odstupanja.

Analiza koristi dvije metode - izravnu i neizravnu.

Direktnom metodom utvrđuje se priljev i odljev sredstava;

početni element je prihod od prodaje.

U neizravnom pristupu izvorni element je dobit, koja se prilagođava novčanim tokovima.

Razmotrite entitet izravna metoda... Što se tiče glavne djelatnosti organizacije, iznos novca od njegove provedbe utvrđuje se kao razlika između primitka prihoda od prodaje proizvoda, radova, usluga i utroška sredstava povezanih s troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda. . Tijekom investicijske aktivnosti primitak sredstava od prodaje dugotrajne imovine, nematerijalna imovina dugoročno vrijedne papire umanjeno za iznos novca utrošen na kupnju dugotrajne imovine, nematerijalne imovine i dugoročnih vrijednosnih papira. Iznos sredstava iz financijske aktivnosti Organizacija se definira kao razlika između primitka prihoda od prodaje njezinih dionica, primitka zajmova i zajmova i raspolaganja sredstvima kao rezultat isplate dividende dioničarima i otplate zajmova i zajmova. Na isti se način obračunava i iznos gotovine iz ostalih djelatnosti. Ukupan iznos sredstava organizacije utvrđuje se kao iznos tih sredstava od različiti tipovi aktivnosti.

Izravna metoda omogućuje karakterizaciju likvidnosti organizacije, budući da detaljno prikazuje kretanje sredstava na njezinim računima. Istodobno, ova metoda ne pokazuje odnos između dobivenog financijskog rezultata (dobitka) i promjene iznosa gotovine. Neizravna metoda analize omogućuje objašnjenje razloga neslaganja između dobiti za određeno razdoblje i iznosa sredstava. Organizacija također može imati vrste prihoda i rashoda koji utječu na dobit, ali ne mijenjaju iznos gotovine. Kada se analizira iznosom tih prihoda i rashoda, usklađuje se neto dobit organizacije. Dakle, otuđenje dugotrajne imovine može donijeti gubitak u iznosu ostatak vrijednosti ove imovine. Kao rezultat ove operacije, iznos sredstava se ne mijenja; ne potpuno amortizirani trošak dugotrajna sredstva moraju se dodati neto dobiti. Obračun amortizacije od strane organizacije također ne uzrokuje promjenu iznosa gotovine. Osim toga, kada se obračunava prodaja proizvoda u vrijeme njihove otpreme, organizacija prima financijski rezultati(dobit) prije stvarnog primitka sredstava.

Prilikom analize trebali biste preračunati (prilagoditi) pokazatelje onih računa koji utječu na iznos dobiti. Povećanje aktivnih računa pripisuje se smanjenju iznosa dobiti, a smanjenju povećanja iznosa dobiti. Na primjer, ako je u izvještajno razdoblje došlo je do povećanja potraživanja od kupaca i kupaca, zatim se stvarna vrijednost gotovine smanjuje. Smanjenje potraživanja, naprotiv, povećava iznos gotovine. Dakle, u prvom slučaju treba smanjiti dobit, a u drugom je povećati.

Transakcije provedene na pasivnim računima utječu na gotovinu na suprotan način. Tako se npr. iznosu amortizacije (amortizacije) dugotrajne imovine, nematerijalne imovine, koja ne utječe na iznos gotovine, mora dodati iznosu neto dobiti. Kao rezultat knjiženja u skladište organizacije materijala preostalog nakon likvidacije dugotrajne imovine, povećava se dobit, ali od ovu operaciju ne uzrokuje novčani tok, tada njegov iznos treba pripisati smanjenju neto dobiti.

Bibliografski opis:

A.K. Nesterov Sastav i struktura obrtnog kapitala tvrtke // Obrazovna enciklopedija ODiplom.ru

Sastav i strukturu optjecajne imovine treba promatrati na temelju odredbe da je pojam optjecajne imovine širi od optjecajne imovine, budući da su optjecajna sredstva dio optjecajne imovine.

U svom sastavu obrtni kapital uključuju obrtna sredstva i sredstva optjecaja. Odnosno:

1. U proizvodnji se koriste obrtna proizvodna sredstva.
2. Optjecajni fondovi su angažirani u sferi razmjene.

Sastav obrtnog kapitala određen je isključivo osobitostima njihove uporabe u poduzeću, uzimajući u obzir njihovu distribuciju u različitim područjima proizvodnje i prodaje proizvoda.

U biti, sastav obrtnih sredstava poduzeća odražava njihov plasman ovisno o tome jesu li u određenom obliku: novčanom, industrijskom ili robnom. Što je u skladu s tim prikazano na slici.

Sastav obrtnog kapitala poduzeća

Sastav obrtnih sredstava poduzeća odgovara njihovoj klasifikaciji prema namjeni u procesu proizvodnje, t.j. po elementima optjecajnih proizvodnih sredstava i optjecajnih sredstava.

1. Proizvodne rezerve i sirovine

• Osnovni materijali i sirovine su predmeti rada od kojih se proizvode proizvodi.
• Poluproizvodi su materijali koji imaju određeni stupanj obrade, ali nisu gotovi proizvodi.
• Gorivo - uključuje naftu, plin, benzin, ugljen itd. a koristi se za tehnološke, motorne, ekonomske i druge potrebe poduzeća.
• Pomoćni materijali se koriste za djelovanje na glavne materijale, sirovine i poluproizvode radi davanja dodatnih, ali ne i glavnih svojstava gotovog proizvoda, kao i za održavanje, popravak, održavanje alata i olakšavanje proizvodnih procesa.
• Predmeti male vrijednosti i brzo trošenje koriste se u procesu rada, za potrebe kućanstva i sl.

2. Radovi u tijeku – proizvodi koji su prošli sve faze proizvodnje, tj. nisu postali gotovi proizvodi, kao i nedovršeni proizvodi.

3. Odgođeni troškovi - nastali u izvještajnom razdoblju, ali se odnose na sljedeća izvještajna razdoblja.

20. Obrtni kapital, njihov sastav i struktura.

Gotovi proizvodi- dio gotovog proizvoda koji se nalazi u skladištu poduzeća. To su potpuno gotovi, proizvedeni i kompletni proizvodi.

5. Otpremljena roba - dio gotovih proizvoda koji je otpremljen kupcima, a još nije plaćen.

6. Potraživanja - dug drugih ugovornih strana prema poduzeću.

7. Gotovina je novčana sredstva na tekućim računima i na blagajni poduzeća.

Struktura obrtnog kapitala

Za razliku od sastava prometne imovine, njihova je struktura složenija kategorija jer podrazumijeva postojanje standardizirane i nestandardizirane prometne imovine. Standardizirana opticajna imovina uključuje materijalnu optjecajnu imovinu, a nestandardizirana - financijska prometna sredstva.

Sukladno tome, u strukturi optjecajne imovine, osim prometnih proizvodnih sredstava i optjecajnih sredstava, u obzir se uzimaju i materijalna i financijska prometna sredstva. Struktura obrtnog kapitala prikazano na slici.

Struktura obrtnog kapitala poduzeća

Prema ovoj strukturi, prometna proizvodna sredstva, kao i sredstva u prometu, podijeljena su na sastavne elemente, s obzirom na to da svi imaju vrlo specifičnu financijsku i materijalnu bit. Imajući to na umu, struktura obrtnih sredstava za specifično poduzeće formira se uzimajući u obzir potrebu da se osigura kontinuitet proizvodnog procesa. Odnosno:

Ovisno o djelatnosti i području djelatnosti, poduzeća formiraju različitu strukturu obrtnih sredstava koja je određena potrebnim omjerom pojedinih elemenata i udjelima potrebnim za kontinuirani proizvodni proces.

Za određeno poduzeće struktura obrtnog kapitala izražava se kao postotak pojedinačnih elemenata - to vam omogućuje procjenu raspodjele resursa između pojedinih elemenata tekuće imovine.

Podaci za takvu procjenu preuzeti su iz drugog odjeljka bilance i mogu se prikazati grafički, na primjer, ovako:

Struktura obrtnog kapitala određenog poduzeća

Prilikom procjene strukture obrtnog kapitala poduzeća važno je izračunati i koji dio obrtnog kapitala čini vlastitih sredstava, a koji - na račun posuđenih.

Književnost

1. Lyubushin N.P. Financijska analiza. - M .: Knorus, 2016.
2. Lyubushin N.P. Organizacijska ekonomija. - M .: Knorus, 2016.
3. Mormul N.F. Ekonomija poduzeća. Teorija i praksa. - M .: Omega-L, 2015.
4. Financijsko upravljanje. Financije poduzeća. / Ed. A.A. Volodin. - M .: Infra-M, 2015.
5. Sergejev I.V., Veretennikova I.I. Ekonomija organizacije (poduzeća). - M .: Yurayt, 2017.

Pojam "kratkotrajne imovine" i njihova klasifikacija.

Uobičajeno je da se prometna (tekuća, pokretna) sredstva nazivaju sredstvima organizacija uloženih u svoje gospodarske aktivnosti, koja se mogu koristiti, potrošiti ili prodati u kratkom roku. To razdoblje u većini sektora gospodarstva ne prelazi 12 mjeseci (godina), ali u nekim slučajevima može biti više od 12 mjeseci (na primjer, u teškom strojarstvu, građevinarstvu). Dakle, kratkotrajna imovina služi tekućoj gospodarskoj aktivnosti tijekom normalnog poslovnog ciklusa.

Obrtni kapital je dvojne prirode. S jedne strane, oni predstavljaju dio imovine (imovine) organizacije. S druge strane, to je dio njegovog poslovnog kapitala koji osigurava gospodarski promet sredstava i formira se na teret vlastitih i privučenih sredstava (obveza). Skup obrtne imovine i obrtni kapital predstavljaju obrtna sredstva gospodarske organizacije.

Trenutna imovina- okarakterizirati ukupnu vrijednost imovine poduzeća koje opslužuje tekuće proizvodne i komercijalne (operativne) djelatnosti i u potpunosti se troši tijekom jednog proizvodno-komercijalnog ciklusa.

Po vrstama obrtne imovine može se podijeliti:

— obrtna proizvodna sredstva. Tu spadaju sirovine, osnovni materijali i poluproizvodi, pomoćni materijali, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr., kao i nedovršena proizvodnja i unaprijed plaćeni troškovi;

— obrtna sredstva u opticaju. To su sredstva poduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, isporučenu ali neplaćenu robu (potraživanja) kao i gotovinu u blagajni i računima (vidi sliku 1.)

Prema stupnju likvidnosti razlikuju se:

— apsolutno likvidna sredstva... To uključuje obrtna sredstva koja ne zahtijevaju prodaju i gotova su sredstva plaćanja: gotovina;

— visoko likvidna sredstva. Oni karakteriziraju skupinu imovine koja se može brzo pretvoriti u gotovinu (u pravilu u roku od mjesec dana), bez opipljivih gubitaka Tržišna vrijednost: kratkoročna financijska ulaganja, kratkoročna potraživanja;

— srednje likvidna sredstva. Ova vrsta uključuje obrtnu imovinu u koju se može pretvoriti novčani oblik bez opipljivih gubitaka trenutne tržišne vrijednosti u razdoblju od jednog do šest mjeseci: potraživanja (osim kratkoročnih), zalihe gotovih proizvoda;

— slaba sredstva. To uključuje obrtnu imovinu poduzeća koja se može pretvoriti u novčani oblik bez gubitka trenutne tržišne vrijednosti tek nakon značajnog vremenskog razdoblja (od šest mjeseci ili više): zalihe sirovina i poluproizvoda, proizvodnja u tijeku ;

— nelikvidne imovine. Sredstva koja se ne mogu samostalno pretvoriti u gotovinu. Mogu se realizirati samo kao dio imovinskog kompleksa: loša potraživanja, odgođeni troškovi.

Prema prirodi financijskih izvora formiranja:

— bruto obrtna imovina. Okarakterizirati ukupni obujam kratkotrajne imovine, formirane na račun vlasničkog i dužničkog kapitala;

— neto obrtna imovina... Riječ je o kratkotrajnoj imovini koja se formira na teret vlastitog i dugoročno posuđenog kapitala. Izračunava se kao razlika između kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza:

CHOA = OA - KFO;

CHOA - neto obrtna imovina;

OA - obrtna imovina;

KFO - kratkoročne tekuće financijske obveze.

— vlastita obrtna sredstva. Oni karakteriziraju onaj dio obrtne imovine koji se formira na teret temeljnog kapitala. Za izračun je potrebno od vrijednosti neto obrtne imovine oduzeti dugoročni posuđeni kapital za formiranje obrtne imovine:

SOA = CHOA - DZK;

SOA = OA - DZK - KFO;

SOA - zbroj vlastite obrtne imovine poduzeća;

DZK - dugoročno posuđeni kapital.

Ako poduzeće ne koristi dugoročni posuđeni kapital za financiranje obrtnih sredstava, tada se iznos vlastite i neto obrtne imovine podudara.

Po prirodi sudjelovanja u operativnom procesu:

— obrtna sredstva koja služe proizvodnom ciklusu: sirovine, materijali, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi;

— obrtna imovina koja služi financijskom ciklusu: gotovina, potraživanja.

Po razdoblju funkcioniranja obrtne imovine

— trajna obrtna sredstva. Predstavlja stalni dio kratkotrajne imovine koji ne ovisi o sezonskim i drugim fluktuacijama poslovnih aktivnosti, tj. je nesmanjiv minimum obrtne imovine za podršku operativnom ciklusu;

— varijabilna obrtna imovina. To je varijabilni dio kratkotrajne imovine, koji je povezan s povećanjem proizvodnje i prodaje proizvoda, potrebom za formiranjem zaliha za sezonsko skladištenje, dugotrajnom isporukom i ciljanom uporabom.

2. Glavni izvori i oblici financiranja obrtne imovine.

Poduzeću je najvažnije optimizirati ulaganje promjenjivog dijela kratkotrajne imovine čija se potreba tijekom vremena može mijenjati iz više razloga, kao što su opći trendovi rasta, sezonske varijacije, nepredvidive dnevne i mjesečne promjene.

Mogućnosti ulaganja u kratkotrajnu imovinu ovise o odabranoj vrsti financijske politike.

Prilikom dirigiranja konzervativna politika promjenjivi dio kratkotrajne imovine pokriven je dugoročnim obvezama. Oni. tvrtka posjeduje relativno veliku pričuvu lako utrživih vrijednosnih papira. Kada potražnja za zalihama i ostalom kratkotrajnom imovinom počne rasti, tvrtka prodaje vrijednosne papire s visokom tržišnom sposobnošću i koristi novac da kupi sve što mu je potrebno. Kada se proizvodi prodaju i zalihe se smanjuju, tvrtka reinvestira raspoloživa sredstva u vrijednosne papire kojima se lako trguje.

Na agresivna politika društvo financira promjenjivi dio obrtne imovine putem inozemnih zajmova na kratkoročnoj osnovi. Oni. ima relativno male zalihe vrijednosnih papira kojima se lako trguje, jer imaju tendenciju da budu niski prinosni. Kada potreba za zalihama i drugom imovinom počne rasti, tvrtka jednostavno posuđuje potrebnu količinu novca na kratkoročnoj osnovi. Tvrtka otplaćuje zajmove kada nema cikličke potrebe za imovinom.

Umjeren pristup je da tvrtke daju kratkoročne zajmove kako bi pokrile financijske potrebe na vrhuncu, ali održavaju zalihe gotovine u obliku vrijednosnih papira koji se lako prodaju tijekom razdoblja pada. Kako se tekuća imovina gomila, tvrtka koristi ovu pričuvu prije davanja kratkoročnog zajma. To vam omogućuje da malo povećate obrtnu imovinu prije nego što pribjegnete kratkoročnom zaduživanju.

Namjena i priroda uporabe određene vrste obrtna sredstva imaju značajna karakteristične značajke... Stoga se u organizacijama s velikom količinom iskorištenog obrtnog kapitala razvija neovisna politika upravljanja za svog pojedinca sastavni dijelovi: inventar, potraživanja, gotovina

Izvori formiranja obrtnih sredstava su vlastita, posuđena i dodatno posuđena sredstva. Podaci o veličini vlastitih izvora sredstava prikazani su uglavnom u odjeljku bilance "Kapital i rezerve" i u odjeljku I f. broj 5. priloga k godišnji bilans... Podaci o posuđenim i privučenim izvorima sredstava prikazani su u odjeljku V bilančne obveze, kao iu odjeljcima 2, 3, 8 f. broj 5. Dodatka Godišnjoj bilanci.

Minimalni stabilni dio obrtnih sredstava u pravilu se formira na teret vlastitih izvora. Posjedovanje vlastite optjecajne imovine omogućuje tvrtki slobodno manevriranje, povećanje učinkovitosti i održivosti svojih aktivnosti.

Formiranje obrtnog kapitala događa se u trenutku nastanka organizacije i formiranja njezina statutarnog fonda na teret investicijskih fondova osnivača. U budućnosti minimalne potrebe organizacije za obrtnim kapitalom pokrivaju se iz vlastitih izvora: dobiti, odobrenog kapitala, rezervnog kapitala, akumulacijskog fonda i ciljano financiranje... Međutim, zbog niza objektivnih razloga (inflacija, rast obujma proizvodnje, kašnjenja u plaćanju računa kupaca), organizacija ima privremene dodatne potrebe za obrtnim kapitalom, koje ne može pokriti iz vlastitih izvora.

Sastav i struktura obrtne imovine društva

U takvim slučajevima, za financijska sigurnost ekonomska aktivnost privlače se posuđeni izvori: bankarstvo i komercijalni krediti, krediti, ulaganja porezni kredit, investicijski depoziti zaposlenika organizacije, obveznički zajmovi, kao i izvori izjednačeni s vlastitim sredstvima, tzv. stabilne obveze. Potonji ne pripadaju poduzeću, ali su stalno u njegovom prometu i služe kao izvor formiranja obrtnog kapitala u visini njihovog minimalnog stanja. To uključuje: zaostale minimalne mjesečne plaće zaposlenicima poduzeća; rezerve za pokriće nadolazeći troškovi; minimalni prijenos duga u proračun i izvanproračunske fondove; sredstva vjerovnika primljena kao predujam za proizvode (radove, usluge); sredstva kupaca na zalozima za povratnu ambalažu; prijenosna stanja fonda potrošnje itd.

Posuđena sredstva su uglavnom kratkoročni bankarski krediti, uz pomoć kojih se podmiruju privremeni dodatni zahtjevi za obrtnim sredstvima. Glavni pravci privlačenja kredita za formiranje obrtnog kapitala su: kreditiranje sezonskih zaliha sirovina, materijala i troškova vezanih uz sezonski proizvodni proces; privremeno nadopunjavanje nedostatka vlastitih prometnih sredstava; nagodbe i posredovanje platnog prometa.

Bankovni krediti daju se u obliku investicijskih (dugoročnih) kredita ili kratkoročnih kredita. Ugovoreni sastanak bankovni krediti- financiranje troškova vezanih uz nabavu dugotrajne i obrtne imovine, kao i financiranje sezonskih potreba organizacije, privremeni rast zaliha, privremeni rast potraživanja, plaćanja poreza, izvanredni rashodi.

Kratkoročne kredite mogu davati: državne agencije; financijske tvrtke; poslovne banke; faktoring tvrtke.

Ostali izvori formiranja obrtnih sredstava uključuju sredstva poduzeća koja se privremeno ne primaju za svoju namjenu (sredstva, rezerve i sl.).

Igra ispravan omjer između vlastitih, posuđenih i privučenih izvora formiranja obrtnog kapitala važna uloga u jačanju financijsko stanje organizacijama.

Tijekom analize procjenjuje se potreba organizacije za obrtnim kapitalom, koja se zatim uspoređuje s iznosom raspoloživih financijskih izvora. Istodobno, analiza izvora formiranja obrtnog kapitala uključuje ne samo procjenu njihove dinamike, već i razmatranje strukture u cjelini prema vrstama izvora, te detaljiranje - prema komponentama unutarnje strukture.

Utvrđivanje svrsishodnosti privlačenja jednog ili drugog financijski izvor provodi se na temelju usporedbe pokazatelja povrata ulaganja ove vrste i troška (cijene) izvora. Ovaj problem je posebno relevantan za posuđena sredstva.

U procesu kruženja optjecajnih sredstava izvori njihovog formiranja u pravilu se ne razlikuju. Međutim, to ne znači da sustav formiranja obrtnih sredstava ne utječe na brzinu i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava. Višak obrtnog kapitala znači da dio kapitala organizacije miruje i ne ostvaruje prihod. Nedostatak obrtnih sredstava usporava tijek proizvodnog procesa, usporavajući stopu ekonomskog obrta sredstava organizacije.

Pitanje izvora formiranja obrtnih sredstava važno je s druge pozicije. Tržišni uvjeti se stalno mijenjaju, stoga su potrebe organizacije za obrtnim kapitalom nestabilne. Obično ih je gotovo nemoguće pokriti samo iz vlastitih izvora. Privlačnost rada organizacije iz vlastitih izvora blijedi u drugi plan. Iskustvo pokazuje da je u većini slučajeva učinkovitost korištenja posuđenih sredstava veća od učinkovitosti korištenja vlastitih sredstava. Stoga je glavni zadatak upravljanja procesom formiranja obrtnog kapitala osigurati učinkovitost prikupljanja posuđenih sredstava.

Sastav i struktura kratkotrajne imovine

Pod strukturom obrtnog kapitala podrazumijeva se omjer pojedinih elemenata u njihovoj ukupnosti.

Poznavanje i analiza strukture obrtnih sredstava u poduzeću imaju vrlo bitna, budući da u određenoj mjeri karakterizira financijsko stanje u jednom ili drugom trenutku rada poduzeća. Na primjer, prekomjerno povećanje udjela potraživanja, gotove robe u skladištu, nedovršene proizvodnje ukazuje na pogoršanje financijskog stanja poduzeća. Potraživanja karakteriziraju preusmjeravanje sredstava iz opticaja ovog poduzeća i njihovo korištenje od strane Dužnika, dužnika u svom prometu. Povećanje udjela nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda u skladištu ukazuje na preusmjeravanje obrtnih sredstava iz prometa, smanjenje obujma prodaje, a time i dobiti. Sve to svjedoči da se u poduzeću mora upravljati obrtnim kapitalom kako bi se optimizirala njihova struktura i povećao promet.

Od novog materijalne vrijednosti (nova vrijednost) nastaju u proizvodnom procesu, tada će struktura optjecajnih sredstava (a posljedično i učinkovitost njihovog korištenja) biti utoliko povoljnija, što je njihov udio veći u sferi proizvodnje, t.j. što veći udio u ukupnom iznosu obrtnih sredstava zauzimaju obrtna sredstva.

Struktura obrtnih sredstava u poduzeću je nestabilna i mijenja se tijekom vremena pod utjecajem mnogih razloga.

1. Specifičnosti poduzeća. U poduzećima s dugim

u proizvodnom ciklusu (na primjer, u brodogradnji) udio rada u tijeku je visok; u rudarskim poduzećima postoji veliki udio odgođenih troškova.

4.1 Sastav, struktura i klasifikacija kratkotrajne imovine

U onim poduzećima u kojima je proizvodni proces kratkotrajan, u pravilu postoji veliki udio zaliha;

2. Kvaliteta gotovog proizvoda. Ako poduzeće proizvodi proizvode niske kvalitete koji nisu traženi među kupcima, tada se udio gotovih proizvoda u skladištima naglo povećava;

3. Razina koncentracije, specijalizacije, kooperacije i kombinacije proizvodnje;

4. Ubrzanje znanstveni i tehnološki napredak... Ovaj čimbenik utječe na strukturu prometne imovine na više načina i praktički na omjer svih elemenata. Ako poduzeće uvede opremu i tehnologiju za uštedu goriva, proizvodnju bez otpada, to odmah utječe na smanjenje udjela zaliha u strukturi obrtnog kapitala.

Važan pokazatelj strukture obrtnih sredstava je omjer sredstava uloženih u sferu proizvodnje i u sferu prometa. Njihovo normalno funkcioniranje, brzina prometa i potpunost obavljanja njihovih inherentnih funkcija: proizvodnje i plaćanja i namirenja uvelike ovise o pravilnoj raspodjeli ukupnog iznosa obrtnog kapitala između sfere proizvodnje i sfere prometa (slika 1.). ).

Slika 1 – Struktura obrtne imovine poduzeća

Tako se prema ekonomskom sadržaju obrtna imovina može razvrstati na:

- prometna proizvodna sredstva;

- optjecajna sredstva.

Podjela optjecajnih sredstava na optjecajna proizvodna sredstva i optjecajna sredstva posljedica je prisutnosti dviju sfera individualnog prometa sredstava: sfere proizvodnje i sfere prometa. Odražavajući posebnosti područja njihove primjene, obrtni fondovi i optjecajni fondovi međusobno su povezani i ovisni.

Dakle, povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava postiže se najboljim korištenjem i obrtnih sredstava i sredstava optjecaja. Sastav optjecajne imovine shvaća se kao skup elemenata koji čine prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva.

Elementi obrtnih sredstava su: sirovine, osnovni materijali i otkupljeni poluproizvodi; pomoćni materijali; gorivo i gorivo; kontejner i materijali za kontejnere; rezervni dijelovi za popravak; alati, kućanski inventar i ostali predmeti za nošenje; nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje; Budući troškovi; Gotovi proizvodi; roba otpremljena; unovčiti; dužnici; drugi.

Prema mjestu i ulozi u procesu reprodukcije, prometna imovina se dijeli u sljedeće četiri skupine:

- sredstva uložena u proizvodne zalihe;

- sredstva uložena u nedovršena proizvodnja i unaprijed plaćeni troškovi;

- sredstva uložena u gotove proizvode;

- gotovina i sredstva u izračunima.

Prema stupnju planiranja obrtna sredstva se dijele na standardizirana i nestandardizirana. Nestandardizirane stavke uključuju isporučenu robu, gotovinu i obračune. Svi ostali elementi obrtnih sredstava podliježu normiranju

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na vlastita (i njima izjednačena) i posuđena.

Prisutnost vlastitih i posuđenih sredstava u prometu poduzeća objašnjava se osobitostima organizacije proizvodnog procesa. Konstantno minimalni iznos sredstva za financiranje potreba proizvodnje osiguravaju vlastitim sredstvima. Privremena potreba za sredstvima, nastala pod utjecajem razloga ovisnih i neovisnih o poduzeću, pokriva se kreditom i drugim posuđenim izvorima.

Ovaj članak govori o konceptu i sastavu obrtna imovina, i provodi se i njihova analiza.

Obrtni kapital igra važnu ulogu u životu svakog poduzeća. Unatoč činjenici da imaju heterogenu strukturu, ne može se poreći da se OA nalaze u svim fazama i oblicima proizvodnog procesa i ozbiljno utječu na financijsko stanje poduzeća, razinu rada i njegovu sposobnost za inovacije.

Svrha ovog rada je proučiti sastav kratkotrajne imovine, a za to je potrebno riješiti sljedeće zadatke:

• otkriti sadržaj pojma „kratkotrajne imovine“;
• odrediti sastav OA.

Kratkotrajna imovina su sredstva koja osiguravaju neprekidan proizvodni proces, koja služe i plaćaju se tijekom godine ili rade jedan radni ciklus, ako je duži od jedne godine. Bit obrtnog kapitala je osigurati sljedeće ključne funkcije: proizvodnja, koja osigurava kontinuitet procesa proizvodnje proizvoda ili usluge, te namirenje i plaćanje, čime se određuje ukupnost sredstava uključenih u funkcionalnu Gotovina teče formiranje zalihe materijalnih vrijednosti.

Prema svom sastavu, obrtna imovina se može podijeliti u sljedeće skupine:

1. Dionice... Sama zaliha može se opisati kao svojevrsna rezerva, skup robe ili resursa koje tvrtka pohranjuje. Uključuje:
2. proizvodne zalihe, koje su prometna imovina poduzeća, uključena u proces proizvodnje robe.
3. nedovršena proizvodnja (WIP) je ona roba (usluga) koja nije prošla puni ciklus proizvodnje, naznačena tehnološka karta poduzeća.
4. gotovi proizvodi su krajnji rezultat proizvodnog ciklusa, čija kvaliteta i tehnički podaci u potpunosti u skladu s ugovorom i standardima kvalitete utvrđenim u poduzeću.
5. roba koja je proizvod djelatnosti poduzeća i namijenjena je naknadnoj prodaji ili zamjeni.
6. Potraživanja... Predstavlja novčani iznos koji se mora platiti pravnoj ili fizičkoj osobi za isporuku robe, sirovina ili za obavljanje usluge.
7. Zadužnica... Riječ je o dužničkom papiru koji potvrđuje pravo imatelja da nakon određenog vremena dobije određeni novčani iznos od osobe kojoj je mjenica izdana. Vrijedi napomenuti da mjenica nije ugovor o zajmu, već samo potvrđuje postojanje duga.
8. Gotovina i gotovinski ekvivalenti... Sredstva uključuju ona sredstva koja se nalaze u blagajni i na bankovni depoziti dok se ne zatraže. Ekvivalenti su kratkoročna visokolikvidna ulaganja koja se lako pretvaraju uz mali rizik promjene vrijednosti i služe samo za kratkoročne novčane obveze, a ne za ulaganja.
9. Uložena sredstva... Predstavljaju primitke i izdatke sredstava povezanih s kupnjom ili prodajom dugotrajne imovine poduzeća.
10. prihod budućih razdoblja... U pravilu se podrazumijevaju sredstva koja su već primljena u tekućem izvještajnom razdoblju, u većini slučajeva gotovina, ali koja se može pripisati budućim razdobljima.
11. Ostala trenutna imovina... To uključuje one ekonomskih resursa poduzeća koja nisu predmet refleksije u glavnim redovima izvješća. To uključuje: prihod od prodaje imovine čije vlasništvo još nije upisano; obračunati PDV na prihode koji se privremeno ne obračunavaju; trošak oštećenih materijalnih sredstava, kao i nestašice za koje nije utvrđen izvor naknade u trenutku razmatranja; PDV s akontacijom i trošarinama, koji će biti vraćen u bliskoj budućnosti; iznos akumuliran, ali nije predviđen za plaćanje ugovor o građenju; vrijednost dionica ili dionica otkupljenih za naknadnu preprodaju.

Sama analiza kratkotrajne imovine provodi se na temelju podataka 1 obrasca 2 odjeljka bilance.

Sastav i struktura obrtnog kapitala društva

U okviru ovog rada analizira se svaka skupina obrtnih sredstava, njihova dinamika, kao i utjecaj na opće stanje poduzeća. Za početak možete procijeniti udio obrtnog kapitala u ukupnoj strukturi cjelokupne imovine na kraju godine. Kao primjer uzmimo pokazatelje Kvazar doo za 2015.-2016.

Tablica 1. Udio u obrtnoj imovini Kvazar doo.

Omjer tekuće imovine i bilance u 2016.: 124 * 100 = 60%;

Omjer tekuće imovine i bilance u 2015. godini: 135 * 100 = 52%.

Dobiveni podaci ukazuju na smanjenje udjela OA, što se smatra negativnom pojavom i podrazumijeva pad proizvodnog potencijala poduzeća.

Pogledajmo sada pobliže sastav tekuće imovine.

Tablica 2. Sastav kratkotrajne imovine.

U našoj organizaciji, u usporedbi s prošlom godinom, udio tekuće imovine smanjen je za 11 tisuća rubalja. Taj je pad posljedica niza čimbenika: unatoč značajnom povećanju kratkoročnih peraja. Ulaganja, ostale komponente su doživjele smanjenje.

Jedini rast koji je prisutan u kratkoročnim financijskim ulaganjima je 18 tisuća rubalja. ili 14,5% To sugerira da je tvrtka tijekom izvještajnog razdoblja imala privremeno slobodna sredstva koja je plasirala besplatno, ali to zahtijeva detaljniju analizu ovog članka. Udio novčanih sredstava smanjen je za 3%, međutim, s obzirom na rast kratkoročnih financijskih ulaganja, to ne izaziva značajnu zabrinutost zbog nedostatka likvidnosti. Udio rezervi također se smanjio s 20 tisuća rubalja. do 24 tisuće rubalja.

Potraživanja su smanjena u odnosu na prethodnu godinu za 19 tisuća rubalja. ili za 14,1%, to je zbog jačanja financijska situacija i racionalniji sustav naselja.

Ukupni iznos smanjenja iznosi 5 tisuća rubalja. Daljnja analiza trebala bi biti usmjerena na točnije prepoznavanje i otklanjanje razloga pada navedenih pokazatelja.

Sumirajući, može se primijetiti da je za određivanje smjera kretanja poduzeća, kao i za procjenu kvalitete upravljanja, potrebno poznavati detaljan sastav kratkotrajne imovine.

Obrtna sredstva predstavljaju iznos novca koji je predujmljen za stvaranje obrtnih sredstava i sredstava optjecaja.

Obrtna proizvodna sredstva - to je dio sredstava za proizvodnju koji jednom sudjeluje u procesu proizvodnje, odmah i potpuno prenosi svoju vrijednost na proizvedene proizvode i u procesu proizvodnje mijenja (sirovine) ili gubi (gorivo) svoj prirodno-materijalni oblik . Tu spadaju: sirovine, osnovni i pomoćni materijali, komponente, nedovršeni proizvodi, gorivo, kontejneri, kombinezoni, odgođeni troškovi itd.

Protočna sredstva uključuju sredstva koja služe procesu prodaje proizvoda (gotovi proizvodi u skladištu; roba otpremljena kupcima, ali još nije plaćena od njih; sredstva u obračunima; gotovina na blagajni poduzeća i na bankovnim računima). Oni ne sudjeluju u procesu proizvodnje, ali su nužni kako bi se osiguralo jedinstvo proizvodnje i prometa.

Obrtni kapital osigurava kontinuitet i ritam svih procesa koji se odvijaju u poduzeću: opskrbe, proizvodnje, prodaje, financiranja. Do 40% svih resursa poduzeća koncentrirano je u prometnoj imovini. Prometna sredstva poduzeća neprestano su u pokretu, čineći krug. Krug počinje plaćanjem u gotovini neophodna za poduzeće materijalnih sredstava, a završava povratom svih troškova duž cijelog puta kretanja sredstava u obliku prihoda od prodaje gotovih proizvoda. Zatim se ciklus ponavlja. Dakle, u procesu optjecaja, prometna imovina sukcesivno prolazi kroz sljedeće faze:

• 1. Gotovina - u ovoj fazi, gotovina se financira u potrebne stavke rada.
• 2. Produktivna - u ovoj fazi dolazi do kvalitativne promjene predmeta rada u gotove proizvode, t.j. proizvodni proces se provodi izravno.
• 3. Roba - faza pronalaženja prometnih sredstava u predmetima rada i gotovim proizvodima.

Prometna sredstva funkcioniraju istovremeno u svim fazama, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa. Dakle, prometna sredstva ispunjavaju svoju najvažniju funkciju – proizvodnju: novčanu potporu kontinuitetu proizvodnog procesa.

Istodobno, prometna imovina obavlja još jednu jednako važnu funkciju plaćanja i namire. Izvedba ove funkcije ovisi o raspoloživosti obrtnih sredstava potrebnih za provedbu procesa prodaje gotovih proizvoda i dovršetak obračuna.

Za normalne proizvodne i komercijalne aktivnosti poduzeća potrebna je raspoloživost obrtnih sredstava u minimalno potrebnim iznosima, ne samo za njihovo predujam u proizvodno područje, ali i u sferi cirkulacije. Pravilna organizacija, sigurnost i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava imaju veliku važnost za stabilno financijsko stanje poduzeća.

Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

Sastav i struktura obrtnih sredstava nisu isti u različitim sektorima gospodarstva. U svakom pojedinom poduzeću iznos obrtnih sredstava, njihov sastav i struktura ovise o mnogim čimbenicima proizvodne, ekonomske i organizacijske prirode, kao što su:

• 1. Sektorske značajke proizvodnje i priroda djelatnosti.
• 2. Složenost proizvodnog ciklusa i njegovo trajanje.
• 3. Troškovi zaliha i njihova uloga u proizvodnom procesu.
• 4. Uvjeti isporuke i njezin ritam.
• 5. Postupak obračuna i obračuna i platna disciplina.
• 6. Ispunjavanje međusobnih ugovornih obveza.

Na vrijednost gotovih proizvoda, otpremljene robe, potraživanja utječu čimbenici kao što su uvjeti prodaje proizvoda, oblik i stanje namirenja.

S obzirom na klasifikaciju obrtnih sredstava, mogu se podijeliti na:

• 1. Prema ekonomskom sadržaju - u prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva.
• 2. Po načinu formiranja - za vlastite i posuđene.
• 3. Prema metodi planiranja - na standardizirane i nestandardizirane.

Podjela optjecajnih sredstava na optjecajna proizvodna sredstva i optjecajna sredstva posljedica je prisutnosti dviju sfera prometa sredstava - sfere proizvodnje i sfere prometa. Ekonomski sadržaj prometna proizvodna sredstva utjelovljena su u predmetima rada, koji služeći proizvodnom procesu, t.j. budući da su predmet primjene sredstava rada i rada, oni se pretvaraju u gotov proizvod, potpuno prenoseći svoju vrijednost na njega. Ekonomski sadržaj optjecajnih sredstava utjelovljen je u gotovim proizvodima, fondovi i sredstva u proračunima koja služe procesu kruženja društvenog proizvoda.

Prisutnost vlastitih i posuđenih sredstava u prometu poduzeća objašnjava se osobitostima financiranja proizvodnog procesa. Stalni minimalni iznos sredstava za financiranje potreba proizvodnje mora se osigurati vlastitim prometnim sredstvima. Vlastita sredstva poduzeća su prvenstveno odobren kapital i dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću nakon što su svi porezi plaćeni.

Privremene potrebe za sredstvima iz objektivnih i subjektivnih razloga pokrivaju se posuđenim sredstvima. Najtipičniji razlozi za nedostatak vlastitih obrtnih sredstava su dospjela potraživanja, povećanje razdoblja proizvodnog ciklusa, proširenje proizvodnje, povećanje zaliha, povećanje cijene predmeta rada itd. Posuđena sredstva uključuju bankovne kredite, obveze i ostale obveze.

Financiranje dijela obrtnih sredstava na teret pozajmljenih sredstava smatra se sasvim normalnim poslom. Sva poduzeća na ovaj ili onaj način privlače posuđena sredstva za financiranje cirkulacije obrtnog kapitala. Štoviše, svako poduzeće ima takozvane stabilne obveze - nesmanjivo, konstantno stanje obveza, koje se sastoji od duga na plaće, prije proračuna, o odbitcima u socijalnih fondova itd.

Problem privlačenja posuđenih sredstava je poštivanje proporcija u strukturi financiranja obrtnih sredstava. Karakterizira omjer iznosa vlastitih i pozajmljenih sredstava financijska održivost poduzeća. Smatra se da što je veći udio vlastitih sredstava, to je financijski stabilniji. U općoj svjetskoj praksi prihvaćeno je da poduzeće gubi svoju financijsku stabilnost (samostalnost) ako se manje od 10% ukupnog obrtnog kapitala financira iz vlastitih sredstava.

Ekonomska osnova za podjelu obrtnih sredstava na standardizirana i nestandardizirana je potreba njihovog planiranja kako bi se osiguralo nesmetano poslovanje poduzeća. Planiranje obrtnih sredstava odvija se tako da se u jednom dijelu racioniraju, a u drugom ne. Svrha utvrđivanja planskih normi za pojedine stavke obrtnih sredstava je osigurati kontinuiran, ritmičan rad poduzeća s minimalnim zalihama.

Pod sastavom obrtnog kapitala podrazumijeva se skup elemenata (stavki) koji tvore obrtna sredstva. Pod strukturom obrtnih sredstava podrazumijeva se omjer između njihovih stavki. Kao što je već napomenuto, prometna se sredstva dijele na optjecajna proizvodna sredstva i prometna sredstva. Obrtna proizvodna imovina uključuje:

• 1. Proizvodne zalihe - predmeti rada koje poduzeće prima za daljnju preradu ili za osiguranje proizvodnog procesa (zalihe sirovina, materijala, komponenti, goriva, niskovrijednih i dotrajalih predmeta, kontejnera itd.).
• 2. Nedovršena proizvodnja - predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje i nalaze se na i između radnih mjesta (prazni proizvodi, poluproizvodi, dijelovi, jedinice, proizvodi koji nisu prošli sve faze obrade).
• 3. Odgođeni troškovi - troškovna procjena troškova za pripremu i razvoj novih vrsta proizvoda proizvedenih u određenom razdoblju, ali plativih u budućnosti.

Protočna sredstva uključuju:

• 1. Gotova roba, roba za daljnju prodaju i otpremljena roba su predmeti rada koji su prošli sve faze obrade i spremni su za prodaju, t.j. proizvodi rada.
• 2. Potraživanja - dugovi prema društvu od pravnih osoba, pojedinci i država. Potraživanja uključuju dugove kupaca i kupaca, potraživanja zadužnica, dugove podružnica i ovisnih društava, dugove osnivača za doprinose u temeljni kapital, dane predujmove.
• 3. Gotovina.

U bilanci društva kratkotrajna imovina se odražava u drugom dijelu bilančne imovine "Kratkotrajna imovina".