Рекордно низкой инфляция — 4,6%. При этом правительству почти удалось на среднюю зарплату в 1000 рублей. Какими будут заработки белорусов в 2018 году? На сколько вырастут цены? И к какому курсу валют готовиться белорусам? Старший аналитик Альпари Вадим Иосуб подвел финансовые итоги за январь и дал прогноз по основным показателям на текущий год.
Каким будет курс доллара?
За январь доллар к белорусскому рублю подорожал на 0,57%, евро вырос на 4,08%, российский рубль прибавил 2,84%. Валютная корзина за месяц увеличилась на 2,4%. На первый взгляд может показаться, что это совсем немного, особенно по сравнению с «шоковыми» периодами, когда в течение месяца рост составлял до 50%, говорит эксперт. Но здесь нужно учитывать важный момент, отмечает Вадим Иосуб :
«Нацбанк поставил цель, чтобы инфляция в этом году не превысила 6%. Нормальное явление, если валюта девальвируется приблизительно пропорционально инфляции, если она обесценивается намного быстрее, то это свидетельствует о некоторой разбалансировке рынка. Падение белорусского рубля на полпроцента в месяц — это было бы нормально и естественно ».
Что касается прогноза на год, то к декабрю эксперт ожидает роста доллара до 2 рублей 10 копеек, евро — до 2,60, а российскую валюту — 3,75 за 100 рублей. Но это при условии сохранения кросс-курсов на нынешних уровнях. То есть если евро к доллару, например, подешевеет, то это скажется и на их курсах по отношению к белорусскому рублю.
Инфляция и средние зарплаты: многое решает административный ресурс
По мнению Вадима Иосуба, инфляция к концу года будет чуть выше той планки, которую ставит себе Нацбанк, — на уровне около 7%. Решающее влияние окажут компоненты, на которые цены устанавливаются административно: общественный транспорт, тарифы ЖКХ, говорит эксперт. Тесно связан с этим и уровень средних зарплат по стране.
«Нужно прогнозировать не то, что будет с экономикой страны, а будет ли власть принимать какие-то действия по дальнейшей накрутке зарплат , — говорит Вадим Иосуб. — Если власть откажется полностью от , у экономики мало шансов к концу года выйти по средней зарплате на заявленный уровень в 1000 рублей. Рост доходов будет пропорционален росту ВВП, который, по моим прогнозам, будет примерно 2%, а не анонсированные государством 3,5%. Но даже если учесть самый оптимальный прогноз, накинуть сюда 6−7% инфляции — получим рост доходов примерно на 10% .
Резкий рост средней зарплаты в декабре был обусловлен за счет квартальных и годовых премий, а также других бухгалтерских ухищрений, убежден Вадим Иосуб. По его прогнозу, в январе средняя зарплата откатится на уровень примерно 830 рублей.
Хранить деньги в белорусских рублях по-прежнему выгоднее всего
Вадим Иосуб советует диверсифицировать сбережения. Примерно половину можно держать в белорусских рублях. И оптимальный вариант, по его мнению, — депозит.
— Хранить наличность под подушкой нет смысла, учитывая ставки в рублях, которые выросли уже до 13%. Валютную часть можно разделить между долларом и евро, — говорит Вадим Иосуб.
А вот вкладываться в российский рубль эксперт не рекомендует. С одной стороны, есть хороший потенциал за счет дорожающей нефти. Но стоит учесть непредсказуемые политические и санкционные риски.
Криптовалюты: пузырь, который понемногу начинает сдуваться
Вопрос о криптовалютах вызывает на лице Вадима Иосуба улыбку. Он предлагает сразу учесть, что это типичный «пузырь». По его мнению, такой вывод можно сделать по и их динамике самой популярной криптовалюты — биткоина. Причем не стоит путать понятия «пузырь» и «пирамида», говорит эксперт. «Пирамида» — это всегда криминал, обман доверчивых людей. А «пузырь» — явление, которое характеризуется резким взлетом цен, а потом зачастую — не менее резким падением. Так ведут себя люди на рынке. «Пузырь» может быть в ценах хоть на нефть, хоть на тюльпаны. И это никак не характеризует сам товар. И ситуация с биткоином вполне претендует на попадание в учебники по экономике — как характерный пример «пузыря», говорит Вадим Иосуб.
«Сейчас биткоин торгуется на уровне около 8 тысяч долларов, хотя еще в середине декабря превышал 20 тысяч. Поэтому мой прогноз — к концу года биткоин, вполне возможно, будет стоить около тысячи долларов» , — прогнозирует эксперт.
Белорусы продолжают забирать сбережения из банков. По данным Нацбанка, вклады населения в рублях и в валюте в ноябре уменьшились. Сначала этому способствовали рост доллара и постепенное снижение процентных ставок на депозиты, а с ноября подлил масла в огонь принятый Нацбанком Декрет №7, который разделил вклады на два вида: отзывные и безотзывные и установил подоходный налог на получаемые вкладчиками проценты.
Так, за октябрь суммы вкладов в национальной валюте уменьшились на 0,5 триллиона рублей, в ноябре - на 1,2 триллиона рублей. Таким образом, на 1 декабря рублевые сбережения граждан составили 27,4 триллиона рублей. Утекают из банков и валютные вклады белорусов - в ноябре депозиты «похудели» на 65 миллионов рублей. К слову, в октябре вкладчики, наоборот, несли доллары-евро в банки. Тогда объем валютных депозитов вырос на 35 миллионов. Общая сумма накоплений в валюте на 1 декабря составила 7 миллиардов 775 миллионов долларов.
Посчитаем деньги!
Сейчас белорусские банки предлагают по безотзывным рублевым депозитам 30% годовых, по отзывным - 25%. Еще полгода назад вкладчик мог получать 40-50% годовых. Итак, предположим, что 22 июня 2015 года у Василия и у Николая было по 10 млн рублей. Оба решили сберечь эти деньги к Новому Году.
Василий пошел в обменник и купил доллары на всю сумму. На тот момент курс доллара составлял 15 333 рубля. Следовательно, у Васи на руках оказались 654 доллара, которые он запечатал в конверт и отложил до Нового Года…
А Николай решил положить свои деньги в банк на депозит под 36% годовых* с ежемесячной капитализацией процентов.
Прошло 6 месяцев…
Василий вскрыл конверт и отправился в пункт обмена валют. По курсу на 21 декабря (18 376) он за вырученные доллары получил на руки 12 000 000 рублей.
Николай отправился в банк и снял с депозита 11 943 000 рублей.
Кто же получил большую выгоду? Если бы Николай летом нашел более выгодный вклад (а некоторые банки предлагали депозиты под 40 и даже под 45%), то в выигрыше оказался бы он. Под 45% он бы получил примерно на 500 тысяч больше. Однако, сделав вклад на менее выгодных, чем 36% годовых, условиях, Николай проиграл бы.
Вместе с тем, и Василий мог бы не прятать деньги под подушкой, а открыть долларовый депозит. Правда, за такой короткий срок он бы заработал не более 10 долларов.
Как же поступать теперь? Однозначного ответа на этот вопрос нет. Но давайте попробуем снова взяться за калькулятор.
На сегодняшний день белорусские банки предлагают размещать депозиты под 25-30 процентов годовых. Следовательно, разместив свои 10 млн рублей на самых выгодных условиях, в середине лета вы получите примерно 11,6 млн рублей.**
Чтобы получить на руки эту же сумму, продав предварительно купленные доллары, нужно, чтобы курс к тому моменту составил 21 168 рублей. Это значит, что доллар должен дорожать в среднем на 486 рублей в месяц, или на 16 рублей в день. Если такой сценарий видится вам реальным или даже оптимистичным, то тогда вам - с паспортом в обменник. Если же вы уверены, что рубль не будет так быстро падать, то тогда вам - в соседнее окошко, где принимают депозиты в белорусских рублях.
Что в такой ситуации лучше делать белорусам — менять рубли на валюту и складывать ее под матрац или нести в банк? Что лучше покупать — доллары или евро?Как считает старший аналитик форекс-брокера «Альпари» Вадим Иосуб , если хранить деньги на валютном вкладе, то лучше это делать в долларах, а не в евро.
«Сейчас разумно менять евро на доллар. Вероятнее всего, год и более евро будет падать по отношению к доллару. Денежная политика Федеральной резервной системы США и европейского Центробанка разнонаправлена. ФРС нацелена на ужесточение денежной политики. Европейский Центробанк, наоборот, — на политику смягчения» , — сказал эксперт.
По его мнению, падение евро не связано с драматическими событиями последнего времени в Европе, а вызвано тем, что экономика США становится сильнее:
«Тренд укрепления доллара начался летом 2014 года, когда за евро давали 1,4 доллара. Эта тенденция продолжится, хотя скачки будут, так как процесс не будет линейным» .
Финансовый аналитик Исследовательской группы BusinessForecast.by Александр Муха более оптимистично оценивает перспективы евро: «Скорее всего, процесс снижения курса евро к доллару не растянется на несколько лет» .
Белорусам, которые думают над тем, переводить или нет вклады из евро в доллары, экономист советует ничего не предпринимать:
«В этом нет необходимости. И это влечет слишком большие убытки с учетом разницы в курсе покупки. Важно также понимать, что американцам не выгодно, чтобы евро был очень низким, так как это негативно отражается на экспорте товаров и услуг из США в ЕС. Как только появятся первые признаки замедления роста экономики США, там будут пытаться выровнять курс» .
Александр Муха рекомендует вкладчикам не делать резких движений: «В случае, если евро покупался при большем кросс-курсе, например, 1:1,3, люди понесут большие убытки, поменяв вклад на доллары. К тому же, всё может развернуться в противоположном направлении, хотя не завтра, конечно. Чтобы заработать на курсе, надо иметь значительные средства» .
Менять евро на доллары или белорусские рубли эксперт советует только в том случае, если сбережения понадобятся в ближайшие несколько месяцев. Если есть возможность держать деньги в банке в течение продолжительного времени, эксперт советует, по меньшей мере, полгода-год сохранить текущую структуру валютных сбережений.
Как считает эксперт Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра (BEROC) Дмитрий Крук , рост курса доллара по отношению к евро мало что меняет для большинства белорусов.
«На людях с небольшими суммами сбережений уменьшение курса евро к доллару значительно не отразится. Если вы хотите потратить деньги в Европе, цены в евро там остались те же. Другое дело, если вы распоряжаетесь миллионами. Тогда нанимайте финансового консультанта» , — отметил Дмитрий Крук в комментарии для Naviny.by.
«В целом это нормальное состояние, когда курсы колеблются» , — подчеркнул эксперт.
Что касается рублевых вкладов, то, по мнению Вадима Иосуба, процентные ставки сейчас достаточно привлекательны: «Однако доходность по ним можно оценить только постфактум. Если человек ожидает, что девальвация не превысит доход по рублевым вкладам, можно выбирать рубль. Тот, у кого высокие инфляционные ожидания, этого не сделает» .
«Большая доходность подразумевает большие риски и наоборот. Минимизировать риски можно только при минимальной доходности, — подчеркнул эксперт «Альпари». — Надежнее всего хранить деньги под подушкой — если их не съедят мыши, не повредит плесень, это позволит исключить призрачные и маловероятные риски, что банк может лопнуть или вклады заморозят» .
Эксперты любят рассуждать, куда вложить деньги. Но хорошо заработать получится, только если вы уже скопили достаточно. А что делать с небольшими сбережениями - скажем, тысячей долларов? Многие не делают нечего: пусть лежат дома в конверте. Но это самый неудачный вариант.
Во-первых, любые сбережения нужно защитить от обесценивания из-за инфляции. Ему подвержен не только белорусский рубль, но и любая валюта, в том числе доллар и евро, - поясняет Александр Сабодин, директор по развитию компании «ФТМ Брокерс ». - Во-вторых, ошибочно думать, что хранить деньги под подушкой безопасно. Квартиру могут обокрасть, а бывают и курьезные ситуации, когда люди забывают, куда спрятали заначки.
Что же делать с небольшими сбережениями? Выбираем один из трех вариантов.
Делаем вклад в двух валютах
Депозит - это самый распространенный вариант хранения сбережений. Если речь идет о небольших деньгах, он подойдет практически идеально.
Это самый безопасный вариант, хоть доход он принесет и небольшой, - комментирует Александр Сабодин.
Максимальные ставки по рублевым вкладам, которые предлагают сейчас банки, - это 12,5% годовых. Если положите вашу тысячу долларов (они же - 2139 рублей) на такой вклад, то уже через год вы заберете 2406 рублей. Разница - 267 рублей! И не забывайте, что выгоднее сделать вклад на срок от года и больше, чтобы не платить подоходный налог. По вкладам в долларах максимум - 2,75%. Если положить деньги на два года (чтобы, опять же, не платить налог), за это время получится дополнительно заработать 55 долларов. Или по 27,5 доллара за год.
Оптимальный вариант - это распределить денежные средства на вклады в разных валютах, - советует Александр Сабодин.
На облигациях можно заработать до 7% годовых
Для белорусов облигации пока еще темный лес. Есть они мало у кого, но при этом заработать на них можно больше, чем на вкладе. Облигация - это ценная бумага, которая подтверждает то, что вы одолжили деньги какому-нибудь предприятию (или даже государству), а оно обязуется вернуть их вам спустя определенное время и с процентами.
Самые безопасные облигации - банковские, ведь шанс банкротства банка мизерный. При этом проценты по банковским облигациям могут превышать проценты по вкладам, - отмечает Александр Сабодин. - Более рискованный вариант - это корпоративные облигации, то есть выпущенные частными компаниями. Но и проценты здесь выше: например, ставка по валютным корпоративным облигациям может доходить до 7% годовых. Я рекомендую при выборе такой облигации руководствоваться тем же принципом, которым руководствуется знаменитый инвестор и миллиардер Уоррен Баффет : вкладывайте деньги в ценные бумаги только хорошо известных вам компаний.
Скопили тысячу? Вложите в себя, чтобы заработать 10 тысяч
А может, деньги и вовсе лучше не хранить, а потратить? Но потратить их нужно с умом!
Если мы говорим об относительно небольшой сумме, я бы рекомендовал вложить деньги в свое развитие. Например, посещать курсы иностранного языка, пройти повышение квалификации, изучить какое-то новое направление в бизнесе для применения своих способностей. Полученные знания позволят накопить не 1000 долларов, а гораздо больше, - говорит Александр Сабодин.
Несколько лет назад рублевые депозиты были не просто инструментом для сохранения сбережений - на таких вкладах можно было очень неплохо заработать. Впрочем, удивляться нечему: финансовый рынок штормило, ставки по кредитам доходили до 90% годовых, так что предложить 50-60% по депозиту банкам было несложно. Но времена изменились, причем к лучшему: инфляция замедлилась, Нацбанк снижает ставку рефинансирования, а вслед за ней падают и ставки по кредитам. Одно лишь “но” - попутно “дешевеют” и вклады. Так что вопрос, куда вложить деньги, становится все более актуальным
Многообразие оставит в плюсе
Начать следует с основ: сколько бы денег у вас ни было в запасе, не вкладывайте их в один инструмент, в одну валюту, даже если дело кажется прибыльным. Это важное правило несколько усложняет задачу: ведь нужно понять, как лучше распределить финансы. Александр Муха, аналитик исследовательской группы BusinessForecast.by, говорит, что универсального рецепта здесь нет:
Все зависит от готовности к риску. Есть люди, не склонные рисковать - они будут вкладываться в короткие депозиты в долларах, но довольствоваться небольшим доходом. Те, кто готов пойти на ненадежный шаг, попробуют вложиться в те же криптовалюты. Золотая середина в духе по 30% на доллары, евро и рубли - это не для всех хороший вариант.
Валютные игры
Уже долгое время мы наблюдаем затишье на нашем валютном рынке. О скачках, как раньше, и думать не приходится. А вот на мировых биржах пертурбации случаются. Взять евро и доллар. Несколько лет назад курс был 1,4 доллара за евро, потом опустился до почти 1,05 доллара за евро. В этом году растет - уже почти 1,2. Выгодное вложение? Эксперт говорит:
По доллару и евро я больших подвижек в будущем не предвижу. Скачки могут быть на фоне принятия решений ЕЦБ и ФРС, но вряд ли стоит рассчитывать на долгосрочные тренды. Нынешняя ситуация отвечает интересам европейского и американского бизнеса. Если евро начнет резко укрепляться, это поставит под угрозу экспорт товаров и их производителей, и не только в США, но и в другие государства, где для внешних расчетов используется доллар. То же касается и американской валюты. В целом всегда важно помнить, что валютные рынки подвержены колебаниям.
Вклад отзовется процентами
С позапрошлого года вклады стали делиться на отзывные (те, что можно забрать в любой момент) и безотзывные (до окончания срока снять их можно только по решению банка, и причина должна быть очень уважительной). Был введен подоходный налог на доход с депозитов (13%): он автоматически взимается с процентов по белорусским вкладам, рассчитанным на срок до года, и валютным - до 2 лет.
Ставки сегодня выглядят примерно так: безотзывные вклады в белорусской валюте - от 4 до 12%, отзывные - от 1 до 10%, в долларах и евро - 1-3,25% и 0,3-2,3% соответственно. Александр Муха говорит:
Ставки по валютным депозитам достигли у нас исторического минимума. Одна из причин - дедолларизация. На фоне этого комбинация “50% белорусские рубли, по 25% - доллар и евро” выглядит более выигрышной с точки зрения доходности, чем, допустим, “50% - доллар, 25% - евро, 25% - белорусские рубли”. По крайней мере, так было последние года два.
В долгу не останутся
Вкладываться в акции предприятий у нас не лучший вариант. Скажем прямо: этот рынок в стране пока не развит. И если купить акции еще не проблема, то выгодно продать их может оказаться непростой задачей. Зато можно присмотреться к другому инструменту - корпоративным и государственным облигациям, отмечает эксперт:
Они могут быть более привлекательными, чем депозиты, с точки зрения доходности.
Государственные облигации сегодня предлагает Минфин, номинал - 1000 долларов, ставка - 4,4% годовых. Это надежный вариант: средства обеспечены государственным имуществом.
Корпоративные облигации выпускают предприятия. Выбирайте те фирмы, в финансовом состоянии которых вы уверены - компания ведь может и обанкротиться. Среди предложений сейчас есть такие: облигации ООО “ПрофитЗерноМаркет” - 1000 долларов, 7% годовых, ООО “Нелва” - сумма и доход те же, ОДО “НП-Сервис” - номинал тот же, процент - 6,5% годовых. Опять же, купить их можно в банке, причем в зависимости от соглашения операция по покупке может быть полностью бесплатной. При выборе варианта обращайте внимание на форму эмиссии, условия выплаты процентного дохода, дату погашения (обычно через 3-10 лет), возможность досрочного погашения.
Постелить соломку
Финансовый консультант Александр Пешко говорит, что почти всем своим клиентам рекомендует выделить определенную сумму на накопительное страхование:
Это может быть страхование жизни или страхование пенсии с учетом риска инвалидности и смерти. Тем временем минимальный ежемесячный платеж по накопительному страхованию - около 40-50 рублей в месяц. Копейки, не сравнимые с тем, какую защиту это обеспечивает.
Суть накопительного страхования в том, что вы вносите взносы, которые накапливаются, и на сумму сбережений начисляются проценты. Выплата осуществляется при наступлении страхового случая. К примеру, в страховании жизни это может быть достижение возраста (зависит от срока договора), смерть, несчастный случай, установление инвалидности.
Золотой запас
Вложения в драгметаллы - классический вариант. Однако, если вы планируете такие сбережения на год-два, лучше положить деньги на депозит. Во всяком случае, если речь идет о покупке мерных слитков. Все дело в большой разнице между ценой продажи и ценой покупки (15 ноября Нацбанк продавал 1 грамм за 93,68 рубля, покупал за 81,72 рубля). Металл должен солидно вырасти в цене, чтобы покрыть разницу. Если на рынке не раздувается пузырь, такой рост представляется с трудом. А вот в перспективе 10-20 лет рассмотреть такой вариант может быть неплохой идеей. Например, продать Нацбанку 100-граммовый золотой слиток можно за 8192 рубля (4096 долларов), в то время как его покупка десять лет назад обошлась бы в 2885 долларов.
Александр Муха говорит:
Для краткосрочных и среднесрочных вложений можно рассмотреть обезличенные металлические счета. Покупать физический металл в таком случае не потребуется: золото будет существовать только в виде записи на счете.
Суть проста. Вы покупаете “виртуальные” 5 граммов золота (за доллары или за рубли). Сейчас это обойдется примерно в 200 долларов, или 400 рублей. Эти деньги зачисляются на счет до востребования. Забрать их можно в любой момент, но сумму пересчитают в зависимости от стоимости золота на момент, когда вы обратитесь. Пока, правда, у нас такую возможность предоставляют всего несколько банков. Эксперт объясняет:
На этом можно заработать. Но нужно понимать, что необходимо отслеживать ситуацию на рынке.
К ЧЕМУ ПРИСМОТРЕТЬСЯ?
Недвижимость.
Хороший вариант, если у вас есть на это деньги. Но имейте в виду: цены здесь идут волнообразно. Сейчас, впрочем, для покупателей хорошее время: квадратный метр, по сравнению с его стоимостью несколькими годами ранее, существенно подешевел.
Антиквариат.
С одной стороны, за раз можно получить достаточно высокую прибыль плюс с годами предмет старины только растет в цене. Однако есть большое “но”: для успеха сделки нужно хорошо разбираться в этой сфере. Да, есть консультанты, но существует риск нарваться на мошенников.
Голубые фишки.
Хотели бы иметь на черный день акции Apple, Facebook, Google? Это возможно, но следует учесть ряд нюансов, в том числе юридических. Так что без помощи профессионалов здесь не обойтись. А услуги хороших финансистов и юристов стоят недешево.
СЧИТАЛКА “НГ”
Для сравнения возьмем безотзывные депозиты сроком на год: рублевый - под 10%, валютный - 2%. Сумма - 1000 рублей, или 500 долларов. Если курс не изменится, выгода по рублевому вкладу - 105 рублей, или 52 доллара, валютному - 8,81 доллара (с учетом налога). Разница в доходе в 6 раз!
