Koja je imovina poduzeća, ispričali smo u. Kako procijeniti učinkovitost korištenja imovine? Reći ćemo vam u ovom članku.
Pokazatelji povrata imovine
ROA pokazuje koliko učinkovito organizacija koristi imovinu. Budući da je glavni cilj organizacije ostvarivanje dobiti, pokazatelji profita se koriste za procjenu učinkovitosti korištenja imovine. Povrat na imovinu karakterizira iznos dobiti u rubljama, koji donosi 1 rublju imovine organizacije, odnosno povrat na imovinu jednak je omjeru dobiti i imovine.
Naravno, smanjenje povrata na imovinu ukazuje na pad radne učinkovitosti i treba ga smatrati pokazateljem koji signalizira da rad menadžmenta tvrtke nije dovoljno produktivan. Sukladno tome, povećanje povrata na imovinu smatra se pozitivnim trendom.
Za potrebe izračuna povrata na imovinu često se koristi pokazatelj neto dobiti. U ovom slučaju, omjer povrata na imovinu (K RA, ROA) odredit će se formulom:
TO RA = P CH / AS S,gdje je P H neto dobit razdoblja;
A C je prosječna vrijednost imovine za razdoblje.
Na primjer, Prosječna cijena imovina za godinu je iznos imovine podijeljen na pola na početku i na kraju godine.
Množenjem omjera K RA sa 100%, dobivamo omjer povrata na imovinu kao postotak.
Ako umjesto neto dobiti koristimo pokazatelj dobiti prije oporezivanja (P NIT), možemo izračunati povrat na ukupnu imovinu (P CA, ROTA):
R CA = P DN / A S.A ako u gornjoj formuli umjesto ukupne vrijednosti imovine koristimo pokazatelj neto imovina(CHA), možete izračunati ne ukupni povrat na imovinu, već povrat na neto imovinu (R CHA, RONA):
R CHA = P DN / CHA.Naravno, profitabilnost se ne izračunava samo na temelju imovine. Ako, pozivajući dobit na imovinu, izračunamo povrat na imovinu, povrat od prodaje se izračunava kao omjer dobiti i prihoda. Istodobno, osim isplativosti imovine, na učinkovitost njihovog korištenja ukazuje i.
Omjer povrata na imovinu: formula bilance
Pri izračunu omjera povrata na imovinu koriste se podaci računovodstvo ili računovodstveni izvještaji... Dakle, prema bilanci (BB) i izvješću o financijski rezultati(OFR) omjer povrata na imovinu izračunat će se na sljedeći način (Naredba Ministarstva financija od 02.07.2010. br. 66n):
K RA = str. 2400 OP OFR / (str. 1600 NP BB + str. 1600 KP BB) / 2,gdje je redak 2400 OP OFR neto dobit za izvještajno razdoblje prikazano u retku 2400 izvještaja o financijskom rezultatu;
redak 1600 NP BB - iznos imovine na početku razdoblja, prikazan u retku 1600 bilance;
redak 1600 KP BB - vrijednost imovine na kraju razdoblja, prikazana u retku 1600 bilance.
U matematičkom smislu, to je postotak dobiti u bančinoj imovini, što omogućuje procjenu koliko se dobro upravlja imovinom banke.
Izračun povrata na imovinu banke
Povrat na imovinu izračunava se pomoću formule: gdje je:P - bilančna dobit;
A - zbroj imovine za izvještajno razdoblje.
Izmjena gornje formule omogućuje vam izračunavanje profitabilnosti samo na temelju profitabilne imovine:
Analiza povrata imovine
Analiza profitabilnosti bankovne imovine omogućuje:- odrediti strukturu i veličinu prihoda;
- procijeniti dinamiku prihoda;
- identificirati operacije koje donose maksimalnu dobit;
- izračunati prihod po jedinici imovine;
- identificirati čimbenike koji utječu na ukupan iznos prihoda;
- procijeniti potencijal banke.
- interes
- beskamatno
Analiza interesa prihod banke provodi se prema sljedećem algoritmu:
- utvrđivanje stope povećanja obujma imovine zbog koje se formira prihod od kamata i analiza njihove strukture;
- usporedba dobivenih pokazatelja sa stopom povećanja prihoda od korištenja odgovarajuće imovine;
- analiza iskorištenog kredita kamatna stopa uzimajući u obzir tržišne uvjete, uvjete i iznose danih kredita, inflatorne procese, kao i rizike.
Klasifikacija imovine prema isplativosti
U strukturi bankarske imovine razlikuju se dvije skupine: neprofitna i profitabilna. Sredstva koja stvaraju prihod:- vrijednosne papire;
- odobreni zajmovi;
- poslovi leasinga;
- faktoring.
- Gotovina na ruku;
- sredstva na korespondentnim računima;
- beskamatni zajmovi;
- bankovne rezerve;
- dugotrajna sredstva banke;
- dospjeli krediti („loši dugovi”);
- potraživanja kao i niz druge imovine.
U prvim mjesecima godine, kao i obično, provodimo usporedbu profitabilnosti investicijski instrumenti... Za usporedbu koristimo najzanimljiviju i najpopularniju imovinu koja je uobičajeno uključena u investicijske portfelje.
Popis imovine
Ove godine usporedili smo profitabilnost 10 instrumenata ulaganja:
Imovina u rubljama
- Nekretnine u Moskvi (cijena po kvadratnom metru)
- RF obveznice (obveznice za otvaranje uzajamnih fondova)
- MICEX indeks (Indeks otvaranja uzajamnih fondova MICEX)
- Depoziti u rubljama (indeks depozita Svjetske banke)
Imovina u USD
- Američke dionice (ETF SPDR S&P 500)
- Američke obveznice (ETF Vanguard indeksni fond za srednjeročne obveznice)
- Nekretnine u SAD-u (Vanguard REIT ETF)
- Europske dionice (Vanguard FTSE Europe ETF)
- Zlato (ETF iShares Gold Trust)
- Srebro (ETF iShares Silver Trust)
Svi povrati se izračunavaju u jednoj valuti (rublja). Za imovinu denominiranu u dolarima, prinos se prilagođava onoj u rublji, uzimajući u obzir promjenu tečaja američkog dolara. Grafikoni pokazuju nominalni prinos (bez inflacije).
Možete samostalno provjeriti profitabilnost i druge pokazatelje većine ove imovine, možete koristiti našu .
Popis pokazatelja profitabilnosti također uključuje američki dolar kao jedan od najpopularnijih instrumenata akumulacije. Osim toga, omogućuje isticanje "valutne komponente" u prinosu dolarske imovine.
Inflacija je važan pokazatelj praga. Imovina koja je pokazala prinose manje od inflacije ima negativnu vrijednost stvarna profitabilnost.
Povrat na imovinu za 2017
Inflacija
Budući da na grafikonima prikazujemo nominalni prinos, koji ne uzima u obzir inflaciju, ima smisla sve prinose usporediti s inflacijom. Ako je povrat na imovinu manji od inflacije, onda kupovna moć uloženi novac se smanjuje (negativan realni povrat).
Za godinu, inflacija rublje u 2017. pokazala je rekord za cijelu povijest ruske financije 2,5%. U dužim vremenskim razdobljima prosječna inflacija ostaje prilično visoka - 8,2% tijekom 10 godina.
Dionice europskih tvrtki
Jedno od glavnih iznenađenja 2017. bile su dionice europskih tvrtki koje su po profitabilnosti nadmašile svu ostalu imovinu i donijele 20,76% za godinu. Rast dionica pratili su snažni makroekonomski pokazatelji evropske zemlje, rastuća (konačno) inflacija i stabilniji euro u odnosu na dolar.
Prosječni prinosi za 5 i 10 godina ostali su iznad inflacije u svim intervalima.
Europske dionice prate se na temelju metrike AvangardaFTSEEuropaETF praćenje širokog FTSE Developed Europe All Cap indeksa (uključuje dionice tvrtki u Njemačkoj, Engleskoj, Francuskoj, Španjolskoj, itd.).
Dionice američkih tvrtki
Američke dionice ostaju među vodećima. U 2017. donijeli su 15,89%. I tijekom dugog vremenskog razdoblja, oni su još uvijek najprofitabilniji od razmatranih instrumenata.
Dionice američkih tvrtki predstavljaju ETFSPDRS &P 500(500 najvećih američkih tvrtki).
Depoziti u rubljama
Profitabilnost depozita u 2017. ostala je na očekivanom visokom nivou 2017. još uvijek je bilo moguće koristiti visoki ulog 2016. s prinosima na depozite iznad 10% godišnje. No, treće mjesto po isplativosti depozita postalo je iznenađenje. Ovo je jedan od rijetkih slučajeva kada bi deponenti banaka mogli zaraditi više na depozitima nego na većini složenijih instrumenata.
Profitabilnost depozita u rubljama pratimo mi Indeks depozita Svjetske banke... Više o indeksu možete pročitati u članku:
RF veze
Ruske obveznice pokazale su četvrti najveći prinos. U profitabilnosti u 2017 korporativne obveznice iznosila je cca 8,36%, što je zaostajalo za profitabilnošću depozita.
U dugim vremenskim razdobljima, obveznice imaju prilično stabilne prinose: 11,68% (5 godina) i 10,92% (10 godina), što je osjetno više od stope inflacije.
Profitabilnost ruskih obveznica tradicionalno pratimo pokazateljima Obveznice za otvaranje uzajamnih fondova.
Zlato
Zlato je posljednja imovina koja pokazuje pozitivan realni povrat od 7,04% u 2017.
USA Nekretnine
Američke nekretnine u 2017. imale su jedva primjetan pozitivan nominalni prinos - 1,10% i izgubile su zbog inflacije. Ovdje je vrijedno napomenuti da su vlasnici vrijednosnih papira američkih fondova za nekretnine (REIT) prošle godine dobili prilično visok prinos od dividende na razini od 5-6% godišnje u američkim dolarima. Cijene ovih vrijednosnih papira rasle su znatno sporije od prosječnih stopa, te je zajedno s deprecijacijom dolara ovaj instrument učinio neisplativim u 2017. nakon odbitka inflacije.
Pratimo uspješnost američkih dionica pomoću Vanguard Real Estate Index Fund ETF.
Srebro
Srebro je poznato po visokoj volatilnosti među plemenitim metalima. U 2017. godini plemeniti metali su poskupjeli za 5,8% u dolarima. Preračunato u rublje, povrat na najpopularniji fizički metalni ETF je iShares Silver Trust bio blizu nule - 0,68% i izgubio je zbog inflacije. Općenito, treba napomenuti da je srebro u posljednjih 10 godina pokazalo prinos od gotovo nula dolara.
MICEX indeks
Ruske dionice u 2017. su pokazale gubitak od 1,15% čak i nakon uzimanja u obzir isplaćenih dividendi. Dividendni prinos MICEX-a u 2016. godini iznosio je 5,67%, što je maksimum u posljednjih 10 godina. No, prinos od dividendi nije pomogao domaćem indeksu, budući da cijene su značajno pale unatoč sporom oporavku gospodarstva i rastu cijena nafte. Dulje vrijeme profitabilnost ostaje pozitivna: 10,45% (5 godina), 2,95% (10 godina), ali ne nadmašuje uvijek inflaciju, odražava probleme "zaustavljenih" rusko gospodarstvo bolje od ostalih statistika.
američke obveznice
U 2017. obveznice su ostale pod pritiskom rasta ključne stope u Sjedinjenim Državama, što je dovelo do njihovog pada u dolarima i (osobito) u rubljama. Srednjoročni investicijski fond za korporativne obveznice ETFAvangardasrednji-TerminVezaIndeksFond iznosio je -1,62% u 2017. No, tijekom dugog vremenskog razdoblja, američke obveznice bile su i ostale su dobar konzervativni instrument ulaganja s paušalnim stopama: 15,94% (5 godina), 13,35% (10 godina).
Moskva nekretnine
Moskovske nekretnine u 2017. bile su jedan od najnesretnijih instrumenata. Cijene nekretnina pale su 1,71%.
Cijene nekretnina temelje se na IRN indeksu. U ovom slučaju brojke ne uzimaju u obzir potencijalni prihod od najma.
Američki dolar
Američki dolar pokazao je najveći gubitak. Cijene rublja u 2017. ostale su prilično stabilne, unatoč brojnim negativnim prognozama i ruskih i stranih analitičara. Na kraju godine rublja je ojačala za 5,4%. Ova brojka je također važna za svu imovinu u dolarima, budući da omogućuje razumijevanje je li instrument imao pozitivan prinos u „domaćoj valuti” ili je prouzročio gubitak.
Histogrami profitabilnosti u intervalima od 5 i 10 godina
Grafikon akumuliranih prihoda
Da bi posao bio učinkovit i profitabilan, potrebno je povremeno analizirati kućanstva. aktivnosti. Jedan od najvažnijih pokazatelja u analizi je povrat na imovinu. Najjasnije je da se ovaj pokazatelj odražava kroz omjer profitabilnosti.
Prihod i dobit su apsolutne brojke. Oni odražavaju konačni rezultat rada tvrtke za određeno vremensko razdoblje.
Dohodak je dobit bez poreza koja je uključena u cijenu robe, a dobit jest neto dohodak prije oporezivanja.
Za odgovor na pitanje koliko su isplative djelatnosti koje tvrtka obavlja, kao i koliko je učinkovito upravljanje njezinim financijama, potrebno je primijeniti pokazatelje kao što su isplativost imovine i njena isplativost.
Za određivanje profitabilnosti, prihod koji je ostvaren za godinu dijeli se s prosječnim omjerom imovine za obračunsko razdoblje. Ovaj pokazatelj se koristi nešto rjeđe od pokazatelja profitabilnosti (profitabilnosti), koji se izračunava uzimajući u obzir dobit poduzeća.
Radna sredstva
Da biste razumjeli koja poslovna imovina najjače utječe na formiranje dobiti, morate izračunati slijedećim pokazateljima profitabilnost:
- Povrat na imovinu koja je tekuća;
- Povrat na imovinu koja nije kratkotrajna;
- Povrat na ukupnu imovinu.
Profitabilnost kao glavni pokazatelj profitabilnosti
Povrat na imovinu u pravilu se utvrđuje izračunavanjem omjera njihovog povrata. Ovaj pokazatelj uključuje utvrđivanje profitabilnosti, uzimajući u obzir stvarne pokazatelje (koji su navedeni u službenom financijskom izvješću) za sve vrste imovine koja se koristi za financiranje kućanstava. poslovanja firme.
Izračun profitabilnosti
Ako je obračunsko razdoblje jedna godina, profitabilnost će se odrediti prema sljedećoj formuli:
- KRA - profitabilnost;
- PE - iznos neto dobiti koju je društvo primilo za godinu;
- A - veličina imovine društva na kraju izvještajne godine.
Ako je potrebno, formula se može prilagoditi drugim vremenskim razdobljima:
KRA (razdoblje) = CP (razdoblje) / ((A1 + A2) / 2).
- KRA (razdoblje) - profitabilnost za razmatrani vremenski period;
- PE (razdoblje) - iznos neto dobiti koju je tvrtka primila za analizirano vremensko razdoblje;
- A1 - cijena imovine na početku razdoblja;
- A2 - cijena imovine na kraju razdoblja.
Normalizirane vrijednosti indikatora
Postoje standardizirane vrijednosti pokazatelja profitabilnosti imovine. Mogu se razlikovati ovisno o vrsti aktivnosti koja se provodi:
- Financijski sektor - do 10%;
- Sektor proizvodnje - od 15 do 20%;
- Sektor trgovine - od 15 do 40%.
Najveći normativna vrijednost pokazatelj za one tvrtke koje prodaju gotovu robu. To se može objasniti činjenicom da imovina poduzeća ima nisku cijenu.
Za tvrtke iz proizvodna sfera profitabilnost će biti prosječna. To je zbog činjenice da takve organizacije, zbog velikog opterećenja posebne opreme, imaju veliki broj vanjskih Trenutna imovina.
Tvrtka koja radi u financijskoj sferi, cijelo vrijeme prisiljen konkurirati drugim tvrtkama s ovog područja. U tom smislu ne može jako opteretiti svoju imovinu. Mala vrijednost povrata na imovinu za nju je normalna.
U financijskoj i ekonomskoj analizi poduzeća razlikuju se dvije glavne skupine - apsolutni i relativni pokazatelji. DO apsolutni pokazatelji uključuju prihod, prodaju i dobit. Analiza ovih pokazatelja ne dopušta sveobuhvatnu ocjenu ekonomska aktivnost poduzeća.
Za potpuniju sliku koriste se relativni pokazatelji - koeficijenti financijska održivost, likvidnost i profitabilnost. Relativni pokazatelji također prikladnije kada se uspoređuje više organizacija.
Koliki je povrat na imovinu poduzeća i što pokazuje
Povrat na imovinu (ROA - returnonassets) pokazatelj je koji odražava učinkovitost korištenja imovine. Postoje 3 vrste povrata na imovinu:
- profitabilnost dugotrajna imovina(ROA ext);
- povrat na obrtnu imovinu (ROA o);
- povrat na imovinu (ROA).
Dugotrajna imovina (VNA)- to je imovina poduzeća, prikazana u prvom dijelu bilance za srednja poduzeća i u redovima 1150 i 1170 za mala poduzeća. Dugotrajna imovina koristi se dulje od 12 mjeseci, ne gubi tehnička svojstva tijekom rada, a u dijelovima prenosi svoju vrijednost na trošak proizvodnje (pružene usluge, obavljeni radovi).
Dugotrajna imovina uključuje:
- dugotrajna sredstva (zgrade, građevine, oprema, alati, inventar, dalekovodi, transport i dr.);
- nematerijalna imovina (prava, patenti, licence, žigovi, poslovni ugled i sl.);
- dugoročno financijska ulaganja(ulaganja u druge organizacije, dugoročni krediti (više od 12 mjeseci) itd.).
- drugo.
Dugotrajna imovina može se podijeliti u 3 grupe:
- materijal: osnovna sredstva,
- nematerijalna imovina: nematerijalna imovina,
- financijska: financijska ulaganja.
Kratkotrajna imovina (OBA)- to je imovina poduzeća, prikazana u prvom dijelu bilance za srednja poduzeća i u redovima 1210, 1230 i 1250. Kratkotrajna imovina se koristi manje od 12 mjeseci ili jedan proizvodni ciklus (ako traje duže od jedne godine), odmah prebacuju svoju vrijednost na trošak proizvedenih proizvoda (pružene usluge, izvedene radove).
Kratkotrajna imovina uključuje:
- obrtna sredstva u zalihama i nedovršena proizvodnja;
- po stečenim vrijednostima;
- potraživanja;
- kratkoročna financijska ulaganja;
- gotovina i novčani ekvivalenti.
Kratkotrajna imovina može se podijeliti u 3 grupe:
- materijal: zalihe,
- nematerijalna: potraživanja, gotovina i novčani ekvivalenti,
- financijski: porez na dodanu vrijednost (PDV) na kupljene dragocjenosti, kratkoročna financijska ulaganja (bez novčanih ekvivalenata).
Ukupan iznos imovine društva može se utvrditi zbrajanjem troška dugotrajne i kratkotrajne imovine.
Formula za izračun povrata imovine
Općenito, formula za izračun povrata na imovinu je sljedeća:
ROA = (PR / A prosj.) * 100%
ROA = (PP/A prosj.) * 100%
Povrat na imovinu pokazuje koliko će kopejki dobiti od prodaje ili neto dobiti donijeti jednu rublju uloženu u imovinu poduzeća. Povrat na imovinu također odražava sposobnost imovine da generira dobit.
Iznos dobiti od prodaje može se pronaći u računu dobiti i gubitka (dobit i gubitak) ili izračunati prema sljedećoj formuli:
gdje je TR (ukupni prihod) prihod poduzeća u vrijednosti, TC (ukupni trošak) je ukupni trošak. Prihod (TR) se može pronaći množenjem obujma prodaje (Q - količina) s cijenom (P - cijena): TR = P * Q.
Ukupna cijena koštanja (TC) može se naći zbrajanjem svih troškova poduzeća: materijala, komponenti, plaće radnika i administrativnog i upravljačkog osoblja, amortizacijskih odbitka, troškova od komunalne usluge, sigurnost i sigurnost, opći troškovi trgovine i općih postrojenja itd.
Iznos neto dobiti može se pronaći u računu dobiti i gubitka (dobit i gubitak) ili izračunati po sljedećoj formuli:
CP = TR-TC-PrR + PrD-N,
gdje PrR - ostali rashodi, PrD - ostali prihodi, N - iznos obračunatih poreza. Ostali prihodi i rashodi uključuju, odnosno primitke ili troškove koji nisu povezani s glavnim aktivnostima organizacije, među njima - tečajne razlike, iznos revalorizacije / amortizacije imovine.
Iznos imovine mora se uzeti iz bilance.
Formula za izračun bilance organizacije
Bilanca stanja - obrazac br. 1 računovodstvenih izvještaja poduzeća. V bilanca stanja vrijednosti članaka se odražavaju na početku tekućeg (kraj prethodnog) i na kraju tekuće razdoblje... Za izračun povrata imovine potrebno je pronaći aritmetičku sredinu vrijednosti svakog članka/odjeljka.
Za srednja poduzeća potrebno je prvo izračunati aritmetičku sredinu iz vrijednosti reda 190 (Ukupno za odjeljak I) - ispostavit će se prosječni godišnji trošak dugotrajne imovine (VNA avg), a zatim će se iz vrijednosti reda 290 (Ukupno za odjeljak II) dobiti prosječna godišnja vrijednost kratkotrajne imovine (OBA avg).
Za mala poduzeća potrebno je prvo izračunati aritmetičku sredinu vrijednosti redaka 1150 (Materijalna dugotrajna imovina) i 1170 (Nematerijalna, financijska i ostala dugotrajna imovina) - prosječni godišnji trošak dugotrajne imovine sredstva (VNA avg).
Zatim iz vrijednosti redaka 1210 (Zalihe), 1250 ( Unovčiti i novčani ekvivalenti) i 1230 (Financijska i ostala kratkotrajna imovina) - dobivate prosječnu godišnju vrijednost obrtne imovine (OBA usp.).
VnA av = VnA np + VnA kp,
gdje je VnA np vrijednost dugotrajne imovine na početku tekućeg (kraja prethodnog) razdoblja, VnA kp vrijednost dugotrajne imovine na kraju tekućeg razdoblja.
ObA cf = ObA np + ObA kp,
gdje je OBA np trošak dugotrajne imovine na početku tekućeg (kraja prethodnog) razdoblja, OBA kp trošak dugotrajne imovine na kraju tekućeg razdoblja.
I av = VnA avg + ObA avg.
za dugotrajnu imovinu - ROA vn = PR / VnA avg;
za obrtna sredstva - ROA int = PR / OBA prosj
Vrijednosti smjernica
Normativne vrijednosti povrata na imovinu razlikuju se ovisno o specifičnostima poduzeća. Tablica prikazuje standarde za glavne vrste gospodarske djelatnosti.
Očito je da će trgovačka organizacija imati najveći povrat na imovinu u usporedbi s drugim vrstama djelatnosti, budući da ova organizacija ima mali trošak dugotrajne imovine.
Proizvodna organizacija, koja ima veliku količinu neradnih sredstava na račun opreme, imat će prosječnu profitabilnost. Financijska institucija posluje u vrlo konkurentnom okruženju, stoga je relativno niska.
Općenito, pokazatelj povrata imovine važan je za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća i usporedbu s drugim organizacijama. Povrat na imovinu pokazuje učinkovitost korištenja dugotrajne i kratkotrajne imovine.
