Всем известно, что акция это ценная бумага. И она выпускается в чётко известном количестве. То есть если компания выпустили один миллион акций, то и на следующий день их будет такое же количество. В большинстве случаев вашего владения акцией это будет так.
Получается, что количество акций в обращении фиксированно. И точно известно. Тут, КОНЕЧНО, стоит вспомнить, что акция это право на долю в компании, поэтому каждый держатель имеет право на пропорциональную долю ПРИБЫЛИ. Это основа основ.
Что же такое ? Это не акция. Это стандартный контракт на поставку акции (или другого любого биржевого актива). Права на долю в компании он не даёт. Это договор на поставку актива. Просто и понятно. Еще его называют «Срочный контракт». И дело здесь не в спешке, а в заранее известном сроке исполнения контракта.
Два участника сделки заключили договор (контракт) на поставку от одного лица (покупателя) к другому (продавцу) к сроку исполнения (экспирации контракта) актива, который указан в договоре. Вот так просто. В рамках этой статьи нам большего и не надо.
Важный момент это то самое «заключение контракта». Что стоит понять:
- Биржа просто создаёт типовой договор на определённый актив. И приглашает всех желающих к торговле активом через этот контракт. Стандартизация во всей красе.
- Изначально количество заключённых договоров равно нулю. Итоговое количество открытых контрактов на момент создания контракта — ноль.
- Когда торги начинаются, то приходит трейдер, который готов открыть лонг, а второй шорт, то их совместная сделка создаёт новый контракт.
Для нового контракта необходима встреча «чистого» маркета и «чистой» лимитки. Под этим термином подразумеваю сделку, где деньги меняются на позицию. Только в таком сочетании мы получим новый открытый контракт. И количество «ОИ» станет больше. Звучит Очень круто. Прямо очень.
Но вот погрешность: что будет, если один из двух контрагентов имеет открытую позицию и её закрывает. А второй контрагент — «чистый»? Количество открытых контрактов НЕ ИЗМЕНИТСЯ . Вот в этом моменте вся сила этого потока и страдает.
ВАЖНО: При открытии одного нового контракта число «ОИ» станет больше не на +1, а на плюс два. Биржа считает две стороны. Поэтому, цифра открытых контрактов всегда четная.
Очень важно понимать, что есть периоды «естественного» роста «ОИ», когда фьючерсной контракт становится актуальным.
Дальние контракты всегда «пустые». Но чем ближе к актуальной дате контракта, тем больше будет «ОИ». И если срок жизни контракта подходит к концу, то происходит естественное падение количества открытых контрактов. Так как трейдеры закрывают позиции в старых контракты и перекладываются в новые, которые более актуальны.
Всё. Вот и вся логика «открытого интереса». Почему он так интересен трейдерам? Ну, если честно, это дополнительный поток к стандартной чистой биржевой информации:
- (как результирующая первых двух).
В условиях, когда точность информации является определяющей, получить дополнительную и бесплатную»чистую» информацию всегда полезно. А если её понимание недоступно большинству, то это ещё и преимущество.
Наша «Московская биржа» предоставляет поток с данными в режиме реального времени! На CME такой возможности нет!
В чем же секрет и сложность?
«ОИ» не даёт будущего направления. Не показывает лонг это или шорт! Вы должны это понимать. Биржа бы не отдавала информацию, которая раскрывает секретные данные.
Как-то в аналитической статье от брокерское компании прочитал, что раз «ОИ» растёт на тренде вверх, то тренд будет устойчивым. Это не так. Для роста открытого интереса необходим и покупатель и продавец. Также и для падения. Подумайте над этой мыслью.
Мы выделили для себя несколько самых эффективных методов чтения. Все они реализованы в терминале «Инсайд ММА»:
- Связка с лентой. Когда можно отследить изменение в каждой сделке. Звучит круто, но тут есть погрешность. И погрешность в том, что если встречается не «чистая» покупка + «чистая продажа».
- Определение процента спекулятивности торговой активности. Интересный аспект, который позволяет оценить соотношение торгового объёма к новым деньгам…или, наоборот, уходу капитала из фьючерса.
- Сегментация потока открытого интереса отдельно по покупкам и продажам. Раздельный учёт. Это хорошо работает на горизонтальных уровнях.
- Алерты на слишком большое изменение числа в одной сделке.
Самое оптимальное — использовать цифру «ОИ» как показатель вовлеченности новых участников в торговлю. А падение этого числа — выход. К сожалению, предсказание тренда с помощью этого потока данных — дело не очень точное. Но вот понимать, когда приходят новые деньги это всегда хорошо. Больше глаз смотрит за движением, значит движение может получиться эмоциональнее.
Напомним: Кардинальной ошибкой будет считать, что если на росте количество «ОИ» падает, то это исход покупателей. Правильнее считать, что это выход и покупателей и продавцов. Притягивать это к тренду — допущение. Причём очень серьёзное.
Ещё раз напомним, на каком условии контракт исчезает: только в случае встречи заявок от держателя чистой лонг позиции и держателя чистой шорт. В таком случае контракт «схлапывается».
Где брать информацию о текущем количестве открытых контрактов?
Он есть в терминале «Инсайд мма» . Доступно значение в любой момент времени текущей торговой сессии. Как в абсолютном значении, так и за период:
Кстати, «open interest» есть и у опционов! У любого дериватива, который в основе имеет неважно что, будет открытый интерес.
Также самая актуальная информация доступна на сайте биржи. На странице каждого фьючерсного контракта. 
Кстати, на доске опционов показывают число открытых контрактов по каждому страйку. Это тоже интересный момент в анализе! Чем больше будет ваш опыт в чтении рынка, тем больше различных нюансов вы будете находить в закономерностях, которые связаны с количеством открытых фьючерсных контрактов.
Какие ещё существуют методики?
1)В терминале» Инсайд мма» реализован модуль измерения ДЕЛЬТА ЛИ (Delta bs). Отдельно по по сделкам на покупку и сделкам на продажу. Сделано это с учётом воздействия рыночного ордера. И позволяет увидеть нам разделение приоритетов. Как это можно использовать для исследования рынка? Самое оптимальное это сегментация по размеру сделки. Также как в ленте. Только с дельтой по «ОИ». Правда места занимает много…вам потребуется 4 графика на каждый контракт. Но попробовать полезно.
2)Также есть график OHLC открытого интереса в терминале. Есть в нашем терминале и в quick.
3)Сегментация на юридические лица и физические лица. Классическая таблица, которую отдаёт почти любая биржа деривативов. Когда я узнал о ней в первый раз, то подумал:»Вот оно! Грааль!))». Но реальность оказалась скучнее. Есть даже целое направление анализа таких отчётов. Но для активной торговли их точно не даёт невероятного преимущества. Что логично. Вы можете увидеть изменение позиций отдельно по этим двум категориям. Считается, что юридические лица это «Smart money», а физические лица — это толпа.
В чем её минус? Её отдают в конце дня. Никакого реального времени. Никакой идентификации где именно. Необходимо проводить детальный анализ в конце дня для попытки понять, где именно были сделки. Для реального времени используем терминал, ищем всплеск торговой активности, потом самые большие изменения. Пытаемся найти закономерности.
В чем плюс? Волшебное разделение сделок на категории физических лиц и юридических лиц. В условиях полной обезличенности сделок такая информация является очень интересной. Хотя бы неточно, только в конце торгов, но сегментация. Рынок становиться чуть менее обезличенным для трейдера.
Считается, что счета юридических лиц это те самые «smart money» (умные деньги)…но с позиции своего опыта не стоит возлагать на них большие надежды. Ошибаются все.
Обычно трейдеры предпочитают считать, что торговать надо против толпы. То есть смотрим, что происходит с показателем «OI» у юр. лиц, а потом занимаем их сторону. Если вы так делаете, то всегда смотрите взаимосвязь с трендом. Кстати, лучше это делать не в тренде, а на консолидацих. В таком случае эффективность будет лучше. Значительно!
Удачи в изучении этого биржевого потока.
Эта статья является продолжение статьи «Стратегия торговли на рынке, открытый интерес, преимущества», ссылка на которую прикреплена в комментариях
Аксиома - Для получения профита необходимо иметь преимущество перед другими участниками рынка. Знаешь свое преимущество – зарабатываешь, в противном случае это рулетка, а не торговая система
По просьбе наших подписчиков сегодня более подробно раскроем тему открытого интереса на Чикагской товарной бирже
Почему именно на СМЕ? - здесь нет мелких игроков - минимальный торговый объем (лот) равен 5 биткоинам. Вторая причина - это ответственность CME перед участниками торгов, в отличие от разных крипто бирж, на которых как раз и торгуют мелкие игроки. Крипто биржи не упускают возможности срыва стоп ордеров, о чем была отдельная статья. (Bitfinex мошенники?)
На Чикагской товарной бирже ежедневно по окончании сессии после клиринга публикуется сводный OI (Open Interest) по каждому торгуемому инструменту (бесплатно). Но, к сожалению, это OI на дневках. Внутри дня доступа нет. Данные публикуются на момент закрытия дня - поэтому изучать нужно именно момент CLOSE.
Найти их можно в разделе публичного сайте СМЕ
https://www.cmegroup.com/trading/equity-...
Здесь же, можно посмотреть всю официальную информацию по торговле биткоинами на бирже, полазив по вкладкам этого раздела.
В свободном доступе есть информация за последние несколько дней. Выбрав соответствующий день в выпадающем меню
http://joxi.ru/J2bbMXQiXvMMB2
Сразу видим распределение контрактов по месяцам. Обращаем внимание на ближний контракт (более дальние ближе к инвестиционным).
Частый вопрос - Почему есть только ближайшие несколько месяцы? - Более дальние по своей природе в данный исторический момент просто не нужны - нет жесткой необходимости гарантировано получать биткоины на удаленный срок.
Пример: нефть может быть законтрактована на несколько лет вперед - это нужно производителям и потребителям. К тому же нефть можно захеджировать опционами, что удобно клиентам. В случае с биткоинами этой необходимости нет.
Вернёмся ближе к теме.
Изменяя дату - получаем данные за каждый день. если нужны более ранние даты - ищем на сайте архив бюллетеней и оттуда уже достаем информацию.
Зачем это нужно, как с этим работать?
Просто цифры OI сказать могут мало, а вот их изменения в большую или меньшую сторону для нас более информативно. Для получения видимой сводки и материала для работы рекомендуем создать excel табличку с данными по каждым месяцам, создаем графим изменения открытого интереса и по нему уже можно искать так полюбившиеся нам дивергенции с ценой биткоина.
Можно попробовать еще посмотреть расхождения цены и на Settlement (урегулирование) и попытаться найти и там какую-то закономерность.
Нахождение дивергенций на закрытии дня (урегулированный рынок -цена, с которой согласилось большинство трейдеров) может помочь участникам лучше разглядеть будущие движения
Эта информация будет отличным дополнением для торговли на рынке криптовалют, тем более, помимо этого, можно смотреть расхождения графика и открытого интереса внутри дня, благодаря нашему индикатору, который с недавних пор раздается бесплатно! Доступ открываем в ЛС
Приглашаем Вас зайти на наш сайт fvbtrading dot com
Мы предлагаем различные варианты обучения: от основ трейдинга до готовых стратегий и нестандартных подходов: маркет профиль, кластерный анализ, обьемный анализ и отслеживание позиции маркетмейкера.
Всем удачных торгов, статья будет постоянно дополнятся
Ждем ваших лайков и комментариев, подписывайтесь на наш канал
Открытый интерес к USD
Открытый интерес к
Сегодня мы расскажем, что такое открытый интерес, его ценность на рынке криптовалют и как с ним работать.
Мы БЕСПЛАТНО делимся с Вами нашей стратегией по работе с индикатором и самими индикатором!
Никаких демо версий и платных услуг, все желающие получают доступ через личные сообщения
Как найти свое преимущество?
Для получения профита необходимо иметь преимущество перед другими участниками рынка.
Виды преимуществ у маркетмейкеров:
- Инсайд (зачастую у маркетмейкеров есть "своя" информация от доверенных источников - хотя недремлющее око SEC пытается с ними бороться)
- Доступ к закрытой информации перед отчетами (earnings
)
- Доступ к книге отложенных ордеров и манипуляциям на основе этой инфы. Не зря стоят искусственные барьеры к дате (ключевая информация с бирж), показывающей какую-то часть истинных данных (пример - платные доступы к новостям, реальным котировкам без задержек и посредников типа дилингов, и тд). Еще большие препоны ставятся к обработке всей этой информации (пример -Zaks - крутой сервис, но дорогой).
Одним из окошек для подсматривания реала можно отметить инфу по открытому интересу.
В любой момент на ликвидном рынке присутствуют как покупатели (держащие длинные позиции), так и продавцы (короткие). Разница между ними (открытыми позициями) и называется открытым интересом (Open Interest).
По нему можно объективно оценивать реальные настроения участников рынка, отслеживать изменения и видеть общую среднюю позицию всех игроков. Маркетмейкеры же используют OI в своих интересах, анализируя изменения позиций в реальном времени.
Информация о количестве открытых позиций на бирже отображается в специальной базе, которая называется OPEN BOOK. Доступ к ОР обычно для ритейл трейдеров недоступен.
На Чикагской товарной бирже ежедневно по окончании сессии после клиринга публикуется сводный OI (Open Interest) по каждому торгуемому инструменту. Но, к сожалению, это OI на дневках. Внутри дня доступа нет.
На криптовалютах ситуация та же, но, к нашему счастью, есть одна биржа, дающая реал-тайм маржинальные объемы как длинных, так и коротких позиций. Разница между ними приблизительно и даст OI и его изменения.
Благодаря сервису TV есть возможность знать Open Interest, используя данные Bitfinex.
Разработанный нами индикатор Open Interest позволяет увидеть OI и оценить изменения в текущей рыночной ситуации. Индикатор не дает жестких сигналов купить/продать, но показывает РЕАЛЬНУЮ картину. Нами замечено, что хорошо отрабатывают дивергенции между OI и ценами на верхних и нижних фракталах. Дивергенции дают опережающие сигналы. Благодаря этому можно получать сигналы на вход/выход, комбинируя со своей торговой системой.
Индикатор работает со многими популярными криптовалютами и к и к USD
Пример работы с индикатором, текстовая версия
Приглашаем Вас зайти на наш сайт fvbtrading dot com
Мы предлагаем различные варианты обучения: от основ трейдинга до готовых стратегий и нестандартных подходов: маркет профиль, кластерный анализ, обьемный анализ и отслеживание позиции маркетмейкера.
Всем удачных торгов, статья будет постоянно дополнятся
Ждем ваших лайков и комментариев, подписывайтесь на наш канал
На срочном рынке (фьючерсов и опционов) есть отличный показатель отражающий его текущее состояние. Этот показатель отражает вовлечённость игроков в торговлю тем или иным рассматриваемым финансовым инструментом, показывая текущее число открытых контрактов по нему.
Что такое открытый интерес и в чём его отличие от индикатора Volume (Объём)
Начнём, как водится, с определения:
Открытый интерес (ОИ) - это индикатор показывающий количество открытых контрактов по определённому финансовому инструменту.
ОИ ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей, то есть его значение будет одинаковым и при одной сделке подразумевающей открытие ста новых контрактов, и при ста сделках открывающих по одному новому контракту каждая.
Многие путают открытый интерес с другим, очень похожим на него по смыслу индикатором - Volume (объём). Путаница эта объясняется тем, что оба этих индикатора так или иначе завязаны на количество совершаемых сделок. Однако между ними есть одно принципиальное отличие заключающееся в том, что открытый интерес возрастает пропорционально числу только тех сделок которые ведут к увеличению количества открытых контрактов, а объёмы растут пропорционально числу всех сделок в принципе (и тех, которые увеличивают число открытых контрактов, и тех, которые его уменьшают).
Давайте я поясню вышесказанное на ряде простых примеров. Первым делом необходимо понимать, что любая сделка на предполагает участие в ней двух сторон - продавца и покупателя. Невозможно продать какой-либо финансовый инструмент если на него не найдётся покупателя, равно как и невозможно его купить, если никто не будет его продавать.
Итак, у нас есть две стороны сделки - продавец и покупатель. А вот как меняется открытый интерес в зависимости от того какие позиции в сделке они открывают:
- Когда покупатель открывает новую , а продавец открывает новую короткую позицию, общее количество открытых позиций увеличивается и, соответственно, растёт и открытый интерес;
- Когда покупатель открывает новую длинную, а продавец при этом закрывает свою старую длинную позицию**, то общее количество открытых позиций остаётся неизменным и, следовательно, неизменным остаётся и значение ОИ;
- Когда покупатель закрывает свою старую короткую позицию, а продавец при этом открывает новую короткую позицию - общее их количество опять остаётся неизменным и значение ОИ тоже не меняется;
- Закрытие старой короткой позиции со стороны покупателя и закрытие старой длинной позиции со стороны продавца, ведёт к уменьшению общего количества открытых контрактов и, соответственно, к уменьшению величины открытого интереса.
Как видите ОИ растёт в первом случае, остаётся неизменным во втором и третьем, и снижается в четвёртом случае. А что при этом происходит с объёмами? Значение индикатора Volume растёт во всех четырёх вариантах поскольку каждый из них предполагает заключение новой сделки (в независимости от того к росту или к снижению числа контрактов эта сделка приводит).
Надеюсь теперь разница между ОИ и Volume для вас понятна. Для наглядности вот вам ещё простенькая табличка иллюстрирующая вышесказанное:
** Надеюсь вы помните, что закрытие длинной позиции это не что иное как открытие короткой позиции того же объёма. Равно как и закрытие короткой позиции осуществляется посредством открытия длинной.
Интерпретация показателя
В общем случае изменение величины ОИ может говорить трейдеру о том поступают ли деньги на рынок или, наоборот, уходят с него. Если деньги поступают (ОИ растёт), то велика вероятность продолжения текущей тенденции, если деньги уходят с рынка (ОИ снижается), то нынешняя ценовая тенденция скорее всего будет прервана.
Наиболее ценные результаты даёт интерпретация открытого интереса не самого по себе, а в купе с другими показателями. Например, в сочетании с индикатором объёма, динамика изменения ОИ позволяет судить о силе или слабости рынка. Взгляните на таблицу ниже:
Правильно оценивать текущую силу рынка (и тенденцию её изменения) особенно важно при торговле по . Если вы видите, что приближение цены к уровню сопровождается усилением рынка (например, цена идёт к уровню снизу вверх, а показатели объёма и ОИ при этом растут), то велика вероятность пробоя. Если, наоборот, цена приближается к уровню на фоне снижения силы рынка (например, цена приближается к уровню снизу вверх и показатели ОИ и Volume при этом падают), то велика вероятность отскока от уровня.
Теперь давайте поговорим об интерпретации значений ОИ в зависимости от текущей ценовой тенденции сложившейся на рынке. Для начала взгляните на эту таблицу:
Когда восходящий сопровождается ростом величины ОИ, это говорит о том, что данное ценовое движение устраивает большинство рыночных игроков и в него вливаются всё большие деньги. В этом случае велика вероятность его продолжения.
То же самое можно сказать и о нисходящем тренде сопровождаемом ростом величины ОИ. Такая тенденция вероятнее всего продлится и далее.
В тех случаях, когда тренд (восходящий или нисходящий) сопровождается снижением величины открытого интереса, речь скорее всего идёт о том, что игроки начинают терять к нему интерес и постепенно закрывают свои позиции. Это может быть чревато скорым разворотом ценовой тенденции, хотя возможна и простая коррекция, и переход во флэт.
Растущий ОИ при боковом движении цены (флэте) может говорить о вероятности скорого начала игры на понижение. Если же ОИ при флэте уменьшается, то вероятно скорое повышение цены. Эти два сигнала слабее предыдущих.
Неизменное значение ОИ при восходящем или при нисходящем тренде может быть слабым сигналом к покупке или к продаже соответственно.
Наконец неизменная величина ОИ при флэте говорит о полном отсутствии какого-либо сигнала. В этом случае не рекомендуется входить в рынок, а следует дождаться более определённого момента.
Резюме
Итак, мы с вами разобрали суть понятия «открытый интерес» и выяснили чем данный индикатор отличается от похожего индикатора Volume. Мы выяснили какие сделки приводят к росту ОИ, а какие – к его снижению.
Кроме этого мы узнали каким образом можно использовать данный индикатор на практике. В общем случае рост величины ОИ свидетельствует о силе и актуальности текущей ценовой тенденции и говорит о большой вероятности её продолжения. В то же время, снижение величины ОИ говорит о том, что деньги постепенно уходят с рынка и, следовательно, текущий тренд скорее всего скоро завершится.
Мы подробно рассмотрели основные сигналы которые может дать трейдеру индикатор ОИ вкупе с другими рыночными параметрами (объём, направление тренда).
В заключение ещё раз напомним специфические особенности данного индикатора:
- Он может применяться только по отношению к инструментам срочного рынка (фьючерсным и опционным контрактам). Это связано в первую очередь с «безразмерностью» данного типа рынка. Ведь фьючерсных контрактов, в принципе, может быть заключено любое количество, чего не скажешь, например о рынке акций или облигаций, где количество выпущенных бумаг лимитировано размером эмиссии;
- Значение ОИ скажет вам лишь о количестве открытых контрактов, но не о том сколько игроков реально заинтересованы в продолжении текущей тенденции.
Если вы трейдер на Форекс, то сразу вопрос: как часто вам хотелось узнать, сколько сделок открыто по валютной паре? К сожалению, ответ на этот вопрос для Форекса останется без ответа. Совсем другое дело срочный рынок. Здесь у трейдеров есть показатель открытых сделок и его зовут "открытый интерес".
Открытый интерес (ОИ) – это количество открытых контрактов, которые удерживают открытыми продавцы или покупатели в конкретный момент времени. Это формулировка означает следующее: открытый интерес показывает сумму всех продаж или сумму всех покупок. То есть ОИ отражает только одну сторону либо быков, либо медведей. Это потому, что покупателей всегда столько же сколько и продавцов.
Открытый интерес растет, если на рынок приходит новая пара. Покупатель и продавец создают новый контракт. Предположим, открытый интерес по фьючерсу нефти держится на уровне 6200 контрактов. Это означает, что на рынке 6200 активных покупателей и 6200 активных продавцов. Если ОИ подрос до 6700, это значит что на рынок пришло 500 новых участников.
- Новые стратегии Форекс с полным описанием.
Открытый интерес уменьшится, когда покупатель, у которого открыта покупка, закроет свою сделку продав ее продавцу, у которого открыта продажа. Поскольку они оба закрывают свои сделки, то с рынка уйдет один контракт. Открытый интерес станет меньше на один котракт. Если же наш покупатель закрыл свою сделку, продав ее другому покупателю, то открытый интерес останется неизменным. Это происходит потому, что количество открытых сделок на рынке осталось прежним.
Открытый интерес, используемый вместе с рыночным объемом, дает очень эффективные точки входа. На примере хорошо прослеживается момент разворота.
Данные открытого интереса публикуются на всех биржах. Но отечественному рынку в этом смысле есть, чем гордиться. Дело в том, что зарубежные площадки предоставляют открытый интерес только раз в сутки, после закрытия торгового дня. Но на рынке FORTS данные открытого интереса поставляются потиково. С каждым изменением цены, трейдер может наблюдать за текущим показанием открытого интереса.
Итак, благодаря открытому интересу, трейдер может с легкостью сказать что будет происходит дальше: рост или падение . Допустим, трейдер видит рост цены, но открытый интерес показывает: чем дальше растет цена, тем меньше контрактов торгуется. Это означает, что трейдеры не готовы больше покупать и возможен разворот цены.
Как происходит разворот?
Трейдер добавляет показания объема к открытому интересу и сравнивает их. Если цена начала падать, при этом увеличивается объем совершаемых сделок и растет открытый интерес, - то это начало нисходящего тренда. Здесь стоит продавать.
Открытый интерес + рыночный объем – это лучший фильтр для любой стратегии. Трейдер торгует по уровням? Отлично, - объем и интерес подскажут ему, когда пробой уровня ложный, а когда действительный. Трейдер использует новости? Замечательно, объем и интерес дадут ему представление о том, как реагируют участники рынка на эту новость, и стоит ли ждать большого движения от этой новости. На примере мы видим, как открытый интерес помогает находить точки входа по тренду.
Как правило, трейдеру достаточно одного раза попробовать торговать с применением открытого интереса, чтобы тот стал его надежным подсказчиком навсегда.
