Općenito govoreći, najvažnija stvar u ulaganju je znati gdje uložiti svoja sredstva. No, budući da malo tko od nas ima predviđanje, pri ulaganju novca u samo jednu imovinu postoji veliki rizik da izgubimo sve ili značajan dio svog novca. Stoga svaki investitor pokušava smanjiti rizike diverzificirajući svoj kapital prema različitim “košaricama”. Kako raspodijeliti svoj novac i mudro izgraditi investicijski portfelj?
Pristup različitih investitora sastavljanju investicijskog portfelja je različit. Sami alati mogu se prilično razlikovati. Netko ulaže u, netko u startupe, a netko, poput Warrena Buffetta, ulaže u nepoznate tvrtke. Međutim, u tim slučajevima morate potrošiti ili puno vremena, ili savršeno poznavati tržište, ili imati „vučji instinkt“ za profitom. Nisu svi sposobni za ovo. Stoga smatramo da ulaganja za većinu trebaju trajati minimalno vremena i donijeti maksimalno zadovoljstvo, odnosno imati dovoljnu isplativost uz prihvatljive rizike. Stoga se investicijski portfelj sastoji od najjednostavnijih i najpouzdanijih instrumenata, i to:
- Nekretnina;
- Zaliha;
- Obveznice;
- Valuta;
- Zlato.
Postotak portfelja važan je samo u prvoj godini i u potpunosti ovisi o vama i vašoj sklonosti riziku. Ako je strategija konzervativna, više pažnje treba posvetiti nekretninama i obveznicama, uz rizičniju strategiju – dionice i valute. Međutim, možete koristiti i jednake (20%) udjele. Za godinu dana i dalje ćete morati napraviti "rebalans", odnosno preraspodijeliti udjele imovine u portfelju. Kako to izvesti bit će opisano u nastavku, ali za sada pogledajmo pobliže komponente našeg portfelja.
Nekretnina
Ulaganja u nekretninu mogu se vršiti i kroz njezinu kupnju i kroz investicijske fondove (zajedničke fondove možete se upoznati na ). A ako je s redovitom kupnjom sve više-manje jasno (možete pročitati na temu: "", "", ""), onda su se investicijski fondovi za nekretnine pojavili nedavno, ali su se uspjeli pokazati s dobre strane. Na primjer, godišnja profitabilnost zajedničkog fonda Sberbank u stambenim nekretninama trenutno iznosi 14% godišnje. Dakle, ako vam kupnja četvornih metara u naravi nije dostupna, možete uložiti u odgovarajući investicijski fond o kojem će troškovi izravno ovisiti.
Zaliha
Naravno, možete sami kupiti dionice (za više detalja - ""), ali bolje je koristiti zajednički fond - uostalom, mi smo pobornici najjednostavnijih i najprikladnijih rješenja. Zajednički fond dionica može uključivati i blue chips i tvrtke po djelatnostima - glavna stvar je da samih tvrtki ima više. Posebnost tržišta dionica je takva da ono raste većinu vremena, stoga, ako izuzmemo razdoblja globalnih kriza, onda je zarada od dionica prilično lak i pouzdan način.
Obveznice
Obveznice su konzervativan instrument. Zapravo, ovo je zaštita od pada na burzi. U pravilu je cijena obveznica i dionica obrnuto povezana. Dionice rastu – obveznice su jeftine i, obrnuto, kada burza padne, cijena obveznica značajno raste. Stoga ih je za smanjenje rizika u investicijskom portfelju potrebno imati. Njihov postotak u portfelju može se odrediti na temelju situacije na tržištu. Ako se čini da će dionice rasti i da će sve biti u redu, onda bi udio obveznica trebao biti puno manji od udjela dionica. Ako je sljedeća svjetska kriza u dvorištu, onda bi udio obveznica trebao biti veći. Postoji puno investicijskih fondova za kupnju obveznica: u Sberbanku, VTB-u i drugima.
Valuta
Sjećamo se da ne želimo trošiti puno vremena na ulaganja, pa nam Forex neće odgovarati. U slučaju valute, bolje je koristiti PAMM račune ("", ""), jer ako odlučimo djelovati preko banke, tada će sva zarada ostati u razlici u prodajnim / kupovnim tečajevima. Zapamtite da je Forex najprofitabilniji i, naravno, najrizičniji instrument. Ovdje uložite samo iznos s kojim ste se spremni rastati.
Zlato
Zlato je, kao i obveznice, obrambeni instrument. Zlato raste kada nafta i dolar padaju u cijenu (više o tome). Zlato se ne mora kupovati u polugama ili dragocjenom nakitu. Danas u njemu postoje moderni instrumenti ulaganja. Možete koristiti oba isti uzajamni fond.
Razmotrili smo najrelevantnija područja za izradu investicijskog portfelja. Konačni investicijski portfelj, na primjer, 1 milijun rubalja, može izgledati ovako:
- ZPIFN "Sberbank - Stambena nekretnina", 300 tisuća rubalja. (trideset%).
- Otvoreni fond dionica "Sberbank - Dobrynya Nikitich", 300 tisuća rubalja. (trideset%).
- Obveznički otvoreni fond "VTB - Eurobonds Fund", 200 tisuća rubalja. (dvadeset%).
- 5 PAMM računa, 100.000 RUB (deset%).
- Zlato, obvezno zdravstveno osiguranje Sberbanke, 100 tisuća rubalja. (deset%).
Korištenje Sberbanka i VTB-a u ovom slučaju nije reklama niti lijek, već samo primjer izgradnje portfelja. Svatko je slobodan i mora sam birati društva za upravljanje i brokere.
Jasno je da situacija na tržištu ne može ostati konstantna. Stoga je potrebno prilagoditi vaš portfelj, odnosno provesti tzv. rebalans.
Rebalans portfelja
Koliko često to treba raditi?
Udjele u portfelju trebate mijenjati jednom godišnje. Prvo, tijekom takvog razdoblja već su vidljive promjene koje su u tijeku, drugo, pogodno je za većinu instrumenata, i treće, troškovi i provizije su minimalni.
Kako to provesti?
Postojeća ekonomska teorija pretpostavlja konstantnu količinu kapitala na tržištima u doglednoj budućnosti. Odnosno, ne povećava se niti smanjuje, već samo teče s jednog tržišta na drugo. Svojim portfeljem pokrili smo gotovo sva moguća tržišta. Stoga je potrebno izvršiti rebalans portfelja smanjenjem udjela onoga što je pokazivalo maksimalni prihod u korist onoga što je pokazalo minimalni prihod. Upravo ta, na prvi pogled, paradoksalna strategija omogućuje dugoročno zaradu na rebalansiranim portfeljima nego na običnim portfeljima. No, paradoks se neće otkriti ako se prisjetimo glavnog investicijskog principa “prodaj visoko, a kupuj nisko”.
Dakle, kako izgraditi dobar investicijski portfelj? Njegova glavna svojstva su sljedeća:
- Trebao bi biti jednostavan i jasan. Potrebne su vam samo jednostavne ovisnosti - burza raste - vaša imovina raste.
- Mora biti tečan. Imovina iz njega može se jednostavno kupiti i jednostavno prodati. Stoga je investicijski fond za nekretnine u ovom slučaju bolji od same nekretnine.
- Mora biti uravnotežen u smislu rizika. Dionice - obveznice, valuta - zlato.
- Trebao bi pokriti gotovo cijelo tržište kapitala: nekretnine, vrijednosne papire (u našem slučaju dionice i obveznice), tržište roba (u našem slučaju zlato) i devizno tržište.
- Ne bi trebao zahtijevati stalnu pažnju. Rebalans jednom godišnje, prema našem mišljenju, predstavlja nužnu i dovoljnu pozornost na ulaganja od strane neprofesionalnog investitora.
Sastavljanje dobrog investicijskog portfelja zahtijevat će samo malo truda u početku. Dugoročno, međutim, trebao bi osigurati dovoljan profit i s relativno malim rizicima.
Pozdrav, dragi čitatelju mog bloga, pretplatniku i gostu koji si došao tražiti odgovore na pitanja u vezi zarade. U današnjem članku ću govoriti o portfelj investitora zašto je to potrebno, kako ga stvoriti, i što je najvažnije kako ga koristiti... Tako, investicijski portfelj Je skup instrumenata koje ulagač koristi u transakcijama. Ti instrumenti uključuju: projekte s visokim prinosom, rizična ulaganja, PAMM račune, vrijednosne papire. Svaki ulagač ima svoju mapu imovine, prikupljenu dugogodišnjim radom na tržištu, uz pomoć koje postavlja i ostvaruje ciljeve u kratkoročnim i dugoročnim projektima.
Kratkoročni i dugoročni projekti
Razlika dugoročni projekti je minimalni rizik i minimalna dobit. V kratkoročno naprotiv, postoji maksimalni rizik, ali profit, kao što razumijete, odgovara. Unatoč razlici, cilj kratkoročnih i dugoročnih projekata je visok, stabilan prihod.
Zašto kreirati investicijski portfelj?
Na što se usredotočiti pri stvaranju?
Ciljevi i ciljevi- od toga bi investitor trebao poći u formiranju investicijskog diplomata. Pametan poduzetnik koji je sklopio tisuće transakcija na burzi zna da je glavna stvar ispravno sastavljen skup alata.
Vrste investicijskih portfelja
Prioritet svakog investitora je formiranje pouzdan, visoko profitabilan slučaju vrijednosnih papira, dionica i druge imovine koja smanjuje rizik transakcija i ostvaruje dobit u iznosu od 60-240% godišnje... Izrada portfelja investitora - četiri uzastopno faza:
- Razotkrivanje investicijski zadaci;
- Definicija ulaganje strategija;
- Analiza i formiranje skupa alata v;
- Promjena poslovne strukture povodom potrebe.
Kako se ne biste zbunili, predlažem da se upoznate s vrstama investicijskih slučajeva koji su usko povezani sa strategijom koje se investitor pridržava. Investicijski portfelji su:
- Uravnoteženo;
- Konzervativna;
- Agresivan.
Ali kako se razlikuju i kako napraviti izbor u korist jedne od gore navedenih vrsta? Vrlo je jednostavno – definiranjem ciljeva, ciljeva, strategije ulaganja. Konzervativna slučaj - skup vrijednosnih papira prikupljenih na principu minimiziranja rizika. Pogodno za poduzetnike koji ne traže avanture, rade mirno s dugoročnim izgledima.
Agresivan- vrlo profitabilan alat koji se sastoji od dionica i vrijednosnih papira za rad uglavnom u kratkoročnim projektima.
A priori pruža visoku razinu rizika, pogodan za ljubitelje adrenalinskih ponuda. Optimalno skup vrijednosnih papira, vjerujem, sadrži uravnotežen portfelj s visokim povratom potkrijepljen dokazanom financijskom imovinom. Još jedna značajka optimalnog bazena je kompilacija konzervativne i agresivne imovine na temelju 60/40
.
Savršena opcija - portfelj rasta, formiran od dionica poduzeća s konstantno rastućom tržišnom vrijednošću, svakako ću vam reći o tome, ali za sada nekoliko riječi o strategije upravljanja... Da, skoro sam zaboravio. , kao i strategija, odabire se na individualnoj osnovi. Nije uopće potrebno slijediti opća načela i djelovati prema jasno utvrđenoj strategiji. Možda ćete stvoriti vlastitu strukturu, odabrati strategiju koja će svojom profitabilnošću preklapati klasiku ...
Kako mogu stvoriti portfelj?
Prilikom izrade potrebno je uzeti u obzir:
- Poduzetnički rizik;
- Ciljevi i ciljevi za investicijske projekte;
- Perspektive dugoročni ili kratkoročni plan.
Ako želite imati stabilan prihod uz minimalne rizike, formirajte alat, vodeći se konzervativnom strategijom. Na taj način ćete biti zajamčeni da imate povišicu. 3…5% svaki mjesec. Slažem se, nedovoljno, ali pouzdano. Ako vam je cilj primiti 30% , Spremi se za rizicima, otpad i psihički slomovi kao rezultat. zlatna sredina - 10-15% primanja na mjesečnoj razini s prosječnom razinom rizika.
Kako upravljate svojim portfeljem?
Dobro odabrana strategija upravljanja investicijskim instrumentima polovica je uspjeha svih transakcija... Ako želite ne samo uštedjeti, već i povećati financijski kapital koji imate, zaboravite na agresivne taktike i kratkoročne izglede. Slijedite jednostavna pravila uravnotežene strategije upravljanja s ravnomjernom raspodjelom imovine, koja jamči, čak iu tržišnim fluktuacijama i stagnaciji, nizak stupanj rizika uz minimalne gubitke.
Prilikom upravljanja vrijednosnim papirima iz predmeta važno je slijediti načelo balansiranje- raspodijeliti sredstva na način da se međusobno nadoknađuju i nadopunjuju. Iskusni investitori često se koriste za opis procesa smanjenja rizika, kao što sam rekao, raspodjelom financija između postojeće imovine, što je vrlo važno u trenutnim tržišnim uvjetima. Pravilno raspoređene investicijske komponente kućišta još su jedan čimbenik stabilnog prihoda.
zaključke
Kada planirate ući na financijsko tržište kako biste stvarno proširili svoj novčanik, prema pripremi se odnosite odgovorno i racionalno, prethodno analizirajući raspon mogućnosti, uspoređujući činjenice, definirajući ciljeve, ciljeve, prioritete. Nemojte ulagati u jedan projekt, raspodijelite sredstva slijedeći metodu diversifikacije i uspjeh vam je zajamčen. Gledajte, analizirajte, postavljajte pitanja. Ne zaboravite se pretplatiti!
Ako pronađete pogrešku u tekstu, molimo odaberite dio teksta i pritisnite Ctrl + Enter... Hvala što pomažete da moj blog postane bolji!
Za investitora je glavni zadatak ostvariti profit, ali kako zadržati poziciju kada svako ulaganje sadrži rizik, uglavnom, do 100%?
Čak i uz rizik od 100%, investitori su pronašli način da ga smanje na 1-5% stvaranjem investicijskog portfelja. Nepotrebno je reći da je jedno od prvih pravila investitora ne staviti sva jaja u jednu košaru?
Čak i ako ste pronašli atraktivan projekt, poslovnu ili drugu opciju ulaganja, odmah potražite podršku - još nekoliko opcija za ulaganje novca.
Ako imate 10 različitih ulaganja u svom portfelju, onda ako izgubite čak i dva, ostalih osam će pokriti vaše gubitke i dovesti vas do profita.
Ako ste donijeli odluku o ulaganju, tada morate kreirati investicijski portfelj.
Kako započeti kreirati investicijski portfelj
Bit investicijskog portfelja su rizici (distribucija). Ako ste za sebe odabrali nekoliko opcija ulaganja, preporučljivo je proporcionalno raspodijeliti kapital.
Primjer :
U svom portfelju imate 7 projekata, u jedan od njih ste uložili 70% ukupnog portfelja. I upravo je ovaj projekt kojemu ste vjerovali najviše donio gubitak. Preostalih 6 projekata (30%) neće moći brzo vratiti početnu ravnotežu portfelja.
Jedinu iznimku od proporcionalnosti ulaganja čine samo visokoprofitabilni i visokorizični projekti u koje je doista bolje uložiti manji iznos. Takva ulaganja omogućuju vam da donesete veliku dobit, ali u slučaju gubitka brzo ćete se oporaviti, jer će vaš doprinos biti beznačajan u odnosu na cijeli portfelj.
Sam portfelj može sadržavati ulaganja različite prirode - upravljanje povjerenjem, nekretnine, metal, umjetnost i tako dalje. U idealnom slučaju, vaš portfelj bi trebao imati maksimalnu diverzifikaciju, ali na temelju stoljetnog iskustva poznatih globalnih investitora, bolje je usredotočiti se samo na ona ulaganja koja razumijete i imate mogućnost neovisne kontrole.
Imajte na umu da: Jedan od najpopularnijih načina ulaganja putem interneta je upravljanje povjerenjem u PAMM račune. Razlikuju se po tome što u svakom trenutku možete kontrolirati svoja ulaganja.
Kako izgraditi investicijski portfelj
Kao i svako drugo ulaganje, PAMM računi zahtijevaju diverzifikaciju. Što ih ima više u vašem portfelju, to će vaša investicija biti pouzdanija.
Mnogi izvori pišu o vrstama portfelja, dijeleći ih na konzervativne i agresivne. Već sam izgubio granicu između ovih pojmova, budući da je svako ulaganje osmišljeno da ostvari profit, što znači da ima dobre razloge. Sami temelji ne mogu biti konzervativni ili agresivni, jer svaki posao ili donosi novac ili ga ne donosi.
Govoreći o rizicima, vrijedi napomenuti da su svugdje isti. Ako ste Bank of America, onda, da, rizici da će banka prestati raditi ili usporiti su jednostavno zanemarivi, ali činjenica da dolar može pasti, banka može biti kažnjena, kamatna stopa može porasti - ovo je 100 % rizika. Općenito, to se odnosi na svako ulaganje u bilo koju industriju.
Dakle, ako govorimo o konzervativnim i agresivnim PAMM računima, onda je vrlo teško uočiti granicu između njih, osim možda već prilično ekstremne, kada prosječni račun donosi 3-6% mjesečno, a agresivni - 249% u istom razdoblje. Ali takvi agresivni računi rade najviše 2 mjeseca.
Budući da je zadatak svakog portfelja smanjiti rizike kako bi se ostvarila stabilna dobit, vrijedi birati samo od pouzdanih:
- trajanje rada je najmanje 6 mjeseci;
- dobit bi trebala biti stabilna u određenim granicama, na primjer, od 3 do 5%;
- što je bilans veća, to bolje, što znači da trgovac zna upravljati velikim novcem i ima odgovornost.
Dodatno, možete kontaktirati menadžera i pitati ga o strategiji trgovanja i rizicima trgovanja, njegovoj dobi, obrazovanju i rasporedu rada.
Portfelj morate prikupljati postupno, a ne odjednom. Ako nađete jedan PAMM račun, investirajte u njega i sutra potražite drugi. Dakle, za nekoliko mjeseci možete prikupiti impresivan portfelj ulaganjem ne vlastitih sredstava, već dobiti dobivenom od prvih ulaganja. Kako biste diverzificirali / osigurali svoj portfelj, možete ulagati s različitim brokerima.
Investicijski portfelj omogućuje postizanje optimalnog omjera prihoda i rizika. Ako više volite ulagati svoju ušteđevinu u PAMM račune, u vašem slučaju to može izgledati kao skup računa koji se mogu značajno razlikovati u strategiji trgovanja, profitabilnosti i rizičnosti. Istovremeno, investitor ima pravo samostalno odrediti u kojim će omjerima biti prikazan svaki pojedinačni račun u portfelju, ovisno o željenoj strategiji. Ozbiljan nedostatak uistinu fleksibilnog i atraktivnog portfelja, koji ograničava njegovu dostupnost za ulagače početnike, je potreba da oni imaju vrlo veliku količinu novca za njegovo stvaranje. Ali možete se za početak ograničiti na mali broj računa u jednom portfelju.
Ako postavite pitanje: koliko PAMM računa treba biti u portfelju, onda je odgovor sasvim očit - što je više moguće.
To će nadoknaditi značajno smanjenje profitabilnosti jednog od računa, čak i ako padne za 50-60%. formirati investicijske portfelje s velikog broja PAMM računa nekoliko brokerskih društava odjednom. Ali trošak takvog portfelja može premašiti nekoliko tisuća dolara, što ga, kao što je već spomenuto, čini dostupnim ne svakom investitoru.
Novac čini novac
U ovom slučaju preporučam uredno kreiranje portfelja. U prvom mjesecu ulažete na 2 računa, u drugom mjesecu - na još 2, u trećem mjesecu - na još 2, a u četvrtom ulažete novac samo od dobiti od početnog ulaganja. Tako ćete s vremenom već zarađeni novac uložiti na ulaganja. Odličan primjer kako novac zarađuje.
Portfelj bi trebao uključivati račune čiji menadžeri koriste različite strategije za trgovanje na burzi: agresivne, konzervativne i uravnotežene.
Konzervativni računi neće donijeti dodatni profit investitorima. Njihova prosječna profitabilnost vjerojatno neće premašiti 3-5% mjesečno, ali to se nadoknađuje njihovom relativno visokom pouzdanošću.
Agresivni računi omogućuju vam da dobijete vrlo visoku zaradu od 30-70% mjesečno ili više, ali za to morate platiti svojom visokom rizičnošću. Povlačenja mogu biti vrlo značajna, tako da trgovac može dugo nadoknađivati gubitke. Također, među agresivnim trgovcima najčešće su šljive. Stoga, unatoč visokoj isplativosti u pojedinim mjesecima, profitabilnost takvih računa na kraju godine može biti usporediva s konzervativnim ili čak neisplativa. Mali dio svog portfelja morate uložiti u agresivne račune i namjerno odabrati menadžera.
Moguće je posebno istaknuti uravnoteženi računi menadžeri koji se pokušavaju pridržavati strategije koja se može smatrati križanjem između konzervativnih i agresivnih. To vam omogućuje primanje prihoda do 10-15% mjesečno uz nižu razinu rizika.
- Preporuča se da se značajan dio investicijskog portfelja dodijeli konzervativnim računima. U ovom slučaju, stabilan prihod od njih moći će pokriti povlačenja na agresivne račune, omogućujući vam da izbjegnete značajne gubitke.
Nakon što ste jednom formirali investicijski portfelj, ne biste ga trebali zaboraviti dugo vremena. Potrebno je stalno revidirati njegov sastav kako bi se iz njega na vrijeme isključili neprofitabilni računi i uključili novi s atraktivnim karakteristikama.
Uz sve to, uvijek se osvrnite oko sebe – budući da ste već investitor, nastavite tražiti druge prilike, bilo da se radi o dionicama ili ulaganjima u izgradnju garaže.
Kako upravljati svojim investicijskim portfeljem
U slučaju PAMM računa, nema definitivnog odgovora. S jedne strane, možete se jednostavno prijaviti jednom mjesečno i povući akumuliranu dobit, isključiti neprofitabilne račune, dodati nove.
S druge strane, možete pratiti transakcije menadžera sredinom tjedna i svakog vikenda odlučivati što dalje sa svakim PAMM računom.
Ako neki račun ima povlačenje - to nije znak da ga treba hitno zatvoriti, niti jedan trgovac u svijetu ne trguje bez povlačenja. U takvim slučajevima samo trebate pokušati razumjeti zašto je došlo do povlačenja i koje su daljnje radnje upravitelja PAMM računa. Ako je ovo bila očajna, visokorizična trgovina koja pokazuje da trgovac pušta stvari u teškoj situaciji, vrijedi razmisliti. Ali ako je to bio samo radni trenutak, jer je tržište promjenjivo i nije uvijek predvidljivo, onda vrijedi pričekati da menadžer ponovno sklapa uspješne poslove idući u profit.
U koga ulagati, a u koga ne, uvijek treba odlučiti samo sam investitor, ali
09travnja
Što je investicijski portfelj
Kao i svi naši članci o temama ulaganja, počet ćemo s jednim dobro poznatim aksiomom uspješnih poduzetnika:
Novac bi trebao zaraditi novac
Upravo da biste povećali svoje prihode, čak i ako ste u istoj poziciji i primate samo indeksaciju na plaću, možete prikupiti bogatstvo ulaganjem.
S teoretskom bazom u kontekstu "Čemu to uopće služi".
Prijeđimo sada na investicijske portfelje. Ovaj koncept može imati dva značenja: široko i usko. Počnimo s užim.
Investicijski portfelj - skup vrijednosnih papira u koje investitor ulaže kako bi ostvario dobit. To mogu biti dionice, obveznice, opcije, terminski ugovori, ugovori o trgovanju, financijski instrumenti kojima se trguje na burzi itd. Jedno im je zajedničko - to su vrijednosni papiri, ulaganje u koje će, s određenim stupnjem vjerojatnosti, donijeti dobit.
Usko značenje ove definicije prikladnije je za profesionalne investitore, velike igrače. Banke i banke među glavnim su ulagačima u Europi. Razmotrimo na njihovom primjeru specifičnosti portfeljnih ulaganja i njihovu razliku od izravnih ulaganja.
Portfelj ulaganja uvijek ispunjavaju jednu specifičnu zadaću: donijeti profit svom vlasniku. Štoviše, donose profit samo time što su u portfelju. Da bismo u potpunosti razumjeli značenje ovoga, pogledajmo malo teorije o privatnom kapitalu.
Izravna ulaganja - ulaganje u dionice društva radi dobivanja značajnog / glavnog udjela u upravnom odboru. Odnosno, izravno ulaganje je kupnja 51% dionica poduzeća kako bi se ono potpuno podjarmilo.
Opet, dotaknimo se primjera banaka. Kupuju dionice osiguravajućih društava i tjeraju ih da djeluju u svom najboljem interesu. Osiguravaju depozite, ljude, njihovo zdravlje, voljene i druge poslove kako bi maksimalno povećali prihod. No, u isto vrijeme, takva ulaganja se isplate, pod uvjetom da tvrtka čije su dionice kupljene djeluje u interesu svog većeg “brata”.
I zahvaljujući tome, možete uhvatiti razliku. Izravna ulaganja usmjerena su na "podređivanje" tvrtke kupnjom lavovskog udjela i naknadnim sudjelovanjem u upravljanju, dok su portfeljska ulaganja usmjerena na ostvarivanje prihoda.
Investicijski portfelj u širem smislu je nešto svakodnevniji pojam od njegovog užeg značenja. I nema smisla to razmatrati, jer puno ljudi zna za ulaganje u banku, u nekretnine ili jednostavno izdavanje prijatelju. U ovom članku posebno ćemo se dotaknuti portfeljnih ulaganja u vrijednosne papire.
Prednosti i nedostaci portfeljnog ulaganja
Počnimo s najvažnijim pitanjem: prednosti i nedostaci portfeljnih ulaganja. Počnimo s pozitivnim.
Prednosti
Likvidnost. Prva i najvažnija prednost portfeljnih ulaganja u vrijednosne papire je likvidnost ulaganja. Ulagači u većini slučajeva ulažu svoj novac u visoko likvidne ili srednje likvidne vrijednosne papire, zbog čega ih se, ako je potrebno, lako mogu riješiti bez značajnog gubitka vrijednosti (a često i uz dobit).
Upravo zato što je moguće prodati sve svoje vrijednosne papire u jednom ili dva sata bez gubitka na cijeni, ovaj princip je na prvom mjestu.
Ali to se ne odnosi na sve vrijednosne papire. Unatoč činjenici da se njima trguje na burzi svake sekunde, potražnja za nekim vrijednosnim papirima može biti tek za 2-3 dana, pa i više. Ali ova kategorija uključuje malo poznate tvrtke koje nitko ne poznaje. Povjerenja u njih vrlo je malo, njihove vrijednosne papire kupuju se s velikom strepnjom, ali su istovremeno ulaganja često opravdana.
Otvorenost. dovoljno otvoren za širu javnost. To se odnosi i na mehanizme određivanja cijena i na obujam trgovine. Ovdje ne morate samostalno proučavati statističke podatke kako biste utvrdili po kojoj će se cijeni jedan ili drugi papir morati prodati (za razliku od voljenog tržišta nekretnina u Rusiji). Sve je to u javnoj domeni za bilo koju osobu - samo idite na web stranicu Moskovske burze.
Upravo otvorenost omogućuje i najneupućenijima da vidi nekoliko čimbenika: dinamiku cijena iz razdoblja u razdoblje, volumen ulaganja u pojedini vrijednosni papir, kao i spread – razliku između kupovne i prodajne cijene.
Ti se podaci uvijek objavljuju kako bi svatko mogao ocijeniti učinkovitost ulaganja. Isto se ne može reći za druge vrste ulaganja poput nekretnina, poslovanja, investicijskih fondova ili bankovnih depozita. Mehanizmi određivanja cijena tamo su nejasniji, a cijene variraju ovisno o čudnim čimbenicima.
Profitabilnost. Vrijednosni papiri se odmah mogu klasificirati kao visokoprofitabilni financijski instrumenti. Štoviše, dionice, kao jedna od najprofitabilnijih vrsta vrijednosnih papira, mogu donijeti novac u dva slučaja odjednom: po uplati i po povećanju vrijednosti samog vrijednosnog papira.
A ako pogledate na daljinu, donose goleme profite svojim investitorima kada nepoznata tvrtka probije na tržište.
Jednostavnost upravljanja. Vrijednosni papiri su također dobri jer možete kupiti vrlo pouzdane dionice i jednostavno zaboraviti na njih na neko vrijeme. Vaš će bankovni račun primati dividende bez vašeg izravnog sudjelovanja.
Međutim, ovo je mač s dvije oštrice. S jedne strane imate prilično dobar, ali s druge strane, uz pravilno upravljanje, profitabilnost će se značajno povećati.
Općenito, vrijednosni papiri imaju dobre prednosti, što ih čini prilično profitabilnim investicijskim sredstvom u rukama profesionalaca i umjereno profitabilnim u rukama ulagača početnika.
No osim prednosti, portfeljna ulaganja u vrijednosne papire imaju i niz nedostataka.
nedostatke
Rizičnost. Glavno pravilo financija je da što su rizici veći, veći je prihod. A ako su vrijednosni papiri visoko profitabilna imovina, tada će i rizici tamo biti odgovarajuće visoki.
Zahtjevi za znanjem. Penjanje na burzu bez osnovnog znanja slično je samoubojstvu. I to nije zato što na RCB-u postoje samo morski psi koji su spremni razbiti jackpot od početnika. Ovaj stereotip. Samo bez osnovnog znanja, čak i uz dovoljno sreće, vrlo brzo ćete ispustiti cijeli svoj investicijski račun bez povećanja kapitala.
Ulaganje u RZB može se usporediti s pokerom. Čak i najsretniji igrač, koji ne poznaje teoriju, samo osnovna pravila igre, doći će do trenutka kada ga iskustvo jednostavno skrši. Ne možete biti sretni zauvijek, pa se tu nema što raditi bez teorijske osnove. Štoviše, ako nemate ludu sreću.
Analiza. To je najveći problem. Nesposobnost mnogih ljudi da analiziraju situacije jednostavno može uništiti njihov investicijski račun. Da biste pametno investirali, ne morate imati veliku zalihu znanja i posebnih vještina. Dovoljno je pravilno izgraditi uzročno-posljedične veze.
No, u isto vrijeme, većina investitora zaboravlja na to. Kompetentna analiza omogućit će vam da uočite negativan trend nekoliko dana prije nego što počne, minimizirate rizike i ostvarite maksimalnu dobit čak i kada tržište pada.
Prijeđimo na vrste investicijskih portfelja. Ovo je vrlo važna informacija čije će vam poznavanje pomoći u formiranju vlastitih principa ulaganja. Prvo, počnimo s najčešćom i najpopularnijom klasifikacijom.
Konzervativni portfelj. Sredinom 20. stoljeća konzervativizam je bio najvažniji princip ulaganja. Bolje je bilo dobiti manje novca nego ga potpuno izgubiti.
Konzervativni investicijski portfelj izgrađen je na načelima visoke likvidnosti i najmanjeg rizika. Posljedično, većina njih bit će obveznice, financijski instrumenti, a nekoliko posto dionica.
Pogodno za početnike zbog niskih zahtjeva za znanjem i vještinama. Takva ulaganja omogućuju vam stjecanje iskustva i prvi prihod, koji se može usmjeriti na nešto zanimljivije i profitabilnije.
Agresivan portfelj... Sadrži visoko profitabilne vrijednosne papire. I kao što ste već shvatili, što je veća dobit, to je veći rizik. Stoga će dominirati dionice, rjeđe financijski instrumenti, a vrlo mali dio bit će obveznice.
Pogodno za iskusne igrače koji se ne boje riskirati, znaju kako ispravno procijeniti izglede za rast poduzeća, profitabilnost i općenito mogu predvidjeti ponašanje tržišta. Ne preporučuje se početnicima. Investicijski fondovi srednje veličine vole ovaj stil.
Kombinirano, mješovito ili umjereno. Investicijski portfelj u kojem se jednako poštuju uvjeti pouzdanosti i profitabilnosti. Ne može se reći da je to zlatna sredina zbog činjenice da će neke vrijednosne papire biti precijenjene na tržištu, čak i ako su tvrtke visoko pouzdane, a neke prilično profitabilne dionice će imati minimalan rizik.
Izgradnja portfelja je slučaj u kojem je bolje odabrati ekstreme nego kombinirati stilove.
Po stupnju prevlasti vrijednosnih papira može se razlikovati - raznolika(portfelj s približno jednakim udjelima različitih vrijednosnih papira, bez jake prevlasti jednog) i s prevlašću nekih vrijednosnih papira.
Prvi je više neuravnotežen zbog činjenice da se mnoga različita ulaganja međusobno kompenziraju u slučaju povlačenja. Prevlast jednog vrijednosnog papira tjera investitora da se na njega "kladi", a ostatak uzima samo za osiguranje.
Također, prema načinu ostvarivanja prihoda razlikuju se:
- Portfelj rasta. Fokusiran na kupnju dionica čija će vrijednost rasti;
- Portfelj prihoda. Fokusiran na kupnju vrijednosnih papira koji će donijeti prihod (od otkupa, dividendi i sl.);
- Kratkoročni portfelj. Fokusiran na kupnju visoko likvidnih dionica za njihovu kasniju preprodaju;
- Dugoročni portfelj. Kupnja dionica (bez obzira na likvidnost) za stabilan prihod;
- Regionalni portfelj. Kupnja vrijednosnih papira jedne određene regije. Omogućuje vam da se koncentrirate na uži segment tržišta;
- Industrijski portfelj. Kupnja vrijednosnih papira jedne industrije. Isto kao i u prethodnom slučaju – korištenjem svog znanja suzite područje ulaganja;
Poznavanje klasifikacije omogućuje vam da potpunije i kompetentnije zamislite kako trebate slijediti put kompetentnog financijera, u što ulagati i u kojim slučajevima. A sada o principima ulaganja.
Načela portfeljnog ulaganja
Sada razgovarajmo o principima koji su u osnovi formiranja investicijskog portfelja.
Ciljna orijentacija. To je najvažniji princip ulaganja općenito, a posebno formiranja portfelja. Glavna stvar za odlučiti je zašto uopće ulažete u vrijednosne papire.
Može postojati nekoliko opcija: ušteda novca (inflacijsko indeksiranje), maksimiziranje dobiti, stjecanje početnog investicijskog iskustva, stjecanje vještina analize tržišta vrijednosnih papira u stvarnom vremenu, generiranje potpuno pasivnog prihoda itd. Možete nastaviti neograničeno.
Glavna stvar koju treba zapamtiti je da sebi morate postaviti jasan cilj, koji će biti ključ za ispravne i uspješne investicije.
Nakon formiranja zadatka, već je potrebno postaviti manje ciljeve:
- Pronađite visoko likvidne vrijednosne papire za preprodaju;
- Izraditi konzervativni investicijski portfelj za pasivni prihod;
- Kupujte dionice koje će dugoročno rasti kako bi se povećale;
- Tijekom trgovanja na burzi koristite polugu za razvoj vještina unutardnevnog trgovanja.
Može biti mnogo ciljeva, ali moraju biti.
Ravnoteža rizika i prihoda. Ravnoteža rizika i nagrade vrlo je kontroverzan trenutak u kojem investitori ne mogu pronaći kompromis. Neki kažu da je vrlo važno samo ostvariti profit, dok drugi smatraju da je upravo visoka dobit ono što tržište vrijednosnih papira čini tako privlačnim.
Svatko mora sam odlučiti, na temelju svojih ciljeva, kako će točno balansirati na rubu rizičnih operacija i profita. Ali nemojte zaboraviti da u nekim slučajevima visoka dobit nije povezana s visokim rizikom. Ovo je rijetko, ali se događa.
Likvidnost. Ne zaboravite na likvidnost svojih vrijednosnih papira. Morate kupovati i prodavati iznova i iznova i zato će visoka "prodajnost" učiniti vašu imovinu vrlo privlačnom.
Ali postoji jedno zanimljivo mišljenje - niskolikvidna imovina može biti isplativija. To je točno, jer su niske likvidnosti vrijednosni papiri 3. ešalona, odnosno malo poznatih tvrtki, svojevrsni mračni konji. Upravo zbog podcjenjivanja vrijednosnih papira ovog ili onog izdavatelja formira se tako ogroman, na prvi pogled, prinos.
Diversifikacija. Raspodjela rizika između više imovine nešto je bez čega apsolutno svaki investitor ne može. I poanta ovdje nije u tome da trebate balansirati između vrijednosnih papira s visokim prinosom i onih pouzdanih. Samo što portfelji s velikim brojem različite imovine investitoru daju veću slobodu djelovanja za promjenu skupa svojih vrijednosnih papira.
Ako jedna vrsta dionica prevladava nad većinom, to znači da ih nećete moći ukloniti iz svog investicijskog portfelja s vjerojatnošću od 90%, čak i ako vidite da su neisplative. A ako postoji nekoliko vrijednosnih papira u jednakim udjelima, onda će rastanak s jednim od njih biti manje bolan.
Što je uključeno u investicijski portfelj
Investicijski portfelj može uključivati sljedeću imovinu:
- Zaliha;
- Obveznice;
- Futures;
- Opcije;
- Bankovni depoziti;
- Valuta;
- Dragocjeni metali;
- Prava investicija.
Dionice i obveznice Oni su svojevrsni antagonisti u svijetu vrijednosnih papira. Dok su prvi rizični, donose veću profitabilnost i mogu čovjeka učiniti milijunašem na daljinu, drugi su konzervativniji, nisu prilagođeni za kratkoročno i srednjoročno trgovanje i namijenjeni su pasivnim investitorima.
Ulaganje u dionice podrazumijeva stalno praćenje poslovanja tvrtke, dok obveznice, naprotiv, ne zahtijevaju gotovo nikakvu pozornost. Nije uzalud dionice za prikupljanje temeljnog kapitala većine tvrtki, a obveznice preferira država za kredite stanovništva.
Financijski instrumenti poput futuresa i opcija zanimljiva su vrsta ulaganja u RZB. Vrlo grubo rečeno, to su oklade na ekonomske događaje. Korištenje ovih alata zahtijeva određena znanja i vještine, no unatoč tome, tržište termina je naj"ljubaznije" za početnike.
Bankovni depoziti i depoziti. Banke su, bez obzira na trenutnu situaciju u bankarskom sektoru, i dalje najpouzdanije sredstvo za ulaganje malih i srednjih iznosa.
Za one koji sebi žele stvoriti potpuno pasivan prihod, bankovni depoziti bit će izvrsno sredstvo za pokriće inflacije i stvaranje malog "sigurnosnog jastuka" ako krene sljedeća kriza i vrijednosni papiri odabranih izdavatelja odu u vodu.
Valuta i plemeniti metali. Istodobno, preporučljivo je odabrati valutu na temelju trenutačne ekonomske situacije u svijetu, trezveno procjenjujući izglede određene zemlje.
U slučaju krize u Europi uvijek treba gledati na dolar, u slučaju krize u Americi - na euro ili funtu. Osim toga, sada su sve popularnije kriptovalute, među kojima je i dalje bitcoin.
Ovo je izvrstan način da se pokrije inflacija, jer je trend takav da u posljednjih nekoliko godina ova valuta nastavlja rasti, a nakon otprilike 15-20 godina njezina proizvodnja će u potpunosti prestati, što bitkoine može učiniti analogom zlata.
Govoreći o plemenitim metalima. Jedna je od najzanimljivijih vrsta ulaganja. Možete uložiti novac i dobit ćete potvrdu da posjedujete određenu količinu plemenitog metala.
Na njega će se naplaćivati kamate, u tom slučaju ćete moći podići novac, a uz povećanje vrijednosti metala povećavat će se i vaš račun. Ali bezlični depozit metala je način dugoročnog ulaganja, odnosno sredstvo štednje prije krize.
Prava investicija- ulaganja u nekretnine, posao, udio u startupu i drugu imovinu koja se može dotaknuti u ovoj ili drugoj mjeri. U Rusiji kultura stvarnih ulaganja još uvijek nije raširena, a za obične ljude najpopularnija opcija još uvijek je ulaganje u stambene nekretnine.
To je ono od čega se može sastojati portfelj investitora. Možda ne postoje posebne pozicije, na primjer, instrumenti, stvarna ulaganja, metali i valute. Glavnu okosnicu i dalje čine vrijednosni papiri, uglavnom obveznice, kod konzervativnijih ulagača lavovski dio čine depoziti u bankama.
Korak po korak upute za izgradnju investicijskog portfelja
Prijeđimo sada s teorije na praktični dio, odnosno upute korak po korak kako formirati svoj investicijski portfelj.
Korak 1. Odabir ciljeva ulaganja
Kao što smo ranije rekli, prva stvar koju trebate učiniti je odabrati svoj cilj. Pitanje “Zašto ulažem novac” treba pristupiti sa punom ozbiljnošću, na temelju gore navedenih informacija.
Ciljevi se mogu podijeliti u dva područja:
- Zašto ulažem;
- Koliko ulažem.
Nakon što ste odgovorili na ova dva pitanja, možete prijeći na sljedeći korak.
Korak 2. Definiranje strategije
Nakon što odaberete svoje ciljeve, morat ćete odlučiti koju strategiju ćete koristiti. Agresivna strategija vam omogućuje da zaradite novac pod rizikom, konzervativna vam omogućuje da preživite inflaciju i imate uistinu pasivan prihod, a mješovita balansira na rubu (ne radi ništa).
Pritom ne treba misliti da pristaše agresivnih strategija bezumno kupuju dionice koje mogu ići uzbrdo. Oni također uzimaju u obzir rizici, očekivanu dobit i angažirani su u predviđanju ponašanja cijene određene imovine.
Zapravo, razlikuju se od konzervativaca po objektu ulaganja: agresivni investitori radije će ulagati dionice u nepoznatu tvrtku koja može pucati, dok će konzervativci preferirati slavu i pouzdanost.
Korak 3. Pronalaženje brokera
Tada biste trebali pronaći dobrog posrednika. O burzovnim brokerima ne vrijedi dugo govoriti. Dovoljno je analizirati aktivnosti nekoliko tvrtki, saznati postoje li banke koje pružaju brokerske usluge u vašoj regiji, ako ne, obratite se specijaliziranim tvrtkama.
Korak 4. Odabir objekata ulaganja
Sada dolazi onaj škakljivi dio. Vrijeme je da se odlučite o objektu ulaganja. U prvih 4-6 mjeseci bolje je biti konzervativac. Proučite tržište, pitajte cijenu, steknite iskustvo. Preporučljivo je ulagati u najpouzdanije dionice (blue chips), oko 1-5% u državi. obveznice (iako će, iskreno, prinos na njih u 2017. biti manji nego na bankovne depozite),
Malo statistike: 5 od 100 investitora isprazni svoj investicijski račun na nulu, a zatim tijekom nekoliko godina. Ako se ne bavite nepromišljenim kockanjem / trgovanjem na burzi, tada će biti vrlo teško izgubiti svoj novac. I čak više od polovice investitora ispadne profit.
Stoga se nemojte bojati uložiti svoja sredstva u vrijednosne papire. Samo za početak, u prvoj godini investicijske aktivnosti, toplo preporučamo da oko 50% svojih sredstava držite u banci, usmjeravajući dobit na povećanje ulaganja.
Korak 5. Analiza kreiranog portfelja
Tada dolazi najsmješnije vrijeme. Morat ćete s vremena na vrijeme paziti na uspješnost vašeg portfelja. Ako ste konzervativac, trebate samo povremeno pratiti tijek i barem jednom tjedno pogledati vijesti onih tvrtki u koje ste uložili.
Ali ako odaberete agresivan stil, onda ćete morati mnogo češće gledati tržište. Potrebno je ne samo čitati vijesti na web stranici tvrtke, već i svaki dan pogledati citate, stalno tražiti tvrtku “underdog” – grubo podcijenjenu pridošlicu na tržištu, pogledati one koji su precijenjeni . Ovo je izazovan analitički posao koji će generirati mnogo prihoda ako se radi ispravno.
Korak 6. Optimizacija portfelja
Optimizacija proizlazi iz analize. Ako izdavateljska tvrtka u koju ste uložili pokazuje loše rezultate, pada, financijski rezultat je konstantno negativan, onda se trebate rastati od ovih vrijednosnih papira. Ili ih zadržati, ostavljajući uvjerenje da će se ponovno uzdići, gurajući s dna krize.
Pristup optimizacije portfelja je različit za svakoga. Konzervativci rijetko mijenjaju svoj izbor, agresivni trgovci se odvajaju od vrijednosnih papira jednom tjedno ili mjesečno, a prosječni trgovci pokušavaju prodati kada cijena poraste i kupiti kada jako padne.
Korak 7. Ostvarivanje dobiti i korištenje
Posljednji i najukusniji korak. Ostvarivanje dobiti je ono u što svi ljudi ulažu vlastita sredstva. Ako ovo nije vaš pasivni izvor prihoda, onda biste trebali iskoristiti dobit za proširenje svoje investicije.
Koliko pustiti profit natrag u posao ovisi o vama. Iskusni igrači preporučuju da to radite u omjeru 70/30.
mala tajna: mnogi ljudi koji su uključeni u portfeljno ulaganje pogodili su jackpot u vrijeme krize. U trenutku kada je tržište prezasićeno, financijski balon pukne, većina tvrtki je pravi raj za one koji mogu bez panike procijeniti stvarne izglede tvrtki. Pogledajte samo kratki film, koji govori o tome kako je nekoliko financijera uvidjelo ekonomski balon na američkom tržištu nekretnina i iskoristilo situaciju.
Ali ovdje nismo spomenuli jedan vrlo važan korak. Prije nego što počnete postavljati vlastite investicijske ciljeve, morate naučiti potrebnu teoriju. Ne morate proučiti principe određivanja cijena.
Mala digresija o plaćenom online učenju igranja na burzi, ulaganju i drugim sličnim stvarima. Često je to potpuna glupost i pokušavaju vam prodati znanje koje možete dobiti besplatno. Možete naučiti kako ulagati: na forumima, čitajući specijaliziranu literaturu (postoji besplatna, ali preporučljivo je kupiti papirnatu verziju) i čitajući blogove uspješnih investitora. Ali, naravno, povremeno se nađu vrlo dobri tečajevi.
Metoda koju je Brian Tracy ovdje dobro artikulirao izvrsno se uklapa: naučite kako uspješni ljudi u vašem području rade i ponovite za njima. Prikupite misli i vještine uspješnih investitora i možete ostvariti profit poput njih.
Financijski posrednici
Ne možemo a da se ne dotaknemo teme financijskih posrednika. Da bismo to učinili, okrenimo se prema zapadu. Kultura financijskih ulaganja tamo je mnogo bolje razvijena nego u Rusiji. Svaka zapadnjačka i američka obitelj ima u svojoj imovini dionice 2-3 tvrtke, te je spremna uložiti mali iznos u novi i perspektivan posao.
No, osim samoulaganja, postoji mnogo investicijskih fondova u koje ljudi doniraju svoj novac za ostvarivanje prihoda. Fondovi posluju na teret klijenata, jamčeći im fiksni prihod. Ako pokažu veliku dobit, onda uzimaju svoju proviziju.
Ali u Rusiji je situacija nešto drugačija. Mi nemamo kulturu samostalnog ulaganja kao takvu. Istovremeno, financijski posrednici u području ulaganja tek su u povojima.
Još jedna negativna točka su lažne brojke profitabilnosti. Investicijski fondovi na svojim web stranicama pokazuju povrat za godinu - 60%. Jasno je da ovaj rezultat nije ništa drugo do izvučene brojke, jer takve pokazatelje je jednostavno nemoguće prikazati za više od jednog razdoblja, jer su investicijski fondovi prvenstveno zainteresirani za stabilan prihod, a ne u velikom broju.
Ali postoje dva financijska posrednika na koja vrijedi obratiti pažnju.
Investicijski fondovi
Ili kako su skraćeno investicijski fondovi. Princip njihovog rada je sljedeći: kupujete investicijski udio po unaprijed određenoj cijeni, a prema kupljenom "udjelu", na kraju razdoblja (najčešće godinu dana), dobivate vraćena sredstva + primljene kamate.
Na prvi pogled sve je vrlo atraktivno. Vi samo uložite novac, a profesionalci na svom terenu rade i sami sebi ostavite proviziju ako se pokažu kao veliki plus. U stvarnosti, stvari u Rusiji nisu tako ružičaste. Izvučeni brojevi, veliki rizici, periodično zatvaranje banaka. a sukladno tome i njihova investicijska sredstva. Sve to zajedno ne daje baš pozitivan rezultat.
Ipak, krajem 2016. Središnja banka se ozbiljno zauzela za smjer ulaganja i uvođenje kulture ulaganja u rusko gospodarstvo. Zato treba očekivati ozbiljnije operacije kontrole poslovanja investicijskih fondova.
To znači da će otprilike u 2018. investicijski fondovi morati potpuno izbjeliti svoje aktivnosti, pokazati stvarne brojke profitabilnosti i ostvariti dobit 1,5-2 puta veću od bankovnog depozita.
Brokerske banke
Ovo je drugačiji princip financijskog posredovanja. Brokerske banke pružaju priliku i alate za trgovanje na tržištu vrijednosnih papira. Štoviše, provode sve operacije prema vašim uputama. Ali postoji jedan trik - uvijek možete razgovarati sa zaposlenicima banke o objektima ulaganja, količinama i strategijama ulaganja svojih sredstava.
Zaposlenici bilo koje brokerske kuće dobro su svjesni što se događa na tržištu i stoga rado savjetuju svog klijenta. U razgovoru s njima možete dobiti praktične savjete o tome što je trenutno za ulaganje, čega se treba riješiti, a što je precijenjeno.
Brokera zanima vaš profit, jer prima proviziju od vaših obrta. Zato će vam njegovi djelatnici pomoći na svaki mogući način.
Analiza učinkovitosti investicijskog portfelja
Učinkovitost investicijskog portfelja pomalo je nejasan koncept. Za neke je to očuvanje novca, za druge stalno povećanje prihoda. Drugi pak općenito preferiraju stvaranje pasivnog prihoda 5-10 godina. No, unatoč tome, analiza učinkovitosti investicijskog portfelja ima zajedničku točku.
Investitore prvenstveno zanima novac. Odnosno prihod. Zato je glavni princip investicijskog portfelja profitabilnost. On ne bi trebao biti štetan. Svaki put biste trebali dobiti neto dobit od svojih ulaganja. To znači da trebate pokriti inflaciju i proviziju brokerske kuće, što vam omogućuje obavljanje aktivnosti na burzi.
Najlakši i najučinkovitiji način analize učinkovitosti investicijskog portfelja je promatranje udaljenosti, povećava li se povrat ulaganja. Ako se poveća, to znači da radite bolje od 80% investitora. Ako je dobit, plus ili minus, stabilna, tada primate svoj prihod bez razvoja kao investitora. Ovo je dobro za one koji stvaraju pasivni prihod uz minimalno ulaganje vremena i truda.
Ali ako se dobit smanji, a investicijski račun pokazuje gubitke, tada treba poduzeti korake za optimizaciju investicijskog portfelja.
Optimizacija portfelja
Malo je vjerojatno da će prvi put biti moguće stvoriti optimalan investicijski portfelj. Tržište je nestabilno, a ono što se jučer činilo profitabilnim i stabilnim sada donosi samo gubitke. Zato trebate optimizirati svoj investicijski portfelj barem jednom mjesečno.
Nekoliko tjedana analizirate ponašanje svojih vrijednosnih papira, a ako pokazuju stalno loše financijske rezultate, morat ćete učiniti nekoliko stvari:
- Pronađite razlog;
- Napravite prognozu;
- Postupiti prema ovoj prognozi.
Ovdje je sve vrlo jednostavno.
Ako dionica pokazuje negativan rezultat, razlozi mogu biti sljedeći:
- Negativna ekonomska situacija u zemlji;
- Pad industrije;
- Interni problemi tvrtke;
- Promjena vodećih pozicija;
- Podcjenjivanje dionica;
- Oslobađanje od precjenjivanja.
Razmotrimo razloge zbog kojih trebate promijeniti vrijednosne papire:
- Pad industrije;
- Riješite se precjenjivanja;
- Interni problemi tvrtke;
- Negativna situacija u zemlji.
Ovako su pozicionirani jer je kolaps industrije glavni razlog da se riješimo vrijednosnih papira tvrtke. Ako industrija postane neisplativa, to znači da će biti samo gore.
Primjer: naftne kompanije u 2014-2016. U tom su razdoblju ove tvrtke pretrpjele kolosalne gubitke zbog pada nafte, a općenito su njihove vrijednosne papire trebale uletjeti u cijev, da nije bila državna potpora, koja je pokrila sve njihove gubitke. No, došlo je do značajnih povlačenja, osobito u pozadini rasta dolara.
Kada tržište "otvori oči" i shvati da je precijenilo ovu ili onu tvrtku, tada počinje masovna prodaja vrijednosnih papira. Nakon njega neće biti oštrog polijetanja, pa čak ni postupnog "penjanja". Zato, čim vidite da je tržište "ugledalo svjetlo", slobodno prodajte vrijednosne papire.
Interni problemi tvrtke razlog su da se riješi vrijednosnih papira u agresivnoj igri. Da biste razumjeli zašto, dovoljno je obratiti se poznatoj Apple. Čim su mediji saznali da je Steve Jobs bolestan, dionice Apple Company počele su padati u vrijednosti. A da nije kolosalne popularnosti marke i odgovarajuće revalorizacije, do sada se ne bi oporavili.
Negativna situacija u gospodarstvu zemlje posljednji je i ne najnedvosmisleniji problem. S jedne strane treba se riješiti neisplativih vrijednosnih papira, a s druge je kriza u cijeloj zemlji, pa će tako biti i u mnogim djelatnostima i tvrtkama.
Evo razloga za optimizaciju portfelja. Sam proces optimizacije je jednostavan – prodajte vrijednosne papire čim osjetite da ste iz njih iscijedili maksimum.
Osnovne pogreške početnika
Sada razgovarajmo o dvije glavne pogreške koje čine novi investitori /
Greška 1. Nedostatak svrhe.
Ovo je najozbiljnija pogreška, o kojoj smo govorili na početku članka. Ulaganje bez cilja jednostavno je gubitak novca. Ako ne razumijete zašto želite uložiti svoje financije, nemate što raditi na tržištu vrijednosnih papira.
Greška 2. Odstupanje od strategije.
Svaki investitor za sebe formira svoju strategiju ulaganja. Možete uzeti tuđe, ali ćete ga s vremenom ipak prilagoditi svojim potrebama. Uvijek se trebate držati svoje strategije, a postoji samo jedan slučaj za odbijanje: to je neisplativo na srednjoj / dugoj udaljenosti.
Da biste razumjeli donosite li prave odluke, trebat će vam najmanje mjesec dana. Ali ako svaki tjedan mijenjate principe i pristupe odabiru vrijednosnih papira, možete zaboraviti na dobit.
Zaključak
Portfeljno ulaganje je vrsta financijskog ulaganja koja je prvenstveno usmjerena na ostvarivanje dobiti. Predmet portfeljnih ulaganja mogu biti vrijednosni papiri, bankovni depoziti, valuta, metali i realne vrste ulaganja, koje uključuju nekretnine, udjele u poslovanju, građevinarstvo, start-up itd.
Glavno načelo portfeljnih ulaganja je diverzifikacija rizika. To znači da morate podijeliti svoja sredstva u nekoliko linija ili vrijednosnih papira. To je učinjeno kako bi se minimizirali gubici i mogli se mirno riješiti ove ili one imovine.
Da biste počeli prikupljati investicijski portfelj, morate postaviti zadatak, pronaći brokera i kupiti potrebne vrijednosne papire. Nakon toga analizirate profitabilnost svojih vrijednosnih papira, mijenjate ih u slučaju negativnih pokazatelja i uživate u dobiti.
Zapamtite da ulaganje, čak i u nedostatku posebnih znanja, najčešće donosi dobit.
Ovaj materijal će biti koristan za one koji razumiju i znaju svrhu ulaganja vlastitih sredstava. Kao primjer, naveden je cilj mjesečnog prihoda od 100 tisuća rubalja. Cilj se utvrđuje izračunom vaših troškova. Uglavnom, ljudi ulažu u razne projekte, ne shvaćajući u potpunosti zašto to rade i kako postići cilj.
Osnovni zahtjevi za investicijski portfelj
Portfelj je dizajniran za pasivnog investitora (izvor prihoda),
Uplate moraju biti mjesečne (tromjesečne).
Prihod se mora stalno povećavati (mora rasti više od 10%)
Portfelj mora biti zaštićen od:
rizik od prevare posrednika,
promjene cijena na tržištu,
ekonomski problemi pojedinih zemalja,
fluktuacije valute.
Treba napomenuti da se investitor ne bi trebao miješati u aktivno upravljanje projektima, njegov je glavni posao kontrolirati novac u investicijskom portfelju.
Investicijski portfelj 1 (primjer)
Investicijski portfelj sastoji se od: proplanak (tržište na kojem se nalaze ulaganja), instrument (tvrtka/metoda ulaganja), iznos (ulaganje), dobit po godini koju ulaganja donose, prihod po godini.
Utančanost! Budući da je životni vijek investicijskih projekata različit, potrebno je godišnji prihod svesti na jedan nazivnik.
Investicijski portfelj može uključivati različite instrumente za ostvarivanje dobiti. Prvo pravilo investitora je diverzifikacija. Ako dođete do profesionalne razine ulaganja, tada možete odabrati jedan instrument i pažljivo ga pratiti, ali ako ste investitor početnik, onda je bolje ulagati u razne instrumente.
Kao primjer koristimo sljedeće glavne instrumente: nekretnine, burze, rizične instrumente (koji daju dobit veću od 30%), rad s kreditima (interakcija s poduzećem).
Drugo pravilo investitora - projekti u portfelju ne bi se trebali međusobno korelirati (preklapati), odnosno ako se u jednom od projekata pojave problemi (profit padne, projekt je zamrznut), to ne bi trebalo utjecati na ostale projekte. Međutim, postoji negativna korelacija: ako se u jednom projektu pojave problemi, to pozitivno utječe na dobit od drugog projekta. Ulaganja na burzi izvrstan su primjer negativne korelacije: prodajom dionica investitori ulaze na tržište metala, jer znaju da je novac podložan inflaciji (deprecijaciji), stoga je štednju jednostavno nemoguće držati u novcu, potrebno je pronaći instrumente koji su manje podložni tržišnim neuspjesima. Razmotrite kriptovalutu kao primjer. Ako postoje problemi u bankarskom sektoru u zemlji, a Vlada pokušava prikupiti dodatni novac iz poslovanja, počinje zamrzavanje računa i sl., što negativno utječe na poslovanje. U tom slučaju neki gospodarstvenici mogu prijeći na nagodbe u kriptovaluti.
Instrumenti koji se koriste u investicijskom portfelju
Poslovne nekretnine
Zatvoreni investicijski fond sa sjedištem u Moskvi kupuje trgovačke centre koji iznajmljuju hipermarkete. Tvrtka AKTIVO kupuje zgradu, zatim se zgrada dijeli na tisuću dijelova i prodaje investitorima. Kada investitor kupi, ulazi u zatvoreni investicijski fond i počinje posjedovati dio nekretnine. Prihod od najma prenosi se na ulagatelja umanjen za proviziju društva za upravljanje. Prinos je u ovom slučaju od 9-12% godišnje. To je upravo pasivni prihod, isplate su mjesečne.
Tržište dionica
Glavni instrument je MICEX indeks, čiji je prinos prikazan u obliku dividendi i iznosi 5-6%.
Rizičan alat
Razmotrite rudarenje (iznajmljivanje opreme za rudarenje kriptovalute) kao rizičan alat. Ova strategija je u trendu i pokazuje dobre rezultate. Prinos je do 5%.
Poslovanje
Kao alat za rad s poduzećem, razmislite o kolateralnom zajmu: poduzetnik, na primjer, uzima 1 milijun rubalja uz 30% godišnje, dok zajam podupire nekretninama.
Da biste primali mjesečni prihod od 100 tisuća rubalja, morate izračunati godišnji prihod (u primjeru 1,2 milijuna rubalja). Popunjavajući instrumente ulaganjima, postići ćemo željeni rezultat. U primjeru, da biste primali 100 tisuća rubalja mjesečno, morate uložiti 8 milijuna rubalja u portfelj.
Postotak udjela u portfelju pokazuje koliko je novca uključeno u instrument u odnosu na ukupan iznos u portfelju.
Važno, tako da niti jedan od proplanaka (tržnica) značajno ne prevladava. Za postizanje najboljeg rezultata ne smije se uložiti više od 50% ulaganja u jedan instrument. Također je vrijedno napomenuti da se ne smije koristiti više od četiri instrumenta.
Rizični instrumenti daju visoke prinose, međutim, što je veći postotak, veća je vjerojatnost da nećete ništa dobiti!
Kako bi se formiranje investicijskog portfelja smatralo završenim, potrebno je uzeti u obzir inflaciju. Primajući danas 100 tisuća rubalja, za godinu dana dobit ćemo 90 tisuća rubalja (smanjenje ulaganja za stopu inflacije). U ovom slučaju javlja se još jedan zadatak - sljedeće godine dobiti 10% više prihoda. Da biste to učinili, morate povećati ulaganja u portfelj. Dodatnih 10% trebalo bi doći od prihoda od portfelja.
Iznos rasta godišnje
Imovina u koju smo uložili s vremenom raste u vrijednosti, uz generiranje pasivnog prihoda. Ovo je iznos rasta godišnje.
Poslovna nekretnina u trenutku prodaje koštat će više nego u trenutku kupnje.
Rast imovine u svakom od instrumenata
Poslovne nekretnine
12,9% godišnje - to je postotak rasta vrijednosti nekretnina u Moskvi u posljednjih 10 godina. Danas je tržište u padu s negativnim vrijednostima od 4-7% (podaci Rosstata).
Burze (MICEX indeks)
5% dividende + rast dionica. Za 10 godina dionica će rasti u vrijednosti. Tijekom proteklih 18 godina, MICEX indeks pokazao je profitabilnost od 15,7% (bez reinvestiranja i rebalansa).
Rudarstvo
Rast imovine je 0%, cijena opreme ne raste od prodaje "kovanica".
Kolateralni zajam
Iznos glavnice kredita se ne povećava, prihod pati u stopi inflacije.
Iznos rasta godišnje (u novcu)
Ako je zatvoreni investicijski fond 1,9 milijuna rubalja, tada će komercijalne nekretnine porasti za 12%, prihod će biti 245.100 rubalja (tijekom duljeg vremenskog razdoblja).
Svako tržište prolazi kroz uspone i padove; ako govorimo o povijesti u cjelini, tržišta nadmašuju stopu inflacije.
Rast od dionica bit će 628 tisuća rubalja, rudarska imovina neće rasti.
Općenito, investicijski portfelj će porasti za 873.100 rubalja.
Ukupne vrijednosti portfelja
Uloženo 8 milijuna, dobit godišnje - 1,2 milijuna Pasivni prihod - 15%.
Iznos imovine povećao se za 873 tisuće rubalja, što je povećanje od 10%.
Konačna profitabilnost je 25-26%.
Investicijski portfelj 2 (primjer)
Sastoji se od drugih instrumenata, ali slijede iste principe.
Poslovne nekretnine
U tom slučaju sami sebi uređujemo nekretnine, što nam omogućuje povećanje profitabilnosti i zaštitu od rizika. Kao primjer koristimo apart-hotele u St. Petersburgu, za koje je prinos oko 20% godišnje.
Tržište dionica
"Portfelj ljenčarki" - ne koristi se samo indeksni fond MICEX-a, koriste se i drugi instrumenti, potrebno je i rebalans na kraju godine, u konačnici će prinos porasti sa 15-17% na 20%.
Rizičan alat
Rizičan instrument je IPO, koji će vam omogućiti kupnju dionica u trenutku njihovog prvog ulaska na tržište. Ista burza, ali visokorizična. 50% godišnjeg prinosa, iznos - 1 milijun rubalja.
Poslovanje
Kao primjer se koristi udio u poslovanju, franšiza lanca pizza DoDo Pizza. Dobit godišnje - 20%, rast - 10%. Posao možda neće rasti, ali ovisit će o određenoj pizzeriji.
Ukupne vrijednosti portfelja
Potrebna ulaganja su 8,6 milijuna rubalja, što će generirati dobit od 1,354 milijuna rubalja godišnje (više od 100 tisuća rubalja mjesečno), rast imovine je 1,2 milijuna rubalja.
Prinos 15%, rast imovine - 14%.
Konačna vrijednost za portfelj je 30%.
Portfelj korišten kao primjer odgovara svim stavkama "idealnog portfelja".
Dok portfelj nije jasno označen, nije jasno gdje ulagati!
Gotovi projekti za ulaganje
2-3) Rusko i strano tržište dionica Sergej Spirin http://assetallocation.ru/
