Upravljanje investicijama. Upravljanje investicijama u poduzeću je čitava znanost. Osnovne faze u upravljanju investicijama

Krediti
  • Zašto vam je potreban investicijski menadžment?
  • Sudionici investicijskog projekta
  • Kako stvoriti sustav upravljanja investicijama

Upravljanje investicijama je skup standarda upravljanja koji čine temelj investicijske politike poduzeća.

Menadžeri poduzeća ne ističu investicijski aspekt, ali područje interesa svakog poduzeća uključuje i investicijske aktivnosti. Istovremeno, malo ljudi uzima u obzir da investicije poduzeća zahtijevaju zasebno upravljanje.

Specijalizacija odjela u poduzećima formirana je pod utjecajem operativnih aktivnosti. Ako organizacija proizvodi grupu proizvoda, tada njezini zaposlenici imaju vještine i znanje za upravljanje proizvodnim procesima, a također su dobro upućeni u tehnološki procesi. Razmotrimo što se događa u takvom poduzeću kada vlasnici, kako bi poboljšali kvalitetu upravljanja, izraze želju za uvođenjem proračunskih tehnologija. Bez zasebnog odjela na raspolaganju, voditelj poduzeća će postaviti zadatak provedbe investicijske aktivnosti financijsko-ekonomski odjel. Budući da je glavna specijalizacija zaposlenika takvog odjela upravljanje proizvodnim procesima, oni će se koncentrirati na izvršavanje zadatka isključivo u trenucima slobodnima od glavnog posla. Štoviše, nemaju pojma kako upravljati investicijama.

U isto vrijeme, mnogi razumiju da razvoj poduzeća ovisi o ulaganju. Rast organizacije podrazumijeva uvođenje novih proizvoda na tržište, širenje prodajne mreže i sl., ali nerazumijevanje i neznanje upravljanja investicijama dovodi do ozbiljnih gubitaka. Ako je tvrtka potrošila investicijska sredstva na uvođenje neučinkovite tehnologije, onda se ne treba nadati očekivanom napretku u temeljnim poslovnim aktivnostima. Ako je tvrtka odlučila razvijati nova tržišta ulažući u njih, ali je polje tržišta pogrešno odabrano, tada ne treba očekivati ​​pozitivan rezultat ili su učinjeni ozbiljni tehnološki propusti tijekom razvoja novih proizvoda, tada će čak i najekonomičnija proizvodnja ne spasiti situaciju.

Praktičar priča

Alexander Solovyov, predsjednik tvrtke “FIS: Food Technologies”, Fryazino (Moskovska regija)

Kad počnem novi projekt, onda uvijek napravim plan, raspored i sustavno, jednom tjedno, kontroliram sve. Saznati gdje se nalazi novi stroj ili proizvodna traka od milijun dolara. Uostalom, kada radite nešto novo, dolazi do mnogih nedosljednosti, a top menadžerima je ponekad teško doći do dogovora. Svatko je zauzet svojim poslom. Stoga, kada započinjete veliki novi posao, trebate sve redovito i metodično provjeravati. Čak i na godišnjem odmoru zovem i zahtijevam da mi pošalju raspored projekta. Moram ga vidjeti. Onda dođem i vidim što je i kako napravljeno.

Vrste ulaganja

S obzirom na vrste ulaganja, mogu se razlikovati dvije glavne skupine:

  • portfelj (financijska) grupa;
  • skupina realnih ulaganja poduzeća.

Prva skupina uključuje cijeli popis ulaganja uz pomoć kojih se postižu određeni ciljevi. Ove vrste ulaganja obično uključuju ulaganja u vrijednosni papiri, plemenite metale i druga slična ulaganja. Takve aktivnosti provode posebni investicijski fondovi, konzultanti za financijske plasmane, ali ne i investitor osobno.

Drugu skupinu realnih ulaganja čine ulaganja u materijalnu i nematerijalnu imovinu. To može biti obrtni ili neradni kapital poduzeća ili intelektualni resursi. Stvarna ulaganja poduzeća klasificiraju se kao dugoročna.

Zauzvrat, ova skupina je podijeljena na sljedeće vrste ulaganja:

  • ulaganja u vlastitu tvrtku, doprinoseći učinkovitijem poslovanju. To može biti modernizacija dugotrajne imovine, promjena lokacije objekata ili nabava opreme;
  • ulaganja u stvaranje nove proizvodnje ili modernizaciju postojeće;
  • ulaganja u širenje tvrtke, pridonoseći rastu obujma proizvodnje korištenjem postojećih kapaciteta. Ovakve vrste ulaganja nazivamo ekstenzivnim.
  • ulaganja u drugu tvrtku koja osiguravaju sudjelovanje u velikim narudžbama (na primjer, državna nabava) ili u određenim investicijskim projektima;
  • ulaganja poduzeća u vladine strukture na zahtjev. Takav financijska ulaganja provode se radi ispunjavanja zahtjeva nadležnih tijela u području poštivanja sigurnosnih pravila, podizanja razine standarda kvalitete i dr.
  • intelektualna ulaganja u nematerijalne vrijednosti. Ta su ulaganja usmjerena na znanstvena istraživanja, uvođenje inovativnih tehnologija, obuku zaposlenika i sl.

Praktičar priča

Alexey Krainov, generalni direktor Mobile Innovations CJSC, Moskva

Naša tvrtka je osnovana novcem venture investitora, tzv. poslovnog anđela. Godinu dana kasnije, nakon prvog povrata od prodaje novog proizvoda, proveli smo drugi krug ulaganja, a dioničari su postale dvije fizičke osobe. I konačno, prije šest mjeseci dobili smo novac od rizičnog fonda.

Rizični fond je odličan alat privući investicije. Imovinom takvog fonda često upravlja moćna međunarodna financijska grupa (kao u našem slučaju). Kao rezultat toga, tvrtka pri privlačenju ulaganja dodatno dobiva pristup akumuliranom iskustvu i vezama svog partnera (u smislu sigurnosti, financijskog upravljanja, planiranja, izvještavanja itd.). Profitabilnost poslovanja nije glavni faktor za usvajanje rizični fond investicijske odluke, u prvom planu su ostali parametri: status menadžerskog tima i pozicija tvrtke na tržištu, poslovne ideje, poslovni model koji već radi.

Struktura investicijskog procesa

U svakom slučaju provode se investicijske i operativne aktivnosti upravljanja na razne načine. Zaposlenici koji obavljaju glavne funkcije u procesu su objedinjeni u zasebne operativne odjele - prodaja, održavanje, podrška, razvoj, proizvodne djelatnosti. Investicijska aktivnost je kombinacija više projekata.

  1. Stvaranje proizvoda. Pokretanje bilo kojeg investicijskog projekta podrazumijeva razni troškovi: dodjela financijskih sredstava za stvaranje i implementaciju novog proizvoda, organizacija proizvodnog procesa, formiranje trgovačke misije i izgradnja novog poduzeća.
  2. Samodostatnost. Izlaskom novog proizvoda uvijek se pojavi prihod, ali u početku ne može pokriti sve troškove. Da bi to učinili, proizvođači privlače investicijska sredstva koja će pomoći nadoknaditi sve troškove (planirane gubitke). Infuzija investicijskih sredstava nastavlja se do točke samodostatnosti, kada će prihod od prodaje proizvoda pokriti troškove njegove proizvodnje. Kao rezultat toga, proizvod s vremenom postaje profitabilan.
  3. Povrat ulaganja. Samodostatnost investicijskog projekta nastaje u trenutku kada će dobit od prodaje proizvoda pokriti sve troškove utrošene za realizaciju tog projekta.
  4. Učinkovitost ulaganja. Svaki investitor nije primarno zainteresiran za povrat unovčiti utrošen na uvođenje proizvoda, te dobit od njegove uporabe. Tu dolazi do izražaja učinkovitost ulaganja.

    5. Osnovne faze u upravljanju investicijama

    Investicijska aktivnost u običnom poduzeću izražava se radom jedne strukturne jedinice, u rijetkim slučajevima, jedne osobe, koja ove odgovornosti kombinira s operativnim aktivnostima u svom području rada. Ovo je glavni razlog ne učinkovit rad investicijske aktivnosti.

    Za kreiranje učinkovitog upravljanja investicijskim aktivnostima potrebno je stvoriti sustav:

    Prije svega, potrebno je procijeniti opseg poduzeća i utvrditi isplati li se baviti ovom aktivnošću. Razmjer investicijskog projekta određen je sljedećim kriterijima: planirani proračun, vrijeme provedbe projekta i ukupni intenzitet rada. Razina parametara ovisi o razmjeru poduzeća i stupnju razvoja (za malo poduzeće s osobljem od 12 zaposlenika, kupnja uredske opreme smatrat će se investicijskim projektom). U prosječnoj organizaciji investicijski projekt može se predstaviti kao aktivnost financirana prihodima u iznosu od 500 tisuća rubalja, uz provedbu projekta tijekom određenog razdoblja s intenzitetom rada od oko četiri čovjek-mjeseca.

    Faza 2. Podijelite zadatke i odgovornosti

    Za učinkovito aktivnosti upravljanja Generalni direktor mora rasporediti tri pozicije - kupac, izvođač, investitor. Ove se odgovornosti ne bi trebale kombinirati jedna s drugom. Ako izvođač igra ulogu strukturna jedinica i provodi operativne aktivnosti, onda je u ovom slučaju potrebno razviti dva sustava motivacije - zasebno za poslovanje i investicije.

    Projektna organizacija rada uključuje pozicije voditelja projekta, koordinatora projekta i realizatora. Ulogu koordinatora trebao bi preuzeti generalni direktor, on je taj koji određuje voditelja projekta i pronalazi odgovarajuće resurse za njega.

    U praksi je direktor tvrtke često odgovoran za implementaciju, sigurnost, upravljanje investicijama i druge poslovne procese. Ova slika ilustrira loše izgrađenu upravljačku strukturu. Upravljanje poduzećem mora biti strukturirano na način da su za svako područje aktivnosti odgovorni određeni zaposlenici.

    Investicijske aktivnosti mogu se sastojati od više projekata, pa netko mora biti odgovoran za njihovu cjelinu, a netko za svaki projekt.

Praktičar priča

Georgy Kozeletsky, direktor za rad s podružnicama OCS-a, Moskva

Većina dobiti naše tvrtke troši se na razvoj. Svaka nova podružnica OCS-a zaseban je investicijski projekt koji se pomno osmišljava i provodi prema individualnom planu.

Odluku o pokretanju pojedinog projekta donosi uprava tvrtke, ali se uvelike koristi i „lokalna inicijativa“. Primjerice, podružnice OCS-a koje su postigle visoke rezultate u svojoj regiji same pokreću regionalno širenje tvrtke i preuzimaju upravljanje novim predstavništvima. Odgovornost za provedbu projekta obično leži na njegovim autorima.

OCS ima odjel koji vodi opće upravljanje podružnicama, promptno komunicira s njima i koordinira njihov rad. Odjel se suočava sa zadaćom razvoja tvrtke u regijama. Odjel također prati rad novih podružnica i ocjenjuje postignute uspjehe. Već spomenute podružnice u Volgogradu i Kazanu pokazale su sjajan početak prodaje (najbolji u povijesti tvrtke). To je rezultat kvalitetnih pripremnih radova koji su obavljeni u tim gradovima.

Naravno, nisu svi naši projekti bili uspješni. „Imamo iskustvo zatvaranja podružnice u jednom od gradova. Ne može se reći da se podružnica nije opravdala morali u potpunosti promijeniti tim zaposlenika i krenuti iznova na vrlo civiliziran način;

Korak 3: Opišite postupke upravljanja projektom

Prije prelaska na posebno upravljanje potrebno je uspostaviti pravila za tri formalna postupka:

1. Početak projekta. Ovim se postupkom utvrđuje osoba odgovorna za donošenje odluke o pokretanju investicijskog projekta, kao i utvrđivanje utemeljenosti takve odluke. Jedan od obvezni uvjeti početni stadij je svrha kupca i investitora. U početku kupac i investitor može biti jedan odjel tvrtke ili jedna osoba.

2. Kontrola projekta i prekidi procesa. Mora se definirati obrazac za prijavu statusa procesa. Osim toga, potrebno je utvrditi karakteristične značajke, ako se identificiraju, donijet će se odluka o zatvaranju projekta. U pravilu, tvrtke rade na više investicijskih projekata u odvojenom vremenskom razdoblju. U slučajevima kada su rokovi ili proračun za jedan investicijski projekt prekoračeni za više od 50%, u većini slučajeva iznos financiranja za sve projekte umanjuje se za 1/5. Odluka o smanjenju sredstava u svim područjima uvijek je bolnija od zatvaranja onih najslabijih. Ali ne može svaki odgovoran stručnjak donijeti tako hrabru odluku.

3. Zatvaranje projekta. Ovaj postupak opisuje formalnosti povezane s završetkom investicijski projekti.

Kombinacija gore navedenih postupaka omogućuje čelniku tvrtke da:

  • utvrđuje odgovorne osobe i postupak donošenja odluka o investicijskim projektima;
  • definirati popis projekata;
  • usporedite veličine projekta s mogućnostima iz financijska sigurnost;
  • pratiti projekte;
  • zatvoriti neučinkovita područja;
  • povećati razinu učinkovitosti u kategoriji upravljanja investicijama.

Završna faza

U uvjetima u kojima je tehnologija upravljanja investicijama element općeg korporativna kultura tvrtke, možemo govoriti o njegovoj punoj implementaciji. To obično traje oko tri godine. Ali učinak formiranja sustava korporativno upravljanje projekti osjetit će se mnogo ranije. Ona leži izravno u samoj jasnoći i razumijevanju procedura investicijskog projekta.

U budućnosti bi upravljanje ulaganjima moglo biti automatizirano. Važno je razumjeti sekundarnu prirodu troškova softvera. Primarni problemi su formacija struktura upravljanja, identificiranje ključnih zaposlenika, definiranje standarda, kao i opisivanje procesa i obuku zaposlenika. Tek nakon toga možete prijeći na automatizaciju.

Načela upravljanja investicijama u poduzeću

Da bi učinkovito poslovala, jedinica za upravljanje ulaganjima mora biti formirana na temelju načela:

Kontinuitet – kontinuirani proces upravljanja usmjeren na postizanje predviđenih ciljeva, kao i formiranje novih zadataka;

Fleksibilnost, koja podrazumijeva preduvjete i sposobnosti prilagodbe tijekom procesa:

Svestranost, koja se temelji na mogućnosti odabira različitih tehnologija i alata.

Investicijski odjel trebao bi biti formiran ne samo od kvalificiranih financijera, već i od analitičara s dobro iskustvo raditi na ovom području. Jedno od najproblematičnijih pitanja vezanih uz upravljanje ulaganjima je nepostojanje točne prognoze učinkovitosti. Podatke koji su što bliži objektivnim podacima moguće je dobiti samo korištenjem složenih tehnika procjene. Problemi s vrednovanjem i predviđanjem također su uključeni u popis razloga za poseban investicijski odjel unutar tvrtke.

Praktičar priča

Nikolay Semin, generalni direktor društvo za upravljanje"Fininvest Service", Oktyabrsky (Republika Baškortostan)

Naša tvrtka se bavi privlačenjem investicija. Naša dva glavna investicijska projekta su tvornica za proizvodnju porculanskog posuđa i poduzeće za proizvodnju kožne galanterije. Naravno, kriza je usporila razvoj projekata. Nakratko smo obustavili proizvodnju kože i sve svoje napore usredotočili na Tvornicu porculana Oktyabrsky.

Ulaganja u poduzeće iznosila su 223 milijuna rubalja. Ta su sredstva utrošena za nabavu opreme, rekonstrukciju proizvodnih pogona i uvođenje novih tehnologija. Danas je to jedina tvornica u Rusiji koja ima moderne tehnologije za uštedu energije za proizvodnju visokokvalitetnog porculana. Naši planovi su uključivali postupno povećanje obujma proizvodnje, budući da je potražnja za proizvodima nedavno porasla. Narudžbi ima, ali kupci ne žele raditi na pretplatu, pa sada pokušavamo privući dodatna investicijska sredstva za daljnji razvoj tvornice (proširenje asortimana), otplatu dugova i aktivno pregovaramo s investitorima.

Do sada naši pokušaji nisu bili uspješni, ali i dalje radimo u tom smjeru, tražimo izlaz iz situacije, razmatramo mogućnosti kredita (iako sada krediti, naravno, nisu najbolje rješenje). Osim toga, danas je moguće sudjelovati na državnim natječajima (sada je to puno lakše nego prije dvije godine, kada je bilo mnogo posrednika).

Investitori su počeli pažljivije birati projekte. Sada je najisplativije ulagati u nanotehnologiju, razvoj novih projekata i područja djelovanja za razvoj industrije.

Za ovu godinu imamo u planu novi investicijski projekt na području poljoprivreda(stočarstvo). Danas je ovo jedna od rijetkih grana koje nisu bile pogođene krizom i imaju potporu države. U krizi ili ne, glavna stvar u privlačenju ulaganja je financijska disciplina, odgovornost tima prema investitorima i osnivačima, dobro razrađen poslovni plan i njegova provedba.

Kako automatizirati upravljanje investicijskim projektima

Pogledajmo pobliže strateške softverske proizvode. Temelje se na općem principu djelovanja, uključujući formiranje financijskog modela, izradu prognoza za financijsku komponentu rada tvrtke, izradu izvješća i dokumentacije za vlasnike poduzeća, investitore i bankare.

Excel. Ovo je najčešći i svestrani softverski proizvod.

Prednosti. Fleksibilnost programa omogućuje investicijskim analitičarima primjenu njihove stručnosti i jedinstvenih tehnika.

Ograničenja. Potrebno je imati dubinsko poznavanje programa, kao i iskustvo u tehnikama koje se koriste za analitiku. Prilikom rada s Excelom morat ćete dodatno izraditi potrebna izvješća i analitičke dokumente. Ova je značajka također svojstvena specijaliziranim predlošcima koji su opremljeni posebnim obrascima za unos i izračun podataka, što značajno pojednostavljuje analizu i formiranje investicijskog modela.

Specijalizirani programi. Ovaj popis uključuje INEC-Analyst, Project Expert, MS Project, Open Plan, Artemis, Primavera, Cobra, Intalev, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Intalev: Navigator, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.

Gore navedeni proizvodi uključuju učinkovite alate i tehnike za izradu investicijskih projekata.

Prednosti. Navedeni softverski proizvodi uključuju skup analitičkih tehnika i financijski pokazatelji, kao i prikladne obrasce za prikaz predviđenih pokazatelja i generiranje izvješća. Za velika poduzeća oni su od posebne vrijednosti, jer osiguravaju provedbu načela jedinstvenog pristupa davanju pokazatelja i ocjeni investicijskog planiranja. Najnapredniji programi pružaju mogućnosti integracije u formirane financijski modeli dodatne informacije(podaci o ugovornim stranama, tržišna analitika), o analizi formiranja vrijednosti, kao i o izradi vlastitih izvještajnih obrazaca i metoda analize. Zahvaljujući takvim mogućnostima, postaje moguće donositi učinkovite odluke o investicijskim projektima.

Ograničenja. Kada rade s takvim programima, analitičari moraju raditi s tehnikama ugrađenim u njih. Kao faktor koji ukazuje na kvalitetu takvog softver, možete imenovati velik broj postojećih korisnika.

Programi operativne razine dijele se na proizvode namijenjene upravljanju investicijskim programima i proračunu projekata. Alati za upravljanje učinkovitost ulaganja pružaju mogućnost povezivanja operativnih podataka sa strateškim planiranjem.

Na kraju, želimo skrenuti pozornost na činjenicu da je, unatoč složenosti procesa upravljanja investicijama, krajnji cilj implementacija perspektivnih oblika ulaganja.

stvara portfelj ulaganja, koji se može smatrati kompleksom projekata poduzeća. Značajke upravljanja takvim kompleksom uključuju mogućnost povratka, ako je potrebno, na prethodne faze investicijskih projekata. Ove sposobnosti su vrlo važne u situacijama kada se smanjuje učinkovitost projekta te je potrebno analizirati dodijeljene zadatke i ispravnost prilagodbi strategije.

Posebnost procesa je u tome što tehnologije upravljanja investicijama sadrže pogreške; Kao rezultat dobivamo zatvoreni ciklički proces upravljanja financijskim ulaganjima.

Kopiranje materijala bez dopuštenja dopušteno je ako postoji dofollow poveznica na ovu stranicu

Investicije su također proračun, jedan od mnogih u poduzeću. Posebnost ovog proračuna je u tome što se mora sam isplatiti, za razliku od drugih proračuna koji se troše na osiguranje tekućeg gospodarska djelatnost poduzeća. Stoga se na upravljanje ovim proračunom nameću specifični zahtjevi - potrebno je voditi računa o dugoročnosti i osigurati parametre povrata.

Implementacija upravljanja investicijama zajedno sa stručnjacima INTALEV-a omogućuje vam postizanje učinaka kao što su:

  • Generiranje izvješća o planiranim i investicijskim projektima u tijeku za vanjske investitore i inozemne partnere u kratkom roku uz visoku točnost i minimalne troškove rada.
  • Kontrolirati investicijski program i analiza projekta.
  • Ušteda resursa na projektima zahvaljujući njihovoj sustavnoj kontroli.
  • Poboljšajte odnose s dobavljačima i izvođačima kroz pravovremena i točna plaćanja putem kalendara plaćanja temeljenog na projektu.
  • Ostvarivanje povrata investicije i učinkovitosti projekta kroz precizno poslovno planiranje, stalnu analizu i kontrolu provedbe investicije.
  • Povećanje ukupne isplativosti implementacije projekta.

Potpuna kontrola nad kapitalnim izdacima (CAPEX) i povratom ulaganja (ROI)

Pogledajte kako INTALEV stručnjaci rješavaju važne probleme upravljanja investicijama. Za automatizaciju se koristi vodeći proizvod “INTALEV: Korporativno upravljanje”.






Financijsko modeliranje

Veliki projekti Gotovo nikada ne poštuju rokove i proračune. Prema profesoru Bentu Flyvbergu, koji proučava megaprojekte, prosječni proračun je prekoračen za 30%. Flyvberg je došao do formule zašto se to događa. Da bi projekt bio odobren, potrebne su četiri glavne komponente:

  • podcjenjivanje troškova,
  • revalorizacija prihoda,
  • podcjenjivanje utjecaja na okoliš,
  • ponovna procjena budućeg učinka.

Kako bi se to spriječilo, INTALEV: Corporate Management nudi fleksibilne opcije za modeliranje budućih projekata i faktorsku analizu.

Osnovne metode ocjenjivanja su automatizirane

Glavna metoda za ocjenu investicijskih projekata u rudarskoj industriji danas ostaje metoda DCF (Discounted Cash Flow). novčani tok), koristeći NPV (Net Present Value - neto sadašnja vrijednost) kao mjeru vrijednosti investicijskog prijedloga. Uz NPV u softverski proizvod Izračunava se i "INTALEV: Korporativno upravljanje". unutarnja norma profitabilnost (IRR - Internal Rate of Return), razdoblje povrata (PP - Payback Period) projekta, prihod od projekta i drugi pokazatelji. Svi ovi parametri koriste se za ocjenu investicijska privlačnost projekti.

Važno je da prihvaćeni planovi automatski spadaju u jedinstveni sustav upravljačko računovodstvo i proračuna i menadžeri odmah dobivaju konsolidirane proračune. U slučaju prilagodbi procjena ili planova resursa, te bi se promjene trebale odmah odraziti na proračune.

Često se događa da tvrtka može odabrati različita tehnička rješenja za stjecanje kapitala. U tom slučaju potrebno je usporediti kapitalne izdatke, troškove podizanja kredita za njihovo stjecanje i naknadne troškove poslovanja te odabrati najbolju opciju. "INTALEV: Korporativno upravljanje" omogućuje prilagodbu predložaka za automatsko donošenje takvih odluka.

Za sve sudionike u procesu upravljanja investicijama razvijaju se ključni pokazatelji za pojedinačne projekte i portfelj projekata.




Praćenje realizacije ugovora

Nakon što su proračun i godišnji integrirani program nabave (IPPP) usvojeni, važno je da voditelji projekta i provoditelji dovrše i prate tekuće zadatke koji čine plan projekta. Za dovršetak projekta organizacija otvara natječaje i sklapa ugovore. Ovdje je važno strogo poštivati ​​sve procedure, odnosno pravodobno imati relevantne dokumente pri ruci.

Praćenje realizacije ugovora: financijski uvjeti, uvjeti i obveze stranaka

Za kontrolu i pomoć u obavljanju takvih zadataka, INTALEV: Corporate Management je razvio snažan mehanizam poslovnih procesa. Omogućuje vam da opišete sve bitne parametre projekta ili ugovora (rokove, iznose, prekretnice i ključne pokazatelje) i automatski dodjeljujete zadatke zaposlenicima: dovršite, provjerite, analizirajte. U slučaju odstupanja, informacije se mogu eskalirati duž vertikale upravljanja projektom.

Ako je potrebno, ovaj krug uključuje rad na zahtjevima i zahtjevima. Može uključivati ​​i ulazne zahtjeve (od klijenata i vanjskih ugovornih strana) i odlazne (prema dobavljačima i drugim ugovornim stranama).

Kao rezultat toga, tvrtka dobiva:

  • jasni rokovi za elektroničko odobravanje ugovora;
  • povećanje discipline inicijatora tijekom odobravanja ugovora: osiguranje od gubitka ugovora, stalne informacije o statusu ugovora itd.;
  • jasno praćenje cjelokupnog stanja po ugovoru: međusobni obračuni, akti, interna dokumentacija;
  • povećanje odgovornosti inicijatora ugovora za konačni rezultat.




Praćenje realizacije investicijskih planova

Nakon investicijska odluka prihvaćen, potrebno je uspostaviti redovito praćenje njegove provedbe. Potrebno je pratiti procese trošenja novca, tokove prihoda i stvaranje vrijednosti. Da biste razumjeli napreduje li projekt prema planu ili je potrebno dogovoriti odstupanja.

Podaci o praćenju ulaganja automatski se izdvajaju iz primarno računovodstvo

Poteškoća je u izolaciji tokova ulaganja u zajednički sustav računovodstvo. Na temelju razvijene metodologije za svaku operaciju su naznačene analitičke karakteristike. Važno je da se u ovom slučaju podaci unose jednom i da se radni intenzitet operacija praktički ne povećava. Uz pomoć "INTALEV: Corporate Management" možete uspostaviti potrebnu analitiku u upravljačkom računovodstvu, eliminirajući, ako je moguće, dodatni posao za računovođe i ekonomiste. Zahvaljujući fleksibilnim mehanizmima prevođenja podataka, možete "izvući" sve podatke za zadatke upravljanja iz primarnog kruga ili drugih sustava. A ako ih nema dovoljno u operativnom krugu, tada možete konfigurirati unos bilo kojih podataka izravno u "INTALEV: Korporativno upravljanje".

Ključni pokazatelji kontrole ulaganja izračunavaju se automatski

Za sve sudionike u procesu upravljanja investicijama razvijaju se ključni pokazatelji za pojedine projekte i portfelj projekata: ostvarena vrijednost, odstupanje, planirana i tekuća profitabilnost te svi drugi pokazatelji za donošenje upravljačkih odluka.

Upravljanje ulaganjima jedinstven je skup načela i metoda za provedbu zadataka upravljanja koji su sastavni dio temelja svih investicijskih aktivnosti poduzeća.

Zbog temeljnih aspekata upravljanja obično se planira povećanje konkurentnosti poduzeća, gospodarski rast i njegov razvoj.

Ovi osnovni aspekti uključuju:

  1. Težnja za većim stopama razvoja u svim područjima poduzeća
  2. Nastojati maksimizirati očekivani profit tvrtke
  3. , kako u određenim područjima tako i za poduzeće u cjelini
  4. Osiguravanje maksimalne likvidnosti ulaganja i mogućnosti reinvestiranja
  5. Formiranje potrebne količine financijska sredstva
  6. Mjere ubrzanja

Jedan od aspekata uspješnog razvoja društva i države u cjelini je kompetentno reguliranje kapitalnih ulaganja. Većina uključenih procesa investicijska sfera su prijeko potrebni svim gospodarskim subjektima. To se prvenstveno odnosi na organizacije, poduzeća, pojedince i pravne osobe i naravno, državi.

Upravo iz tog razloga upravljanje investicijama zahtijeva ozbiljan pristup korištenjem složenih sustava i principa za učinkovito provođenje cijelog procesa. Za postizanje izvrsnog učinka u upravljanju, također je vrijedno napraviti preliminarnu analizu tržišne situacije kako bi se mudro iskoristio raspoloživi kapital i pravilno ga rasporedio.

Ključne faze u upravljanju investicijama

Investicijske aktivnosti u nekim slučajevima mogu biti neučinkovite. zbog čega? Zbog činjenice da se u gotovo svim poduzećima srednje veličine investicijski procesi provode samo uz pomoć jedne strukture u obliku nekoliko ljudi (u nekim slučajevima takve dužnosti obavlja samo jedna osoba).

Da bi svi investicijski procesi radili učinkovito, potrebno je stvoriti i regulirati jedinstveni sustav. Upravljanje investicijom se u pravilu odvija u nekoliko osnovnih faza koji igraju vitalnu ulogu.

  • Bit prve faze je procjena investicijskog procesa kroz protekla razdoblja.
  • Druga faza je izračun iznosa potrebnih sredstava za buduća kapitalna ulaganja.
  • Ova faza uključuje određivanje oblika ulaganja, tj. u kojem materijalnom obliku će se provoditi investicijska aktivnost.
  • Ovdje razmatramo izbor koji zadovoljava ciljeve poduzeća.
  • U petoj fazi provodi se analiza učinkovitosti investicijskih aktivnosti i procjena očekivanih rizika.
  • Posljednja faza uključuje uzimanje u obzir kontrole i praćenja koji se odvijaju tijekom provedbe investicijskog projekta.

Važno je napomenuti da ako se barem jedna od ovih faza aktivnosti upravljanja preskoči ili provede sa značajnim pogreškama, sve to može imati vrlo negativan utjecaj na proces kapitalnih ulaganja. Upravo iz tog razloga, prilikom provođenja svih prethodno opisanih faza, morate vrlo ozbiljno i promišljeno planirati svoje radnje kako biste postigli maksimalan učinak.

Ukratko, želio bih reći da je upravljanje investicijama složen proces koji je usmjeren na implementaciju obećavajućih oblika ulaganja.

Sve aktivnosti koje se provode tijekom procesa upravljanja čine investicijski portfelj kao skup programa poduzeća. Upravljanje investicijskim portfeljem pretpostavlja da se tvrtka, ako je potrebno, može vratiti u prethodne faze ovog procesa.

To je moguće kada projekt pokaže svoje niska učinkovitost te trebate provjeriti jesu li ciljevi ispravno postavljeni i strategije prilagođene.

Ako ove metode upravljanja ulaganjima imaju nekoliko pogrešaka, tada pogrešna odluka može negativno utjecati na projekt u cjelini. Time se stvara začarani krug – kontinuirani i ciklički proces upravljanja ulaganjima.

Pogledajte sudionike na javnim tržištima. Nikada ne nauče svoje lekcije. Zanima ih igra.

© Don Valentine

Sustav financijskog upravljanja doživio je značajne promjene u posljednjih nekoliko desetljeća, a tome je uvelike pridonijela povećana složenost procesa upravljanja imovinom poduzeća u suvremenim uvjetima. tržišna ekonomija. Upravljanje organizacijskim ulaganjima danas ima ključnu ulogu važnu ulogu u komercijalnom uspjehu.

1 Načela upravljanja ulaganjima u poduzeću

Tržišno gospodarstvo podrazumijeva trajno korištenje imovine poduzeća ekonomski rast. Nedostatak rasta zbog utjecaja diskontnih stopa, inflacije i dr ekonomski faktori dovodi do smanjenja profitabilnosti. Konkurencija na tržištu dovela je do ozbiljne diversifikacije marketinga, ulaganja, promocije roba i usluga, što je zauzvrat dovelo do pojave potpuno novog smjera u gospodarsko upravljanje– ulaganje.

Što treba razumjeti pod pojmom "upravljanje ulaganjima"? Ovo je skup funkcija upravljanja čiji je cilj stvaranje učinkovitih ulaganja i upravljanje njima radi poboljšanja financijske uspješnosti poduzeća. Investicijski kapital poduzeća uključuje dvije vrste imovine: novčanu i nemonetarnu.

Ovi fondovi se formiraju posebno za ulaganje u određena područja djelatnosti radi izvlačenja maksimalne dobiti, povećanja profitabilnosti, povećanja prodaje ili modernizacije proizvodnje. Glavni zadatak poduzeća je stvoriti optimalne uvjete za kvalitetno upravljanje tim sredstvima. Treba razlikovati financijski menadžment i investicijski menadžment.

Ulaganja ne uključuju obrtna sredstva poduzeća, pa je stoga u posljednjih nekoliko desetljeća došlo do novi trend: poduzeća pokušavaju stvoriti nove strukturne jedinice u potpunosti odgovorne za upravljanje dugotrajnom imovinom mobiliziranom za provedbu investicijskih aktivnosti.

Odjel upravljanje investicijama mora biti kreiran na način da može bez problema upravljati investicijama, vodeći se sljedećim načelima:

  • Kontinuitet je kontinuirano provođenje upravljanja radi postizanja postavljenih ciljeva i stvaranja novih ciljeva i ciljeva.
  • Fleksibilnost – mogućnost izmjene investicijskih projekata u hodu.
  • Svestranost – pružanje mogućnosti za pronalaženje alternative investicijski instrumenti.

Strukturna jedinica mora uključivati ​​ne samo stručnjake u području financijskog upravljanja, već i iskusne analitičare. Jedan od glavnih problema u upravljanju investicijama poduzeća je nemogućnost točnog predviđanja učinkovitosti, blizu objektivni rezultati introspektivna analiza moguća je samo pri korištenju sveobuhvatnih metoda procjene ulaganja. Složenost procesa ocjenjivanja također je jedan od razloga koji zahtijevaju stvaranje posebne strukturne jedinice unutar poduzeća.

2 Faze upravljanja ulaganjima

Bez obzira na naša uvjerenja o intenzivnosti znanja financijskog upravljanja, svaki menadžer kreira vlastitu tehnologiju upravljanja, vođen svojim ekonomskim instinktima i iskustvom. Investicijska aktivnost uvijek je izrazito ovisila o ljudski faktor, a upravljanje ulaganjima u svakom poduzeću također ovisi o odlukama pojedinih ljudi.

S druge strane, modernim metodama Formiranje strukturnih odjela omogućuje nam dijeljenje odgovornosti za donošenje odluka, primjenu najnovijih metoda za procjenu tih odluka i raspodjelu funkcija između nekoliko stručnjaka uskog profila. U ovom slučaju mnogo ovisi o cjelokupnoj strategiji upravljanja poduzećem.

Mnogi se stručnjaci slažu da se proces upravljanja investicijama mora podijeliti u određene faze, od kojih svaka zahtijeva koordinaciju unutar upravljačke vertikale. Odjel za upravljanje investicijama pruža analitičke podatke i rezultate aktivnosti procjene i druge informacije. Tijekom zajedničke rasprave o investicijskoj strategiji, na temelju konzultacija sa stručnjacima odjela, viši menadžeri donose određene odluke.

Etapno upravljanje investicijskim procesom u takvim se uvjetima čini najboljim rješenjem. Tehnologija upravljanja investicijama i investicijskim aktivnostima razlikuje 6 glavnih faza rada:

  1. formiranje vlastitog investicijskog fonda;
  2. određivanje smjerova ulaganja unutar poduzeća;
  3. određivanje područja ulaganja izvan poduzeća;
  4. procjena, predviđanje i izbor najpovoljnijih investicijskih područja;
  5. formiranje posuđenog ili privučenog investicijskog fonda;
  6. kontrola i računovodstvo investicijskih aktivnosti.

Moderno komercijalna organizacija Samo moram uložiti. U ovom slučaju, aktivnosti tvrtke u privlačenju sredstava izvana igraju važnu ulogu. Posuđeni kapital je puno jeftiniji od vlastitog kapitala, te stoga osigurava maksimalnu učinkovitost ulaganja.

Mnoge moderne tvrtke bave se ne samo ulaganjem u svoje ovlašteni kapital, tehnološka modernizacija, optimizacija robne i prometne infrastrukture i marketing. Važnu ulogu ima i plasman dijela kapitala u dugotrajnu imovinu koja dugoročno može donijeti dobit. Mnoga poduzeća s velikim financijskim resursima bave se portfeljnim ulaganjem, stavljanjem novca na visokoprinosne depozite, a ponekad čak i rizičnim ulaganjem.

3 Formiranje investicijskog fonda

Upravljanje financijskim ulaganjima bilo kojeg poduzeća nemoguće je bez dovoljnih financijskih sredstava. Monetarna i nemonetarna imovina poduzeća često nije dovoljna za učinkovit rast poduzeća, čak i bez uzimanja u obzir vanjskih područja ulaganja. U ovom slučaju potrebno je privući ulaganja izvana.

U članku smo to već rekli investicijski kapital poduzeća nastaju mobilizacijom vlastita sredstva te privlačenje kapitala iz vanjskih izvora. Izvore financiranja za ulaganja poduzeća treba podijeliti u tri glavne vrste:

  • Vlastiti – dio kružećih i dugotrajna imovina, troškovi amortizacije, dio neto dobiti.
  • Privučeni - prodaja dionica, investicijski ulozi dioničara, potpore i subvencije, ciljano besplatno financiranje.
  • Posuđeno – prodaja obveznica, krediti, leasing.

Aktivnim privlačenjem sredstava iz različitih izvora, poduzeće formira veliki kapital dovoljan da osigura stabilan i učinkovit rast poduzeća. Ako tvrtka ne prikupi sredstva, tada će zbog povećanja troškova amortizacije u jednom trenutku postati nerentabilna. Pravilno vođene investicijske aktivnosti jamče menadžmentu poduzeća sposobnost stalnog držanja poduzeća u zoni profitabilnosti.

Formirani investicijski fond raspoređuje se prema odabranim područjima ulaganja. Raspodjela kapitala mora odgovarati unaprijed određenoj strategiji i temeljiti se na informiranim odlukama. Pogrešno ulaganje financijskih sredstava može rezultirati kriznom situacijom.

5. Metodologija procjene učinkovitosti ulaganja

U zasebnom članku govorili smo o tome koliko metoda postoji za analizu uspješnosti investicijskih aktivnosti. U većini slučajeva dinamičke metode evaluacije investicijskog projekta omogućuju predviđanje potencijalnog povrata ulaganja, a statičke metode evaluacije omogućuju sažetak prethodnih rezultata.

Komparativna analiza igra ključnu ulogu u formiranju optimalnog skupa investicijskih objekata. Stručnjaci iz relevantne strukturne jedinice moraju identificirati glavne prednosti i nedostatke raspodjele kapitala, identificirati prioritetne objekte, istaknuti najbolje opcije za kratkoročno, srednjoročno i dugoročno ulaganje.

Procjena investicije puno je složeniji proces nego što se prosječnom čovjeku čini. Prilikom analize investicijskog projekta potrebno je uzeti u obzir veliki broj čimbenika:

  1. profitabilnost;
  2. rizik;
  3. diskontne stope;
  4. utjecaj inflacije;
  5. trajanje.

U ovom su slučaju točke 2 i 4 izravno povezane. Povećanje trajanja projekta gotovo uvijek dovodi do povećanja rizika. Što je duže potrebno da projekt izađe iz faze dizajna, veća je šansa da će se dogoditi nešto što bi moglo kritično utjecati na rezultate projekta.

Ako govorimo o domaće investicije, onda zamislite da investicijski projekt za stvaranje novog proizvoda zahtijeva 1 godinu za provedbu. U roku od godinu dana rizik će biti mali. Ako proces traje 2-3 godine, tada se povećavaju rizici, postoji mogućnost povećanja konkurencije, korporativne sabotaže, rizik povećanja procesa legalizacije novog proizvoda itd. Profitabilnost i diskontiranje sredstava također su međusobno povezani. Prosječnom se čovjeku čini da se profitabilnost može lako procijeniti pomoću formule ROI (Return on investment), no to je daleko od slučaja.

Činjenica je da je vrijednost novca danas puno niža nego vrijednost novca za 3-4 godine. Zbog inflacijskih procesa, povećane konkurencije, promjena tržišnih uvjeta i drugih ekonomskih čimbenika, imovina poduzeća stalno se amortizira. Zato se u ocjenjivanju koriste složene dinamičke metode. Rezultati aktivnosti procjene potom se podvrgavaju komparativnoj analizi. Potom se najbolji investicijski projekti predlažu upravi tvrtke.

6 Praćenje investicijskih aktivnosti

Ako bi se proces upravljanja sastojao samo od odabira investicijskih objekata i ulaganja novca u njih, tada bi potreba za stvaranjem zasebne strukturne jedinice u poduzeću nestala sama od sebe. Međutim, proces upravljanja mnogo je složeniji i zahtijeva redovite prilagodbe ili čak potpunu reviziju skupa investicijskih instrumenata u arsenalu poduzeća.

Mnogo je lakše tvrtkama koje nisu zainteresirane za stvaranje visokoprofitabilne dugotrajne imovine plasiranjem novca izvan fiksnog kapitala. Za njih je proces ulaganja prilično jednostavan. Nakon što su određena glavna područja ulaganja unutar poduzeća, oni više nisu u mogućnosti radikalno promijeniti svoju strategiju.

Otkazivanje ugovora o leasingu, odbijanje kupnje nove opreme ili marketinških usluga je skupo. Poduzeće je prisiljeno slijediti odabranu strategiju do kraja razdoblja njezine pune provedbe. To je u osnovi suprotno načelima upravljanja ulaganjima koja smo definirali na samom početku članka. Kapital poduzeća mora biti fleksibilan i alternativan. Ako odaberete samo domaće objekte za ulaganje, strategija će biti neučinkovita.

Diverzifikacija ulaganja zahtijeva redovitu reviziju uloženog kapitala i njegove uspješnosti. Investicijski portfelj, primjerice, mora se redovito analizirati i iz njega pravodobno ukloniti instrumente s opadajućim prinosima. povećan rizik, zamijenite ih prihvatljivijim opcijama. Stvarno ulaganje u temeljni kapital drugih poduzeća zahtijevat će aktivno sudjelovanje u njihovim proizvodnim i marketinškim aktivnostima. Rizična ulaganja zahtijevaju stalna pažnja od investitora.

Postoje ljudi koji su uvjereni da rizična ulaganja funkcioniraju po principu "uradi ili slomi", ali to nije slučaj. Rizično ulaganje podijeljen u nekoliko faza. Svaki od njih podvrgava se temeljitoj analizi, na temelju koje investitor odlučuje hoće li nastaviti financirati projekt ili odustati od njega.

Svaka opcija raspodjele kapitala zahtijeva posebne metode upravljanja i praćenja, pa je stoga vrlo važan i proces kontinuiranog upravljanja investicijama. Ovaj proces se ne može prekinuti, mora se odvijati tijekom cijelog postojanja poduzeća.

7 Primjena načela upravljanja ulaganjima na privatno ulaganje

Gornja načela i stupnjevi upravljanja ulaganjima su, u jednom ili drugom stupnju, primjenjivi na ulaganja privatnog kapitalista. Obični posjednik kapitala u naše vrijeme aktivni je sudionik tržišne ekonomije. Čak i 10.000 rubalja može postati dio vanjsko financiranje za poduzeće ili pomoći inovativnoj tehnologiji da potpuno okrene svijet naglavačke.

  • određivanje vlastitog kapitala;
  • izbor najbolje tvrtke plasirati sredstva;
  • izbor optimalnih PAMM računa;
  • analiza i usporedba odabranih PAMM računa;
  • plasiranje sredstava;
  • kontinuirano praćenje i upravljanje portfeljem.

Kao što vidite, metode i principi upravljanja ostaju isti kao na razini velikog poduzeća s raznolikim investicijski fond, mijenja se samo mjerilo.



Svidio vam se članak? Podijelite s prijateljima:
Možda će vas također zanimati